權(quán)志輝 邵晶

摘 要：當(dāng)金融風(fēng)暴襲來時，以銀行為首的貨幣儲蓄及貸款處理單位總會首當(dāng)其沖地受到?jīng)_擊，而其所受沖擊的大小、不良影響的持續(xù)時間又受到自身股東結(jié)構(gòu)的影響。在市場經(jīng)濟體制下，股東結(jié)構(gòu)是否科學(xué)、股東是否具備風(fēng)險承擔(dān)能力等問題將直接影響到商業(yè)銀行的未來發(fā)展態(tài)勢。本文以金融風(fēng)暴背景下城市商業(yè)銀行股東結(jié)構(gòu)為論述對象，對其所承擔(dān)的經(jīng)營風(fēng)險進行探討。

關(guān)鍵詞：金融風(fēng)暴；商業(yè)銀行；股東結(jié)構(gòu)風(fēng)險；探討

中圖分類號：F832.1 文獻標(biāo)識碼：A 文章編號：2096-0298（2020）10（b）-047-02

①基金項目：山東省自然科學(xué)基金（ZR2018LA004）；山東省高等學(xué)?？蒲杏媱濏椖浚↗18KA220）。

在市場及貿(mào)易活動中，金融風(fēng)暴一般指代各個產(chǎn)業(yè)、政權(quán)、土地等金融指標(biāo)在短時間內(nèi)的急劇惡化。當(dāng)金融風(fēng)暴席卷各個行業(yè)時，行業(yè)的未來發(fā)展態(tài)勢、現(xiàn)階段的風(fēng)險應(yīng)對能力都會受到極大的挑戰(zhàn)。城市商業(yè)銀行作為小型貸款及儲蓄單位，必須靈活處理股東結(jié)構(gòu)風(fēng)險，提升內(nèi)部風(fēng)險抵御能力，實現(xiàn)對內(nèi)建設(shè)與對外發(fā)展的長治久安。

1 城市商業(yè)銀行的活動特點

1.1 成立時間較短，活動機制靈活

對商業(yè)銀行的活動特點進行評價，主要觀察其是否具備良好的經(jīng)營模式與靈活的經(jīng)營機制。城市商業(yè)銀行是伴隨城市建設(shè)發(fā)展而來的金融財務(wù)儲蓄單位，其前身為城市信用社，雖然在市場活動中城市商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)層面發(fā)生了變化，但其依舊保留著經(jīng)營規(guī)模較小、經(jīng)營機制靈活的特點。為了避免造成大型金融處理矛盾，城市商業(yè)銀行的服務(wù)對象以城市中的中小企業(yè)、商貿(mào)流通企業(yè)、居民金融服務(wù)為主。

1.2 債權(quán)問題突出，服務(wù)能力較強

在商業(yè)銀行建設(shè)的早期，城市信用社的相關(guān)建設(shè)及管理活動依然存在著較為明顯的漏洞——部分金融管理部門沒有建立明確的進度管理制度，金融治理工作的開展不科學(xué)，不良債權(quán)、債權(quán)糾紛等問題時有發(fā)生。在一段時間的經(jīng)營活動之后，國家開始意識到城市信用社所造成的不良金融風(fēng)險，并圍繞地方政府將城市信用社轉(zhuǎn)建為城市商業(yè)銀行。與原有的經(jīng)營結(jié)構(gòu)相比，城市商業(yè)銀行能夠全面跟隨地方的金融及經(jīng)濟變化形勢，在從當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟活動中獲得經(jīng)營成本的同時，能夠通過合法房貸、固定融資等方式支持地方的金融與經(jīng)濟建設(shè)工作。當(dāng)城市經(jīng)濟水平不斷上升時，地方商業(yè)銀行在經(jīng)濟發(fā)展活動中所發(fā)揮的作用也越來越明顯。

