徐敏 陳燦雨

摘 要：本文首先闡述了互聯(lián)網(wǎng)金融的基本概念，發(fā)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融在我國發(fā)展過程中存在風(fēng)險(xiǎn)，從我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展與產(chǎn)品角度，結(jié)合具體實(shí)例，對其風(fēng)險(xiǎn)的類型與成因進(jìn)行分析，總結(jié)出不足并提出一些參考建議。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn);風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管;風(fēng)險(xiǎn)治理

0 引言

互聯(lián)網(wǎng)金融在我國是一個(gè)新興的行業(yè)，自2013年“互聯(lián)網(wǎng)金融元年”以來，無論是社會公眾在經(jīng)濟(jì)方面的投資需求，還是國家出于改善民生，走出2008年經(jīng)濟(jì)危機(jī)的目的，互聯(lián)網(wǎng)金融都以一種充滿活力的姿態(tài)展現(xiàn)了它在資本流動與資金融通的巨大潛力，因此互聯(lián)網(wǎng)金融與整個(gè)金融生態(tài)圈的聯(lián)系越發(fā)緊密，地位也越來越重要。

對于傳統(tǒng)金融學(xué)來說，互聯(lián)網(wǎng)金融正不斷向它發(fā)起挑戰(zhàn)，嶄新的互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)與結(jié)構(gòu)會深刻影響任何處于這個(gè)龐大網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)里的用戶與參與者。在互聯(lián)網(wǎng)金融的體系框架內(nèi)，技術(shù)、產(chǎn)品、理念、服務(wù)創(chuàng)新都會引起新的熱點(diǎn)事件和帶來相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的進(jìn)步，但同時(shí)創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)是相伴而行的，金融科技帶來創(chuàng)新的同時(shí)，也帶了新的風(fēng)險(xiǎn)種類。將平臺經(jīng)濟(jì)、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)處理、區(qū)塊鏈技術(shù)、數(shù)字金融等新的技術(shù)滲入了現(xiàn)有的金融框架體制內(nèi)，也將其特有的多樣性，虛擬性，風(fēng)險(xiǎn)隱匿性與傳統(tǒng)金融行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)融入，造成對于操作風(fēng)險(xiǎn)，流動性風(fēng)險(xiǎn)，市場風(fēng)險(xiǎn)等的風(fēng)險(xiǎn)識別，風(fēng)險(xiǎn)處理與預(yù)防的進(jìn)一步挑戰(zhàn)。

金融結(jié)構(gòu)的正常運(yùn)營與金融環(huán)境的安穩(wěn)對于國家全面建設(shè)社會主義現(xiàn)代化國家具有深刻意義，是經(jīng)濟(jì)發(fā)展，民主健全，科教進(jìn)步，與生活水平提高的核心要素，因此對于互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管與治理是十分必要的。

本文就我國的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的案例，進(jìn)行理論分析，從風(fēng)險(xiǎn)的類型、成因與治理措施進(jìn)行論述。

1 文獻(xiàn)綜述

1.1 研究近況

金融行業(yè)的健康運(yùn)行對于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要性不用贅述，但是頻繁發(fā)生的金融風(fēng)險(xiǎn)卻嚴(yán)重威脅了金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性。為了防范化解各類金融風(fēng)險(xiǎn)，保證金融市場和資本市場的秩序穩(wěn)定，學(xué)界對于金融風(fēng)險(xiǎn)的成因、危害、治理措施分別進(jìn)行了討論。

對于互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的成因，陳瑞基（2018）提及“互聯(lián)網(wǎng)金融的傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)成因是由于金融的脆弱性與周期性，而它自身成因則分為技術(shù)缺陷與‘誤操作”王浩（2019）提及互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的成因有外界監(jiān)管因素也有自身發(fā)展的原因，分為三點(diǎn)：第一，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)缺乏合規(guī)監(jiān)管，我國目前的法律法規(guī)制度沒有適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展趨勢，無法涵蓋互聯(lián)網(wǎng)金融的各個(gè)方面;第二，互聯(lián)網(wǎng)金融模式變更速度快，導(dǎo)致了很多金融行為與市場環(huán)境不符合，與客戶需求不匹配，有些模式創(chuàng)新難以適應(yīng)當(dāng)前市場;第三，互聯(lián)網(wǎng)金融的參與者之間關(guān)聯(lián)可能引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大，同時(shí)信息不對稱也會造成惡意違約的信用風(fēng)險(xiǎn)。郭瑞云（2018）提及“互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)核心競爭力是企業(yè)對于大數(shù)據(jù)的信息處理和應(yīng)用能力，在對互聯(lián)網(wǎng)信息的分析處理過程中，也給互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)帶來包括技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等問題”陳彥宇（2018）則認(rèn)為“互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)內(nèi)在問題是導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的主要成因，包括：風(fēng)控機(jī)制缺失、自身運(yùn)營粗放、風(fēng)險(xiǎn)識別能力薄弱。”

