胡偉祥

摘要：結(jié)合企業(yè)新三板上市的財務管理要求，本文對企業(yè)上市需要關注的若干財務問題展開了分析，并且提出了問題的解決對策，為關注這一話題的人們提供參考。

關鍵詞：企業(yè)；新三板；掛牌上市；財務問題

在新三板上市，可以使企業(yè)獲得較高信用等級和股權流動性，同時也能實現(xiàn)資產(chǎn)增值和融資，為企業(yè)轉(zhuǎn)板上市和規(guī)范發(fā)展提供支持。但實際企業(yè)在新三板上市，會遭遇較多財務問題，因此還應加強財務問題的分析，以便使企業(yè)能夠達到新三板上市的財務管理要求。

一、企業(yè)新三板上市的財務管理要求

按照《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌條件適用基本標準指引》規(guī)定，企業(yè)在新三板市場掛牌上市需要滿足六大條件，在企業(yè)財務方面提出了持續(xù)經(jīng)營能力、規(guī)范化經(jīng)營和業(yè)務等要求。企業(yè)能否順利上市，還取決審核階段能否滿足財務條件要求[1]。首先，在盈利方面，企業(yè)在上市前數(shù)年內(nèi)應當保持較高盈利水平，而并非是上市前短時間迅速提升盈利業(yè)績，才能在上市后才能吸引投資者注意，順利實現(xiàn)融資。其次，企業(yè)應當保證財務工作的規(guī)范性，確保企業(yè)能夠認清自身發(fā)展態(tài)勢，為投資者獲得收益提供保障。再者，企業(yè)需要有完善內(nèi)控制度，擁有一定風險識別、評價和防范能力，保證企業(yè)能夠適應激烈的市場競爭。此外，在業(yè)務開展方面，企業(yè)主營、核心業(yè)務收入至少應占總體的70%，業(yè)務利潤至少占總額利潤的70%，確保企業(yè)擁有核心競爭能力和優(yōu)勢。

二、企業(yè)新三板上市關注的若干財務問題

根據(jù)監(jiān)證會審委會議審核結(jié)果公告可知，截止2018年10月，2018年上會審核的38家新三板企業(yè)中，過會率僅達46%。而18家首發(fā)上會未通過新三板企業(yè)共被詢問104個問題，其中涉及的盈利能力問題約占41%，規(guī)范運營問題約占18%，財務報表問題約占8%，是企業(yè)上市需要重點關注的財務問題。

（一）會計基礎薄弱

從監(jiān)證會發(fā)布的數(shù)據(jù)來看，2018年第一季度共18家企業(yè)進行新三板IPO申請，因財務報表問題在審核監(jiān)管期間被問及8次，占全部被問詢數(shù)的7.6%。出現(xiàn)這一情況，與企業(yè)會計基礎薄弱有直接關系。選擇在新三板上市的企業(yè)中，一些中小民營企業(yè)最初為小作坊，在企業(yè)經(jīng)營方面多選用家族成員負責財務管理工作。這些人員缺乏財務管理經(jīng)驗和技能，往往憑借主觀意愿開展工作，導致財務管理規(guī)范性不強。企業(yè)會計人員業(yè)務水平有限，在會計制度適用方面無法保持一慣性，隨意進行資產(chǎn)折舊和計提比例調(diào)整，錯誤進行會計制度適用。在報表、憑證等財會資料處理上，也存在不規(guī)范的問題。在審查過程中，容易出現(xiàn)固定資產(chǎn)折舊年限、壞賬準備計提比例等參數(shù)低于同業(yè)水平的情況。在稅務管理方面，則存在人為漏記銷售收入等情況，以達成偷稅漏稅的目標。而在上市前則要進行大量稅款的補繳，出現(xiàn)稅收發(fā)票與業(yè)務實際發(fā)生時間不同的問題，使券商和會計事務所承擔相應風險[2]。

（二）毛利率變動異常

從監(jiān)證會提供的18家上會新三板企業(yè)審核數(shù)據(jù)來看，因盈利能力問題被問及43次，占全部的41%，包含新時空、天元集團等企業(yè)在內(nèi)的多家企業(yè)都因為毛利率變動異常被查問。如表1所示，為某公司主營業(yè)務2015-2017年毛利率變化情況，創(chuàng)業(yè)板上市因此被否決。因為在報告期內(nèi)，公司主營業(yè)務大幅波動，原因是主營產(chǎn)品藥芯焊絲的鋼帶成本占原材料比重60%左右，業(yè)務毛利率受到的原材料價格影響過大。在新三板上市條件，盡管對企業(yè)盈利能力無財務指標硬性規(guī)定，但是要求保證盈利的持續(xù)性、合理性。而在企業(yè)收入和成本核算方面，企業(yè)營業(yè)收入受確認方式、時間和產(chǎn)品等各種因素的影響，并且采取的稅務處理方式也并不相同，以至于企業(yè)收入成本或費用變動較大，在財務報表上則呈現(xiàn)出銷售額變動幅度較大的情況。從實際調(diào)查情況來看，部分企業(yè)財務報表中銷售額較之上年提高較多，但銷售費用卻大幅度降低，導致收入成本變動與費用變動不匹配。部分企業(yè)人員和設備有所增加，管理費用卻有所減少。問題的發(fā)生，根本原因在于企業(yè)未能制定合理發(fā)展規(guī)劃，導致企業(yè)隨意開展各項經(jīng)營活動，無法落實經(jīng)營目標。

