周麗娟 昆山公信會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司

當(dāng)前期貨市場(chǎng)不斷擴(kuò)展，交易規(guī)模逐漸擴(kuò)大，期貨業(yè)務(wù)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位不斷提升，許多企業(yè)投資者渴望進(jìn)入期貨市場(chǎng)中套期保值，由此規(guī)避商品價(jià)格變化產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。但是，因部分企業(yè)對(duì)該項(xiàng)業(yè)務(wù)的了解度不足，在會(huì)計(jì)核算方面存在許多問題和困惑，加上媒體報(bào)導(dǎo)的巨額虧損事件影響，導(dǎo)致部分投資者對(duì)期貨市場(chǎng)中套期保值存在不當(dāng)認(rèn)知，對(duì)該項(xiàng)業(yè)務(wù)望而卻步。對(duì)此，應(yīng)理清會(huì)計(jì)核算的相關(guān)問題，并加強(qiáng)宣傳教育、完善套期工具等，通過期貨投資獲得更多效益。

一、企業(yè)投資商品期貨的相關(guān)問題

（一）期貨保證金核算問題

在當(dāng)前會(huì)計(jì)制度中明確指出，企業(yè)投資期貨時(shí)應(yīng)嚴(yán)格按照規(guī)定內(nèi)容預(yù)存一定保證金，開設(shè)專門賬戶。在支付保證金時(shí)，應(yīng)借記“期貨保證金某交易所”，貸記“銀行存款”賬戶；在企業(yè)將剩余保證金取出時(shí)，應(yīng)借記“銀行存款”，貸記“某交易所”。在交易過程中，如若出現(xiàn)保證金不足或者交易所通過企業(yè)補(bǔ)交保證金時(shí)，賬務(wù)處理與第一次交納保證金的方式相同。期貨交易需要交納一定的手續(xù)費(fèi)，借記為“期貨損益—手續(xù)費(fèi)”，貸記為“期貨保證金”。在平倉盈利階段，借記為“期貨保證金”，貸記為“平倉盈虧”；在平倉虧損階段，借記為“平倉盈虧”，貸記為“期貨保證金”，在明確詳細(xì)的科目下進(jìn)行會(huì)計(jì)核算。當(dāng)前會(huì)計(jì)制度中提出，在證券企業(yè)存儲(chǔ)的用作短期投資的保證金，需要在其他貨幣資金科目下進(jìn)行核算，則期貨保證金應(yīng)在該科目下單獨(dú)設(shè)置存出期貨保證金項(xiàng)目。在財(cái)務(wù)分析立場(chǎng)來看，期貨保證金屬于債權(quán)，在現(xiàn)金比率計(jì)算中，勢(shì)必會(huì)受人為因素影響，使該項(xiàng)指標(biāo)不夠真實(shí)可靠，對(duì)短期償債能力判斷不利。與一般存出保證金相比，期貨保證金是為確保合同履行設(shè)置的財(cái)務(wù)擔(dān)保，如若開倉，則保證金可占用合約，在平倉后又變成保證金，且無日期限制?？梢?，此類保證金可當(dāng)作其他貨幣資金進(jìn)行會(huì)計(jì)核算[1]。

（二）實(shí)物交割核算問題

通常情況下，期貨交易不會(huì)出現(xiàn)實(shí)物交割問題，因?yàn)榻灰渍吒鶕?jù)期貨價(jià)值波動(dòng)情況進(jìn)行判斷，分析是否買入或者賣出，當(dāng)利潤(rùn)空間較大時(shí)，便會(huì)選擇平倉，從中賺取差價(jià)。因此，只有企業(yè)買賣期貨合約到期未抵消平倉或者準(zhǔn)備采購實(shí)物時(shí)，才會(huì)采用實(shí)物交割的方式結(jié)束合約。一般該項(xiàng)業(yè)務(wù)在期貨交易所中完成，主要流程為：首先，根據(jù)最后交易日價(jià)格平倉，完成期貨交易程序；然后，雙方根據(jù)最終結(jié)算價(jià)格對(duì)實(shí)物商品進(jìn)行現(xiàn)貨交易，并在交易所的監(jiān)督下開展。在會(huì)計(jì)核算方面，買方企業(yè)在獲得實(shí)物交割通知后，應(yīng)在指定時(shí)間內(nèi)將交割貸款送到交易所，如若保證金有剩余，則優(yōu)先扣除保證金，剩余再由企業(yè)以現(xiàn)款的方式補(bǔ)交給交易所。最后，交易所向賣方提交發(fā)票，便于買方提貨。作為賣方企業(yè)，應(yīng)按照特定的交割規(guī)則提交發(fā)票，并向交易所收取貨款，結(jié)轉(zhuǎn)銷售成本。交易所將貨款轉(zhuǎn)給賣方企業(yè)，在此過程中產(chǎn)生的費(fèi)用可在“期貨損益”科目下進(jìn)行核算。

