【摘要】投資是企業(yè)經(jīng)營與發(fā)展不可缺少的一個項目，而在投資前企業(yè)會對目標公司進行細致的調(diào)查與分析，這是財務分析工作存在的意義，也是其最終目標。只有了解目標企業(yè)的狀態(tài)和發(fā)展?jié)摿?，才可以決定是否投資，從某種意義上來說，財務分析為投資公司的項目實物和投資決策提供了必要的參考，以免投資公司因不了解目標公司的情況，出現(xiàn)投資失誤的問題。

【關鍵詞】財務分析;投資公司;項目實務

項目投資是企業(yè)發(fā)展的基礎，也是謀求生存空間的重要條件。投資項目是否成功很大程度上取決于投資者制定的投資決策。而影響投資決策的直接因素就是財務分析，這進一步驗證了財務分析在投資公司項目實務中的重要作用。正常情況下，投資公司會在投資前充分了解目標公司的整個大環(huán)境，判斷目標公司的發(fā)展?jié)摿托袠I(yè)地位。只有清楚、細致的了解目標公司的整體狀況后，才可進行下一步的財務分析。實際進行財務分析時，絕不可生搬硬套固有的分析模式，而是要根據(jù)實際發(fā)展情況和市場走向進行靈活的變動，結合企業(yè)財務狀況制定更具針對性的分析指標和分析體系。只有擁有精確、科學的評價結果，才能為投資公司提供切實可行的依據(jù)，提高投資成功的概率。

一、投資公司分析項目實務的切入點

投資公司會在投資前進行細致的準備和充分的調(diào)研，不僅要了解國際及國內(nèi)市場的發(fā)展大趨勢，還要對目標公司進行深入的了解，明確其行業(yè)地位和發(fā)展?jié)摿?。只有具備一定的潛力和基礎的公司，才會獲得投資公司的投資。這不僅是投資公司經(jīng)營與發(fā)展的關鍵，也是其擴大利潤的核心，所以說，財務分析是投資公司項目實務的重中之重。

（一）發(fā)展行情

快速發(fā)展的科學技術給經(jīng)濟注入了全新的血液和活力，也為其提供了源源不斷的動力，催生了大批量的新興產(chǎn)業(yè)及行業(yè)。樂觀的是，新興行業(yè)的建設與發(fā)展會給公司帶來更為可觀的利潤，擴大公司的發(fā)展空間。但是，投資有著高風險、高收益的特征，公司雖然通過投資項目獲得了一定的利益，但也承擔著極大的風險。所有投資公司都要經(jīng)過慎重的考慮才能做出投資決策，還要客觀看待目標公司的發(fā)展情況，根據(jù)整個行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀對其進行預測，盡最大可能規(guī)避投資風險，擴大利益，實現(xiàn)價值最大化。

（二）公司狀況

波士頓矩陣又稱市場增長率，是一般投資公司用于財務分析的重要手段。正常情況下，投資公司會基于波士頓矩陣分析目標公司的市場引力和發(fā)展方向，由此制定有利的發(fā)展政策，為項目的實施和發(fā)展提供制度上的支持。最重要的是投資公司一定會選擇具備高利潤的項目進行投資，最好擁有明星效應。在此過程中，還要客觀考慮自身的經(jīng)營手段，為交易雙方營造合作共贏的關系?？傊?，投資公司會將自身發(fā)展情況和行情發(fā)展情況作為切入點進行全面、細致的財務分析，以便自身在投資決策中做出科學的決定。

二、財務分析在投資公司項目實務中的應用

當前，投資公司主要以以下幾種方法為主，對目標公司進行財務分析，分別是比較分析法、因素分析法，還有比率分析法。投資公司開展財務分析的目的在于深入了解目標公司的經(jīng)營狀態(tài)和運行情況，維護自身的效益，降低經(jīng)營風險，保障資金可順利投入到目標公司當中，為目標公司也為自身發(fā)展創(chuàng)造更多的可能。

