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摘要：上市公司在實(shí)際經(jīng)營的過程中，融資是一項(xiàng)十分重要的工作內(nèi)容，但是，融資有風(fēng)險(xiǎn)，做好融資風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部控制工作十分有必要。在這樣的大背景下，本文主要從我國上市公司融資風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制過程中常見的問題以及具體的解決策略進(jìn)行了相應(yīng)的研究，希望能給廣大上市公司管理人員一些有益的啟發(fā)，在此基礎(chǔ)上，有效推動(dòng)我國上市公司的持續(xù)健康穩(wěn)定發(fā)展。

關(guān)鍵詞：上市公司;融資風(fēng)險(xiǎn);內(nèi)部控制;研究

上市公司在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位日益凸顯，其不僅能夠推進(jìn)我國整體經(jīng)濟(jì)的增長，也能為社會(huì)創(chuàng)造更多的就業(yè)崗位，為社會(huì)主義現(xiàn)代化建設(shè)作出了卓越的貢獻(xiàn)。但是，上市公司在進(jìn)行融資活動(dòng)的過程中，風(fēng)險(xiǎn)是無法避免的一個(gè)重要因素，融資風(fēng)險(xiǎn)得不到控制，不僅會(huì)影響到企業(yè)的發(fā)展，嚴(yán)重者還會(huì)給企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營帶來不利的影響，所以，融資風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部控制顯得尤為重要。

一、我國上市公司融資風(fēng)險(xiǎn)分析

我國上市公司在發(fā)展的過程中，存在大量的融資風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重影響到上市公司的和諧穩(wěn)定發(fā)展。例如，現(xiàn)金性支付風(fēng)險(xiǎn)、收支性支付風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)杠桿風(fēng)險(xiǎn)等。其中現(xiàn)金性支付風(fēng)險(xiǎn)主要指的是上市公司在經(jīng)營后，因現(xiàn)金流入量低于現(xiàn)金流出量，進(jìn)而造成上市公司沒有足夠的現(xiàn)金去補(bǔ)償所借入的資金。收支性支付風(fēng)險(xiǎn)主要指的是上市公司在經(jīng)營發(fā)展過程中的收入低于支出所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)杠桿風(fēng)險(xiǎn)，主要指的是負(fù)債比率不斷上升后，債權(quán)人在融資貸款的過程中所需的報(bào)酬率也在不斷增加，就造成公司的負(fù)債資本不斷加大，公司的發(fā)展缺乏一個(gè)合理的負(fù)債比率時(shí)，會(huì)產(chǎn)生上市公司的財(cái)務(wù)杠桿風(fēng)險(xiǎn)。

二、我國上市公司融資風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制過程中常見的問題

（一）缺乏完善的融資風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制制度

從現(xiàn)階段我國上市公司的發(fā)展情況來看，股權(quán)高度集中是一個(gè)十分普遍的現(xiàn)象，在這種上市公司里經(jīng)營權(quán)和所有權(quán)分離的相互制約的作用得到很大程度的削弱，無論是公司獨(dú)立的董事會(huì)、股東大會(huì)，還是監(jiān)事會(huì)，都會(huì)受到限制，致使其權(quán)利無法得到充分發(fā)揮，嚴(yán)重影響上市公司在經(jīng)營過程中的平衡性，導(dǎo)致上市公司的治理結(jié)構(gòu)出現(xiàn)畸形的問題。由于上市公司多數(shù)的中小企業(yè)者在企業(yè)中很難充分發(fā)揮自身的話語權(quán)，因此，即使他們發(fā)現(xiàn)了公司治理結(jié)構(gòu)中存在的問題，也沒有力量解決這些問題，缺乏有效的權(quán)利制衡，大股東往往從自身角度考慮更傾向于決策的效率，難以促進(jìn)公司制定完善的內(nèi)部控制制度。

（二）管理人員缺乏融資風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制意識(shí)

