□ 文| 喻亞敏

2008年金融危機(jī)爆發(fā)，給世界各國(guó)造成巨大損失。舊準(zhǔn)則中金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的復(fù)雜性、主觀性以及順周期性備受爭(zhēng)議，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)（IASB）成立專業(yè)改革組，經(jīng)過(guò)多次修訂，于2014年7月發(fā)布了《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第9號(hào)——金融工具》。為了完成我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則的持續(xù)趨同，切實(shí)解決我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相關(guān)實(shí)務(wù)問(wèn)題，我國(guó)財(cái)政部于2017年3月發(fā)布了修訂后的新金融工具準(zhǔn)則。

新金融工具準(zhǔn)則修訂的核心內(nèi)容主要包括金融資產(chǎn)分類與計(jì)量、金融資產(chǎn)減值準(zhǔn)備以及套期會(huì)計(jì)等方面，其中金融資產(chǎn)分類與計(jì)量和金融資產(chǎn)減值準(zhǔn)備對(duì)創(chuàng)投企業(yè)影響較大，本文主要以這兩項(xiàng)變化為基礎(chǔ)展開(kāi)分析。

新金融工具準(zhǔn)則的主要變化

1.金融資產(chǎn)的分類和計(jì)量變化。新準(zhǔn)則對(duì)于金融資產(chǎn)的分類由“四分類”改為“三分類”，并且分類依據(jù)發(fā)生變化。舊準(zhǔn)則中金融資產(chǎn)的分類是企業(yè)管理層意圖的如實(shí)表達(dá)，關(guān)于金融資產(chǎn)的分類主要取決于企業(yè)管理層的風(fēng)險(xiǎn)管理和投資決策等因素，新準(zhǔn)則是基于企業(yè)管理金融資產(chǎn)的業(yè)務(wù)模式以及合同現(xiàn)金流量的特征進(jìn)行資產(chǎn)分類。新準(zhǔn)則的分類依據(jù)具有更加清晰的邏輯性和可操作性，只有業(yè)務(wù)模式的變更，才會(huì)改變金融資產(chǎn)的分類，使得金融資產(chǎn)的后續(xù)計(jì)量保持一貫性，降低了金融資產(chǎn)分類的主觀性和隨意性，提高了會(huì)計(jì)信息的可比性。

舊準(zhǔn)則中可供出售金融資產(chǎn)屬于兜底的金融資產(chǎn)，會(huì)計(jì)處理是以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益，在處置時(shí)將計(jì)入其他綜合收益的公允價(jià)值變動(dòng)轉(zhuǎn)出計(jì)入投資收益，新準(zhǔn)則中這部分計(jì)入其他綜合收益的公允價(jià)值變動(dòng)不得轉(zhuǎn)入當(dāng)期損益，而應(yīng)轉(zhuǎn)入留存收益。新準(zhǔn)則中以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益屬于兜底的金融資產(chǎn)，會(huì)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表中利潤(rùn)造成一定的波動(dòng)性。

2.金融資產(chǎn)的減值準(zhǔn)備變化。新舊準(zhǔn)則關(guān)于金融資產(chǎn)減值方面存在本質(zhì)區(qū)別，舊準(zhǔn)則是在有客觀證據(jù)表明金融資產(chǎn)發(fā)生減值的前提下進(jìn)行確認(rèn)和計(jì)量的，新準(zhǔn)則是采用預(yù)期信用損失法，對(duì)未來(lái)可能發(fā)生的違約事件造成的損失期望值來(lái)計(jì)量的，這將導(dǎo)致更早更多的確認(rèn)減值損失。關(guān)于階段的劃分和減值的計(jì)量，需要充分考慮前瞻性信息，運(yùn)用到大量的專業(yè)判斷。

新金融工具準(zhǔn)則對(duì)國(guó)有創(chuàng)投企業(yè)的影響

1.擴(kuò)大公允價(jià)值的計(jì)量范圍，調(diào)動(dòng)企業(yè)利潤(rùn)的波動(dòng)性。以創(chuàng)業(yè)投資為主業(yè)的企業(yè)主要資產(chǎn)是金融資產(chǎn)，新準(zhǔn)則實(shí)施后，所有金融資產(chǎn)將根據(jù)業(yè)務(wù)模式和合同現(xiàn)金流量的特征予以追溯應(yīng)用，原先分類至可供出售金融資產(chǎn)的金融資產(chǎn)，更多會(huì)分類至以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)，公允價(jià)值計(jì)量范圍擴(kuò)大，會(huì)對(duì)當(dāng)期利潤(rùn)造成一定的波動(dòng)性。

