陳祖榮

摘要：在當(dāng)今互聯(lián)網(wǎng)金融時代的經(jīng)濟(jì)大背景下，作為就業(yè)市場主力軍的小微企業(yè)面臨著融資困難的問題。如何在互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)背景下對小微企業(yè)金融服務(wù)及融資模式進(jìn)行創(chuàng)新探究是社會各方時刻關(guān)注的熱點(diǎn)。小微企業(yè)的融資情況直接關(guān)系到企業(yè)的生存和發(fā)展，積極進(jìn)行融資模式的創(chuàng)新優(yōu)化是解決融資困難問題的有效手段。尤其是在互聯(lián)網(wǎng)快速發(fā)展的現(xiàn)階段，先進(jìn)的信息技術(shù)為小微企業(yè)融資模式的創(chuàng)新提供了大量的機(jī)會?；诖耍疚氖紫群喴治隽嘶ヂ?lián)網(wǎng)金融服務(wù)背景下小微企業(yè)金融服務(wù)及融資模式的現(xiàn)狀與分析，隨后從第一階段——眾籌融資、第二階段——P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、第三階段——多種融資方式相結(jié)合、第四階段四個方面講述了互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)背景下小微企業(yè)金融服務(wù)及融資模式創(chuàng)新的建議。以此來供相關(guān)人士交流參考。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng);金融服務(wù)背景;小微企業(yè);融資模式;創(chuàng)新研究

引言：

小微企業(yè)是我國重要的經(jīng)濟(jì)主體之一，為我國的人口就業(yè)提供了重要渠道，是我國就業(yè)崗位增加的主力軍。但是，我國的小微企業(yè)大都面臨著融資困難的問題。隨著近幾年互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，我國大型國有企業(yè)的融資模式已經(jīng)逐漸改變，這對我國小微企業(yè)的融資模式有著或多或少的影響。互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展為小微企業(yè)融資模式的創(chuàng)新提供了新的思路[1]。借助互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)和大數(shù)據(jù)，對金融服務(wù)及融資模式進(jìn)行創(chuàng)新可以有效地提升小微企業(yè)的融資效率，解決融資困難的問題，對小微企業(yè)的發(fā)展有著積極作用。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)背景下小微企業(yè)金融服務(wù)及融資模式的現(xiàn)狀與分析

現(xiàn)階段，小微企業(yè)經(jīng)過不斷發(fā)展，在當(dāng)今的市場參與者中已占據(jù)絕大多數(shù)的地位，成為當(dāng)今最活躍的市場主體之一。近年來，由于國家政策的大力支持，我國小微企業(yè)的數(shù)量逐漸增加，已經(jīng)成為一個龐大的市場主體，不僅為國家?guī)砹溯^高的稅收收益，還帶動了區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和就業(yè)水平的提升。但是，就算是如此龐大的市場主體，還是面臨著融資困難的問題。其次，小微企業(yè)的發(fā)展不僅需要充足的資金，還需要先進(jìn)的技術(shù)和高素質(zhì)的人才。小微企業(yè)若想提升自身的競爭力，就必須要不斷地提高企業(yè)的管理水平，完善企業(yè)內(nèi)部的現(xiàn)代化管理方式，有效解決企業(yè)組織松散和內(nèi)部控制不健全的問題[2]。資金、技術(shù)、人才、管理各個方面的問題都成為制約小微企業(yè)發(fā)展的重要因素，在當(dāng)今世界的積極發(fā)展浪潮下，小微企業(yè)的生存狀況越來越艱難。

大部分傳統(tǒng)金融背景下的小微企業(yè)都是由家庭經(jīng)營的小規(guī)模企業(yè)，其資金來源主要是朋友與家人的資助。此種融資方式雖然時間短且風(fēng)險(xiǎn)小，但其企業(yè)資金封閉性較強(qiáng)。雖然在融資方面，民間借貸的方式較為普遍，但是其借款利率高于銀行利率，且無法保證借貸人權(quán)益，使小微企業(yè)負(fù)擔(dān)困難。而對于間接融資，由于相對于大型企業(yè)，小微企業(yè)的商業(yè)信用較低，其商業(yè)信用對融資會有多方面的限制。比如，一些信貸機(jī)構(gòu)對小微企業(yè)的信用持懷疑態(tài)度，在其借貸時會采取拖延態(tài)度。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，金融創(chuàng)新為小微企業(yè)融資模式的創(chuàng)新提供了新的思路，小微企業(yè)可以通過建立在大數(shù)據(jù)之上的互聯(lián)網(wǎng)借貸手段進(jìn)行融資。比如互聯(lián)網(wǎng)金童阿里小貸、京東供應(yīng)鏈金融等多種眾籌模式，對小微企業(yè)融資困難問題的解決提供了幫助。

