米佳 駱赟 張秋芳 謝曉芳

【摘? 要】鋼材是行業(yè)中最基本的基礎原料，鋼材價格的波動影響著中國的經(jīng)濟發(fā)展，對經(jīng)濟發(fā)展產(chǎn)生有利或不利的影響。論文重點介紹中國的鋼材產(chǎn)品，分析和實證研究影響因素之間的關系。

【Abstract】Steel is the most basic raw material in the industry， and the fluctuation of steel price affects China's economic development， and has a positive or negative impact on economic development. This paper mainly introduces the steel products in China， analyzes and empirically studies the relationship between the influencing factors.

【關鍵詞】鋼材價格;影響因素;實證研究

【Keywords】steel price; influencing factors; empirical research

【中圖分類號】F426;F764.2? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文獻標志碼】A? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文章編號】1673-1069（2020）12-0104-02

1 引言

鋼鐵業(yè)是中國國民經(jīng)濟的重要基礎產(chǎn)業(yè)，也是支持工業(yè)化的產(chǎn)業(yè)。鋼材價格波動主要受宏觀經(jīng)濟波動、自身價格供求的影響以及成本波動的影響。及時科學地分析鋼價的影響對于中國鋼價穩(wěn)定、鋼材行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展以及經(jīng)濟的可持續(xù)運行至關重要。盡管中國的鋼材產(chǎn)量持續(xù)增長，但諸如鋼材供需不穩(wěn)定以及供需結構之間的重大矛盾等問題尚未得到有效解決。

2 我國鋼材價格波動的背景分析

近年來，中國的鋼材價格已經(jīng)大幅波動。從2013年到2016年，鋼材價格持續(xù)下跌，2017年后鋼鐵價格開始回暖。2016年，鋼材價格停止下跌并開始反彈，中國的鋼材價格從年初的1777元/t升至2867元/t。2017年，中國鋼材價格從年初的2851元/t升至3794元/t。2018年中國鋼材價格從年初的3874元/t升至3409元/t，峰值為4172元/t。2019年中國鋼材價格從年初的3507元/t升至3510元/t，峰值為4107元/t。鋼材價格的整體大幅上漲是由于鋼材行業(yè)持續(xù)而徹底的供應方結構改革所致。然而，在整體價格上漲的背景下，鋼價在2016-2019年大幅波動。這種劇烈的波動是由許多因素共同造成的?！?018年政府工作報告》將鋼鐵產(chǎn)能減少了約3000萬噸，并促進了鋼材行業(yè)的布局優(yōu)化、轉型和升級以及標準化運營，以實現(xiàn)可持續(xù)健康的發(fā)展。因此，在2018年和2019年鋼材行業(yè)改革和調整的關鍵時期，嚴密監(jiān)測和監(jiān)督鋼材價格，分析影響價格的關鍵因素，及時發(fā)出異常波動預警，鋼材行業(yè)的穩(wěn)定有序的改革和國民經(jīng)濟的穩(wěn)定發(fā)展，對鋼材行業(yè)的穩(wěn)定、積極發(fā)展，促進中國發(fā)展至關重要。

3 鋼材價格的變化與相關指數(shù)的關系

在世界鋼鐵工業(yè)發(fā)展變化的背景下，中國鋼鐵工業(yè)與國內外許多指標具有相關性，鋼鐵行業(yè)價格波動與原油價格指數(shù)、鋼板指數(shù)、金屬價格指數(shù)等具有正相關關系。在國際經(jīng)濟和中國經(jīng)濟發(fā)展的背景下，鋼價的變化也顯示出發(fā)展周期與國民經(jīng)濟的起伏呈正相關。隨著中國經(jīng)濟在世界經(jīng)濟中的地位日益重要，世界礦業(yè)指數(shù)與全球礦業(yè)指數(shù)之間也存在著很強的相關性。

4 影響中國鋼材價格的因素分析

4.1 成本對鋼材價格的重要影響

煉鐵過程中最重要的原材料是鐵礦石、焦炭和廢鋼之類的原材料，這些原材料的價格波動對鋼材價格有很大影響。在鋼材生產(chǎn)過程中，人工成本、資源消耗、維護和檢查成本、輔助材料和燃料成本也在不同程度上影響鋼鐵價格。表1反映了鋼材成本的構成。鐵礦石貿易的發(fā)展與鋼鐵生產(chǎn)之間存在正相關關系，鐵礦石價格的波動對鋼鐵價格產(chǎn)生根本影響。特別是在中國，鐵礦石和鋼鐵生產(chǎn)之間的關系特別緊密。近年來，中國鋼鐵工業(yè)持續(xù)快速增長，對鐵礦石的需求也很高。國內鐵礦石無法滿足中國鋼鐵業(yè)的需求，仍然依靠大量進口貨物來滿足國內需求。進口國是澳大利亞的必和必拓，力拓和巴西的三大鐵礦石。煉焦煤也是主要原料，中國東北的本溪、遼東、河北西南和唐山河北都是中國重要的煉焦煤產(chǎn)區(qū)。