（一）財務分析中的數(shù)據(jù)統(tǒng)計

財務分析是一個相當復雜而又繁瑣的工作，涉及諸多細節(jié)性的內(nèi)容，其中包括財務數(shù)據(jù)的統(tǒng)計與分析。每個公司的發(fā)展情況均不相同，面臨著不同的發(fā)展問題，公司會根據(jù)自身的發(fā)展狀態(tài)和問題，制定獨具特色的財務管理體系，制定更具針對性的財務管理制度。但是公司在運營過程中仍舊無法規(guī)避經(jīng)營風險，這是因為項目與財務體系的匹配度較低，甚至給整個公司的發(fā)展與建設帶來了負面影響。要想改善上述問題，必須基于行業(yè)及企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，靈活的調(diào)整財務分析體系，保障現(xiàn)有的財務制度可以順利完成數(shù)據(jù)的收集、整理和應用。最重要的是財務分析必須對投資公司的財務數(shù)據(jù)進行調(diào)查和分析，以免做出投資決策后發(fā)現(xiàn)目標公司存在謊報數(shù)據(jù)值的問題。這對財務管理人員提出較高的要求，必須提高對財務數(shù)據(jù)處理的重視，還要以自身超高的能力和專業(yè)水平審慎看待財務數(shù)據(jù)，如發(fā)現(xiàn)問題必須第一時間上報。完成財務數(shù)據(jù)的審查后，需要簽章驗證，以免出現(xiàn)造假問題。目標公司要想獲得投資公司的資金，必須滿足投資公司的門檻，并提供相應的材料，例如，財務信息資料和投資方針等，以便投資公司做出更專業(yè)的判斷和決策。

（二）構建系統(tǒng)的財務體系

財務分析工作并不是一成不變的，分析模式和分析方法也可結合實際進行靈活的變動，以便更好地發(fā)揮自身的利用價值。相對于財務審計和報表工作分析而言，財務分析更加縝密，當然財務分析也是基于財務審計和報表分析的結果而進行的深度研究。如今，經(jīng)濟發(fā)展速度不斷提升，經(jīng)濟水平日益加快，不同行業(yè)涉及到不同的財務分析。不同的公司也需要使用不同的財務分析模式，實際進行財務分析時，必須綜合考慮市場環(huán)境變化及發(fā)展走向，了解目標行業(yè)的特征及潛力，具體視情況而定。分析過程中還要選取有針對性的財務指標，一般情況下，投資公司會選擇性的截取與行業(yè)密切相關的財務信息，從而構建更加細致的指標，以免破壞財務分析的精準性和合理性。從某種意義上來說，財務分析也是一項巨大的工程，具備系統(tǒng)性和精細性的特征，需要財務工作人員付出極大的耐心和細心。確定投資后，投資公司會將預定的金額投入到目標公司當中，但是投資公司只有在目標公司結束所有的運營后，才會收到資金回報或利潤。但是目標公司在運營過程中有可能會出現(xiàn)虧損問題，這也是投資公司的投資數(shù)額具備彈性的直接原因。所以，投資公司必須針對目標公司進行精準的財務分析，構建系統(tǒng)性的財務體系。只有將投資分析科學合理地應用到投資公司的項目實務當中，才有可能規(guī)避風險，獲得更多的收益。

（三）根據(jù)大環(huán)境進行財務分析

作為投資公司投資的重要手段，財務分析起著十分重要的作用，多數(shù)投資公司會將目標公司的財務問題和整個公司的大環(huán)境背景作為切入點進行深入的財務分析，最重要的是一定要考慮到國家的整體結構。因為，無論是何種社會大環(huán)境還是發(fā)展趨勢，都要基于國家的發(fā)展趨勢和整體結構進行適當?shù)淖儎?。所以，投資公司應更多地關注國家的政策和改革策略，深入分析可能給自身發(fā)展帶來的風險，提高項目投資的科學性，以便為自己贏得更好的效益。投資時還要考慮投資項目是否為國家重點支持的行業(yè)，如果是國家重點扶持的行業(yè)，不僅可以減少投資成本，還可降低投資風險，獲得更為理想的收益。與此同時，應提高對財務分析和宏觀環(huán)境的重視，通過融合財務報表與宏觀環(huán)境的方式深入分析目標公司的收入和市場，判斷目標公司財務數(shù)據(jù)的真實性與準確性，進一步了解目標公司的價值。