就互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的危害而言，陳瑞基（2018）認(rèn)為“互聯(lián)網(wǎng)金融會導(dǎo)致出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)突發(fā)性激增、廣泛傳導(dǎo)性、不可控性的問題”郭瑞云（2018）認(rèn)為“互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)可以概括為具有強(qiáng)傳染性、虛擬性、時(shí)效性和復(fù)雜性，這些風(fēng)險(xiǎn)因素通常是不易覺察的，增加了防范和治理的困難。”郭芙嘉（2019）結(jié)合具體案例認(rèn)為“互聯(lián)網(wǎng)金融會導(dǎo)致壞賬、資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)問題，導(dǎo)致一些消費(fèi)者信息的泄露和企業(yè)金融數(shù)據(jù)的丟失，給企業(yè)帶來無法挽回的重大經(jīng)濟(jì)損失?！?/p>

對于互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的治理是學(xué)界重點(diǎn)討論的方面，周小燕（2018）提及“建設(shè)合作平臺：設(shè)立‘客戶備付金制度、與保險(xiǎn)、擔(dān)保公司和銀行合作、信貸資產(chǎn)證券化等措施”;曾維飛（2018）認(rèn)為“加強(qiáng)去中介化兩端的金融參與者的技術(shù)水平與風(fēng)險(xiǎn)意識是有裨益的，強(qiáng)化社會公眾的風(fēng)險(xiǎn)防范意識;陳瑞基（2019）認(rèn)為“互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)治理必須依靠行業(yè)自律與外部監(jiān)管相結(jié)合，金融行業(yè)從業(yè)者需要有居安思危的意識，及時(shí)應(yīng)對面臨的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)”;胡傳東、石菁菁、史欣欣（2018）著重于“互聯(lián)網(wǎng)金融混業(yè)監(jiān)管與聯(lián)合監(jiān)管的有機(jī)結(jié)合，促進(jìn)跨部門風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管協(xié)調(diào)協(xié)同，針對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管統(tǒng)一進(jìn)行“頂層”設(shè)計(jì)，確保監(jiān)管政策和標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一性”;

1.2 述評

總結(jié)各位學(xué)者的主要理論，我們可以知道互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)成因、都可以從兩個(gè)方面分析，其一是傳統(tǒng)金融業(yè)的方面，其二是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù);而對于風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管我們可以從監(jiān)管主體與風(fēng)險(xiǎn)活動參與者角度進(jìn)行分析，可以分為：政府組織機(jī)構(gòu)、行業(yè)從業(yè)者、金融投資者;在健全的法律法規(guī)方面需要政府部門加強(qiáng)建設(shè)，對于互聯(lián)網(wǎng)金融的準(zhǔn)入退出、全程監(jiān)管設(shè)置秩序與規(guī)章;對于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)內(nèi)部來說，打造公平公正的市場經(jīng)營環(huán)境，提高信息安全與信息披露機(jī)制，降低信息不對稱引起的道德風(fēng)險(xiǎn);而對于廣大的投資者來說，認(rèn)清自身定位與需求，強(qiáng)化自身風(fēng)險(xiǎn)防范意識，明白投資收益與風(fēng)險(xiǎn)的正相關(guān)關(guān)系，對自己的投資決策是有所幫助的。

2 互聯(lián)網(wǎng)金融的基本概念

2.1 概念

互聯(lián)網(wǎng)金融（ITFIN）是傳統(tǒng)金融業(yè)借助計(jì)算機(jī)技術(shù)，在互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)下的新型模式，借助互聯(lián)網(wǎng)的大數(shù)據(jù)與信息平臺優(yōu)勢，給更多的互聯(lián)網(wǎng)用戶提供創(chuàng)新的金融產(chǎn)品與金融服務(wù)，它不僅涵蓋了傳統(tǒng)金融業(yè)的融資模式，也有自己獨(dú)特的創(chuàng)新之處，網(wǎng)絡(luò)平臺給金融業(yè)的監(jiān)管，組織，產(chǎn)業(yè)鏈，規(guī)模都有了新的定義。隨著科技的進(jìn)步，互聯(lián)網(wǎng)與金融的融合趨勢越發(fā)的緊密，他們之間的互相影響也更加深刻。

