蔡琪

【摘 要】金融脫媒給大型商業(yè)銀行的發(fā)展帶來(lái)了極大的沖擊，致使其各項(xiàng)盈利指標(biāo)發(fā)生變化。這不僅說(shuō)明大型商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)會(huì)受到金融脫媒的影響，也表現(xiàn)出其盈利能力會(huì)發(fā)生一定的變化。為此，大型商業(yè)銀行必須加深對(duì)金融脫媒的分析，明確其對(duì)自身盈利能力造成的影響，巧妙的應(yīng)用解決策略，更好地應(yīng)對(duì)金融脫媒。

【關(guān)鍵詞】金融脫媒;大型商業(yè)銀行;盈利能力

作為一種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，金融脫媒最早出現(xiàn)于20世紀(jì)60年代的美國(guó)，但是在經(jīng)濟(jì)全球化的影響下，金融脫媒已經(jīng)直接或間接地影響到世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。如今，金融脫媒已經(jīng)成為世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主流趨勢(shì)，我國(guó)的國(guó)民經(jīng)濟(jì)自改革開(kāi)放以后就進(jìn)入了快速發(fā)展的階段，金融脫媒也正式出現(xiàn)在金融市場(chǎng)當(dāng)中。總得來(lái)說(shuō)，我國(guó)的金融市場(chǎng)并未發(fā)展至預(yù)定的目標(biāo)，與西方發(fā)達(dá)國(guó)家之間還有一定的差距，雖然說(shuō)經(jīng)濟(jì)總量在擴(kuò)大，但是投資融資渠道卻仍舊處于較為狹窄的狀態(tài)。致使資金的供求雙方無(wú)法得到滿足，因此金融脫媒在較短的時(shí)間內(nèi)于我國(guó)金融市場(chǎng)當(dāng)中發(fā)展起來(lái)。資本市場(chǎng)和證券市場(chǎng)也是在此背景下得到了較為快速的發(fā)展，無(wú)論是規(guī)模還是能力，都在成倍的增長(zhǎng)，傳統(tǒng)的商業(yè)銀行失去了在金融市場(chǎng)中的話語(yǔ)權(quán)，無(wú)論是吸收存款的能力還是存款來(lái)源均被不斷分割。但是資本市場(chǎng)的興起并不完全是弊端，可為企業(yè)提供了更多的資金選擇。因此，基于金融脫媒對(duì)大型商業(yè)銀行盈利能力進(jìn)行的分析是發(fā)展宏觀經(jīng)濟(jì)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

一、我國(guó)金融脫媒的成因

（一）居民投資傾向的變化

全面建成小康社會(huì)是我國(guó)制定的偉大目標(biāo)，而在建設(shè)小康社會(huì)的過(guò)程中，人們的生活水平和物質(zhì)水平得到了不同程度的滿足，在此過(guò)程中人們開(kāi)始追求其他方面的享受，尤其是人均可支配收入增長(zhǎng)后，人們擁有了更多的閑散資金。與以往不同，人們不再以獲取存款利息為目的在銀行進(jìn)行存放剩余資金，大多數(shù)人開(kāi)始理財(cái)，借助保險(xiǎn)、股票、債券等方式提高資產(chǎn)回報(bào)率，這說(shuō)明人們擁有了一定的理財(cái)知識(shí)和理財(cái)觀念[1]。而金融市場(chǎng)也是在此種背景下不斷發(fā)展并壯大，通過(guò)創(chuàng)新金融工具、改革金融產(chǎn)品的方式為人們提供了更多的可能，居民也可以自身的需求和喜好，選擇更合適的投資方式。此種背景下，金融脫媒現(xiàn)象應(yīng)運(yùn)而生。

