董花蘭

摘要：在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，傳統(tǒng)出版行業(yè)整體發(fā)展低迷，再加上當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)增速放緩，我國(guó)經(jīng)濟(jì)處于深化改革的形態(tài)中，出版企業(yè)所面臨的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)較為嚴(yán)峻。而企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金作為企業(yè)經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)的流動(dòng)資金凈額，反應(yīng)著企業(yè)的短期償債能力，在目前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)中，出版企業(yè)必須加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金管理，確保業(yè)務(wù)順利開(kāi)展。但就實(shí)際來(lái)看，出版企業(yè)在營(yíng)運(yùn)資金管理中還存在不少問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)，基于此，本文從出版企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理現(xiàn)狀出發(fā)，分析其中存在的問(wèn)題，并針對(duì)性地提出優(yōu)化出版企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的策略，對(duì)出版企業(yè)加強(qiáng)企業(yè)管理有一定的啟示作用。

關(guān)鍵詞：出版企業(yè);營(yíng)運(yùn)資金管理;問(wèn)題;對(duì)策

一、出版企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理現(xiàn)狀

營(yíng)運(yùn)資金是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)總額減去流動(dòng)負(fù)債總額后額凈額，是企業(yè)當(dāng)期可以用于經(jīng)營(yíng)投資的資本凈額。以價(jià)值為導(dǎo)向，出版企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)可以分為三部分：第一部分，上游活動(dòng)，包括圖書(shū)的市場(chǎng)調(diào)研、紙張等原材料的采購(gòu)、作譯者相關(guān)信息資料的整理等;第二部分，內(nèi)部活動(dòng)。這一部分是出版企業(yè)的核心環(huán)節(jié)，主要包括圖書(shū)選題、編輯、設(shè)計(jì)、排版、校對(duì)、印刷、裝訂、質(zhì)檢及策劃等活動(dòng);第三部分，下游活動(dòng)。這部分的主要工作是銷售和售后，包括市場(chǎng)營(yíng)銷、提供售后服務(wù)以及獲取反饋。除此之外，還包括倉(cāng)儲(chǔ)物流、人力資源管理活動(dòng)等輔助價(jià)值活動(dòng)。因近年來(lái)，現(xiàn)金流量表越來(lái)越受到重視，目前出版社經(jīng)營(yíng)分析時(shí)，在傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)報(bào)表基礎(chǔ)上，結(jié)合現(xiàn)金流量表和年度經(jīng)營(yíng)預(yù)算，進(jìn)行多維度綜合分析。其中，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流可結(jié)合營(yíng)運(yùn)資金做更深入的分析。就當(dāng)前來(lái)看，新聞出版行業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中的存貨主要由庫(kù)存商品和委托代銷商品組成。其中，庫(kù)存商品受到行業(yè)特性因素，其流動(dòng)性受到限制且可變現(xiàn)凈值隨著滯銷時(shí)間變長(zhǎng)而快速縮水，無(wú)法使存貨快速變現(xiàn);存貨中委托代銷商品可與另外一項(xiàng)營(yíng)運(yùn)資金構(gòu)成會(huì)計(jì)科目“應(yīng)收賬款”結(jié)合分析。傳統(tǒng)銷售模式下，出版企業(yè)在終端書(shū)店實(shí)現(xiàn)銷售時(shí)確認(rèn)應(yīng)收賬款，確認(rèn)后回款賬期也較長(zhǎng)，這也使得出版企業(yè)投資回報(bào)期較長(zhǎng)。因此，為了健康有序的成長(zhǎng)，出版企業(yè)對(duì)自身現(xiàn)金富余或緊缺的情況較為關(guān)注，特別是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)帶來(lái)的現(xiàn)金流量。在現(xiàn)金流富余時(shí)，出版企業(yè)通過(guò)理財(cái)、采購(gòu)原材料（考慮價(jià)格波動(dòng)因素）、固定資產(chǎn)投資、經(jīng)營(yíng)再投資等渠道擴(kuò)大資金獲利能力;在現(xiàn)金流緊缺時(shí)，出版企業(yè)結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表等及時(shí)識(shí)別存在的問(wèn)題，并分析問(wèn)題、解決問(wèn)題，做好預(yù)防機(jī)制。

二、出版企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理中存在的問(wèn)題

營(yíng)運(yùn)資金關(guān)系到出版企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的開(kāi)展，同時(shí)也對(duì)出版企業(yè)償債能力有一定的影響，就當(dāng)前來(lái)看，出版企業(yè)在營(yíng)運(yùn)資金管理中存在的問(wèn)題主要包含以下幾點(diǎn)：

（一）應(yīng)收賬款管理不當(dāng)

