孫亞晨

摘 要：隨著“一帶一路”建設(shè)的不斷推進(jìn)，我國(guó)與沿線各國(guó)金融合作關(guān)系日益緊密，取得了重大成果。另一方面，隨著對(duì)外金融業(yè)務(wù)的持續(xù)不斷發(fā)展，金融風(fēng)險(xiǎn)也在不斷加劇。沿線各國(guó)在政治、經(jīng)濟(jì)、文化、風(fēng)俗等方面存在較大差異，加上合作項(xiàng)目千差萬別，這對(duì)開展金融合作產(chǎn)生了較大風(fēng)險(xiǎn)。鑒于此，系統(tǒng)研究如何有效應(yīng)對(duì)“一帶一路”背景下的金融風(fēng)險(xiǎn)，簡(jiǎn)要闡述預(yù)防和應(yīng)對(duì)的措施。

關(guān)鍵詞：“一帶一路”;金融支持;風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)

中圖分類號(hào)：F830 ? ? ? ?文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A ? ? ?文章編號(hào)：1673-291X（2020）06-0085-03

一、相關(guān)背景

近年來，“一帶一路”建設(shè)不斷深入推進(jìn)，國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)對(duì)外金融業(yè)務(wù)快速發(fā)展，金融風(fēng)險(xiǎn)管理問題逐漸成為學(xué)界關(guān)注的焦點(diǎn)。通過現(xiàn)有研究文獻(xiàn)進(jìn)行綜述可以看出，學(xué)者們研究重點(diǎn)主要集中在以下三個(gè)方面：金融支持必要性、作用和需求分析。雖然有一些學(xué)者也提出要加強(qiáng)“一帶一路”金融風(fēng)險(xiǎn)管理，但是并沒有對(duì)這個(gè)問題展開深入的研究，相關(guān)研究存在較大空白。鑒于此，本文將圍繞“一帶一路”金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，提出相應(yīng)的解決對(duì)策和建議，以進(jìn)一步促進(jìn)金融體系安全穩(wěn)定，為“一帶一路”提供強(qiáng)大金融支持。

二、“一帶一路”金融支持、合作風(fēng)險(xiǎn)分析

在“一帶一路”建設(shè)實(shí)施過程中，金融支持具有十分重要的地位，金融合作可以為國(guó)際建設(shè)項(xiàng)目提供融資支持，優(yōu)化配置國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)資源，同時(shí)也可以為國(guó)內(nèi)資本海外輸出奠定金融合作基礎(chǔ)。另一方面，在開展金融支持過程中也面臨著各種不確定性因素影響，對(duì)金融業(yè)發(fā)展形成了巨大威脅和挑戰(zhàn)。

1.“一帶一路”各國(guó)軍事、政治風(fēng)險(xiǎn)。一是政治風(fēng)險(xiǎn)，這主要與“一帶一路”沿線各國(guó)復(fù)雜的政黨制度、政治生態(tài)環(huán)境有關(guān)。“一帶一路”沿線多數(shù)國(guó)家內(nèi)部政局不穩(wěn)，執(zhí)政黨與在野黨之間矛盾沖突十分激烈，這對(duì)國(guó)內(nèi)政治、經(jīng)濟(jì)政策的穩(wěn)定性和連續(xù)性產(chǎn)生較大威脅，對(duì)“一帶一路”項(xiàng)目建設(shè)、金融合作產(chǎn)生了較大威脅。二是軍事風(fēng)險(xiǎn)。目前中亞地區(qū)存在較大的軍事沖突和不穩(wěn)定性因素。該地區(qū)宗教文化、思想和民族十分多樣化，西方勢(shì)力和本地宗派勢(shì)力交織在一起，同時(shí)還存在各種恐怖主義和伊斯蘭極端主義勢(shì)力。在這種情況下，隨時(shí)可能會(huì)爆發(fā)大規(guī)模的戰(zhàn)爭(zhēng)或者武裝沖突，這對(duì)我國(guó)海外項(xiàng)目安全和管理成本會(huì)產(chǎn)生較大影響。雖然“一帶一路”沿線國(guó)家有大量能源儲(chǔ)備和巨大發(fā)展?jié)摿Γ窃谶M(jìn)行金融支持與合作過程中必須要做好政治、軍事風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，確保項(xiàng)目合作、金融支持順利、平穩(wěn)推進(jìn)。

