【摘 要】 上市公司存在的盈余管理行為越發(fā)普遍，其帶來(lái)的不利影響致使盈余管理行為一直備受關(guān)注，目前盈余管理作為現(xiàn)代會(huì)計(jì)理論研究中的一個(gè)重要領(lǐng)域，已成為目前實(shí)務(wù)界和學(xué)術(shù)界廣泛討論的熱點(diǎn)。本文主要針對(duì)我國(guó)上市公司盈余管理的行為展開(kāi)了簡(jiǎn)要的研究，在對(duì)盈余管理的定義和動(dòng)機(jī)進(jìn)行簡(jiǎn)要分析的基礎(chǔ)上，提出一些治理上市公司盈余管理的對(duì)策。

【關(guān)鍵詞】 上市公司 盈余管理 動(dòng)機(jī) 對(duì)策

自深交所和上交所設(shè)立多年以來(lái)，證券市場(chǎng)不斷完善和發(fā)展，中國(guó)上市公司的數(shù)量也在劇增，然而尾隨證券市場(chǎng)繁榮局面而來(lái)的是，我國(guó)上市公司進(jìn)行盈余管理越發(fā)頻繁，各類財(cái)務(wù)舞弊現(xiàn)象層出不窮，一些上市公司利用盈余管理粉飾對(duì)外財(cái)務(wù)報(bào)告致使盈余信息失真，而盈余又作為衡量公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的重要指標(biāo)，一直備受企業(yè)投資者等人關(guān)注，虛假的盈余信息將會(huì)誤導(dǎo)投資者和企業(yè)其他利益相關(guān)者的決策行為，尤其打擊投資者積極性和信心，降低證券交易市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)資源配置的效率。因此針對(duì)上市公司日益嚴(yán)重的盈余管理行為，本文探究上市公司的盈余管理動(dòng)機(jī)，并圍繞如何有效控制上市公司盈余管理行為提出一些對(duì)策，力求能提高會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量，從而促進(jìn)證券市場(chǎng)的健康發(fā)展。

一、盈余管理定義

目前學(xué)術(shù)界對(duì)于盈余管理的定義并不完全一致，不同學(xué)者之間有著不同的見(jiàn)解。相對(duì)權(quán)威的界定是美國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)家斯科特，他將盈余管理界定為：在不違反GAAP的前提下，通過(guò)選擇不同的會(huì)計(jì)政策，使企業(yè)（或個(gè)人）利益達(dá)到最大化的行為。國(guó)內(nèi)學(xué)者中最早的界定是魏明海（2000），他認(rèn)為盈余管理是企業(yè)管理層為了誤導(dǎo)會(huì)計(jì)信息使用者對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的理解或影響那些基于會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的判斷的結(jié)果，在編制財(cái)務(wù)報(bào)告和“構(gòu)造”交易事項(xiàng)以改變財(cái)務(wù)報(bào)告時(shí)作出判斷和會(huì)計(jì)選擇的過(guò)程。本文基于上述定義的盈余管理對(duì)盈余管理進(jìn)行研究，總結(jié)出盈余管理都有著以下共同的特征：

（一）盈余管理的主體是公司管理層?，F(xiàn)代企業(yè)制度中，由于企業(yè)所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)分離，管理層負(fù)責(zé)日常的經(jīng)營(yíng)管理工作，管理層的職責(zé)之一即出具財(cái)務(wù)報(bào)告，管理層在出具財(cái)務(wù)報(bào)告時(shí)，基于各種動(dòng)機(jī)，通過(guò)各種方法，調(diào)整財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)容，進(jìn)行盈余管理，達(dá)到目的，其有著天然的實(shí)施條件。

（二）盈余管理的客體是以財(cái)務(wù)報(bào)告為載體的上市公司財(cái)務(wù)信息，尤其是利潤(rùn)表數(shù)據(jù)。

（三）盈余管理的方法是在GAAP允許的范圍內(nèi)綜合運(yùn)用會(huì)計(jì)和非會(huì)計(jì)手段來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)會(huì)計(jì)收益的控制和調(diào)整，它主要包括會(huì)計(jì)政策的選用，應(yīng)計(jì)項(xiàng)目的管理，交易時(shí)間的改變，交易的創(chuàng)造等。

（四）盈余管理的結(jié)果是提供無(wú)法真實(shí)反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果的財(cái)務(wù)報(bào)告，誤導(dǎo)投資者決策，同時(shí)使企業(yè)（或個(gè)人）利益實(shí)現(xiàn)最大化。

二、我國(guó)上市公司盈余管理的動(dòng)機(jī)

（一）資本市場(chǎng)動(dòng)機(jī)