2.加大企業(yè)的評(píng)估成本，提高公允價(jià)值的估值要求。公允價(jià)值計(jì)量使用的輸入值包括三個(gè)層次，在創(chuàng)投企業(yè)金融資產(chǎn)中，具體包括以下三個(gè)方面：對(duì)于已上市的投資項(xiàng)目，企業(yè)持有上市公司的股票，以相關(guān)股票在活躍市場(chǎng)的市價(jià)作為計(jì)量依據(jù)；對(duì)于流通受限的上市公司股票，企業(yè)需要聘請(qǐng)專業(yè)的評(píng)估機(jī)構(gòu)根據(jù)《證券投資基金投資流通受限股票估值業(yè)務(wù)指引（試行）》中規(guī)定的方法對(duì)上述流通受限的股票進(jìn)行估值；對(duì)于持有的未上市股權(quán)投資，企業(yè)需要聘請(qǐng)專業(yè)的評(píng)估機(jī)構(gòu)采用適當(dāng)?shù)姆椒▽?duì)上述投資進(jìn)行估值。相比于舊準(zhǔn)則而言，新金融工具準(zhǔn)則實(shí)施后，創(chuàng)投企業(yè)將更多的聘請(qǐng)專業(yè)評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)以公允價(jià)值計(jì)量的金融資產(chǎn)進(jìn)行估值，企業(yè)的評(píng)估成本增加。

3.增加計(jì)提的減值準(zhǔn)備，提升會(huì)計(jì)估計(jì)的謹(jǐn)慎性。采用預(yù)期信用損失法后，會(huì)使會(huì)計(jì)估計(jì)更加謹(jǐn)慎穩(wěn)健，提前計(jì)提減值準(zhǔn)備會(huì)導(dǎo)致減值損失增加，侵蝕部分當(dāng)期利潤(rùn)。對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)也提出了更高的要求，需要重新構(gòu)建“三階段”風(fēng)險(xiǎn)管理體系，除了考慮自身的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)外，宏觀經(jīng)濟(jì)變動(dòng)、政策變化、稅收政策等方方面面前瞻性信息都需要關(guān)注。

后續(xù)發(fā)展建議

1.加速優(yōu)化國(guó)有創(chuàng)投企業(yè)年度考核。國(guó)有創(chuàng)投企業(yè)的考核是采用預(yù)算管理考核，上級(jí)監(jiān)管部門(mén)制定年度考核指標(biāo)，其中重要指標(biāo)為凈利潤(rùn)。新金融工具準(zhǔn)則實(shí)施后，國(guó)有創(chuàng)投企業(yè)持有的金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)將對(duì)凈利潤(rùn)造成顯著波動(dòng)，很難實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)的平穩(wěn)增長(zhǎng)，面臨年度考核凈利潤(rùn)缺口時(shí)，企業(yè)很可能為了完成年度考核指標(biāo)，將持有的其他上市公司可減持股票快速拋售，無(wú)法兼顧項(xiàng)目投資收益的最大化。

2.大力推進(jìn)國(guó)有創(chuàng)投企業(yè)業(yè)財(cái)聯(lián)動(dòng)。新金融工具準(zhǔn)則實(shí)施后，對(duì)于以公允價(jià)值計(jì)量的股權(quán)投資估值尤為重要。財(cái)務(wù)核算與業(yè)務(wù)管理應(yīng)當(dāng)有機(jī)結(jié)合，財(cái)務(wù)人員應(yīng)當(dāng)從投前、投中、投后等多個(gè)方面了解股權(quán)投資業(yè)務(wù)，熟悉股權(quán)投資項(xiàng)目的估值方法，預(yù)測(cè)當(dāng)期公允價(jià)值變動(dòng)對(duì)利潤(rùn)表的影響。

3.全面構(gòu)建國(guó)有創(chuàng)投企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理體系。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)應(yīng)開(kāi)展多維度的專業(yè)培訓(xùn)，加強(qiáng)針對(duì)股權(quán)投資價(jià)值波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)管理水平，構(gòu)建“三階段”風(fēng)險(xiǎn)管理體系，充分關(guān)注各類前瞻性信息，把握新準(zhǔn)則理念，適應(yīng)新準(zhǔn)則變化。