2.2 模式

互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)從內(nèi)容上可以分為這幾大模式：

2.2.1 平臺經(jīng)濟(jì)模式

平臺經(jīng)濟(jì)：互聯(lián)網(wǎng)金融交易模式具有虛擬性，而一些金融平臺充當(dāng)了交易的媒介，這些的平臺主要通過服務(wù)與手續(xù)費(fèi)來獲取收益，同時(shí)他們的邊際成本與維護(hù)費(fèi)用很低，而且通過借助平臺的巨大客戶數(shù)量，更進(jìn)一步降低了他們在開拓市場與產(chǎn)品研究的成本，形成了規(guī)模經(jīng)濟(jì)。

2.2.2 眾籌模式

互聯(lián)網(wǎng)的眾籌模式如同“天使投資”或者“投資基金”一樣，項(xiàng)目發(fā)起人通過互聯(lián)網(wǎng)的社交網(wǎng)絡(luò)傳播速度，將自己的創(chuàng)意與想法公開或者形成方案，集中其他互聯(lián)網(wǎng)用戶的資金。

2.2.3 P2P信貸模式

P2P信貸模式：P2P（peer-to-peer lending）的定義是指個(gè)人與個(gè)人之間的直接融資交易活動，不以傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)作為媒介。P2P借貸模式反應(yīng)了民間融資的“去中介化”需求。但是P2P借貸也需要一個(gè)平臺，由借款人與投資者注冊，借款人在平臺發(fā)布信息，招標(biāo)一個(gè)或者多個(gè)投資者介入，由于受眾比較單一。信息的傳達(dá)與資金的流動可以做到實(shí)時(shí)反映，本質(zhì)上是一種民間借貸。

2.2.4 大數(shù)據(jù)金融模式

大數(shù)據(jù)金融分為平臺金融與供應(yīng)鏈金融。平臺金融主要是指以B2B，B2C基礎(chǔ)之上的現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)通過電商平臺，所有的資金現(xiàn)金流，物流，信息流通過互聯(lián)網(wǎng)傳達(dá)的大數(shù)據(jù)模式;供應(yīng)鏈金融是指以傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)鏈上下游的制造企業(yè)與銷售公司的資金流和物流信息為信息庫，通過數(shù)據(jù)計(jì)算與分析，將其中的單個(gè)企業(yè)遭遇的不可控風(fēng)險(xiǎn)分散至供應(yīng)鏈上整體的可控風(fēng)險(xiǎn)的大數(shù)據(jù)模式。

2.3 互聯(lián)網(wǎng)金融的相對優(yōu)勢

借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，將金融概念與產(chǎn)品融入到互聯(lián)網(wǎng)中，從而擴(kuò)大規(guī)模效應(yīng)，減少交易成本，降低準(zhǔn)入門檻。機(jī)器的自動運(yùn)行減少了人工成本，同時(shí)可以接受一些碎片化的交易請求，使得小微型企業(yè)與個(gè)體能夠進(jìn)入金融市場;彌補(bǔ)了傳統(tǒng)金融業(yè)對于小微型以及個(gè)體散戶的投資需求的成本與收益的不匹配導(dǎo)致的不積極性，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)填補(bǔ)了這一市場的空白;互聯(lián)網(wǎng)用戶可以借助網(wǎng)絡(luò)減少信息搜尋成本，也一定程度避免了信息不對稱造成的損失，同時(shí)可以更加精準(zhǔn)的找尋到滿足自己需求的產(chǎn)品與服務(wù)，有效匹配投融資雙方的需求，進(jìn)而促進(jìn)投融資效率的提高;互聯(lián)網(wǎng)用戶利用互聯(lián)網(wǎng)平臺進(jìn)行資金服務(wù)與交易，通過網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)信息的收集與識別，使產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)與期限匹配等復(fù)雜的交易簡化，提供了操作的便利;依賴于計(jì)算機(jī)技術(shù)，互聯(lián)網(wǎng)金融可以為傳統(tǒng)金融未曾涉及的市場提供一些具有創(chuàng)新性的服務(wù)，同時(shí)也夠給整體金融市場增加多樣化的產(chǎn)品與服務(wù)，吸引越來越多的金融參與者進(jìn)入金融市場，行成集群效應(yīng)，達(dá)到買賣雙方共贏的局面。