2.“一帶一路”各國(guó)主權(quán)信用和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)是指項(xiàng)目所在國(guó)政治、金融、經(jīng)濟(jì)制度和政策調(diào)整變化，或者發(fā)生金融危機(jī)、通貨膨脹、財(cái)政收支惡化、對(duì)外貿(mào)易環(huán)境劇變等，這對(duì)項(xiàng)目建設(shè)和合作造成較大風(fēng)險(xiǎn)。一般來說，在體制機(jī)制僵化、經(jīng)濟(jì)發(fā)展落后、財(cái)政收支負(fù)擔(dān)較大的國(guó)家中，經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率相對(duì)更高。在“一帶一路”各國(guó)中，大多數(shù)都屬于經(jīng)濟(jì)發(fā)展中國(guó)家，宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控管理水平較低，經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)高，這對(duì)項(xiàng)目建設(shè)和資金投資安全有較大威脅。目前，“一帶一路”合作項(xiàng)目主要以資本輸出為主，東道國(guó)國(guó)家主權(quán)信用直接影響到輸出資本收回?！耙粠б宦贰焙献黜?xiàng)目主要以大型基礎(chǔ)設(shè)施為主，這類項(xiàng)目建設(shè)周期長(zhǎng)、投資額巨大、投資回收期長(zhǎng)，如果沿線國(guó)家主權(quán)信用級(jí)別不高，容易發(fā)生主權(quán)債務(wù)危機(jī)和銀行危機(jī)，必然會(huì)對(duì)“一帶一路”建設(shè)的實(shí)施產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。

3.項(xiàng)目建設(shè)自身存在的風(fēng)險(xiǎn)。目前，“一帶一路”項(xiàng)目合作主要目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)與沿線國(guó)家通路、通航和通商。因此，我國(guó)對(duì)外合作建設(shè)項(xiàng)目主要以大型基礎(chǔ)設(shè)施類為主，例如港口、鐵路、公路、機(jī)場(chǎng)等項(xiàng)目建設(shè)，這類項(xiàng)目有一些共性特點(diǎn)，那就是施工周期較長(zhǎng)、投資額大、投資回報(bào)期長(zhǎng)，這使得投資回收存在較大不確定性。項(xiàng)目建成后，還需要投入大量資金進(jìn)行維護(hù)和管理，如果沒有充足的資金顯然難以保證項(xiàng)目實(shí)施成功。加上“一帶一路”沿線國(guó)家軍事、經(jīng)濟(jì)、政治、文化、宗教環(huán)境比較復(fù)雜多樣化，在項(xiàng)目建設(shè)和運(yùn)營(yíng)過程中可能會(huì)遇到各種突發(fā)性因素影響，導(dǎo)致項(xiàng)目投資與預(yù)期收益相差甚遠(yuǎn)。

4.銀行業(yè)務(wù)自身存在的風(fēng)險(xiǎn)。一是匯率風(fēng)險(xiǎn)。2009年以后，我國(guó)啟動(dòng)了人民幣國(guó)際化戰(zhàn)略，人民幣國(guó)際化水平不斷提高，同時(shí)人民幣匯率波動(dòng)也在不斷加劇，這對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理和套期保值能力提出了更高的要求。另一方面，商業(yè)銀行在為“走出去”企業(yè)提供金融支持時(shí)，還要為本地企業(yè)和居民提供人民幣結(jié)算、支付和外匯兌換服務(wù)，這無形中會(huì)加大人民幣匯率的影響。二是業(yè)務(wù)單一化風(fēng)險(xiǎn)。目前，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)對(duì)“一帶一路”沿線國(guó)家的金融支持主要集中在能源開發(fā)、通信、基礎(chǔ)設(shè)施等少數(shù)幾個(gè)領(lǐng)域，開發(fā)資金投向比較集中，貸款周期相對(duì)較長(zhǎng)，這使得商業(yè)銀行很難通過實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)分散策略來保證信貸資產(chǎn)安全。三是貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前，我國(guó)已與“一帶一路”沿線64個(gè)國(guó)家建立了貿(mào)易合作關(guān)系，貿(mào)易總量占全國(guó)外貿(mào)總額的25%左右，且未來還有巨大的發(fā)展空間。這意味著未來我國(guó)貿(mào)易融資需求也會(huì)繼續(xù)增長(zhǎng)，今后金融服務(wù)主要集中在國(guó)際結(jié)算、貿(mào)易融資、風(fēng)險(xiǎn)管理等領(lǐng)域。一般來說，大型基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目參與方較多，各方利益動(dòng)機(jī)有所不同。在這種情況下，金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)和管理必然也會(huì)遇到更多的融資風(fēng)險(xiǎn)。四是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)。目前，“一帶一路”建設(shè)實(shí)施時(shí)間較短，大多數(shù)商業(yè)銀行之前都沒有涉足這個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，加上項(xiàng)目建設(shè)周期和投資周期較長(zhǎng)，必須要對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)進(jìn)行創(chuàng)新，才能夠?yàn)椤耙粠б宦贰表?xiàng)目提供強(qiáng)有力的金融支持。但是金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新也面臨著較大的風(fēng)險(xiǎn)，例如“內(nèi)保外貸”業(yè)務(wù)可能面臨著不正當(dāng)套利行為造成的經(jīng)濟(jì)損失。