隨經(jīng)濟(jì)走勢(shì)的放緩以及賒銷等先銷售后付款手段的盛行，出版企業(yè)應(yīng)收賬款增長(zhǎng)過(guò)快，而出版行業(yè)的特殊性又使得其應(yīng)收賬款回收期較長(zhǎng)，部分出版企業(yè)雖然銷售收入可觀，但實(shí)際產(chǎn)生的營(yíng)運(yùn)資金較少，多數(shù)出版企業(yè)背負(fù)著較大的債務(wù)。而且出版企業(yè)為了提高資金的利用率，通常利用應(yīng)收賬款來(lái)沖抵應(yīng)付賬款[1]。不過(guò)數(shù)字時(shí)代的到來(lái)也逐漸增加了出版企業(yè)應(yīng)收賬款回收的難度，當(dāng)賬款不能如期回收時(shí)，出版企業(yè)呆賬、壞賬增加，不但增加了應(yīng)收賬款管理支出，還導(dǎo)致出版企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金風(fēng)險(xiǎn)加大。而就目前來(lái)看，受市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)影響，大部分出版企業(yè)的賬齡結(jié)構(gòu)惡化，經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量趨于負(fù)值，基于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式下的出版企業(yè)難以實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的持續(xù)增長(zhǎng)。

（二）投資調(diào)研不充分，存貨過(guò)多

出版企業(yè)所經(jīng)營(yíng)的產(chǎn)品本身就有一定的特殊性，但在出版物的發(fā)行量上，大部分出版企業(yè)多以以往經(jīng)驗(yàn)作為參考，對(duì)市場(chǎng)的考察并不全面，導(dǎo)致出版企業(yè)存貨占據(jù)大量資金，返貨量較高，而且也缺乏合理的存貨管理方法，沒(méi)有有效的監(jiān)管計(jì)劃，相關(guān)責(zé)任也并未落實(shí)到具體部門(mén)和個(gè)人，導(dǎo)致出版企業(yè)資金停滯，周轉(zhuǎn)遲緩，影響出版企業(yè)日常運(yùn)營(yíng)。

（三）融資管理不當(dāng)

就目前來(lái)看，出版企業(yè)的融資渠道主要以銀行貸款為主，而銀行短期貸款的籌資成本要遠(yuǎn)高于通過(guò)商業(yè)信用或融資債券等方式籌資的成本，但大部分出版企業(yè)的融資渠道較為單一，負(fù)債中以銀行債務(wù)為主要組成部分，出版企業(yè)流動(dòng)負(fù)債占比過(guò)高，整體結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)高風(fēng)險(xiǎn)特征[2]。而且，部分出版企業(yè)的財(cái)務(wù)部門(mén)并未設(shè)置專門(mén)的短期債務(wù)管理人員來(lái)對(duì)短期債務(wù)的使用情況和數(shù)額進(jìn)行管理和核查，再加上資金取得困難，導(dǎo)致出版企業(yè)面臨較大的償債風(fēng)險(xiǎn)，甚至?xí)l(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)。

（四）績(jī)效指標(biāo)缺乏合理性

績(jī)效指標(biāo)是出版企業(yè)依據(jù)戰(zhàn)略目標(biāo)所制定的員工能力考核指標(biāo)，但從出版企業(yè)的應(yīng)用效果來(lái)看，受以往行政管理的影響，部分出版企業(yè)只有在編輯部、出版部和發(fā)行部等業(yè)務(wù)部門(mén)設(shè)有績(jī)效指標(biāo)，其他職能部門(mén)的績(jī)效缺乏考核，干多干少一個(gè)樣，嚴(yán)重?fù)p害了員工的工作熱情與積極性;部分出版績(jī)效指標(biāo)的設(shè)立沒(méi)有抓住崗位職能的關(guān)鍵點(diǎn)，不能對(duì)員工的業(yè)績(jī)實(shí)施有效的評(píng)價(jià)與管理。

三、出版企業(yè)優(yōu)化營(yíng)運(yùn)資金管理的策略

（一）完善風(fēng)險(xiǎn)管理制度

出版企業(yè)要建立從事前到事后整個(gè)流程的風(fēng)險(xiǎn)管理制度。事前階段建立客戶信用管理機(jī)制，包含授信標(biāo)準(zhǔn)、授信級(jí)別、授信額度、責(zé)任人等，可以借助銀行等機(jī)構(gòu)對(duì)于買(mǎi)方企業(yè)的征信進(jìn)行合理的審查，確定其信用，從而決定對(duì)其進(jìn)行賒銷的可能性和額度等，并明確本企業(yè)負(fù)責(zé)人。在事中階段主要涉及市場(chǎng)再評(píng)估、企業(yè)再評(píng)估，由之前確定的負(fù)責(zé)人對(duì)于買(mǎi)方企業(yè)進(jìn)行追蹤，實(shí)現(xiàn)客戶動(dòng)態(tài)信息的獲知，對(duì)于可能出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)不善的客戶進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，采取相應(yīng)的措施。在事后階段，由負(fù)責(zé)人根據(jù)設(shè)定的控制措施來(lái)進(jìn)行逾期應(yīng)收賬款的催收并結(jié)合績(jī)效考核實(shí)施。