3 互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)類型與成因

3.1 風(fēng)險(xiǎn)種類

3.1.1 技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融借助計(jì)算機(jī)技術(shù)來建立數(shù)據(jù)交互與交易處理，所依賴的是信息系統(tǒng)的技術(shù)安全與數(shù)據(jù)容量。與傳統(tǒng)的商業(yè)銀行依靠的是本身封閉的內(nèi)部業(yè)務(wù)系統(tǒng)相比，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的數(shù)據(jù)接入口更多，這就可能造成黑客攻擊、數(shù)據(jù)泄露、賬戶資金非法轉(zhuǎn)移等不安全事件。

3.1.2 信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)是指由于社會網(wǎng)絡(luò)征信系統(tǒng)體制不完善，信息不透明和信用信息不足導(dǎo)致信任危機(jī)和風(fēng)險(xiǎn)聚集。由于資金流通雙方的信息需要借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)傳遞，這就可能造成信息與身份的偽造，債權(quán)人對債務(wù)人的信息認(rèn)知不能準(zhǔn)確核實(shí)，這也使得資本不受監(jiān)管，出現(xiàn)道德風(fēng)險(xiǎn)，如果不及時(shí)處理，產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)就會擴(kuò)散，形成了互聯(lián)網(wǎng)金融市場系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

3.1.3 平臺風(fēng)險(xiǎn)

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融概念被大眾所認(rèn)知，各種未取得資質(zhì)或者跨越經(jīng)營范圍的企業(yè)都建立自己的平臺，他們的制度建設(shè)與風(fēng)控機(jī)制可能沒有達(dá)到成熟的平臺所需要的水平，為了迎合市場發(fā)展趨勢，他們匆忙推出，一旦遭遇損失或出現(xiàn)管理問題，這些平臺可能會跑路，并且大量客戶信息會因此泄露，被互聯(lián)網(wǎng)傳遞;其次，有些非法的金融平臺是披著P2P外衣的金融詐騙機(jī)構(gòu)，會造成惡劣的社會影響與公信力的下降。

3.1.4 法律風(fēng)險(xiǎn)

從2013年互聯(lián)網(wǎng)金融元年至今，我國在相關(guān)的法律法規(guī)上規(guī)制對象較為單一，對于互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)范圍鑒定模糊，對于出現(xiàn)的糾紛責(zé)任認(rèn)定不夠明確，沒有確實(shí)的文件來使公眾信服。正是由于存在法律漏洞，一些互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)營的灰色地帶還依舊存在，造成參與者的損失。

3.2 互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)成因

3.2.1 宏觀層面

（1）法律法規(guī)的適用性不足，規(guī)范目標(biāo)單一。目前我國在《憲法》中與《刑法》都只對金融詐騙或者非法集資做出了約束，而對互聯(lián)網(wǎng)金融的違法行為沒有明確界定。而其他的一些相關(guān)法律法規(guī)例如《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》《網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)管理暫行辦法》《支付機(jī)構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)管理辦法》《關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》等僅有四十多部法規(guī)文件，這很明顯無法涵蓋互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的方方面面。

（2）監(jiān)管體制建設(shè)不完善，監(jiān)管權(quán)責(zé)不明。金融創(chuàng)新是互聯(lián)網(wǎng)金融的一項(xiàng)特色，如何正確監(jiān)管尚未被納入監(jiān)管范圍的金融產(chǎn)品是監(jiān)管機(jī)構(gòu)要面對的問題。針對時(shí)效性很強(qiáng)的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品來說，固定不變的管理制度無法適應(yīng)其變化趨勢，作為監(jiān)管部門對自己的權(quán)責(zé)與定位不明確造成了監(jiān)管漏洞與巨大的監(jiān)管成本，監(jiān)管漏洞產(chǎn)生的牟利可能性又反過來影響了更多的“鉆空子”投機(jī)者，形成一個(gè)惡性的循環(huán)。

