饒真稹

摘要：自改革開放以來，我國市場經(jīng)濟(jì)取得了長足發(fā)展，在企業(yè)發(fā)展過程中，上市公司的盈余管理問題備受關(guān)注和青睞。本文章首先分析了我國上市公司的盈余管理現(xiàn)狀，其次利用案例分析不同上市公司之間的管理手段的差異性，最后探討上市公司盈余管理的發(fā)展對策，希望本文能夠給予同行一些參考。

關(guān)鍵詞：上市公司;盈余管理;差異化

一、引言

隨著上市公司盈余管理手段越來越普及，為公司發(fā)展帶來便利的同時，也使得公司的財務(wù)信息質(zhì)量受到影響，很可能會導(dǎo)致上司公司決策人員和管理人員在對信息判斷時做出錯誤選擇，所以有時所做的決策很有可能會影響其他股東或者債權(quán)人的個人利益，從而不利于上市公司整體發(fā)展。在上市公司的發(fā)展過程中，離不開企業(yè)、政府的共同努力，企業(yè)應(yīng)該厚植自身發(fā)展優(yōu)勢，加強盈余管理;政府部門也應(yīng)該加大對上市公司的管理和支持，在企業(yè)盈余管理方面要加強防范和監(jiān)管，從而助推上市公司健康發(fā)展。本文主要是在上市公司盈余手段發(fā)展現(xiàn)狀和不同上市公司的盈余手段方面進(jìn)行分析，從而進(jìn)一步幫助上市公司做出合理選擇，促進(jìn)企業(yè)健康穩(wěn)健發(fā)展。

二、上市公司盈余管理手段發(fā)展現(xiàn)狀

我國大部分上市公司所做的盈余管理行為都是出于對債券公司行為的應(yīng)對，縱觀全球來看，我國上市公司在盈余管理與審計、公司治理等方面與國外的上市公司盈余管理行為有很大的不同之處。目前，國內(nèi)對盈余管理手段的分析主要是在獨立審計能否識別盈余管理上面，但是這與盈余管理行為在實踐中的運用存在很大差異。就目前來看，上市公司盈余管理方面還存在不少問題，本文簡單從以下方面進(jìn)行闡述：

（一）管理理念有待提高

在國內(nèi)大多數(shù)上市公司盈余管理中，只有很少的內(nèi)控人員懂得盈余管理理念、政策和手段等，大部分人員在經(jīng)營管理的過程中缺乏專業(yè)的職業(yè)素養(yǎng)，對企業(yè)盈余管理理念沒有很好的把握和運用，從而使得企業(yè)發(fā)展沒有很清晰的目標(biāo)路徑，進(jìn)而導(dǎo)致企業(yè)發(fā)展受損。

（二）缺乏完善的治理機(jī)構(gòu)

在上市公司盈余管理中，股東、董事、監(jiān)事、經(jīng)理之間的權(quán)益分配之間不合理，導(dǎo)致“一股獨大、股權(quán)失衡”、監(jiān)事會作用受限等問題普遍存在，上市公司治理結(jié)構(gòu)不完善仍是很大問題，會導(dǎo)致很多人為操作，長遠(yuǎn)看不利于上市公司的正常發(fā)展。

（三）缺乏有效的激勵機(jī)制

國內(nèi)上市公司普遍在激勵機(jī)制方面缺少行之有效的措施，導(dǎo)致企業(yè)對財會等人員的職責(zé)權(quán)利無法有效的監(jiān)管和限制，所以在提高企業(yè)經(jīng)營效益和績效提升方面都受到阻礙。

三、上市公司盈余管理主要手段

上市公司在盈余管理中，會很巧妙地利用一些會計政策來使一些面臨虧損的企業(yè)進(jìn)行盈余管理。不同類型的企業(yè)會選址不同的管理模式，來加強企業(yè)的盈余管理，從而使企業(yè)發(fā)展迎來新的轉(zhuǎn)機(jī)，本文將結(jié)合實例從以下方面進(jìn)行比較。

（一）利用減值準(zhǔn)備調(diào)節(jié)盈余

通過調(diào)查發(fā)現(xiàn)，近年來很多上市公司都對資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計提這一手段非常青睞，分析其主要原因可能是因為計提的比例和數(shù)額可能會影響到企業(yè)當(dāng)年的盈利，還可能會對企業(yè)的發(fā)展趨勢具有扭轉(zhuǎn)乾坤的作用。部分上市公司遇到績效不高時少提可以使業(yè)績起到“潤色”的作用，如果遇到企業(yè)效益較好，那在計提的時候可以多提，這樣可以為日后的相關(guān)業(yè)績數(shù)據(jù)做出一定的準(zhǔn)備。下面以某公司來做案例分析。

某公司因經(jīng)營管理問題，2004年和2005年連續(xù)兩年業(yè)績出現(xiàn)虧損，按照規(guī)定，該公司面臨被退市的風(fēng)險。但是其在企業(yè)公告里發(fā)表聲明稱，其2006年的主營業(yè)務(wù)規(guī)模和主營業(yè)務(wù)盈利能力都是大幅提升的（具體見表1），但是需要為日后整合后的無線、通信資產(chǎn)大幅計提減值準(zhǔn)備，因此2006年度的業(yè)績受損嚴(yán)重，可能會虧損。公司之所以這樣做，有業(yè)內(nèi)人士分析，是想敦促有關(guān)方面對某企業(yè)重組事宜的速度要加快，也有人認(rèn)為這是該公司故意為之，以弱者姿態(tài)來贏得政府等部門更多的支持和照顧。

（二）利用資產(chǎn)重組進(jìn)行調(diào)節(jié)

