【摘要】在中小企業(yè)日常經(jīng)營中遇到最大的困難一般是缺乏資金。近年來，隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和科技的不斷發(fā)展，金融和互聯(lián)網(wǎng)相結(jié)合形成的互聯(lián)網(wǎng)金融成為最近比較火熱的話題，通過利用大數(shù)據(jù)以及云計算等新型技術(shù)在網(wǎng)上平臺設(shè)立相應(yīng)的金融服務(wù)業(yè)務(wù)，通過這種互聯(lián)網(wǎng)金融平臺可以有效的緩解中小企業(yè)的融資約束。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 融資約束 中小企業(yè)

一、引言

中小企業(yè)由于公司的管理水平、技術(shù)人才以及資金方面相對的匱乏，再加上國家的一切主要政策導(dǎo)向以及法律等都是支持一些大企業(yè)，因此中小企業(yè)由于缺乏相應(yīng)的支持而容易陷入缺乏融資而導(dǎo)致資金鏈斷等困境，而且在很大的程度上限制了中小企業(yè)的發(fā)展，使得中小企業(yè)在市場中很難與大型企業(yè)競爭。2018年我國中小企業(yè)的發(fā)展指數(shù)在第二季度為93.1，在第三和第四季度中中小企業(yè)的發(fā)展指數(shù)為93，指數(shù)有所下降，表明在2018年我國的中小企業(yè)面臨很大的生存壓力，再加上最近國際環(huán)境的不惡化，2019年的中小企業(yè)的生存環(huán)境會進(jìn)一步困難。

在中小企業(yè)日常經(jīng)營中遇到最大的困難一般是缺乏資金。近年來，隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和科技的不斷發(fā)展，金融和互聯(lián)網(wǎng)相結(jié)合形成的互聯(lián)網(wǎng)金融成為最近比較火熱的話題，通過利用大數(shù)據(jù)以及云計算等新型技術(shù)在網(wǎng)上平臺設(shè)立相應(yīng)的金融服務(wù)業(yè)務(wù)，通過這種互聯(lián)網(wǎng)金融平臺可以有效的緩解中小企業(yè)的融資約束，中小企業(yè)可以利用這種新型的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)來解決自身的困境。但是這種新型的互聯(lián)網(wǎng)金融也存在許多的問題，比如中小企業(yè)缺乏統(tǒng)一的信用標(biāo)準(zhǔn)以及監(jiān)管方面的不足等等問題。

二、我國中小企業(yè)融資方面的困境

我國近年來也不斷的采取相應(yīng)的政策來支持中小企業(yè)的發(fā)展。比如通過設(shè)立國家基金來作為帶頭人，吸引多方面的資金來共同為中小企業(yè)提供資金支持，并且通過調(diào)整相關(guān)金融機構(gòu)的準(zhǔn)備金率來激勵這些金融機構(gòu)為中小企業(yè)緩解融資約束。但是這些政策的效果十分的有限，并不能真正的解決中小企業(yè)獲取資金難的問題。統(tǒng)計顯示我國大中型的企業(yè)貸款需求的指數(shù)在2018年的第四季度為54%以及56%，相比于2018年的第三季度有所降低。而小型企業(yè)對于貸款的需求在2018第四季度為67%，相比于第三季度提高了將近1個百分點。

我國目前的經(jīng)濟(jì)發(fā)展實際上處于一種信用經(jīng)濟(jì)時期，當(dāng)資源不能有效配置時，中小企業(yè)對于資源的獲取將會存在相應(yīng)的困難，比如生產(chǎn)經(jīng)營、技術(shù)以及市場份額等方面都會存在相應(yīng)的問題，而這些問題會進(jìn)一步影響到企業(yè)對于資金的獲取等。企業(yè)一般通過外部融資和內(nèi)部融資這兩種方式來獲取資金。內(nèi)部融資是依賴于企業(yè)自身來獲取資金，比如投資人追加投資等等，隨著企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，僅僅通過內(nèi)部融資已經(jīng)無法滿足企業(yè)對于資金的需求，因此通過外部融資是企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的重要途徑。在我國，中小企業(yè)由于管理模式落后，因此對于一些大企業(yè)的內(nèi)部融資模式無法運用在中小企業(yè)中，內(nèi)部融資的作用十分有限。如果企業(yè)想要得到進(jìn)一步發(fā)展就需要尋求外部資金的支持。