（3）社會征信體系建設(shè)進(jìn)度與互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的要求不匹配。一方面，我國目前的存款保險(xiǎn)制度不夠完善，互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)者為了追求利潤，在沒有保險(xiǎn)依托或準(zhǔn)備金不充足的情況下，盲目投資出現(xiàn)損失，或者在出現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)或者信用違約時(shí)，由于償還能力不足，極有可能出現(xiàn)攜款潛逃等情況;另一方面，社會公眾對于征信體系的重要性不夠重視，對于自己的違約行為或者道德選擇不以為然，當(dāng)出現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)時(shí)卻又茫然無措，容易做出違法行為，造成更大的損失。

3.2.2 微觀層面

（1）行業(yè)自身的特性。金融行業(yè)的脆弱性與周期性也依然存在于互聯(lián)網(wǎng)金融體系之中，這是客觀存在的事實(shí)，甚至互聯(lián)網(wǎng)的傳遞性會加劇這種危機(jī)發(fā)生的可能性與危害。根據(jù)社會網(wǎng)絡(luò)的“節(jié)點(diǎn)傳播理論”，不同金融風(fēng)險(xiǎn)會因?yàn)楦鱾€(gè)互聯(lián)網(wǎng)參與節(jié)點(diǎn)的緣故互相轉(zhuǎn)化，加劇金融風(fēng)險(xiǎn)積聚的，是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)增加。

（2）信息技術(shù)的副作用。我國的互聯(lián)網(wǎng)起步是落后于世界的，在技術(shù)層面上并不能完全的獨(dú)立自主。許多不具有獨(dú)立研發(fā)能力的企業(yè)將自身的金融平臺的構(gòu)建與維護(hù)會交給別的公司，這就增加了數(shù)據(jù)泄露的可能性。

（3）行業(yè)自律性差。近幾年來，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)倒閉甚至攜款潛逃的事件屢屢發(fā)生，就是因?yàn)檫M(jìn)入門檻低，使一些資質(zhì)不夠的機(jī)構(gòu)平臺有了可乘之機(jī)，面對互聯(lián)網(wǎng)金融帶來巨大現(xiàn)金流量時(shí)，想著火中取栗，沒有自律意識與長遠(yuǎn)發(fā)展意識，做出攜款潛逃的偏激行為，造成債權(quán)人的經(jīng)濟(jì)損失。

（4）從業(yè)者專業(yè)水平參差不齊。相較于傳統(tǒng)金融業(yè)在政策與國家指導(dǎo)下安穩(wěn)運(yùn)行了幾十年，互聯(lián)網(wǎng)金融是一個(gè)新興的行業(yè)，準(zhǔn)入門檻與業(yè)務(wù)操作規(guī)范性得不到充分保證?；ヂ?lián)網(wǎng)金融從業(yè)者一部分來自于傳統(tǒng)金融行業(yè)的轉(zhuǎn)業(yè)，以原來的目光來看待業(yè)務(wù)操作，就會引發(fā)一些問題，也有一部分是社會人員自學(xué)或者金融興趣者，他們?nèi)狈ο到y(tǒng)的學(xué)習(xí)過程，同時(shí)國家的從業(yè)考試還無法做到與實(shí)際完全接軌，因此存在操作風(fēng)險(xiǎn)。

3.3 互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)案例

2016年7月，劉某、梁某與人人行借貸平臺訂立三方《借款協(xié)議》，協(xié)議約定：“劉某作為出借人，梁某作為借款人，借款金額20000元整，借期十天;若借款人逾期75天以上，出借人可將協(xié)議規(guī)定的上述債權(quán)零對價(jià)轉(zhuǎn)讓給人人行公司，可由新債權(quán)人向借款人做出追償或提起民事訴訟，轉(zhuǎn)讓行為自向出借人在人人行平臺注冊的手機(jī)號碼發(fā)出短信信息起生效。”

協(xié)議簽訂后，劉某按照協(xié)定向劉某轉(zhuǎn)賬20000元，但是借款到期之后，梁某不能償還債務(wù)。2016年10月，劉某按照協(xié)議將上述債權(quán)包括本金、利息、罰息全部轉(zhuǎn)讓給了人人行借貸平臺，平臺即時(shí)將轉(zhuǎn)讓過程通知了梁某，隨后在梁某拒絕向人人行公司償還借款后，人人行公司作為原告，向法院起訴梁某，要求梁某按照協(xié)議還本付息，并繳納罰息。

根據(jù)《中華人民共和國合同法》《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》，法院認(rèn)定：劉某與人人行公司的行為合規(guī)有效，而梁某未能履行債務(wù)人義務(wù)，理應(yīng)承擔(dān)違約責(zé)任，同時(shí)無正當(dāng)理由缺席當(dāng)庭訴訟，產(chǎn)生的法律后果由梁某自行承擔(dān)。

