摘要：P2P網(wǎng)絡借貸平臺在近幾年發(fā)展迅速，在快速發(fā)展的同時，其風險也受到越來越多學者的關(guān)注，一些網(wǎng)貸平臺出現(xiàn)了投資人跑路、地方經(jīng)偵介入等情況，讓我們開始注意如何防范P2P網(wǎng)貸平臺的風險。本文以武漢市P2P網(wǎng)貸平臺為例，在分析其風險特征的同時，從政府相關(guān)部門、網(wǎng)貸平臺和行業(yè)指引等三個層面提出幾點防控武漢市P2P網(wǎng)貸平臺風險的措施。

關(guān)鍵詞：P2P網(wǎng)貸平臺;風險防控;互聯(lián)網(wǎng)金融;對策

中圖分類號：F832.4;F724.6 文獻識別碼：A文章編號：

2096-3157（2020）03-0143-03

P2P網(wǎng)絡借貸在近幾年國家“普惠金融”的政策背景下發(fā)展迅猛，以網(wǎng)絡信息技術(shù)為基礎，在借款人和出借人之間搭建資金借貸的橋梁。但由于P2P網(wǎng)絡借貸風險問題頻頻出現(xiàn)，平臺主要責任人跑路、經(jīng)偵介入等事件屢見不鮮。2013年，上線不到一個月的眾貸網(wǎng)即宣告倒閉;2014年8月，紅嶺創(chuàng)投信貸人集體失聯(lián)，涉及四家借款單位，累計出借人數(shù)達4567人，交易資金高達1億元;2017年12月29日，錢寶網(wǎng)涉嫌非法集資，其實際控制人被采取刑事強制措施。這些負面事件使人民大眾給P2P網(wǎng)絡借貸行業(yè)貼上了“非法集資”的標簽，防控P2P網(wǎng)貸平臺的風險是各地政府及金融監(jiān)管機構(gòu)急需面對的問題。

一、武漢市P2P網(wǎng)貸平臺現(xiàn)狀及特點介紹

武漢作為國內(nèi)較大的二線城市，雖然P2P網(wǎng)貸行業(yè)的發(fā)展起步?jīng)]有北京、上海這樣的城市早，武漢的第一家P2P網(wǎng)貸平臺在2012年8月正式成立，P2P網(wǎng)貸平臺迅猛增長是在2014年的5月開始出現(xiàn)，在2014年5月到2015年6月，武漢平均每月上線新的P2P網(wǎng)貸平臺7家。從2016年開始，武漢市新增P2P網(wǎng)貸平臺數(shù)量開始放緩慢。截至2019年8月，根據(jù)國內(nèi)某知名網(wǎng)站的相關(guān)數(shù)據(jù)，武漢市及周邊地區(qū)P2P借貸平臺共有195家，正常運行的平臺數(shù)量僅為20家，正在停業(yè)或升級轉(zhuǎn)型的數(shù)量84家，問題平臺59家。

截止到2019年8月31日，根據(jù)網(wǎng)貸之家的相關(guān)數(shù)據(jù)，主要城市運行中、停業(yè)及問題網(wǎng)貸平臺數(shù)量如表所示。

從表中可以看出，武漢市無論是正在運營中的網(wǎng)貸平臺數(shù)量還是網(wǎng)貸平臺總數(shù)量與北京、上海等城市相比都有較大差距。但與重慶、天津、成都等二線城市相比，武漢的問題平臺數(shù)量明顯過高。由此可見，武漢市P2P網(wǎng)貸行業(yè)的風險正在與日俱增，正常運行的平臺數(shù)量正在逐漸減少，行業(yè)萎縮趨勢明顯。

二、武漢市P2P網(wǎng)貸平臺存在以下風險

1.問題平臺采取線上線下雙向營銷方式

在P2P網(wǎng)貸平臺的股東背景當中，國資系背景的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺及網(wǎng)絡貸款平臺更受投資者青睞，而品牌的實力越強、資源越豐富、股東實力雄厚則代表平臺的實力更為雄厚，投資者通常認為國資系的投資平臺，資源更為豐富，運營范圍更為規(guī)范，且有政府的信用為支撐，更具有保障性。然而，大部分P2P網(wǎng)貸平臺都是依附本地的各種投資經(jīng)營公司或資產(chǎn)管理公司運行，例如：“基石在線”網(wǎng)貸平臺的很多借貸和理財產(chǎn)品都是在武漢財富基石投資管理有限公司的各線下門店和線上同時銷售，這些投資經(jīng)營公司多為民營企業(yè)，且信息披露不夠健全，很多產(chǎn)品往往是先由這些投資經(jīng)營公司的門店銷售人員進行營銷，然后再通過技術(shù)人員的包裝，在網(wǎng)貸平臺上進行銷售。而問題產(chǎn)品往往是線上線下同時爆發(fā)危機，導致借款人和投資人提現(xiàn)困難或預期收益難以保障，網(wǎng)貸平臺也隨即陷入危機中。