2 城市商業(yè)銀行的股東結(jié)構(gòu)特點

2.1 地方產(chǎn)業(yè)占據(jù)主導(dǎo)地位

對城市商業(yè)銀行的股東結(jié)構(gòu)進行分析，發(fā)現(xiàn)股東結(jié)構(gòu)主要以地方產(chǎn)業(yè)為主，這與城市商業(yè)銀行的建設(shè)需求之間存在著一定的關(guān)系——一方面，沒有取得上市資格的城市商業(yè)銀行的資本普遍來源于地方的財政支持，在選定股東結(jié)構(gòu)的過程中，其需要有效考慮經(jīng)濟實力雄厚、資產(chǎn)豐富的產(chǎn)業(yè)來建立合作意向[1]，以股東所發(fā)起的經(jīng)濟活動來支持地方銀行的運營工作；另一方面，當(dāng)固定地區(qū)的經(jīng)濟建設(shè)工作需要轉(zhuǎn)型或進一步發(fā)展時，相關(guān)地方產(chǎn)業(yè)會利用城市商業(yè)銀行發(fā)起金融流轉(zhuǎn)活動，并根據(jù)實際需求考慮入股。以九江銀行為例，其首位股東為地方財政企業(yè)，股本占據(jù)總股本的25%以上，大型地方企業(yè)集團的股本占比達(dá)20.26%。

2.2 房地產(chǎn)占據(jù)支柱地位

在城市商業(yè)銀行建設(shè)并發(fā)起運營過程中，其需要根據(jù)地方財政的建設(shè)計劃執(zhí)行對應(yīng)的金融管理方案，并為后續(xù)的經(jīng)濟發(fā)展工作提供必要的支撐。從現(xiàn)階段的市場活動來看，城市商業(yè)銀行的主要發(fā)力點在于為地方企業(yè)的融資活動提供便利，并根據(jù)地方企業(yè)的建設(shè)計劃激發(fā)創(chuàng)業(yè)激情。在現(xiàn)階段的城市商業(yè)銀行所發(fā)起的活動中，以貸款的收放為主要業(yè)務(wù)，且主要放貸對象以地方房地產(chǎn)企業(yè)為主。根據(jù)現(xiàn)階段的經(jīng)濟發(fā)展態(tài)勢來看，大部分地方龍頭企業(yè)依然屬于當(dāng)?shù)氐姆康禺a(chǎn)巨頭，也是地方財政稅收的支出大戶。

3 金融風(fēng)暴背景下城市商業(yè)銀行股東結(jié)構(gòu)風(fēng)險探討

3.1 貸款活動風(fēng)險

以2008年所爆發(fā)的金融風(fēng)暴為例，作為由美國次貸危機引發(fā)的金融危機，其對多個行業(yè)的融資活動與經(jīng)濟發(fā)展產(chǎn)生了不良影響——伴隨利率上升、住房市場持續(xù)降溫等問題，金融風(fēng)暴在美國次級抵押貸款市場內(nèi)露出苗頭：部分貸款機構(gòu)向信用較差、還款能力低、綜合經(jīng)濟收入不高的人群提供貸款，隨著貸款利率的逐步上升，相關(guān)人員的還款壓力不斷增大，一些短時間內(nèi)無法償還貸款、已經(jīng)產(chǎn)生違規(guī)意愿的貸款人員開始抵觸貸款，并發(fā)起違規(guī)違約活動。美利堅合眾國所承受的金融打擊在短時間內(nèi)席卷世界，在金融風(fēng)暴下，房地產(chǎn)的火爆、金融機構(gòu)的高盈利被全部沖垮[2]。

將金融風(fēng)暴背景帶入到城市商業(yè)銀行股東結(jié)構(gòu)風(fēng)險的研究活動中，能夠發(fā)現(xiàn)二者之間存在著較為明顯的共同點——在金融風(fēng)暴的全球化、動態(tài)化、負(fù)面化的影響下，相關(guān)金融執(zhí)行及操作單位并不能獨善其身，其獨特的經(jīng)營特點反而會造成“樹大招風(fēng)”的消極局面，對后續(xù)自身的經(jīng)營活動產(chǎn)生影響。在2008年金融危機之后，房地產(chǎn)評測中心基于市場活動給出了一系列評測結(jié)論——從金融風(fēng)暴爆發(fā)到現(xiàn)在，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)所面臨的宏觀環(huán)境正在逐步轉(zhuǎn)變，伴隨著各大城市住宅成交量的逐步下降，房地產(chǎn)市場內(nèi)部整體觀望氛圍比較濃重；另外，當(dāng)房地產(chǎn)企業(yè)再度進入城市商業(yè)銀行的融資活動中，并嘗試成為其股東時，傳統(tǒng)的融資開發(fā)模式已經(jīng)無法滿足新的開發(fā)要求：在金融風(fēng)暴大量損害可用資產(chǎn)的情況下，城市商業(yè)銀行依賴于銀行貸款和銷售回款的傳統(tǒng)融資方式無法負(fù)擔(dān)巨大的開支成本，自籌基金、多源貸款等經(jīng)營模式反而會使資金籌集渠道中的隱性結(jié)構(gòu)問題爆發(fā)出來。

