范真

【摘 要】從2017年起，社會各界開始高度關注區(qū)塊鏈的應用發(fā)展，特別是國內外金融機構，紛紛加大區(qū)塊鏈技術的投入和研究，并相繼成立或加入區(qū)塊鏈聯盟和組織，希望及時搶占一席之地，爭奪市場份額。由于區(qū)塊鏈的主要優(yōu)勢在于去中心化、不可篡改、支持多方交易、共識機制、交易透明可追溯等，很大程度解決了傳統(tǒng)銀行貿易融資業(yè)務多主體參與、信息復雜、真實性難核實、互信基礎弱的難點，因此各大銀行在貿易融資領域對區(qū)塊鏈技術的運用做出了積極的探索和實踐，本文著重分析區(qū)塊鏈技術在銀行貿易融資領域的應用實踐。

【關鍵詞】區(qū)塊鏈;貿易融資;應用

十年來，隨著區(qū)塊鏈技術的逐漸升溫，各行業(yè)對區(qū)塊鏈的研究和投入不斷加深。區(qū)塊鏈技術最初是做為“虛擬貨幣”的技術支撐，銀行是真實貨幣的管理機構，兩者之間存在著天然的“血緣”關系。因此，在去年各大銀行年報和新聞中可以看到，區(qū)塊鏈技術已經越來越多的應用到支付結算、貿易融資、精準扶貧、住房租賃等金融服務場景中。其中，貿易融資被認為是區(qū)塊鏈技術在銀行產業(yè)應用最深入的領域之一，這與兩者的特點密不可分。

一、區(qū)塊鏈的定義和特點

區(qū)塊鏈是利用分布式存儲、智能合約技術、點對點傳輸、共識機制、加密算法等結合形成的創(chuàng)新應用模式，這種應用模式具備去中心化、公開透明、安全可靠、開放共享的特點，在區(qū)塊鏈應用上可以實現信息存證、信用傳導、價值傳導等多種應用。

IT技術與社會價值體系的深度融合使得區(qū)塊鏈能夠直接參與社會生產過程的重塑，通過區(qū)塊鏈的價值連接，可以提供創(chuàng)新的商業(yè)模式，發(fā)現新的業(yè)務場景，并最終讓科技創(chuàng)新為產業(yè)賦能。相比于比特幣，區(qū)塊鏈技術的適應性更強，應用范圍和輻射范圍更廣，所有涉及信息、價值和信用交換的場景，都可能從區(qū)塊鏈技術中得到啟發(fā)或者直接受益，這也讓產業(yè)界看到了塑造更高效、更安全的商業(yè)模式的可能性。

二、貿易融資業(yè)務的特點

貿易融資領域是區(qū)塊鏈技術的一個重量級應用場景，區(qū)塊鏈的優(yōu)勢與貿易金融的特點非常契合。

貿易融資是典型的多主體參與場景，是商品、服務交易中基于存貨、預付款、應收賬款等資產為客戶提供的短期融資、信用便利以及其他綜合金融服務，其融資風險主要反映在融資的自償性程度，而不是借款人本身的信用等級，因此銀行對貿易融資產品的設計要點也集中在融資前的真實性審查。

三、區(qū)塊鏈技術在貿易融資業(yè)務中的具體應用

金融機構對區(qū)塊鏈技術在貿易融資業(yè)務方面的研究和應用已經積累了一定的經驗，農業(yè)銀行于2017年8月初推出“E鏈貸”涉農供應鏈產品區(qū)塊鏈技術、工行2018年11月發(fā)放首筆數字信用憑據融資、建行2018年推出區(qū)塊鏈貿易金融平臺，截止2018年累計交易金額超過2000億元。

區(qū)塊鏈在傳統(tǒng)的貿易融資業(yè)務的優(yōu)勢體現在：可實現無紙化業(yè)務流轉，形成銀行間業(yè)務處理數據共享，確保交易數據可追蹤溯源;通過不可篡改加密技術將行外業(yè)務數據接入行內系統(tǒng)，自動化處理后續(xù)融資;減少中間環(huán)節(jié)，降低對SWIFT組織的壟斷性依賴;提高效率，提升資金流轉效率。以信用證、福費廷、國際保理產品為例，具體分析區(qū)塊鏈技術所解決的難點痛點。

國內信用證。傳統(tǒng)的國內信用證參與各方信息不對稱，貿易背景真實性難以核實，信用風險較大?？缧虚_立、修改、通知、到單等環(huán)節(jié)，基本以紙質郵寄形式傳遞，風險高，效率低。目前除了SWIFT系統(tǒng)外（僅支持英文格式），境內銀行間缺乏安全的電子化通訊渠道。境內銀行通過SWIFT電文僅可對部分交易信息進行確認，不支持中文全量報文交互功能，存在極高的操作風險。增值稅發(fā)票只能通過線下查詢方式驗證真?zhèn)?，如虛假發(fā)票、注銷、重復使用等情況，很難第一時間發(fā)現。