三、財務分析體系的構建與指標應用

（一）財務分析體系的建立與健全

財務分析模式具有普適性的特征，是由多個財務人員不斷研究并更新下得出，使用過程中，還會有人就前人得出的結論進行更加細致的分析，可用于多數(shù)企業(yè)當中，但是在經(jīng)濟快速發(fā)展的背景之下，行業(yè)之間有著越來越明確的劃分，不同的行業(yè)會使用不同的方法進行財務統(tǒng)計與分析。以往的財務分析體系只能用于解決常規(guī)性的問題，已經(jīng)無法滿足現(xiàn)代行業(yè)的發(fā)展需求。這要求投資公司基于大數(shù)據(jù)技術截取更適合本行業(yè)的財務指標，打造全新的財務分析體系。

（二）將企業(yè)的財務數(shù)據(jù)應用于財務分析體系

財務分析體系的構建是企業(yè)順利開展財務分析工作的重要前提。在此過程中，需要將企業(yè)的財務數(shù)據(jù)有效地應用其中。企業(yè)會在不斷的建設與發(fā)展中形成獨屬于自己的財務制度。而這些制度和數(shù)據(jù)收集起來很有可能出現(xiàn)無法匹配財務分析體系的問題，這要求企業(yè)根據(jù)自身的污染狀況及項目數(shù)額靈活調(diào)整財務分析體系。而財務管理人員更要擁有高度的責任心和態(tài)度，冷靜的對待財務數(shù)據(jù)，反復比對目標公司財務數(shù)據(jù)的真實性與科學性。例如，部分企業(yè)可能因為成立時間較短，缺乏完善的財務體系與財務數(shù)據(jù)，整個財務工作處于一片混亂的局面當中。而這類企業(yè)為了獲得更好的聲譽而出現(xiàn)虛增利潤的問題，這就要求投資公司加大審核力度，盡可能獲取更多的企業(yè)財務數(shù)據(jù)，利用自身的能力和財務分析體系判斷目標公司財務數(shù)據(jù)的真實性，只有做出科學的判斷，才能更好的開展項目投資。

投資項目的財務分析可以直接決定項目投資的成敗，事關投資公司的生存與發(fā)展，也會給目標企業(yè)的建設與經(jīng)營帶來直接影響。同時，公司必須意識到財務分析的重要性，并將其合理地應用于項目實務當中。注意分析財務分析的漏洞和弊端，嚴格遵循分析步驟和分析原則，對目標公司進行合理的財務分析，構建切實可行的分析指標與分析體系，從而為投資公司提供必要的決策支持。事實證明，財務分析不僅是基于理論得出來的實踐經(jīng)驗，還可用理論指導。公司一定要巧妙地將理論和實踐結合在一起，以便在分析財務數(shù)據(jù)的同時深入市場大環(huán)境，明確目標公司的發(fā)展前景和發(fā)展現(xiàn)狀，從而制定更加科學的投資數(shù)額與目標。在此基礎上進行的投資不僅考慮了本公司的效益，還給目標公司的發(fā)展與經(jīng)營創(chuàng)造了更大的空間，具備十分深遠的意義。

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作者簡介：

徐璠，女，大學本科，對外經(jīng)濟貿(mào)易大學國際經(jīng)濟貿(mào)易學院在職人員高級課程研修班學員，研究方向：金融管理與投資實務。