（二）商業(yè)銀行面對(duì)嚴(yán)格的金融監(jiān)管

傳統(tǒng)商業(yè)銀行的發(fā)展模式和經(jīng)營(yíng)模式已經(jīng)不再適用于現(xiàn)代化的金融市場(chǎng)，互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，使得商業(yè)銀行的生存環(huán)境更為嚴(yán)峻，加之各項(xiàng)制度的建立與完善，商業(yè)銀行的金融活動(dòng)受到了一定的管制。雖然，我國(guó)開(kāi)始著手并積極推進(jìn)利率市場(chǎng)化，但是商業(yè)銀行的存款利率管制并沒(méi)有得到放寬，無(wú)論是上線還是貸款利率下線仍就會(huì)受到嚴(yán)密的監(jiān)控，此類管制給商業(yè)銀行的發(fā)展與建設(shè)帶來(lái)了一定的負(fù)面影響，其存款業(yè)務(wù)和貸款業(yè)務(wù)的發(fā)展都面臨重重阻礙，致使商業(yè)銀行無(wú)法與其他企業(yè)一爭(zhēng)高下，從而催生了金融脫媒現(xiàn)象。

二、金融脫媒對(duì)商業(yè)銀行盈利性影響途徑

（一）影響銀行凈利息

現(xiàn)有的金融脫媒主要分為以下兩種，分別是銀行資產(chǎn)方脫媒和銀行負(fù)債方脫媒。所謂銀行資產(chǎn)方脫媒，就是在社會(huì)融資總額當(dāng)中，人民幣貸款的占比不斷下降，這說(shuō)明金融脫媒給銀行的貸款業(yè)務(wù)帶來(lái)了極大的影響，無(wú)論是企業(yè)還是個(gè)人，要想得到資金上的滿足，已經(jīng)不必完全依賴于銀行系統(tǒng)，非銀行系統(tǒng)也可為個(gè)人和企業(yè)提供資金上的支持。作為銀行收入的重要來(lái)源之一，貸款業(yè)務(wù)的利息收入不斷下降，同時(shí)，不斷萎縮的貸款業(yè)務(wù)一定會(huì)影響到銀行的利息和發(fā)展，所以說(shuō)金融脫媒會(huì)直接影響甚至左右銀行的盈利能力[2]。如今，金融市場(chǎng)的發(fā)展速度不斷提升，各大金融機(jī)構(gòu)爭(zhēng)相推出新型的理財(cái)工具和理財(cái)產(chǎn)品，而居民的理財(cái)觀念也發(fā)生了較大的變化，不再將銀行作為唯一的投資領(lǐng)域，更多的將目光集中于其他領(lǐng)域當(dāng)中，這就是我們所說(shuō)的銀行負(fù)債方脫媒。因?yàn)榻鹑谑袌?chǎng)和其他金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展與競(jìng)爭(zhēng)，商業(yè)銀行的存款規(guī)模短時(shí)間內(nèi)大幅下降。值得注意的是，客戶存款所帶來(lái)的利息收入并不是商業(yè)銀行的唯一來(lái)源，但是商業(yè)銀行開(kāi)展的貸款業(yè)務(wù)必須依靠客戶存入的資金。因?yàn)槿狈Υ婵顦I(yè)務(wù)的支持，貸款業(yè)務(wù)發(fā)展也會(huì)受到直接性的影響?？偟脕?lái)說(shuō)，銀行的放貸資金規(guī)模和貸款業(yè)務(wù)都會(huì)因金融脫媒問(wèn)題的出現(xiàn)而陷入不斷下滑的局面。

（二）影響資產(chǎn)結(jié)構(gòu)