根據(jù)判決我們得出，在互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管體制尚不完善的社會背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)與監(jiān)管存在問題，投資者、融資者與P2P信貸公司會因?yàn)闄?quán)責(zé)義務(wù)的認(rèn)知不完整產(chǎn)生矛盾。在傳統(tǒng)的金融監(jiān)管中，事前事中事后監(jiān)管是十分明確的，而在互聯(lián)網(wǎng)金融當(dāng)中，由于交易的信息不對稱以及線上交易的不可控性，更多的是一些場外交易，沒有規(guī)范的交易秩序與條約，使得互聯(lián)網(wǎng)金融存在著漏洞，給監(jiān)管帶來了困難。其次，由于互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境提供了一個(gè)廣闊的平臺，金融的交易對象與金額十分巨大，涉及的客戶數(shù)量多與分布范圍廣，一旦發(fā)生金融上的違約或者其他風(fēng)險(xiǎn)，帶來的社會影響和損失是巨大的，而且追償與定責(zé)也需要更多的精力與成本。

3.4 存在的問題

（1）外部監(jiān)管困難，法律規(guī)范文件不全，行業(yè)內(nèi)部自律程度不夠。由于市場競爭的影響，P2P信貸等民間電商平臺的金融服務(wù)的飛速發(fā)展使得傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的進(jìn)行變得更加緊張激烈，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)也紛紛加入了競爭，使得行業(yè)之間的“界限”越來越模糊，這也導(dǎo)致了一旦發(fā)生了風(fēng)險(xiǎn)，不僅僅會影響本行業(yè)，也會導(dǎo)致具有相同業(yè)務(wù)的其他行業(yè)受到波及。

（2）信用數(shù)據(jù)在各行業(yè)之間的交換與流通無法做到實(shí)時(shí)同步。由于個(gè)人數(shù)據(jù)的隱私導(dǎo)致信用記錄在各個(gè)機(jī)構(gòu)與行業(yè)是不一致的，同時(shí)各個(gè)行業(yè)所建立信用評級與模型的計(jì)算方法不一致也導(dǎo)致了違約成本較低，互聯(lián)網(wǎng)金融的道德風(fēng)險(xiǎn)較高。同時(shí)事后懲戒機(jī)制無法通過網(wǎng)絡(luò)虛擬技術(shù)來實(shí)現(xiàn)，也使得一些投機(jī)偏好分子，利用監(jiān)管與信息漏洞進(jìn)行操作，謀取非法利益。

（3）互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的自身風(fēng)險(xiǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融所依靠的是計(jì)算機(jī)技術(shù)的高效與便捷性，但是現(xiàn)如今的web技術(shù)的局限無法滿足資金的安全性與客戶的心理安全感，無論是電商平臺還是P2P信貸公司都會使人有一種潛在的“信息泄露”的不確定性，這是傳統(tǒng)商業(yè)銀行多年發(fā)展下來積累的信用優(yōu)勢所在之處。

4 針對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的解決辦法與建議

《金融與好的社會》中有這樣的一個(gè)觀點(diǎn)：“金融體系應(yīng)該擴(kuò)大化、民主化和人性化，監(jiān)管應(yīng)該更加技術(shù)化，但誰也不能拒絕金融和他新的形態(tài)?！?/p>

4.1 監(jiān)管為主

（1）學(xué)習(xí)國外已經(jīng)較為成熟的辦法與法律文件，結(jié)合實(shí)際國情做到“舊瓶裝新酒”。目前，美國和英國的網(wǎng)貸市場較為成熟，他們的平臺可以借助國家的征信體制，對自己的客戶進(jìn)行信用分級，并針對自己的業(yè)務(wù)需求制定相適合的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。

在這方面我國也在積極做出調(diào)整，從2016開始，國家對于P2P信貸行業(yè)的重視程度越發(fā)看重，先后出臺了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)備案登記管理指引》《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動信息披露指引》以及《信息披露內(nèi)容說明》等條例，這些條例構(gòu)成了“一個(gè)辦法三個(gè)指引”的網(wǎng)絡(luò)借貸監(jiān)管框架。這一基本框架的設(shè)立促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融市場中網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)優(yōu)勝劣汰，保證國家監(jiān)管有法可依，行業(yè)管理有章可循，使得互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)由迅猛的不可控的發(fā)展趨勢向溫和可持續(xù)的方式轉(zhuǎn)變。