改革開放已經(jīng)經(jīng)過了近40年的時(shí)間，但是相比發(fā)達(dá)國家，我國上市公司的發(fā)展情況依然比較落后[2]。很多上市公司的融資事項(xiàng)都有財(cái)務(wù)部門負(fù)責(zé)，而目前大部分的融資工作人員還是從傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)人員，存在融資工作經(jīng)驗(yàn)不足的問題，在開展融資工作的過程中，對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)問題未進(jìn)行充分考量。與此同時(shí)，由于公司沒有建立完善的融資風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制機(jī)制，在落實(shí)相關(guān)工作的過程中，單純從自身經(jīng)驗(yàn)出發(fā)，事前缺乏調(diào)查，工作開展的盲目性較高，一些上市公司管理者由于擅自決定融資方式以及融資金額，經(jīng)常會(huì)將企業(yè)帶到一個(gè)非常危險(xiǎn)的境地中。只有上市公司管理人員在實(shí)際工作中形成了較為完善的融資風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制意識(shí)，融資風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制工作才不會(huì)只停留于表面，上市公司對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)的控制能力才能真正得以提升。

（三）融資風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制制度未得到有效執(zhí)行

現(xiàn)階段，我國很多上市公司在實(shí)際經(jīng)營的過程中對(duì)于融資風(fēng)險(xiǎn)的問題都有了更加深刻的認(rèn)識(shí)，但是，多數(shù)上市公司的融資風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制工作依然停留在表面，相關(guān)政策的落實(shí)并沒有真正到達(dá)本質(zhì)[3]。對(duì)其中的原因進(jìn)行分析，主要是由于上市公司管理者對(duì)相關(guān)問題沒有進(jìn)行足夠的重視，嚴(yán)重影響了融資風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制制度的可操作性，除此之外，未配套建立有效的考核機(jī)制以及激勵(lì)機(jī)制，企業(yè)員工的工作積極性無法得到充分的調(diào)動(dòng)。融資工作的主要目的就是籌集資金，與企業(yè)的日常經(jīng)營工作密切相關(guān)，因此，將制度應(yīng)用到實(shí)際的經(jīng)營管理工作中十分有必要，一旦在執(zhí)行融資風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制制度的過程中出現(xiàn)了偏差或是失誤，就會(huì)嚴(yán)重影響企業(yè)正常的經(jīng)營工作，甚至?xí)o上市公司帶來經(jīng)營危機(jī)。

（四）融資風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制工作落實(shí)過程中缺乏有效監(jiān)管

雖然很多上市公司已經(jīng)建立了融資風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制的相關(guān)制度，但是，多數(shù)上市公司未針對(duì)此項(xiàng)工作建立完善的監(jiān)管制度，致使融資風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制工作落實(shí)過程中普遍存在監(jiān)管力度不足、監(jiān)管工作缺失的問題。一方面，由于部分上市公司未建立專業(yè)的審計(jì)監(jiān)管部門，有些上市公司雖然建立了獨(dú)立的審計(jì)監(jiān)管部門，但是在實(shí)際落實(shí)工作的過程中，流于形式的問題也十分嚴(yán)重。另一方面，當(dāng)融資風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制工作出現(xiàn)問題的時(shí)候，未建立完善的追究制度和責(zé)任認(rèn)定制度，雖然部分企業(yè)對(duì)此進(jìn)行了常規(guī)檢查，但是，相關(guān)部門預(yù)防、監(jiān)管的工作并沒有得到充分的發(fā)揮，致使上市公司在開展融資風(fēng)險(xiǎn)管理工作的過程中存在疏漏問題的情況十分普遍，進(jìn)而加大了上市公司在融資過程中出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的概率。

三、我國上市公司融資風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制的策略

（一）建立完善的融資風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制制度

要合理控制上市公司的融資風(fēng)險(xiǎn)，建立完善的內(nèi)部控制制度是前提。上市公司管理者在制定融資風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制制度的過程中，要在充分考慮本企業(yè)實(shí)際情況的基礎(chǔ)上，建立完善的員工管理制度以及企業(yè)管理制度，與此同時(shí)，確保所制定的相關(guān)制度具有較強(qiáng)的可操作性，真正達(dá)到防控上市公司融資風(fēng)險(xiǎn)的目的[4]。