雖然目前中國的經(jīng)濟(jì)體制已經(jīng)得到不斷的完善，但普通經(jīng)濟(jì)始終得不到滿足。因此，小微企業(yè)的市場問題難以得到專門解決。同時，目前的市場經(jīng)濟(jì)體制仍然不夠健全，風(fēng)險(xiǎn)投資的供給程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)達(dá)不到資本市場的需要，對于小微企業(yè)而言，通過資本市場直接融資非常困難。而其他的融資方式對于小微企業(yè)而言其發(fā)揮的作用不大，在社會中介服務(wù)體系不健全的現(xiàn)階段，專業(yè)機(jī)構(gòu)和擔(dān)保機(jī)構(gòu)的缺少也為小微企業(yè)的融資增加了阻礙。

由于小微企業(yè)的規(guī)模較小，其極容易受到經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r和金融環(huán)境變化的影響。所以小微企業(yè)的經(jīng)營穩(wěn)定性較之大型企業(yè)而言略差，其固定資金少，借貸風(fēng)險(xiǎn)大。面對此種情況，銀行會為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)而選擇盡量少貸或者不貸款給小微企業(yè)，這就使得小微企業(yè)的主要融資渠道斷裂，增大了小微企業(yè)所面臨融資困難的難題。還有一部分小微企業(yè)因?yàn)樽陨硇庞玫脑?，與銀行的關(guān)系較為惡劣，這就更加劇了融資困難的程度。比如債務(wù)人自身不守誠信的原則，違約賴賬，或者小微企業(yè)在應(yīng)對銀行時準(zhǔn)備多套賬等缺乏誠信的行為會造成金融機(jī)構(gòu)與小微企業(yè)的關(guān)系惡化，最終導(dǎo)致小微企業(yè)不愿意申請貸款。除此之外，金融機(jī)構(gòu)為防范風(fēng)險(xiǎn)，在為小微企業(yè)發(fā)放貸款時不得不采取一系列的手段，額外支付很多融資費(fèi)用，導(dǎo)致融資成本大大提高。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)背景下小微企業(yè)金融服務(wù)及融資模式創(chuàng)新的建議

小微企業(yè)是具有生命周期的組織，其大概可以劃分為四個階段，第一個階段為初始創(chuàng)業(yè)期，第二個階段為成長期，第三個階段為成熟期，第四個階段為衰退期?，F(xiàn)階段，我國的小微企業(yè)總體而言只有三至五年的生命周期，生命周期每一個階段的資金需求和融資狀況都不相同[3]。在互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊下，傳統(tǒng)融資模式得到創(chuàng)新改進(jìn)，融資模式趨于多樣化，更好地滿足了小微企業(yè)的需求。

（一）第一階段——眾籌融資

處于第一階段的小微企業(yè)，其規(guī)模相對較小，所面對的風(fēng)險(xiǎn)較大，且其市場前景不夠明晰，商業(yè)信用也不夠高，導(dǎo)致難以通過銀行借貸進(jìn)行融資。而追求早期投資高回報(bào)的風(fēng)投和天使投資，更喜歡關(guān)注能夠在短期內(nèi)爆發(fā)式增長的投資項(xiàng)目，因此小微企業(yè)的項(xiàng)目很難通過此種方式進(jìn)行融資。在互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的背景下，處于初始創(chuàng)業(yè)期的小微企業(yè)可以選擇眾籌融資的方式進(jìn)行融資。眾籌融資是一種小微企業(yè)通過相關(guān)平臺向社會公眾募集資金或其他支持的合資形式，其特點(diǎn)是門檻低且成功率高。因此，相較于傳統(tǒng)融資方式而言，小微企業(yè)更容易通過眾籌融資獲得資金。眾籌融資的多樣性和高效性十分滿足小微企業(yè)的融資需要，這種互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)背景下的融資新模式將資金的獲取作為判斷融資是否成功的唯一標(biāo)準(zhǔn)，給小微企業(yè)融資困難提供了新的解決方案，促進(jìn)了企業(yè)的成功上市。如果前期眾籌資本足夠，小微企業(yè)的項(xiàng)目能夠良好發(fā)展，對企業(yè)日后獲得認(rèn)可和采取其他的融資方式都提供了良好的基礎(chǔ)，有利于小微企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。