（三）套期保值核算問題

套期保值主要是企業(yè)為規(guī)避利率、產(chǎn)品價(jià)值、外匯等風(fēng)險(xiǎn)，通過買賣套期工具的方式，使工具的公允價(jià)值改變，以此抵消被套期項(xiàng)目的所有或者部分公允價(jià)值變動(dòng)。此類工具一般用衍生工具來承擔(dān)，如期權(quán)合約、期貨合約等，但部分工具無須有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，不具備套期工具資格，如賣出期權(quán)。金融企業(yè)中套期項(xiàng)目主要是資產(chǎn)或負(fù)債，但對(duì)于非金融企業(yè)來說，套期項(xiàng)目主要是可能發(fā)生的預(yù)期交易，如某銅企業(yè)準(zhǔn)備在兩個(gè)月后銷售一定量的銅等。在會(huì)計(jì)核算方面，以會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的套期保值為依據(jù)進(jìn)行核算，將套期工具的公允價(jià)值變化情況抵消結(jié)果錄入當(dāng)期損益之中。

二、商品期貨投資的發(fā)展建議

（一）加強(qiáng)宣傳教育

當(dāng)前部分投資者對(duì)期貨與衍生品存在錯(cuò)誤印象，對(duì)套期保值的功能沒有全面理解，可通過加強(qiáng)宣傳教育的方式，消除群眾對(duì)該項(xiàng)業(yè)務(wù)的誤解，又可以對(duì)媒體報(bào)導(dǎo)的失敗、虧損案例進(jìn)行反駁，使更多人了解套期保值作用和功能，走出誤區(qū)。同時(shí)，相關(guān)部門還應(yīng)盡快完善該項(xiàng)業(yè)務(wù)的內(nèi)控條例，以免企業(yè)過度套保，甚至出現(xiàn)投機(jī)現(xiàn)象。

（二）創(chuàng)新會(huì)計(jì)理念

可從轄區(qū)期貨企業(yè)財(cái)務(wù)者著手，促進(jìn)套期保值會(huì)計(jì)理念的創(chuàng)新與推廣。當(dāng)前部分期貨企業(yè)的財(cái)務(wù)人員會(huì)接到會(huì)計(jì)處理的求助。但因期貨企業(yè)自身無套期保值類服務(wù)，財(cái)務(wù)者也沒有從事相關(guān)賬務(wù)處理的經(jīng)驗(yàn)，難以為業(yè)務(wù)人員提供支持。對(duì)此，可面向財(cái)務(wù)人員進(jìn)行技能培訓(xùn)，引導(dǎo)其樹立新型會(huì)計(jì)理念，掌握多種會(huì)計(jì)處理方式。同時(shí)，還可借助當(dāng)?shù)刈C券院校的平臺(tái)，通過發(fā)揮媒體的力量向公眾普及套期保值相關(guān)會(huì)計(jì)理念，使公眾對(duì)此形成新的認(rèn)知[2]。

（三）完善套期工具

在套期保值業(yè)務(wù)中，基本前提在于套期有效性。近年來，我國(guó)期貨市場(chǎng)發(fā)展迅速，逐漸形成規(guī)模，期貨與現(xiàn)貨的基差風(fēng)險(xiǎn)逐漸縮小，一些貨品價(jià)格成為現(xiàn)貨貿(mào)易價(jià)格確定的主要參考依據(jù)。將已經(jīng)上市的期貨作為該產(chǎn)品的套期工具，與套期保值相關(guān)會(huì)計(jì)要求相符合。對(duì)此，應(yīng)積極促進(jìn)上市期貨的相關(guān)企業(yè)參與到套期保值中，使套期工具得以完善，為企業(yè)謀取更多利益。

三、結(jié)束語

綜上所述，期貨交易以現(xiàn)貨交易為基礎(chǔ)，當(dāng)前已經(jīng)進(jìn)入發(fā)展的黃金時(shí)期。企業(yè)投資期貨可獨(dú)立獲得會(huì)員資格，委托中介企業(yè)代理從事期貨交易。但是，在期貨交易中應(yīng)正確認(rèn)識(shí)期貨保證金核算、實(shí)物交割核算、套期保值核算等問題。同時(shí)，通過加強(qiáng)宣傳教育、創(chuàng)新會(huì)計(jì)理念、完善套期工具，進(jìn)一步促進(jìn)商品期貨投資，實(shí)現(xiàn)理性投資和交易，在期貨市場(chǎng)中獲得更大發(fā)展。