以上痛點在銀行實際業(yè)務操作中很大程度上制約了國內信用證業(yè)務的發(fā)展，而利用區(qū)塊鏈技術，國內信用證交易在信息存儲、傳遞、查詢等方面能夠得到技術支持，業(yè)務操作得到安全有效的保障。單據實現無紙化，包括貨物單據、運輸單據、保險單據及其它單證等，無需在傳遞紙質單據。通過區(qū)塊鏈實現單據的儲存、流轉及共識確認，不可篡改;鏈上的相關方，可對流轉的過程、狀態(tài)進行查閱。

福費廷業(yè)務。福費廷包括針對企業(yè)的一級市場和針對同業(yè)的二級市場，市場容量與國內信用證規(guī)模相當，且多為跨行交易。在實務中，福費廷業(yè)務無市場公開報價平臺，交易報價依賴微信、QQ等通訊工具，信息傳遞安全存在隱患，詢價成本高、效率低。債權轉讓書和轉讓通知書以SWIFT報文、郵件、傳真等方式確認，容易篡改，難以確認合法性。

利用區(qū)塊鏈技術，可以搭建統(tǒng)一的報價平臺，報價、詢價、要約、承諾及債權轉讓全部上鏈;賣方發(fā)布報價，可實現多個買方詢價;交易撮合成功后，只有交易雙方可以看到信息，實現多方信息交互的及時性和保密性。

國際保理業(yè)務。傳統(tǒng)國際保理業(yè)務的也存在很多制約，如海外機構不是國際保理商聯合會會員，無法使用國際保理系統(tǒng)進行報文信息交互，工作效率低，安全性較差。應收賬款轉讓難以確權，背景真實性難核實，風險較高。海外分支機構與國內分行只能通過SWIFT報文方式進行信息交互，時效性較差，且存在操作風險。

區(qū)塊鏈技術的應用使國際保理業(yè)務中的的應收賬款轉讓登記信息、物流信息、交易信息等皆可進入區(qū)塊鏈進行存儲、共識和確認，實現不可篡改，解決交易參與方因不是國際保理商聯合會會員而不能使用其系統(tǒng)的問題，可以擴大合作伙伴，獲取更大的市場份額。

四、區(qū)塊鏈技術在貿易融資領域的應用面臨的挑戰(zhàn)

區(qū)塊鏈技術為金融行業(yè)創(chuàng)新提供了有利支持，銀行業(yè)對其在各業(yè)務場景的運用也做了領先實踐，但是區(qū)塊鏈技術本身局限性和外部環(huán)境，使得銀行對區(qū)塊鏈技術的應用也受到一定制約。

安全和隱私性。區(qū)塊鏈技術具有“多方參與”“交易公開”的天然性，只有足夠多的主體參與到各節(jié)點的交易中，才能發(fā)揮區(qū)塊鏈的最大優(yōu)勢，而貿易融資業(yè)務中，銀行與客戶之間的資金交易信息、客戶之間的貿易信息卻需要足夠的安全和保密性，而區(qū)塊鏈融合了若干獨立的技術領域，包括安全、通訊、存儲、智能合約等，對于開發(fā)人員提出更高的技術要求，面向不同的用戶可以提供交易和數據的良好隔離。

法律監(jiān)管。在貿易融資業(yè)務中，特別是國際貿易，國際監(jiān)管條例和準則是確保國際貿易順利進行的重要保障。然而目前針對層出不窮的各類區(qū)塊鏈，還缺乏統(tǒng)一的、國內外各交易主體可達成共識的監(jiān)管制度，國際貿易糾紛無法得到及時解決，因此監(jiān)管制度的出臺對推動區(qū)塊鏈的快速發(fā)展尤為重要。

兼容和標準性。目前各大銀行基本采用的是聯盟鏈，各類區(qū)塊鏈之間缺乏統(tǒng)一標準，易形成各自獨立的“閉環(huán)”，彼此之間無法交互。與成熟的系統(tǒng)，如“環(huán)球同業(yè)銀行金融電訊協(xié)會”（SWIFT系統(tǒng)）和國際保理商協(xié)會的EDI系統(tǒng)相比，區(qū)塊鏈的參與者和應用場景還是少數，只能作為一種補充手段，這就決定了區(qū)塊鏈技術還不能根本上改變現行的貿易方式和格局。

對技術本質的認識。目前銀行對區(qū)塊鏈技術在貿易融資領域的應用還停留在信息傳遞上，其他并沒有太大變化。貿易融資產品的多樣化其實解決的是交易各方信息不對稱的問題，業(yè)務本質上還是信貸業(yè)務。既然區(qū)塊鏈可以解決“信任”的問題，貿易融資產品完全可以“化繁為簡”，簡化產品種類和流程，才能真正實現區(qū)塊鏈技術的價值。

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