（三）內(nèi)控管理不足

在監(jiān)證會提供的數(shù)據(jù)中，因規(guī)范運營問題被問及的次數(shù)占全部次數(shù)的18%。如圖1所示，為企業(yè)在內(nèi)控管理方面存在的主要問題。在實踐工作中，一些企業(yè)管理者存在自身財產(chǎn)與企業(yè)財產(chǎn)混淆情況，以至于企業(yè)內(nèi)控管理制度無法發(fā)揮切實有效的作用。管理者在日常生活中，將企業(yè)財務部門當成是提款機。部分企業(yè)為實現(xiàn)成本節(jié)約，則對財務人員進行了縮減，使一人同時兼任會計、出納等職務。在職責分工不明的情況下，無法保證財務部門獨立性，導致企業(yè)財務內(nèi)控管理問題嚴重，缺少進入新三板市場的資格。一些企業(yè)個人銀行賬戶與公司賬戶混同，出現(xiàn)了企業(yè)銀行賬戶一年收付款只有幾筆的情況，私人賬戶則要收付較多筆，上市前需要聘請專家進行收付款整理。在內(nèi)控管理不嚴情況下，企業(yè)會出現(xiàn)收入依據(jù)不充分的問題，缺少對應記賬憑證的原始憑證，只能請會計事務所將未入賬收入部分進行入賬處理，給企業(yè)上市帶來了加大負擔。

三、企業(yè)新三板上市的財務管理對策

（一）規(guī)范財務管理工作

對想要在新三板上市的企業(yè)來講，首先需要達到財務管理規(guī)范，所以在上市前一年就要實現(xiàn)規(guī)范運作，前兩年則要按照相關法律法規(guī)和會計制度進行財務處理，才能保證企業(yè)順利上市。在實際工作中，企業(yè)需要對財務工作適用會計制度的問題進行分析，及時糾正適用不當?shù)那闆r，并堅持做到適用會計制度。應做到對相關會計準則進行嚴格執(zhí)行，在一套賬目中進行各項業(yè)務事項的核算管理，禁止產(chǎn)生內(nèi)外賬的行為。在稅收管理方面，還應結(jié)合掛牌要求進行納稅，嚴格按照要求執(zhí)行規(guī)定的稅種和稅率，確保納稅制度能夠得到嚴格履行。在上市前，還應做到稅收賬目清晰，確保賬目能夠?qū)ζ髽I(yè)實際經(jīng)營情況進行真實反映，可以明確企業(yè)繳納的各項稅種，為計提工作的開展提供納稅內(nèi)容。

（二）加強盈利規(guī)劃管理

在上市準備工作中，還要對企業(yè)各項業(yè)務的盈利發(fā)展趨勢展開分析，通過科學規(guī)劃吸引投資者注意。具體要加強銷售毛利率、凈資產(chǎn)收益率、銷售凈利率等各項指標的規(guī)劃，從費用分配、政策適用等各方面加強成本核算，實現(xiàn)與資金周轉(zhuǎn)、財務比率等各項指標的聯(lián)動，使企業(yè)盈利保持較好成長性。明確企業(yè)財務管理發(fā)展現(xiàn)狀，預測企業(yè)未來盈利狀況，則能實現(xiàn)發(fā)展戰(zhàn)略的合理制定，有計劃的開展企業(yè)各項工作，促使企業(yè)業(yè)績得到不斷提升。實際應結(jié)合現(xiàn)有情況加強企業(yè)市場競爭力、財務水平等各方的分析，制定長期盈利計劃，而并非是將目光局限在短期盈利上。在上市前兩年，需要加強發(fā)展機遇的把握，實現(xiàn)企業(yè)財務狀況的優(yōu)化，將企業(yè)資產(chǎn)負債率控制在40%-60%之間，體現(xiàn)企業(yè)較強的償債能力，實現(xiàn)企業(yè)資本結(jié)構的優(yōu)化。

（三）完善企業(yè)內(nèi)控制度

在企業(yè)內(nèi)控管理上，還應加強會計、出納等財務管理人員的聘用，做好職務分配，建立相應權責制度，使財務部門能夠保持獨立性，為財務管理工作的規(guī)范開展奠定基礎。按照相關法規(guī)，企業(yè)需要對股東大會、獨立董事等制度進行健全，加強公司內(nèi)部的分權和制衡，使公司內(nèi)部治理結(jié)構得到優(yōu)化。針對企業(yè)經(jīng)營可能存在的風險，還應建立風險管理制度，加強風險預測、判斷和預警管理。通過啟動預警機制，則能使企業(yè)風險降到最低。針對企業(yè)各項經(jīng)營活動，還應加強內(nèi)部監(jiān)督管理，完成相應制度的建設。實際要重點加強資金流動、利潤獲取和經(jīng)營活動管理，確保企業(yè)經(jīng)營滿足上市要求。定期聘請專家加強企業(yè)審計監(jiān)督，合理采用專家提出的法律、財務等方面的建議或意見，則能使企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構得到進一步完善。

四、結(jié)論

通過研究可以發(fā)現(xiàn)，企業(yè)新三板上市需要達到一定財務要求。由于缺乏對新三板上市要求的足夠認識，導致企業(yè)在財務管理方面出現(xiàn)了會計基礎薄弱、毛利率數(shù)據(jù)異常等各種問題，以至于企業(yè)無法滿足上市要求。針對這些問題，還要對企業(yè)財務工作進行規(guī)范，同時加強盈利規(guī)劃和內(nèi)控管理，促使企業(yè)盈利能力、運營能力等各種能力可以滿足新三板上市要求。財

參考文獻：

[1]賀禧.新三板上市企業(yè)財務管理問題與對策淺析[J].財經(jīng)界（學術版），2018（10）：59-61.

[2]俞忠明.新三板上市企業(yè)財務管理問題與對策淺析[J].中國國際財經(jīng)（中英文），2018 （03）：153.