1.股票發(fā)行動(dòng)機(jī)。首次公開(kāi)發(fā)行，即IPO。根據(jù)《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》規(guī)定，我國(guó)公司 IPO 上市需滿足申請(qǐng)上市前連續(xù)三年盈利，中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)此進(jìn)行了相對(duì)嚴(yán)格的規(guī)定，但是事實(shí)上企業(yè)往往很難達(dá)到這些上市條件，因此為了能達(dá)到上市要求并取得上市后所能帶來(lái)的巨大收益，一些公司引發(fā)了盈余管理動(dòng)機(jī)，操作公司近三年會(huì)計(jì)利潤(rùn)，將財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行一系列包裝。

2.配股動(dòng)機(jī)。通過(guò)配股方式進(jìn)行融資是上市公司特有的股權(quán)融資渠道，因此已經(jīng)上市的公司絕大部分會(huì)想方設(shè)法爭(zhēng)取配股機(jī)會(huì)。但是我國(guó)證監(jiān)會(huì)給已經(jīng)上市的公司的配股活動(dòng)設(shè)置了不低的門(mén)檻，所規(guī)定的的配股政策一直都是將凈資產(chǎn)收益率（ROE）設(shè)定為評(píng)定條件。那些不符合標(biāo)準(zhǔn)卻又想達(dá)到配股要求的公司為了擴(kuò)大融資規(guī)模、達(dá)到融資目的，會(huì)通過(guò)盈余管理將ROE超過(guò)國(guó)家規(guī)定的配股標(biāo)準(zhǔn)。

3.避免摘牌動(dòng)機(jī)。根據(jù)我國(guó)相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，已經(jīng)上市的公司如果連續(xù)兩年發(fā)生虧損，其股票將會(huì)被特別處理（即被帶上叫“ST”的帽子）;如果連續(xù)三年發(fā)生虧損，將會(huì)被暫停上市，虧損局面倘若在法定期限內(nèi)依然沒(méi)有改變，也不在具備上市條件的，將會(huì)被摘牌退市。所以為了避免被“ST”或退市，維持上市資格，保住“殼”資源，一些虧損公司將存在通過(guò)盈余管理來(lái)挽救局面的動(dòng)機(jī)。

（二）契約動(dòng)機(jī)

1.債務(wù)契約動(dòng)機(jī)。我國(guó)企業(yè)目前比較普遍的融資方式就是通過(guò)銀行貸款等間接融資方式，銀行等金融機(jī)構(gòu)作出授信決策的重要考量因素依然是償債和盈利能力。在一些借款的合同中，金融機(jī)構(gòu)會(huì)明確規(guī)定企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果需要達(dá)到某一特定的標(biāo)準(zhǔn)。如果該企業(yè)沒(méi)有達(dá)到金融機(jī)構(gòu)給定的這些標(biāo)準(zhǔn)，就有可能會(huì)得不到這些貸款資金，甚至還會(huì)導(dǎo)致這些企業(yè)被要求提前還款。因此，為了能達(dá)到金融機(jī)構(gòu)給定的標(biāo)準(zhǔn)與要求，那些財(cái)務(wù)狀況不佳的企業(yè)就可能通過(guò)盈余管理手段，操控企業(yè)會(huì)計(jì)盈余，修飾、美化會(huì)計(jì)報(bào)表，從而達(dá)到債務(wù)契約中的相關(guān)規(guī)定。

2.管理者薪酬動(dòng)機(jī)。當(dāng)代企業(yè)的一大特色就是所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)相分離，公司股東與管理者就是對(duì)應(yīng)的委托與被委托關(guān)系，由于兩權(quán)分離導(dǎo)致信息不對(duì)稱，最先也只有管理當(dāng)局能真正了解公司的實(shí)際盈余情況，但是外部利益關(guān)系人就沒(méi)有辦法獲取最真實(shí)的情況。又由于高級(jí)管理者所能獲得的優(yōu)越報(bào)酬往往與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)掛鉤，所以當(dāng)公司業(yè)績(jī)達(dá)不到既定要求時(shí)，管理層就會(huì)為了自身利益，有較大動(dòng)機(jī)進(jìn)行盈余管理操控盈余，從而達(dá)到薪酬最大化的目的。

（三）政治動(dòng)機(jī)