（一）中小企業(yè)的融資渠道少

目前我國中小企業(yè)的外部融資方式主要是通過銀行等金融機構(gòu)來獲取資金，銀行對于風(fēng)險防控方面非常的嚴(yán)格，中小企業(yè)存在比較大的違約風(fēng)險，因此商業(yè)銀行一般不愿意貸款給中小企業(yè)，這將無形中增加銀行的成本。比如一些國有銀行以及外資等銀行，由于中小企業(yè)的風(fēng)險較大，這些銀行不愿意放貸，對于一些地方銀行，這些銀行由于各種政策以及戰(zhàn)略更加傾向于支持中小企業(yè)的發(fā)展，但是由于這些銀行的資金實力以及規(guī)模比較小，因此不能滿足中小企業(yè)的需求。

（二）中小企業(yè)的銀行貸款期限短以及額度低

隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，我國的法律法規(guī)逐漸健全，但是在保護(hù)中小企業(yè)這方面缺少相關(guān)的法律文件，而且由于政策主要向大型企業(yè)傾斜，因此雖然中小企業(yè)在我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中處于重要地位，但是中小企業(yè)的融資環(huán)境非常的艱巨，而且再加上目前在我國并未建立有效全面的信用體系，中小企業(yè)由于自身的特點，比如規(guī)模小、利潤少以及競爭力較弱等，這些都將導(dǎo)致中小企業(yè)的抵押物品不足，再加上中小企業(yè)與商業(yè)銀行之間的信息不對稱，中小企業(yè)的營業(yè)時間一般較短，缺乏長時間的經(jīng)營數(shù)據(jù)，因此商業(yè)銀行等金融機構(gòu)不愿意貸款給中小企業(yè)，并且及時一些中小企業(yè)通過了銀行的審查，最終獲得的貸款額度也會非常的少，貸款的期限也比較短，不能滿足企業(yè)對于資金的需求。

目前我國逐漸制定一些政策來支持中小企業(yè)的發(fā)展，但是這些政策支持的項目往往持續(xù)時間比較短，而中小企業(yè)的發(fā)展需要的時間比較長。比如設(shè)備更新、人才培養(yǎng)等等，這些都需要資金的長期支持，目前的政策以及項目不能很好的滿足中小企業(yè)的發(fā)展。

（三）中小企業(yè)的融資成本很高

MM理論認(rèn)為投資人對于企業(yè)的投資需要按照對于企業(yè)價值的期望來衡量，但是當(dāng)企業(yè)通過外部融資來獲取資金必然會降低企業(yè)相應(yīng)的價值，因此企業(yè)首要獲取資金的方式是通過內(nèi)部進(jìn)行融資，然后再通過外部進(jìn)行融資。

大企業(yè)一般資產(chǎn)規(guī)模比較大，存在大量的無形資產(chǎn)、有形資產(chǎn)以及市場交易數(shù)據(jù)等等，這些方面的優(yōu)勢非常容易得到金融機構(gòu)的信任，因此大企業(yè)很容易從商業(yè)銀行獲取資金，而且貸款額大以及期限長，貸款利率較低。但是對于中小企業(yè)而言，由于缺乏相應(yīng)的規(guī)模優(yōu)勢以及市場交易數(shù)據(jù)，與銀行之間的信息不對稱，商業(yè)銀行等金融機構(gòu)為了降低以及防范相應(yīng)的風(fēng)險，不愿意貸款給中小企業(yè)，即使中小企業(yè)的手續(xù)完整，最后從銀行獲取的貸款額也會相對較少，期限較短，但是貸款利率卻較高。

當(dāng)中小企業(yè)的內(nèi)部融資無法滿足自身的資金需求，而且從商業(yè)銀行等金融機構(gòu)獲取資金比較困難，因此他們會選擇通過一些不正規(guī)的渠道來獲取資金，比如民間借貸以及相應(yīng)的借貸公司等，雖然這種公司比較愿意放貸給中小企業(yè)，但是這種貸款的利率非常的高，而且期限越長，利率更高，因此中小企業(yè)通過這種途徑獲取資金常常會面臨極大的償還壓力，如果企業(yè)經(jīng)營發(fā)展不及預(yù)期，可能存在無法及時償還貸款的情況，這種民間借貸組織會加大貸款利率，并且會通過一些極端的手段來進(jìn)行討債，不利于企業(yè)的發(fā)展，因此通過這種不正規(guī)的途徑獲取最近增加了中小企業(yè)的經(jīng)營壓力以及許多的隱性成本。進(jìn)而不利于企業(yè)的長期發(fā)展。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融背景下中小企業(yè)融資的有效解決方法

隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的飛速發(fā)展，2013年在我國第一次出現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和金融相結(jié)合的技術(shù)與產(chǎn)品，一直到2015年互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)逐步完善，模式逐漸成熟，監(jiān)管逐漸規(guī)范，以互聯(lián)網(wǎng)作為相應(yīng)的平臺，金融產(chǎn)品和服務(wù)不斷推出與升級，二者相結(jié)合的新型金融產(chǎn)品與服務(wù)不斷滲透到各個行業(yè)與領(lǐng)域，通過這種新型的金融服務(wù)必然會對中小企業(yè)的融資產(chǎn)生影響。

商業(yè)銀行等金融機構(gòu)的傳統(tǒng)意義上的金融業(yè)務(wù)主要是通過相應(yīng)的網(wǎng)點來吸收存款，然后通過一段時間的積累將這些資金進(jìn)行放貸，按照嚴(yán)格的風(fēng)險審批條件和流程，并且收取相應(yīng)的利息。一般而言中小企業(yè)并不是這些商業(yè)銀行的服務(wù)對象，但是互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展加強了他們之間的聯(lián)系。

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融為中小企業(yè)建立相應(yīng)的信用體系

中小企業(yè)從商業(yè)銀行等金融機構(gòu)獲取資金困難主要是因為這兩者之間的信息不對稱，由于中小企業(yè)的經(jīng)營時間較短，銀行無法有效的評估他們的信用狀況以及償還能力，這才是二者之間最矛盾所在，在互聯(lián)網(wǎng)金融背景下，利用大數(shù)據(jù)等新型的技術(shù)可以有效的記錄中小企業(yè)的所有交易數(shù)據(jù)，并且通過云端計算來分析中小企業(yè)的信用狀況，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過傳統(tǒng)的審查對于中小企業(yè)的評估準(zhǔn)確性。

中小企業(yè)在我國的數(shù)量非常龐大，因此傳統(tǒng)的金融機構(gòu)也非常希望通過吸收這些客戶來壯大自己，因此通過利用互聯(lián)網(wǎng)金融，銀行會不斷的嘗試完善自身的產(chǎn)品與服務(wù)，隨著中小企業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)金融的聯(lián)系不斷加深，銀行與這些企業(yè)的聯(lián)系也日益密切，這將有效的促進(jìn)企業(yè)與銀行之間的合作。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融減少中小企業(yè)融資的成本

銀行不愿意貸款給中小企業(yè)的原因還包括貸款成本較高，由于缺乏有效評估中小企業(yè)信用以及還債能力的方式，通過大量的審批手續(xù)不僅增加了銀行的成本，還增加了中小企業(yè)的成本。因此傳統(tǒng)的銀行以及金融機構(gòu)會通過設(shè)置嚴(yán)格的審批標(biāo)準(zhǔn)來減少自身的成本，這將導(dǎo)致“一刀切”的現(xiàn)象，使得大部分的中小企業(yè)很難獲取貸款。

互聯(lián)網(wǎng)金融可以利用大數(shù)據(jù)等技術(shù)有效的解決這一問題，通過大數(shù)據(jù)進(jìn)行分析可以迅速的過濾掉一些不符合要求的企業(yè)，對于那些符合要求的企業(yè)可以減少相應(yīng)的審批手續(xù)，可以減少傳統(tǒng)的人工審批成本，減少銀行以及企業(yè)的時間，而且通過大數(shù)據(jù)分析可以有效準(zhǔn)確的對企業(yè)的信用狀況進(jìn)行評估，這也將大大減少兩者之間的信息不對稱。

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作者簡介：江洪宇（1993.01-），男，漢族，湖北荊州人，對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)保險學(xué)院在職人員高級課程研修班學(xué)員，本科，研究方向：金融企業(yè)管理與投融資。