上述分析已經(jīng)說(shuō)明，金融脫媒現(xiàn)象的出現(xiàn)，直接影響到了銀行的存款業(yè)務(wù)和貸款業(yè)務(wù)。值得注意的是，因?yàn)榇尜J款業(yè)務(wù)發(fā)生變化，銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)也無(wú)法維持原有的形態(tài)。眾所周知，銀行的總資產(chǎn)由以下幾個(gè)類型組成，分別為現(xiàn)金、存放中央銀行款項(xiàng)、發(fā)放貸款款項(xiàng)、墊款款項(xiàng)等，但是因?yàn)殂y行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)發(fā)生了變化，上述款項(xiàng)在銀行總資產(chǎn)中的占比都會(huì)有所下降。而金融債券卻已其相反，比重大幅上升。不斷下降的貸款比重，雖然給銀行發(fā)展帶來(lái)了影響，但是降低了風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性，有利于維護(hù)銀行的運(yùn)行秩序。另外，銀行為了更好地應(yīng)對(duì)金融脫媒現(xiàn)象，而通過(guò)運(yùn)用轉(zhuǎn)債和刺激債的方式來(lái)代替原有的資金來(lái)源，此種措施的本質(zhì)是利用附屬資金來(lái)彌補(bǔ)銀行存貸款業(yè)務(wù)的空白。優(yōu)化自身的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，盤活資金存量，使得銀行獲取利潤(rùn)的能力不會(huì)受到過(guò)大的影響。

三、大型商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)金融脫媒的建議

（一）堅(jiān)持發(fā)展傳統(tǒng)業(yè)務(wù)

存貸款業(yè)務(wù)不僅是大型商業(yè)銀行的主要收入來(lái)源，也是其最為重要的業(yè)務(wù)，金融脫媒的出現(xiàn)，給大型商業(yè)銀行的存貸款業(yè)務(wù)帶來(lái)了極大的沖擊，其利息收入短時(shí)間內(nèi)大幅下降。商業(yè)銀行為了更好地應(yīng)對(duì)金融脫媒的影響，不斷加大金融產(chǎn)品和金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新力度，但是實(shí)際創(chuàng)新的過(guò)程中決不可放棄傳統(tǒng)業(yè)務(wù)。這是因?yàn)榇尜J款業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行發(fā)展的基礎(chǔ)，也是各項(xiàng)業(yè)務(wù)順利開(kāi)展的核心。如果沒(méi)有存貸款業(yè)務(wù)的支撐，無(wú)法順利開(kāi)展新型的業(yè)務(wù)模式，無(wú)論是利潤(rùn)轉(zhuǎn)型還是盈利模式的轉(zhuǎn)型，都離不開(kāi)存貸款業(yè)務(wù)的支持，因此大型商業(yè)銀行在發(fā)展過(guò)程中絕不可放棄傳統(tǒng)業(yè)務(wù)。盈利模式的轉(zhuǎn)型不僅是大型商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)金融脫媒現(xiàn)象的主要舉措，也是其發(fā)展的必然趨勢(shì)，但是這并不代表大型銀行的凈利息收入可以被忽略。 簡(jiǎn)單的說(shuō)，大型商業(yè)銀行發(fā)展的過(guò)程中不可過(guò)度盲目的追求非利息收入，而是要基于國(guó)情和自身發(fā)展現(xiàn)狀，想辦法提升商業(yè)銀行非利息收入在總收入中的占比，維護(hù)利息收入和非利息收入之間的平衡性。

（二）積極拓展中間業(yè)務(wù)