我國(guó)大多數(shù)上市公司是由國(guó)有企業(yè)轉(zhuǎn)變而來(lái)的，其中國(guó)有企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者大部分是由一些政府部門(mén)直接委派，管理者要想得到提拔，就必須要提高自身企業(yè)的業(yè)績(jī)水平。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)往往與地方政府的政績(jī)息息相關(guān)，當(dāng)企業(yè)盈利更多時(shí)，其納稅額就會(huì)增多，也能在一定程度上增加政府的財(cái)政收入。因此從管理層的自身利益以及地方政府的利益出發(fā)，基于政治動(dòng)機(jī)，企業(yè)有可能通過(guò)盈余管理來(lái)調(diào)高盈余。而對(duì)于很多民營(yíng)企業(yè)來(lái)說(shuō)，他們害怕對(duì)外發(fā)布的利潤(rùn)較高時(shí)，會(huì)引起公眾和政府部門(mén)的注意，政府部門(mén)可能會(huì)對(duì)其增加新稅負(fù)或賦予更多的社會(huì)責(zé)任，為了避免發(fā)生此類政治成本，管理當(dāng)局便可能會(huì)設(shè)法利用盈余管理來(lái)調(diào)減會(huì)計(jì)收益，從而減少社會(huì)關(guān)注度。

（四）避稅動(dòng)機(jī)

我國(guó)稅法規(guī)定企業(yè)所得稅以應(yīng)計(jì)利潤(rùn)為基礎(chǔ)，上市公司的利潤(rùn)與收入費(fèi)用有關(guān)，因此收入和費(fèi)用的確定都會(huì)影響到公司利潤(rùn)的變動(dòng)。目前我國(guó)的稅法改革還在逐步推進(jìn)，在改革過(guò)程中尚有不完善之處，加之大量稅收優(yōu)惠政策的出臺(tái)，這也為上市公司的盈余管理提供了較大的可操作性。所以上市公司為了避免納稅或減少上交稅額，管理當(dāng)局可以通過(guò)盈余管理來(lái)減少財(cái)務(wù)報(bào)表中的凈收益，減少資金流出。

三、盈余管理的防范及治理對(duì)策

（一）完善健全會(huì)計(jì)準(zhǔn)則：目前我國(guó)大多企業(yè)進(jìn)行盈余管理的方法比較多樣，主要是在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)的可變更性上進(jìn)行盈余管理。基于此，我國(guó)急需一構(gòu)建一個(gè)健全完善的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系來(lái)抑制企業(yè)進(jìn)行盈余管理。

（二）加強(qiáng)監(jiān)管證券市場(chǎng)：我國(guó)證監(jiān)會(huì)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)上市企業(yè)尤其是發(fā)生嚴(yán)重虧損企業(yè)的監(jiān)管，同時(shí)進(jìn)一步提升上市企業(yè)信息公開(kāi)的透明程度，比如通過(guò)增加上市企業(yè)披露的內(nèi)容，加大其實(shí)施盈余管理的難度系數(shù)，在一定程度上約束企業(yè)調(diào)節(jié)利潤(rùn)。一旦出現(xiàn)嚴(yán)重違反相關(guān)法律規(guī)定的盈余管理行為，必當(dāng)嚴(yán)厲處罰，從而保證上市企業(yè)的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量和證券市場(chǎng)的穩(wěn)定有序發(fā)展。

（三）強(qiáng)化外部審計(jì)監(jiān)督：為有效防止上市公司過(guò)度盈余管理行為，還需完善對(duì)我國(guó)審計(jì)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管制度，對(duì)出現(xiàn)不公允現(xiàn)象的審計(jì)機(jī)構(gòu)應(yīng)列入黑名單。當(dāng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具失實(shí)審計(jì)報(bào)告并造成嚴(yán)重經(jīng)濟(jì)后果的，應(yīng)當(dāng)加大其懲罰力度，以督促其進(jìn)一步提升執(zhí)業(yè)水平。

（四）優(yōu)化內(nèi)部治理機(jī)構(gòu)：上市公司在出臺(tái)對(duì)高管激勵(lì)機(jī)制的同時(shí)，應(yīng)制定對(duì)應(yīng)的懲罰制度，由于我國(guó)上市公司經(jīng)理人薪酬與公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)密切掛鉤，因此會(huì)造成其盈余管理動(dòng)機(jī)強(qiáng)烈，那么對(duì)于違規(guī)操縱利潤(rùn)的行為就該限制其管理權(quán)限。比如在經(jīng)理人市場(chǎng)上形成一個(gè)經(jīng)理人人才庫(kù)，將經(jīng)理人的個(gè)人行為納入經(jīng)理人人才庫(kù)征信系統(tǒng)，若其違反相關(guān)規(guī)定，將影響其個(gè)人征信，其他上市公司在選擇經(jīng)理人時(shí)會(huì)引起戒備。

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作者簡(jiǎn)介：石美紅（1993—），女，漢族，江蘇鹽城人，云南民族大學(xué)管理學(xué)院，在讀研究生，會(huì)計(jì)學(xué)專業(yè)，研究方向：會(huì)計(jì)