2.不良網(wǎng)貸產(chǎn)品向高校校園蔓延

武漢市作為一個有眾多大學的城市，大學生數(shù)量也排在全國前列。武漢本地不少P2P網(wǎng)貸平臺早就發(fā)現(xiàn)了這一巨大市場，并通過各種媒介在武漢各個高校校園里發(fā)布網(wǎng)貸廣告。一些網(wǎng)貸平臺利用大學生涉世不深、對金融風險和借貸業(yè)務了解不夠的弱點，將一些非法校園貸的產(chǎn)品通過網(wǎng)絡途徑推薦給大學生，這些產(chǎn)品很多融資費率及利息高得離譜，大學生沒有自己的收入，只能依靠父母給予的生活費來償還校園貸，一旦無法款項，一方面影響了他們的信用記錄;另一方面，一些不良網(wǎng)貸平臺利用暴力手段對還不起網(wǎng)貸的大學生進行逼債，給大學生及其家庭帶來嚴重的心理陰影。

3.個人借貸主導本地P2P網(wǎng)貸市場

P2P網(wǎng)貸平臺在登陸我國之初是順應“普惠金融”的大政策，為我國中小微企業(yè)的融資難、貸款難等問題提供切實可行的措施，這一點在北京、上海、杭州等地作用明顯，當?shù)睾芏喔咝录夹g(shù)行業(yè)的企業(yè)利用這種模式得到了資金的持續(xù)支持。但在武漢，我們在經(jīng)過初步的市場調(diào)研后，并未看到這一點。相反，個人借貸成了本地P2P借貸平臺的主要業(yè)務，這其中包括信用貸款、住房貸款、車貸等。P2P網(wǎng)貸行業(yè)的發(fā)展并未對武漢本地中小微企業(yè)的融資難問題帶來實際效應。

4.網(wǎng)貸平臺經(jīng)營經(jīng)驗不足，人才儲備較少

對P2P網(wǎng)貸行業(yè)來說，優(yōu)化產(chǎn)品特色、提升服務質(zhì)量與網(wǎng)絡安全技術(shù)水平是平臺發(fā)展的根本動力。如前所述，武漢市P2P網(wǎng)貸平臺成立較晚且運營周期普遍不長，很多平臺在運營了3年左右就面臨轉(zhuǎn)型或其他的危機，運營經(jīng)驗相對有限，致使網(wǎng)貸平臺的操作經(jīng)驗不足，風險控制都很成問題。平臺工作人員在面對突發(fā)事件（如不熟悉相關(guān)系統(tǒng)操作、轉(zhuǎn)賬失敗等）或平臺系統(tǒng)遭受黑客攻擊造成重要數(shù)據(jù)丟失經(jīng)濟發(fā)生損失時，沒有充分的應急預案和風險防控措施，將會給平臺帶來不可挽回的損失，地區(qū)網(wǎng)貸行業(yè)的信譽也會隨之受到影響。

武漢本地的網(wǎng)貸平臺在進行校招和社會招聘時，提供的崗位多為理財經(jīng)理和營銷專員等職位，很少提供類似于網(wǎng)貸產(chǎn)品研發(fā)、風險控制等技術(shù)性要求較高的職位。P2P網(wǎng)貸產(chǎn)品研發(fā)人員儲備較不夠，使得武漢本地的產(chǎn)品缺乏核心競爭力，市場占有率越來越低。而風控崗位的人員及項目調(diào)研人員招聘不夠，致使平臺未能對項目進行全方位盡職調(diào)查，一些直接影響項目風險的重要信息被平臺遺漏，無形間加大項目運營風險。

5.平臺業(yè)務缺乏股權(quán)眾籌平臺

截止到2019年8月，結(jié)合“網(wǎng)貸之家”的相關(guān)數(shù)據(jù)，武漢市P2P網(wǎng)貸行業(yè)正常運營的平臺數(shù)量不到25家，里面沒有一家是進行股權(quán)眾籌平臺相關(guān)業(yè)務的。以企業(yè)融資性質(zhì)來劃分，股權(quán)眾籌融資是股權(quán)融資，P2P網(wǎng)貸性質(zhì)的融資是財務風險相對較高的債務融資。如今，全國網(wǎng)貸行業(yè)對于資本金等資金規(guī)模的準入門檻越來越高，股權(quán)眾籌融資會使P2P網(wǎng)貸企業(yè)在有大量資金需求時，減輕其還本付息的壓力，投資者也更看重其所投資網(wǎng)貸企業(yè)的長期發(fā)展與企業(yè)價值提升，而不是僅僅追求短期既得利益。