資產(chǎn)重組可以優(yōu)化企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，對產(chǎn)業(yè)進(jìn)行及時調(diào)整，可以實現(xiàn)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的轉(zhuǎn)移，從而實現(xiàn)企業(yè)的資產(chǎn)置換或者股權(quán)轉(zhuǎn)讓等。上市公司通過資產(chǎn)重組來對加強盈余管理的主要手段有股份轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)置換、對外收購兼并等。資產(chǎn)處置方面，包括對固定資產(chǎn)和流動資產(chǎn)的處置，上市公司通過資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等可以將不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)移給控股子公司，或者收購子公司的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，從而實現(xiàn)上市公司的資產(chǎn)重組，避免虧損或者損失的發(fā)生。以2007年的數(shù)據(jù)為例，有48家單位進(jìn)行了資產(chǎn)重組，其中有21家是通過當(dāng)年度的資產(chǎn)重組手段實現(xiàn)“摘星”的。筆者以某公司為例進(jìn)行分析。某公司2004年的利潤總額為19143.6萬元，凈利潤是10201萬元，正常利潤是5339萬元，其中因資產(chǎn)處置而產(chǎn)生的收益是3236.87萬元，在凈利潤中的占比為31.7%。通過其2002年、2003年、2004年三年度的資產(chǎn)報告分析可以看出，三年的凈資產(chǎn)收益效率為13.59%、10.29%、10.34%，三年的平均收益率均在10%以上，使得該企業(yè)在2004年成功配股。

（三）利用地方政府支持

因部分上市公司經(jīng)營管理不善，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營困難，連續(xù)好幾年都會出現(xiàn)虧損、資不抵債等不良情況，很有可能就會面臨被摘牌或者不配股等情況，當(dāng)?shù)卣疄榱吮Ｗ∩鲜泄具@一寶貴的資源和名額，會想方設(shè)法給予企業(yè)各種支持和幫助，以助其渡過難關(guān)，比如可以通過地方財政補貼、減免稅收、降低稅率等措施，來幫助上市公司保留住配股資格。上市公司往往會通過地方政府的減免、補貼等方式進(jìn)行盈余管理，從而幫助上市公司渡過難關(guān)。以某公司案例來進(jìn)行分析。

某公司，2006年收到當(dāng)?shù)卣囊淮涡载斦a貼1886.73萬元，根據(jù)當(dāng)年度該公司的年報顯示，該公司的年度業(yè)務(wù)收入是1369.86萬元，凈利潤達(dá)到858.36萬元，該公司的盈利主要得利于政府的補貼。

四、上市公司盈余管理對策

我國上市企業(yè)眾多，類型復(fù)雜，怎樣在競爭激烈的市場經(jīng)濟(jì)中站得穩(wěn)，還需要上市企業(yè)充分考慮企業(yè)自身的發(fā)展特性、未來前景和當(dāng)?shù)氐恼咧С?，找出科學(xué)合理的盈余管理手段，從而實現(xiàn)企業(yè)的更好更快發(fā)展。另外，我國政府、外部監(jiān)管機(jī)構(gòu)等方方面面還需要進(jìn)一步完善各自功能，共同促進(jìn)我國上市公司的健康發(fā)展。針對企業(yè)盈余管理差異化發(fā)展方面，本文從以下方面進(jìn)行簡短分析。

（一）完善規(guī)范會計準(zhǔn)則

就目前我國會計準(zhǔn)則發(fā)展?fàn)顩r來看，準(zhǔn)則不夠細(xì)致、規(guī)范不夠明確，在很多細(xì)節(jié)之處還存在漏洞，這就大大增加上市公司的可選擇性，難免會造成會計信息的失真，不利于投資者決策，長遠(yuǎn)來看不利于我們市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。因此，相關(guān)部門應(yīng)該加強會計準(zhǔn)則的規(guī)范和完善，對準(zhǔn)則具體內(nèi)容要再明確再清晰，尤其是在資產(chǎn)重組、減值損失、計提等方面一定要有明確的概念。同時相關(guān)監(jiān)管部門也要切實履行主體責(zé)任，加強監(jiān)督管理職能。

（二）完善相關(guān)法律法規(guī)

我國的相關(guān)法律法規(guī)在上市公司盈余管理方面還存在一定的管理空白，上市公司經(jīng)常游離在違法與守法的中間地帶，沒有明確的處罰規(guī)定。同時，一旦有企業(yè)違法，雖然有明確的法律規(guī)定，但是因處罰力度不大，違法成本較低，也導(dǎo)致企業(yè)有恃無恐。所以，國家一定要對我國上市公司的盈余管理手段進(jìn)行有效摸底，盡快完善相關(guān)法律法規(guī)，加大違法行為的處罰力度，減少上市公司鉆法律空子概率，強化信息公開等措施，增加企業(yè)財務(wù)信息公開童模化，多措并舉，為市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供法律保障。

（三）加強處罰力度

就目前我國上市公司盈余管理狀況來看，違法成本過低仍然是非常重要的問題，導(dǎo)致上市公司盈余管理行為缺乏有效監(jiān)管和處罰，整個盈余管理行為魚龍混雜。因此，政府應(yīng)該充分發(fā)揮監(jiān)督管控作用，對違法情況要加大處罰力度，不斷提高違法成本，以法律的強制力來實現(xiàn)強大的震懾作用，優(yōu)化投資環(huán)境，保護(hù)投資者的合法權(quán)益。

結(jié)束語

實現(xiàn)上市公司的健康穩(wěn)定發(fā)展，不僅對企業(yè)本身，對整個國內(nèi)的市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展都有重要作用，我國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展幾十年來，取得了一系列重要成就，但是在上市公司管理方面仍然處于起始階段，要想促進(jìn)整個行業(yè)的有序發(fā)展，還離不開各方面的共同努力。