（二）合理開(kāi)展投資

加強(qiáng)對(duì)投資管理的重視不但能夠提高出版企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的安全性，還能提高資金利用率。在加強(qiáng)投資管理上，首先出版企業(yè)加強(qiáng)財(cái)務(wù)分析，由專業(yè)財(cái)務(wù)人員來(lái)對(duì)項(xiàng)目投資可行性進(jìn)行分析和核查，提出異議并做進(jìn)一步討論，及時(shí)修正決策計(jì)劃。其次，從事前、事中以及事后加強(qiáng)對(duì)投資項(xiàng)目的監(jiān)管，比如合理制定初期出版量，并根據(jù)市場(chǎng)反響來(lái)決定是否進(jìn)行下一批發(fā)行以及發(fā)行量;最后，明確各崗位權(quán)責(zé)、加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)人員專業(yè)性的培養(yǎng)，提高其綜合能力，以更好地挖掘數(shù)據(jù)背后隱藏的信息。

（三）多樣化構(gòu)建籌資渠道

1.加強(qiáng)銀企合作

當(dāng)前，國(guó)有出版企業(yè)主要以銀行貸款為主，所以企業(yè)應(yīng)和銀行之間保持良好的關(guān)系，方便企業(yè)獲得低利息、高額度的貸款。因此，首先企業(yè)應(yīng)和銀行之間達(dá)成互利共贏的共識(shí)，在不泄露企業(yè)機(jī)密的基礎(chǔ)上盡可能多的將企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況披露給銀行，減少信息不對(duì)稱問(wèn)題，借此讓銀行準(zhǔn)確地把握企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營(yíng)情況，有利于二者關(guān)系的維系。其次，及時(shí)償還債務(wù)，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)信用管理的重視，以維持并提升信譽(yù)等級(jí)。

2.增加籌資渠道

出版企業(yè)想要保證資金鏈的穩(wěn)定，首先要增加籌資渠道，確保資金收入來(lái)源。隨金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展，金融工具以及金融衍生工具的使用逐漸普及，出版企業(yè)可以利用金融工具來(lái)獲得資金。比如股票、期貨以及期權(quán)等[2]。同時(shí)出版企業(yè)在尋求投資方時(shí)，要對(duì)合作者的口碑、信譽(yù)、風(fēng)險(xiǎn)承受能力等進(jìn)行評(píng)估，以規(guī)避合作方中途撤資現(xiàn)象的發(fā)生。

（四）多角度編制績(jī)效指標(biāo)

首先，出版企業(yè)需要結(jié)合戰(zhàn)略目標(biāo)、預(yù)算目標(biāo)規(guī)劃績(jī)效指標(biāo)架構(gòu)。其次，通過(guò)分析歷史數(shù)據(jù)調(diào)整個(gè)人績(jī)效指標(biāo)。再次，由于價(jià)值鏈中上游價(jià)值活動(dòng)、內(nèi)部活動(dòng)環(huán)節(jié)中含有非量化活動(dòng)，比如選題策劃、資源整合等都難以用財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)表示。所以，出版企業(yè)在制定績(jī)效指標(biāo)時(shí)還需要滿足定量指標(biāo)和定性指標(biāo)相結(jié)合、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和非財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)相結(jié)合的原則[3]。最后，對(duì)于輔助價(jià)值活動(dòng)，出版企業(yè)也應(yīng)區(qū)分不同的工作內(nèi)容，制定相應(yīng)的指標(biāo)來(lái)進(jìn)行全方位的考核。另外，績(jī)效指標(biāo)的設(shè)置不應(yīng)只看絕對(duì)數(shù)，也應(yīng)該關(guān)注同行業(yè)的對(duì)標(biāo)企業(yè)，設(shè)置相應(yīng)的相對(duì)指標(biāo)，這樣才能加大評(píng)價(jià)的合理性與準(zhǔn)確性。

四、結(jié)束語(yǔ)

隨我國(guó)經(jīng)濟(jì)改革的深入化，出版企業(yè)也在不斷整合和創(chuàng)新業(yè)務(wù)。但除了業(yè)務(wù)創(chuàng)新外，出版企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的管理，以此來(lái)提高出版企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。在具體的操作中，出版企業(yè)可以從完善風(fēng)險(xiǎn)管理制度、合理開(kāi)展投資、多樣化構(gòu)建籌資渠道以及多角度編制績(jī)效指標(biāo)等方面來(lái)采取措施，從而促進(jìn)出版企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展。

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