3.2 股東結(jié)構(gòu)過于單一

在金融風(fēng)暴背景下，城市商業(yè)銀行的風(fēng)險抵御能力不僅受到自身經(jīng)營結(jié)構(gòu)的影響，更受到股東結(jié)構(gòu)的影響。在同一市場操作周期內(nèi)，如果股東能夠長期發(fā)起穩(wěn)定的融資活動，并利用回款保障城市商業(yè)銀行的正常經(jīng)營，商業(yè)銀行的風(fēng)險抵御能力也會隨之上升。但在金融風(fēng)暴背景下，股東結(jié)構(gòu)與融資能力被極大地限制。

此外，城市商業(yè)銀行的股本結(jié)構(gòu)比較單一，作為依靠地方財政管理工作發(fā)展而來的金融管理單位，其所承擔(dān)的風(fēng)險不一定全部來自于地方，但風(fēng)險主要分散于地方。以膠州商業(yè)銀行的經(jīng)營活動為例，其最大股東與最大貸款機構(gòu)有一半以上為同一企業(yè)集團，且房地產(chǎn)的主導(dǎo)地位并沒有發(fā)生改變。在金融危機大背景下，房地產(chǎn)的經(jīng)營互動一落千丈，必須借助貸款來維持后續(xù)的經(jīng)營活動[3]。根據(jù)實際融資情況來看，在融資活動中房地產(chǎn)單位可利用的資源較為豐富，貸款審批的過程依然十分快捷，但在“全體觀望，整體下滑”的經(jīng)營局勢下，城市商業(yè)銀行未必能夠在房地產(chǎn)商的貸款中獲得足夠的回款。在房地產(chǎn)占比過大的情況下，其他股東的股本結(jié)構(gòu)無法被保障，可能會造成更為復(fù)雜的貸款管理及銀行經(jīng)營問題。

3.3 股東結(jié)構(gòu)的調(diào)控風(fēng)險

部分金融管理專家會將城市商業(yè)銀行與國有商業(yè)銀行進行對比，企圖根據(jù)國有商業(yè)銀行的經(jīng)營模式選定對應(yīng)的優(yōu)化方案，進而提升城市商業(yè)銀行的金融管理水平。但結(jié)合實際金融活動，從地方經(jīng)營要求來看，這種管理方法并不科學(xué)——國有商業(yè)銀行的地方機構(gòu)一般持有較高的年度貸款限額，自身的風(fēng)險抵御能力較強，且國有商業(yè)銀行能夠與城市商業(yè)銀行建立上下級的互動，即使國有銀行的某一環(huán)節(jié)、某一地方支行出現(xiàn)了問題，在宏觀角度上，如全省、全國等層次，國有銀行的經(jīng)營活動也是盈利的。為了保障國家經(jīng)濟與大型企業(yè)的穩(wěn)定運轉(zhuǎn)，大部分國有商業(yè)銀行已經(jīng)完成了融資上市，在保留股本結(jié)構(gòu)多樣化經(jīng)營特點的同時，風(fēng)險分散機制比城市商業(yè)銀行更為完善，股東結(jié)構(gòu)也更

為科學(xué)[4]。

而城市商業(yè)銀行的發(fā)展主要以地方財政項目的建設(shè)為主，與國有商業(yè)銀行的經(jīng)營活動相比，城市商業(yè)銀行并不能制定對應(yīng)的內(nèi)部管理機制，也無法積極解決政策建設(shè)環(huán)節(jié)存在的問題，在諸多融資活動中，如地方企業(yè)貸款、同級地方單位回款等活動中存在著較大的缺陷。在城市銀行建設(shè)環(huán)節(jié)，決策人員往往需要考慮商業(yè)銀行是否處于有利位置，當(dāng)?shù)胤狡髽I(yè)把貸款的主方向轉(zhuǎn)向地方城市商業(yè)銀行時，短時間內(nèi)資金需求、長周期的回款活動限制了銀行的綜合發(fā)展，城市商業(yè)銀行的后期發(fā)展并不能被全面保障，股東的不科學(xué)結(jié)構(gòu)反而會造成更大的經(jīng)濟風(fēng)險。