三、武漢市P2P網(wǎng)貸平臺風險防控的對策及建議

1.政府層面

（1）完善地方政策法規(guī)。武漢本地的相關(guān)職能部門對于P2P網(wǎng)貸行業(yè)一直未出臺相關(guān)的政策法規(guī)。在國家層面，于2016年～2017年間，由原銀監(jiān)會等國務院部門頒布了《網(wǎng)絡借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務活動管理暫行辦法》、《網(wǎng)絡借貸信息中介機構(gòu)備案登記管理指引》、《網(wǎng)絡借貸資金存管業(yè)務指引》和《網(wǎng)絡借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務活動信息披露指引》等辦法或指引類的文件，對P2P網(wǎng)貸行業(yè)缺乏較明確和完善的行政法規(guī)。由于這方面法制的不完善，致使一些P2P網(wǎng)貸平臺打著互聯(lián)網(wǎng)金融服務的“幌子”，實質(zhì)上從事非法集資行為。武漢相關(guān)金融監(jiān)管部門應完善武漢市P2P網(wǎng)貸行業(yè)的法律法規(guī)條例，規(guī)范P2P網(wǎng)貸平臺的行業(yè)準入條件、經(jīng)營業(yè)務范疇以及風險防控手段等事項。在國家政策法規(guī)的基礎上，加強武漢市網(wǎng)貸行業(yè)相關(guān)實施細則的制定，通過制度的監(jiān)管將“非法集資”等負面事項杜絕在P2P網(wǎng)貸行業(yè)以外。

（2）構(gòu)建高效的P2P網(wǎng)貸平臺監(jiān)管機制。武漢市本地的金融監(jiān)管機構(gòu)應按照現(xiàn)行法律法規(guī)條件對P2P網(wǎng)貸平臺嚴格監(jiān)管，堅決推進互聯(lián)網(wǎng)金融風險專項整治工作和P2P網(wǎng)絡借貸風險專項整治工作，落實和強化P2P網(wǎng)貸平臺信息中介定位，杜絕P2P網(wǎng)貸平臺設立資金池、自融自保、發(fā)放貸款等違法違規(guī)活動，打擊期限錯配、虛假宣傳、虛構(gòu)標的等行為。加大對違法違規(guī)P2P平臺的打擊力度，保護投資者權(quán)益，控制好P2P網(wǎng)貸的風險。

（3）保障網(wǎng)貸行業(yè)信息披露制度的正常運行。我國P2P網(wǎng)貸平臺信息披露制度在經(jīng)過多年發(fā)展后，還不夠健全，借貸雙方的信息不對稱明顯，投資者受困于這種局面，無法真正了解借貸平臺和投資項目的風險。武漢市的監(jiān)管部門需要逐步制定完備的信息披露制度，杜絕P2P網(wǎng)貸平臺發(fā)布虛假的項目信息，對違規(guī)發(fā)布虛高投資回報率和資本利得率的平臺要堅決予以處理。武漢市P2P網(wǎng)貸平臺需按信息披露要求對股東基本情況、資本金規(guī)模、具體業(yè)務類型等信息進行完整、客觀、及時的發(fā)布。在建立公開、公平、公正的P2P網(wǎng)貸平臺信息披露制度后，將減少投資者與平臺的信息不對稱，使投資者權(quán)益得到保證，有效降低P2P網(wǎng)貸平臺的整體風險。

2.網(wǎng)貸平臺層面

（1）構(gòu)建合理的風險準備金制度。P2P網(wǎng)貸平臺可根據(jù)自身的風險等級，按照一定的比率把借款本金中的一部分作為風險準備金，當借款人逾期無法還款時，網(wǎng)貸平臺便利用這部分風險準備金向投資者墊付本金，這樣保障了投資人合法利益，也減少了平臺的壞賬損失。一般而言，根據(jù)網(wǎng)貸平臺的信用等級，信用等級高的，按較低比例提取風險準備金，信用等級低的，按較高比例提取風險準備金。為避免有些平臺將風險準備金挪作他用的情況，此項資金應由第三方機構(gòu)托管，并將風險準備金的存入、使用和結(jié)息等情況作為P2P網(wǎng)貸平臺信息披露的一部分。