（二）第二階段——P2P網(wǎng)絡(luò)借貸

處于成長階段的小微企業(yè)需要大量可持續(xù)流動的資金來滿足中短期運(yùn)營的需要。在傳統(tǒng)的金融融資方法中，處于該階段的小微企業(yè)在進(jìn)行融資時，大都選擇民間借貸或銀行借貸的方式。而在當(dāng)今互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的背景下，小微企業(yè)可以選擇通過P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式和銀行在大數(shù)據(jù)發(fā)展下推出的各種金融服務(wù)創(chuàng)新產(chǎn)品。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是一種點(diǎn)對點(diǎn)的信貸模式，以互聯(lián)網(wǎng)作為基礎(chǔ)的在線進(jìn)行信貸的模式。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸將市場信息公開化，給出資者提供了多方面的選擇。同眾籌融資一樣，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的門檻極低，且不需要資本證明。同時，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸可以滿足小微企業(yè)在成長期時對流動資金的需求，也能降低融資風(fēng)險(xiǎn)。因此，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式是一種相較于傳統(tǒng)融資模式而言更加適合現(xiàn)代小微企業(yè)融資的一種方式。

（三）第三階段——多種融資方式相結(jié)合

在成熟期的小微企業(yè)已經(jīng)逐步發(fā)展成熟，其市場份額相對于其他時期而言相對穩(wěn)定。小微企業(yè)在這一階段對資金的需求變化不大。因此，在這一階段，小微企業(yè)更多的是將融資用來進(jìn)行投資。處于成熟期的小微企業(yè)，其市場競爭力得到加強(qiáng)，在長期的發(fā)展中也具有了一定的口碑，因此可以嘗試更多的融資方式。比如第三方支付或基于大數(shù)據(jù)的小額貸款融資模式。第三方支付可以有效地解決信息不對稱的問題，還可以規(guī)避一定的風(fēng)險(xiǎn)，同時還方便了小微企業(yè)對自己的資源進(jìn)行整合，對小微企業(yè)的發(fā)展具有重要意義。而基于大數(shù)據(jù)的小額貸款融資模式是一種全新的數(shù)據(jù)化模式，在有效節(jié)約成本的同時提高了融資效率，有利于小微企業(yè)融資活動的進(jìn)行。

（四）第四階段

處于衰退期的小微企業(yè)已經(jīng)逐漸退出市場競爭的舞臺。在這一階段，企業(yè)必須做好每一步?jīng)Q策，積極進(jìn)行技術(shù)革命，改善管理制度。小微企業(yè)原有的項(xiàng)目因?yàn)槭袌鲲柡投y以繼續(xù)發(fā)展，因此，小微企業(yè)需要積極尋找新的項(xiàng)目，再次進(jìn)行眾籌融資。

三、結(jié)束語

在互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)快速發(fā)展的背景下，信息技術(shù)和大數(shù)據(jù)的應(yīng)用為信息和資金的流通提供了極大地便利。小微企業(yè)的金融服務(wù)及融資模式也得到了極大的創(chuàng)新。在互聯(lián)網(wǎng)提供的便利條件下，小微企業(yè)可以在自身不同的發(fā)展階段選擇合適的融資模式，而不必拘泥于傳統(tǒng)的融資方式中。但同時，小微企業(yè)不能夠忽視風(fēng)控管理問題，應(yīng)將其放在首要位置?；ヂ?lián)網(wǎng)金融服務(wù)背景下融資模式的創(chuàng)新，使得越來越多的小微企業(yè)得到發(fā)展。相應(yīng)的風(fēng)控系統(tǒng)與監(jiān)管體系也需要得到創(chuàng)新與完善，如此才能保障小微企業(yè)持續(xù)和健康的發(fā)展。

參考文獻(xiàn);

[1]余薇， 秦英. 互聯(lián)網(wǎng)金融背景下小微企業(yè)融資模式研究[J]. 企業(yè)經(jīng)濟(jì)， 2014（12）：153-156.

[2]陳征. 互聯(lián)網(wǎng)金融背景下的小微企業(yè)融資模式創(chuàng)新研究[J]. 經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊， 2018， No.366（16）：91-92.

[3]付惟， 李萱， 吳棟. 互聯(lián)網(wǎng)金融背景下小微企業(yè)融資模式創(chuàng)新分析[J]. 合作經(jīng)濟(jì)與科技， 2015（20）：85-86.