4 基于股東結(jié)構(gòu)的風(fēng)險防范措施

4.1 嚴(yán)格落實信貸風(fēng)險內(nèi)控措施

在金融風(fēng)暴背景下，城市商業(yè)銀行處于被動局面，其不僅需要解決內(nèi)部經(jīng)營及資金流轉(zhuǎn)問題，更要在房地產(chǎn)需求單位、房地產(chǎn)商、政府調(diào)控政策之間尋找平衡點。城市商業(yè)銀行應(yīng)積極落實風(fēng)險管控工作，根據(jù)當(dāng)?shù)刎斦谫Y建設(shè)要求選定對應(yīng)的融資計劃，結(jié)合國家政策嚴(yán)格落實風(fēng)險防范措施。城市商業(yè)銀行在執(zhí)行國家放寬貸款政策要求的同時應(yīng)積極加強股本控制，落實信貸風(fēng)險內(nèi)控工作。

4.2 嚴(yán)格審查貸款活動

城市商業(yè)銀行的風(fēng)險抵御能力較低，更應(yīng)注重防范相關(guān)金融風(fēng)險[5]。在制定抵御股東結(jié)構(gòu)風(fēng)險計劃的過程中，城市商業(yè)銀行應(yīng)在股權(quán)融資、貸款活動兩大范圍內(nèi)嚴(yán)格審查——對于普通的股權(quán)融資活動，商業(yè)銀行應(yīng)積極調(diào)整并改善股東結(jié)構(gòu)，正確做到融資上市，在吸引外部資金流入的同時提升內(nèi)部的風(fēng)險抵抗能力，避免股東結(jié)構(gòu)的單一化、集中化，為風(fēng)險均攤、風(fēng)險分散等活動提供必要保障。對于某一時期內(nèi)快速增長的股東結(jié)構(gòu)，城市商業(yè)銀行應(yīng)積極落實風(fēng)險分散計劃，保障風(fēng)險分散的有效性，提升融資活動的穩(wěn)定性。城市商業(yè)銀行應(yīng)對貸款活動進行嚴(yán)格審查，以最大貸款客戶和股東之間的貸款沖突為例，城市商業(yè)銀行應(yīng)嚴(yán)格控制二者之間的資金重合比例，避免出現(xiàn)資金調(diào)用問題。

4.3 選定合理的經(jīng)營結(jié)構(gòu)

城市商業(yè)銀行的經(jīng)營結(jié)構(gòu)與經(jīng)營規(guī)模能夠在一定程度上影響到股東結(jié)構(gòu)，管理者應(yīng)適當(dāng)擴大經(jīng)營規(guī)模，提高對外盈利能力，實現(xiàn)跨區(qū)域資本融合和經(jīng)營活動的快速發(fā)展，并根據(jù)不同需要靈活選擇資本工具，進而完成對應(yīng)的資本運作計劃。

5 結(jié)語

要積極應(yīng)對股東結(jié)構(gòu)風(fēng)險，就要集中精力提升城市商業(yè)銀行的經(jīng)營水平，適當(dāng)擴大規(guī)模。在金融風(fēng)暴背景下，城市商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)地方經(jīng)濟發(fā)展趨勢靈活制定管理計劃，在管理貸款活動與融資活動的同時，控制各產(chǎn)業(yè)單位在股本結(jié)構(gòu)中的占比，全面保障股本結(jié)構(gòu)的科學(xué)化、安全化。

參考文獻

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[2] 白云濤，董文，邰越越.中國城市商業(yè)銀行收入結(jié)構(gòu)多元化與銀行風(fēng)險[J].金融與經(jīng)濟，2016（03）：41-46.

[3] 霍源源，李江，馮宗憲.不同股權(quán)結(jié)構(gòu)商業(yè)銀行信用風(fēng)險分析——基于宏觀經(jīng)濟因素視角[J].財貿(mào)研究，2016（04）：85-94，共10頁.

[4] 毛穎，孫蓉，甄浩.保險公司股權(quán)結(jié)構(gòu)對風(fēng)險承擔(dān)行為的影響研究[J].保險研究，2019（07）：14-28.

[5] 程龍.中小企業(yè)治理結(jié)構(gòu)對財務(wù)風(fēng)險影響研究——基于中小板上市公司的經(jīng)驗數(shù)據(jù)[J].財政監(jiān)督，2016（03）：102-108.