三、“一帶一路”金融風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施

1.成立“一帶一路”金融支持組織機(jī)構(gòu)。為了加強(qiáng)“一帶一路”金融支持，十分有必要組建專門領(lǐng)導(dǎo)小組，負(fù)責(zé)統(tǒng)籌和協(xié)調(diào)金融支持工作。人民銀行發(fā)揮主導(dǎo)作用，牽頭成立領(lǐng)導(dǎo)工作小組。領(lǐng)導(dǎo)小組組長(zhǎng)由人民銀行行長(zhǎng)擔(dān)任，各商業(yè)銀行負(fù)責(zé)人擔(dān)任小組成員，小組主要職能是統(tǒng)籌、協(xié)調(diào)和規(guī)劃“一帶一路”金融支持，制定商業(yè)銀行實(shí)施“一帶一路”發(fā)展規(guī)劃和政策框架，對(duì)“走出去”的商業(yè)銀行、金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，加強(qiáng)國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)合作和配合，共同防范海外金融風(fēng)險(xiǎn)、有效規(guī)避“搭便車”現(xiàn)象，更好地維護(hù)國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)總體利益。

2.加強(qiáng)與“一帶一路”金融支持國(guó)家央行的合作。我國(guó)人民銀行要主動(dòng)與“一帶一路”國(guó)家央行進(jìn)行溝通和合作，建立多邊金融協(xié)調(diào)和合作機(jī)制，定期開展溝通和對(duì)話活動(dòng)，就“一帶一路”實(shí)施過程中的金融問題進(jìn)行磋商，加強(qiáng)認(rèn)識(shí)，達(dá)成一致，有效化解爭(zhēng)議和矛盾，營(yíng)造良好的國(guó)際金融環(huán)境。“一帶一路”金融協(xié)調(diào)合作機(jī)制主要包括以下幾方面內(nèi)容：金融法律、金融信息、金融風(fēng)險(xiǎn)、金融監(jiān)管等合作機(jī)制。首先，可以先簽訂金融監(jiān)管合作協(xié)議和備忘錄，深化雙方金融合作基礎(chǔ);其次，建立國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，完善多邊金融風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)和處理制度;再次，建立“一帶一路”國(guó)家貨幣跨境流動(dòng)監(jiān)測(cè)合作機(jī)制;最后，建立國(guó)際金融征信體系，為開展國(guó)際金融支持提供基礎(chǔ)信息服務(wù)。

3.加強(qiáng)國(guó)內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)的合作。人民銀行要發(fā)揮主導(dǎo)作用，促進(jìn)國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)與國(guó)外金融機(jī)構(gòu)深化業(yè)務(wù)合作和交流。目前，比較有重要的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)有亞投行、亞洲開發(fā)銀行、絲路基金、金磚銀行、中國(guó)—東盟銀行聯(lián)合體、世界銀行、歐洲復(fù)興開發(fā)銀行等。在為“一帶一路”提供金融支持過程中，國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)要充分利用國(guó)際金融資源，通過進(jìn)行多邊金融機(jī)構(gòu)合作形成金融支持活力。對(duì)于大型基礎(chǔ)設(shè)施金融支持，可以由國(guó)際金融機(jī)構(gòu)牽頭實(shí)施，普通商業(yè)銀行積極參與，通過實(shí)行銀團(tuán)貸款、再保險(xiǎn)等方式降低業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，為“一帶一路”項(xiàng)目提供強(qiáng)有力金融支持。