（2）加強對網(wǎng)絡安全和信息安全的保護。P2P網(wǎng)貸平臺是互聯(lián)網(wǎng)金融下的產(chǎn)物，借貸方的基本信息、賬戶資金交易及流通、項目運營方案等都是在網(wǎng)絡上進行操作，一些平臺因為不重視網(wǎng)絡安全和客戶信息安全而受到“黑客”攻擊，情節(jié)較輕的會導致平臺的數(shù)據(jù)庫或系統(tǒng)出現(xiàn)短暫的癱瘓和停擺，情節(jié)嚴重的則會讓借貸方的隱私信息泄露、客戶和平臺的資金出現(xiàn)損失。因此，武漢市P2P網(wǎng)貸平臺需重視網(wǎng)絡安全的維護，可以聘請網(wǎng)絡安全技術(shù)公司為網(wǎng)貸平臺的系統(tǒng)建設和數(shù)據(jù)庫維護做網(wǎng)絡安全指引;考慮到維護成本，部分規(guī)模較小的平臺可以與武漢當?shù)卦诰W(wǎng)絡安全等專業(yè)有優(yōu)勢的高校合作，保證平臺的交易信息和客戶信息不被泄露。諸如城投在線、漢金所、城鐵在融等規(guī)模較大的網(wǎng)貸平臺，可以聘請專業(yè)人員在系統(tǒng)建設上，運用區(qū)塊鏈技術(shù)的“去中心化”和“分布式記賬”等功能，控制平臺交易數(shù)據(jù)和賬戶結(jié)算信息的泄露。

（3）適當引入戰(zhàn)略投資者。近幾年，武漢市本地的P2P網(wǎng)貸平臺出現(xiàn)跑路或經(jīng)偵介入的案例有增無減，需要開拓P2P網(wǎng)貸平臺的股權(quán)眾籌業(yè)務，也需要注意到平臺經(jīng)營者的短視心理。P2P平臺多為依托國企、地方商業(yè)銀行或民營企業(yè)建立起來，其注冊資本金也主要來源于以上各方，適時引入戰(zhàn)略投資者可以防范投資方撤資的風險。一方面，為成功引入戰(zhàn)略投資者，網(wǎng)貸平臺需優(yōu)化其網(wǎng)貸產(chǎn)品和服務質(zhì)量，在改善平臺財務狀況的同時削減不良資產(chǎn)。另一方面，平臺的原始創(chuàng)辦方或投資方也需要著眼于旗下P2P網(wǎng)貸平臺的長期發(fā)展，為平臺引入戰(zhàn)略投資者或風險投資提供更好的社會資源，偏于P2P網(wǎng)貸平臺能通過戰(zhàn)略投資者的盡職調(diào)查。

3.行業(yè)指引層面

（1）加強P2P網(wǎng)貸行業(yè)對中小微企業(yè)的資金扶持。武漢本地出現(xiàn)跑路或資金鏈斷裂的P2P網(wǎng)貸平臺絕大部分都是因為個人借貸業(yè)務或個人理財產(chǎn)品等出現(xiàn)問題。P2P網(wǎng)貸行業(yè)建立的初衷即是為當?shù)氐闹行∥⑵髽I(yè)的發(fā)展提供金融服務，因此武漢本地的P2P網(wǎng)貸平臺也應進行業(yè)務轉(zhuǎn)型，提高對中小微企業(yè)的貸款服務，這既需要武漢本地的網(wǎng)貸行業(yè)指引也需要相關(guān)職能部門頒布政策，只有這樣才能改善P2P網(wǎng)貸平臺在武漢當?shù)氐纳鐣蜗螅姑癖姴粫倢⒎欠Y與P2P網(wǎng)貸結(jié)合在一起。

（2）可建立互聯(lián)網(wǎng)金融人才儲備庫，保證網(wǎng)貸平臺的人才需要。對于武漢這座經(jīng)濟高速發(fā)展的城市來說，成立互聯(lián)網(wǎng)金融人才儲備庫，是保障武漢本地P2P網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展是必要條件。目前，武漢這方面的專業(yè)人才并不少，且多集中在光谷金融港、光谷軟件園等商業(yè)地段，這需要相關(guān)部門通過適當途徑采集他們的人事信息，為P2P網(wǎng)貸平臺的招人提供選擇。網(wǎng)貸平臺自身也應樹立引進網(wǎng)貸產(chǎn)品研發(fā)、風險控制等技術(shù)型人才的意識，完善平臺的建設工作。

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[注]基金項目：2019年武漢市社會科學聯(lián)合會課題“武漢市P2P網(wǎng)貸行業(yè)風險與防控研究”（WHSKL2019032）

作者簡介：

戚賽，供職于武漢軟件工程職業(yè)學院，碩士;研究方向：會計學。