4.2 宏觀經(jīng)濟對鋼鐵價格的重要影響

從宏觀經(jīng)濟調整的角度看，中國政府采取了積極的政治經(jīng)濟建設政策，確保了中國鋼價的穩(wěn)定趨勢，并積極促進了鋼材行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。中國為促進經(jīng)濟發(fā)展而進行的基礎設施建設繼續(xù)改善道路、橋梁、工廠、鐵路、城市地鐵、輕軌和機場等基礎設施，鋼材消耗比例持續(xù)增加?；A設施建設在激發(fā)鋼材需求方面發(fā)揮著重要作用。中國鋼鐵制造業(yè)的種類和質量不斷提高，在中國鋼材市場的份額不斷提高，建立國家基礎設施將為中國鋼鐵工業(yè)的發(fā)展提供更高的平臺，并進一步刺激鋼鐵需求。同時，中國青海藏鐵路、西氣東輸、南水北調等項目的建設，為各種鋼材的發(fā)展提供了廣闊的前景。隨著中國基礎設施建設的不斷深化，機械工程業(yè)務的增加以及對鋼材行業(yè)結構的不斷協(xié)調和改革的要求，基礎設施建設對鋼材行業(yè)的影響將繼續(xù)在各個方面得到體現(xiàn)。

5 我國鋼材價格波動的實證分析

5.1 模型設計

在本文中，我們將使用不可觀測的組件模型（UC模型）來調查鋼價周期和趨勢因素的動態(tài)變化。從結構的角度來看，UC模型是通用且完整的。包括ARIMA在內的許多模型都可以視為UC模型的特例。在本文中，我們使用UC模型分析中國鋼價的波動，提取和分離中國鋼價運行中的周期和趨勢因素，并分析中國鋼價的短期和長期動態(tài)變化，分析具體模型如下。UC模型（Harvey，1989）用于分解鋼價指數(shù)，如下所示：其中，yt、Tt、Ct和εt分別表示索引序列（Index）和趨勢分量、周期成分、隨機成分。

假設趨勢分量可以描述為以下局部線性趨勢（local）線性趨勢形式如下。

隨機擾動，所有擾動都遵循正態(tài)分布。上面的模型設置可以描述為以下狀態(tài)空間模型。4D模型可以提取和分離鋼價波動的趨勢和周期性因素，并且可以分別估算長期和短期價格波動。無法觀察到模型的趨勢分量T和周期分量C。卡爾曼濾波器和最大似然估計方法可用于推斷上述模型的狀態(tài)變量：P（T，ly1：）和P（Cly：），其中y代表從1到T的鋼鐵價格指數(shù)的觀察值。首先刪除數(shù)據(jù)中的每月趨勢，然后使用Oxmetrics 6.0軟件的STAMP軟件包來完成估算和推斷。

5.2 估計和推斷

經(jīng)過估算和推論，模型A為0.15，對應期限為4年。衰減系數(shù)p為0.98，表明周期系數(shù)更持久，衰減周期更長。圖1和圖2基于UC模型中趨勢和周期成分的平滑（平滑的推論。圖1中的縱軸表示價格指數(shù)水平，實線表示消除了月度趨勢之后）。在實際數(shù)據(jù)中，虛線是估計的水平趨勢成分，水平趨勢成分可以代表鋼材價格指數(shù)波動的主要特征，二者非常接近，即長期趨勢和價格波動。它可以用來估計水平，水平趨勢分量和實際數(shù)據(jù)之間的差是如圖2所示的周期，分量估計和周期分量圍繞水平軸上下波動，這基本上是它可以代表鋼材價格波動的周期性特征，與指數(shù)的上升和下降的反向時間非常一致，并且可以用于預測價格逐漸變化的時間。由于兩者之間的高度相關性，長期價格趨勢由于短期因素的積累而發(fā)生變化，更重要的是，根據(jù)相對重要的卡方檢驗，趨勢成分是指數(shù)變化及其變化。它在影響方面起著主導作用，鋼材貢獻高于周期性因素，是影響鋼材價格的最重要因素。

【參考文獻】

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【2】鄧磊.我國鋼材價格波動趨勢及影響因素的實證研究[J].價格理論與實踐，2014（08）：78-80.