首先，要做好融資決策工作。在正式開始制定融資決策之前，通過經(jīng)驗(yàn)分析法以及財(cái)務(wù)分析法，合理推算融資規(guī)模。其次，要做好融資執(zhí)行工作，在執(zhí)行融資決策的過程中，相關(guān)部門要充分履行自身的監(jiān)督管理職責(zé)，建立完善的融資資金鏈，在此基礎(chǔ)上，有效減少負(fù)責(zé)融資工作的人員因工作失誤而給企業(yè)帶來的損失。最后，要做好融資償付工作，融資償付工作開展過程中，分級(jí)授權(quán)是最常用的管理模式，其能夠加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部人員之間的信息溝通，通過定期對(duì)相關(guān)人員進(jìn)行培訓(xùn)，提高融資工作負(fù)責(zé)人員的專業(yè)素養(yǎng)，在此基礎(chǔ)上，保證融資償付工作能夠得以順利推進(jìn)。

（二）提升相關(guān)工作人員的融資風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制意識(shí)

上市公司在實(shí)際運(yùn)營過程中，管理人員要加強(qiáng)學(xué)習(xí)，在此基礎(chǔ)上，有效提升自身的融資風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制意識(shí)，對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制工作的重要意義有更加深刻的了解，確保融資風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制工作能夠得到不折不扣的落實(shí)。在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，上市公司要想實(shí)現(xiàn)健康、可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)，企業(yè)中的每一位員工都需要對(duì)此作出努力，積極轉(zhuǎn)變以往的管理理念，加強(qiáng)對(duì)員工風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的培訓(xùn)工作，在此基礎(chǔ)上，不斷對(duì)企業(yè)內(nèi)部的融資風(fēng)險(xiǎn)控制制度進(jìn)行完善。只有上市公司的管理人員具備了較高的融資風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制環(huán)境才能真正得到優(yōu)化。

（三）充分執(zhí)行融資風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制制度

要想實(shí)現(xiàn)企業(yè)整體價(jià)值的提升，企業(yè)管理者需要從多方面出發(fā)作出努力，充分執(zhí)行融資風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制制度。尤其是在融資成本和融資風(fēng)險(xiǎn)的控制方面，要盡可能的保證科學(xué)合理，在此基礎(chǔ)上，全面優(yōu)化企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)。企業(yè)管理者需要對(duì)融資體制、股票品種等進(jìn)行創(chuàng)新，在此基礎(chǔ)上，對(duì)融資過程中潛在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、監(jiān)測(cè)和防范，最大限度的減少企業(yè)在經(jīng)營過程中可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。

（四）加強(qiáng)對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制工作的監(jiān)管

上市公司在開展融資風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制工作的過程中，由于我國現(xiàn)行的法律制度還存在很多缺陷，因此，加強(qiáng)監(jiān)管十分有必要。首先，從政府的角度來講，監(jiān)管部門要積極履行自身的職責(zé)，針對(duì)現(xiàn)行法律制度中存在的問題，要不斷的進(jìn)行完善，確保上市公司在開展融資風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制工作的過程中能夠做到有法可依。其次，從上市公司自身的角度來講，要在企業(yè)內(nèi)部建立完善的交流溝通機(jī)制，做好信息披露工作，在此基礎(chǔ)上，提升對(duì)融資風(fēng)險(xiǎn)的管控質(zhì)量。

四、結(jié)語

綜上所述，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中，上市公司要想實(shí)現(xiàn)更高質(zhì)量的發(fā)展，做好融資風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制工作十分有必要，因此，上市公司管理者需要對(duì)相關(guān)工作加強(qiáng)重視，融資風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制工作的積極效應(yīng)才能得到充分發(fā)揮，企業(yè)才能實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定、健康、持續(xù)發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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[3]徐玉霞，王沖.風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)、內(nèi)部控制與審計(jì)師行為——基于我國上市公司的實(shí)證檢驗(yàn)[J].經(jīng)濟(jì)評(píng)論，2012 （05）：123-133.

[4]張莉.我國上市公司的內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理研究[J].中國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會(huì)計(jì)，2011 （05）：131-132.