（2）組織機(jī)構(gòu)方面加強(qiáng)建設(shè)與監(jiān)管力度，提高互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)透明度。中國證券監(jiān)督管理委員會主席劉士余說過：“互聯(lián)網(wǎng)金融要控制非法集資非法吸儲的風(fēng)險(xiǎn)底線”。在信用制度不健全的我國社會，政府層面上的監(jiān)管是必須也是有效的，它可以保障投資人的利益不受到非法侵害。頂層設(shè)計(jì)要做到適應(yīng)金融發(fā)展需求，而我國這兩年將“一行三會”的組織結(jié)構(gòu)改為“一行一委兩會”的新型監(jiān)管模式，就是通過行業(yè)監(jiān)管保證了各部門在協(xié)調(diào)與合作上的便利，同時(shí)這也是對于未來互聯(lián)網(wǎng)金融的“集中監(jiān)管”的一步嘗試，減少了監(jiān)管成本與權(quán)力的互相模糊，更專業(yè)地為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展提供保障，有利于提升我國互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的水平。

（3）強(qiáng)化對互聯(lián)網(wǎng)金融的針對性法規(guī)建設(shè)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的主體和對象都是時(shí)刻在變動的，這就更加要求法律對于在具體項(xiàng)目中權(quán)責(zé)義務(wù)的界定與法律主體的定義，同時(shí)監(jiān)管權(quán)力的分配也應(yīng)該通過詳細(xì)的法律文書明確下來，做到有法可依，有章可循。

（4）規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)出入制度，對高危企業(yè)實(shí)行全程監(jiān)管。首先，在互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品進(jìn)入市場之前，必須規(guī)定進(jìn)行實(shí)名備案注冊，有序高效的進(jìn)行自制審批，及時(shí)按周期向社會公眾進(jìn)行信息披露;其次，對于高風(fēng)險(xiǎn)、影響規(guī)模大的金融平臺、產(chǎn)品有必要采取全程監(jiān)督的措施，保證其具有較好的風(fēng)控機(jī)制;最后，政府機(jī)構(gòu)建立失信黑名單，取締一些非法的黑平臺、黑產(chǎn)品，并對應(yīng)進(jìn)行持續(xù)監(jiān)督。

（5）引入第三方監(jiān)管機(jī)構(gòu);通過引入包括第三方支付平臺、第三方審計(jì)機(jī)構(gòu)、第三方資產(chǎn)評級機(jī)構(gòu)等第三方監(jiān)管機(jī)構(gòu)解決由于政府監(jiān)管的盲區(qū)造成的漏洞。借助第三方評級監(jiān)管機(jī)構(gòu)出具的意見報(bào)告，有針對的對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)和平臺的結(jié)構(gòu)制度的科學(xué)性、合理性進(jìn)行督導(dǎo)。

4.2 自律、自強(qiáng)為輔

（1）行業(yè)自身的監(jiān)管與紀(jì)律監(jiān)督。例如英國的銀行行業(yè)監(jiān)督——金融行為監(jiān)管局（FCA）在互聯(lián)網(wǎng)金融方面促進(jìn)了英國國內(nèi)該行業(yè)的健康發(fā)展，規(guī)定了行業(yè)章程，設(shè)立了進(jìn)入的最低章程，防止了一些極端投機(jī)分子與風(fēng)險(xiǎn)偏好者的進(jìn)入，使得英國的該行業(yè)的穩(wěn)定性強(qiáng)。而作為一些傳統(tǒng)金融的商業(yè)銀行也不能夠固步自封，積極將自身的業(yè)務(wù)水平與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)應(yīng)用結(jié)合起來，謀求自身的競爭優(yōu)勢，努力使自己的核心也能夠有互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢所在之處。

（2）作為互聯(lián)網(wǎng)金融的參與者，我們必須意識到，互聯(lián)網(wǎng)金融的必然性與發(fā)展趨勢，提高金融知識的了解，強(qiáng)化責(zé)任金融與普惠金融的概念，在參與互聯(lián)網(wǎng)金融活動過程中能夠正確合理的識別風(fēng)險(xiǎn)，通過合理的操作規(guī)避和維護(hù)自身的利益不會因?yàn)椴僮黠L(fēng)險(xiǎn)遭受損失。

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