4.不同金融機(jī)構(gòu)要準(zhǔn)確定位，提供全業(yè)務(wù)支持。國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)要準(zhǔn)確定位，從實(shí)際出發(fā)，避免盲目跟風(fēng)、惡性競(jìng)爭(zhēng)，要加強(qiáng)合作、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)實(shí)現(xiàn)互利共贏目標(biāo)。例如國(guó)家開發(fā)銀行具有開發(fā)性金融優(yōu)勢(shì)，可以充當(dāng)“走出去”排頭兵;中國(guó)進(jìn)出口銀行可以發(fā)揮政策性金融優(yōu)勢(shì)，大力推動(dòng)開發(fā)性金融;商業(yè)銀行在風(fēng)險(xiǎn)可控基礎(chǔ)上，積極參與海外項(xiàng)目。在“一帶一路”建設(shè)推進(jìn)過程中，形成開發(fā)性金融、政策性金融、商業(yè)性金融共同發(fā)力的良性局面。

5.商業(yè)銀行要實(shí)施差異化戰(zhàn)略。在“一帶一路”建設(shè)背景下，商業(yè)銀行實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略必須要實(shí)施差異化業(yè)務(wù)發(fā)展模式，針對(duì)不同國(guó)家、項(xiàng)目，推出有針對(duì)性的金融業(yè)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)管理制度。首先，要對(duì)沿線國(guó)家的法律、政策、投資環(huán)境等進(jìn)行充分了解和分析，成立專門海外風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)，提前制定業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防措施，降低海外金融業(yè)務(wù)決策盲目性。其次，加強(qiáng)市場(chǎng)調(diào)查和分析，準(zhǔn)確定位市場(chǎng)方向。中國(guó)企業(yè)要發(fā)揮基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，提升“一帶一路”沿線國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施水平?！敖z綢之路經(jīng)濟(jì)帶”金融支持主要以開發(fā)性金融和項(xiàng)目融資為主;“海上絲綢之路”金融支持主要提供貿(mào)易融資、國(guó)際結(jié)算等金融服務(wù)。另外，商業(yè)銀行要加強(qiáng)匯率、利率風(fēng)險(xiǎn)防范，為客戶提供金融風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)。另外，要深入了解伊斯蘭金融市場(chǎng)，實(shí)行差異化經(jīng)營(yíng)策略。伊斯蘭文化是“一帶一路”國(guó)家主要組成部分，國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)在發(fā)展金融業(yè)務(wù)過程中，要認(rèn)識(shí)到伊斯蘭金融的差異性和獨(dú)特性，例如伊斯蘭國(guó)家禁止收取存貸款利息和進(jìn)行投機(jī)活動(dòng)，借貸成本主要體現(xiàn)在加價(jià)或盈虧共擔(dān)上面。因此，國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)在伊斯蘭國(guó)家開展業(yè)務(wù)要認(rèn)識(shí)到這點(diǎn)不同，設(shè)計(jì)一套與伊斯蘭文化相符合的金融服務(wù)模式。

6.不斷拓寬資金籌集渠道，鼓勵(lì)民間資本投入。從國(guó)家層面來看，“一帶一路”金融支持有亞投行、絲路基金等大型金融機(jī)構(gòu)參與，但是依然無法滿足多樣化的金融服務(wù)需求。在保證風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，金融機(jī)構(gòu)可以創(chuàng)新項(xiàng)目融資運(yùn)作模式，引入社會(huì)資金投資，例如引導(dǎo)保險(xiǎn)、信托、社?；饏⑴c“一帶一路”項(xiàng)目建設(shè)，還可以利用社會(huì)資金資源。例如實(shí)行PPP（public-private-partnership）項(xiàng)目運(yùn)作模式，充分利用民間資本、社會(huì)資本豐富融資渠道，為“一帶一路”項(xiàng)目提供大力金融支持。

7.金融機(jī)構(gòu)要樹立良好企業(yè)形象，正確處理好公共關(guān)系。國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)在海外開展金融服務(wù)，要積極履行社會(huì)責(zé)任，不斷提升企業(yè)外部形象，正確處理好各種公共關(guān)系。目前，國(guó)際社會(huì)十分重視外資企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任情況，并將其作為選擇合作對(duì)象的重要參考依據(jù)。金融機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)內(nèi)部和外部形象管理，遵紀(jì)守法，誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)，與本地政府、企業(yè)和居民保持良好溝通，盡快融入東道國(guó)社會(huì)環(huán)境，消除文化差異造成的各種經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，創(chuàng)造良好的外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境。通過實(shí)施屬地化戰(zhàn)略，充分利用本地人力資源，切實(shí)維護(hù)當(dāng)?shù)貑T工合法權(quán)益，同時(shí)積極主動(dòng)參與公益慈善事業(yè)，贏得民眾認(rèn)可和支持。