因?yàn)椋鹑诿撁絾?wèn)題的影響，存貸款的利息收入大幅下降，無(wú)法在起到支持大型商業(yè)銀行擴(kuò)大營(yíng)業(yè)利潤(rùn)目標(biāo)的作用[3]。為此，大型商業(yè)銀行必須意識(shí)到存著貸款差利息收入發(fā)生的改變，積極拓寬經(jīng)營(yíng)渠道，增加收入來(lái)源。如今，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)正處于轉(zhuǎn)型與變革的關(guān)鍵時(shí)期，人們的意識(shí)和需求都發(fā)生了較大的改變，對(duì)于信用中介而言，更多的考慮到了多樣化和細(xì)節(jié)化的特征。原有的銀行業(yè)務(wù)已經(jīng)無(wú)法滿足用戶的金融需求，必須做出創(chuàng)新性的改變，而大型商業(yè)銀行也要基于客戶的需求拓寬中間業(yè)務(wù)。拓寬中間業(yè)務(wù)不僅有利于增加大型商業(yè)銀行的資金流入，還可在金融脫媒的背景下為其帶來(lái)穩(wěn)定的資本。另外，不斷拓寬的中間業(yè)務(wù)可實(shí)現(xiàn)整合資源的目標(biāo)，提升大型商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)水平和經(jīng)營(yíng)能力，以便其更好地應(yīng)對(duì)金融脫媒的沖擊，逐漸消除金融脫媒帶來(lái)的負(fù)面影響。所以說(shuō)中間業(yè)務(wù)的發(fā)展與拓寬是一個(gè)必然經(jīng)歷的過(guò)程，也是銀行用于彌補(bǔ)利息收入降低問(wèn)題的重要舉措。

實(shí)際拓寬中間業(yè)務(wù)的過(guò)程中，大型商業(yè)銀行必須系統(tǒng)地分析中間業(yè)務(wù)并對(duì)其形成正確的認(rèn)知，提高對(duì)中間業(yè)務(wù)的重視，將其放置于與存貸款業(yè)務(wù)同等重要的位置，使其為商業(yè)銀行的發(fā)展與建設(shè)貢獻(xiàn)力量。金融脫媒是一個(gè)不可逆轉(zhuǎn)的趨勢(shì)，大型商業(yè)銀行必須要意識(shí)到這一點(diǎn)，并尋求與其他金融機(jī)構(gòu)或者行業(yè)的合作，尤其是要提高對(duì)金融產(chǎn)品的重視，加大開(kāi)發(fā)力度，推出新型的金融產(chǎn)品。雖然說(shuō)要對(duì)中間業(yè)務(wù)進(jìn)行有效的拓寬，但是絕不可脫離實(shí)際，仍舊要從實(shí)際出發(fā)做好管理，以免發(fā)生違法違規(guī)問(wèn)題。只有中間業(yè)務(wù)價(jià)格體系朝向更加規(guī)范的方向發(fā)展，才能為大型商業(yè)銀行新產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力的提升提供助力，從而改善因金融脫媒影響而帶來(lái)的盈利水平下降的問(wèn)題。對(duì)于商業(yè)銀行已有的客戶要注重客戶關(guān)系的維護(hù)，時(shí)刻關(guān)注客戶的資金動(dòng)態(tài)、需求變化，及時(shí)通過(guò)多樣化服務(wù)滿足客戶的多樣性需求，留住客戶，提高客戶的忠誠(chéng)度。

綜上所述，金融脫媒的發(fā)生不僅給大型商業(yè)銀行的存貸款業(yè)務(wù)帶來(lái)了影響，還改變了銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。但是從長(zhǎng)遠(yuǎn)的角度來(lái)看，金融脫媒現(xiàn)象確實(shí)可以起到深化大型商業(yè)銀行盈利指標(biāo)水平的作用。總之，應(yīng)辯證的看待金融脫媒的影響和作用，深入挖掘金融脫媒的潛在價(jià)值。這要求大型商業(yè)銀行加深對(duì)金融脫媒現(xiàn)象的了解，掌握金融脫媒的實(shí)質(zhì)，從而依據(jù)自身的發(fā)展?fàn)顩r和盈利能力，制定更具針對(duì)化的對(duì)策與建議。在此過(guò)程中，大型商業(yè)銀行不僅要加大業(yè)務(wù)的開(kāi)發(fā)力度，還要重視管理工作，著力提升自身的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，激發(fā)金融脫媒的正向價(jià)值，為自身發(fā)展注入新鮮的血液，也使大型商業(yè)銀行以更好的狀態(tài)參與到激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，逐漸擺脫金融脫媒帶來(lái)的負(fù)面影響。

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