(深圳長城環(huán)亞國際股權(quán)投資基金管理有限公司 廣東 深圳 518000)

2017年3月，財(cái)政部修訂公布了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》(以下簡稱為“新準(zhǔn)則”)。與舊準(zhǔn)則相比，新準(zhǔn)則在資產(chǎn)分類、資產(chǎn)計(jì)量方式和資產(chǎn)減值計(jì)提方法等方面發(fā)生了重要變化。作為一種特殊的金融行業(yè)—資產(chǎn)管理公司，我們必須在實(shí)施新準(zhǔn)則前做好充分的準(zhǔn)備，研究新準(zhǔn)則對企業(yè)的影響和將來的應(yīng)對策略，促進(jìn)企業(yè)戰(zhàn)略、業(yè)務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)管理和會(huì)計(jì)管理的有機(jī)結(jié)合，真正實(shí)現(xiàn)貫徹落實(shí)黨中央提高防控能力著力防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)的精神。

一、新準(zhǔn)則的變化

(一)資產(chǎn)分類方面

舊準(zhǔn)則基于持有金融資產(chǎn)的意圖和目的與合同特征而分成四大類，這種分類法復(fù)雜，分類標(biāo)準(zhǔn)主觀，不便于會(huì)計(jì)信息的比較。新準(zhǔn)則劃分金融資產(chǎn)的分類依據(jù)為“業(yè)務(wù)模式”和“金融資產(chǎn)合同現(xiàn)金流量特征”。根據(jù)這兩個(gè)分類標(biāo)準(zhǔn)，金融資產(chǎn)分類為三大類，分別是以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)、以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)以及以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)。新準(zhǔn)則分類標(biāo)準(zhǔn)更加合理、客觀和嚴(yán)格，有助于資產(chǎn)管理公司提升金融資產(chǎn)和負(fù)債的精細(xì)化管理水平，達(dá)到提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量、決策質(zhì)量的目的，見圖1。

圖1 新準(zhǔn)則下的金融資產(chǎn)分類

公司初始確認(rèn)某金融資產(chǎn)時(shí)對其進(jìn)行分類后，是否還可以對其進(jìn)行重分類?按照新準(zhǔn)則的規(guī)定，重分類是允許的，但須符合嚴(yán)格的條件。只有企業(yè)改變其管理金融資產(chǎn)的業(yè)務(wù)模式時(shí)，才可以在以攤余成本計(jì)量和以公允價(jià)值計(jì)量模式之間進(jìn)行轉(zhuǎn)換。這提高了會(huì)計(jì)信息的可比性和穩(wěn)健性。

1.業(yè)務(wù)模式

業(yè)務(wù)模式是指企業(yè)如何管理其金融資產(chǎn)以產(chǎn)生現(xiàn)金流量。一項(xiàng)簡單的債務(wù)工具，企業(yè)管理其金融資產(chǎn)如果只為收取合同的現(xiàn)金流，那么該金融資產(chǎn)的計(jì)量模式選擇攤余成本為宜。如果一項(xiàng)金融資產(chǎn)既收取合同的現(xiàn)金流，又收取出售金融資產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流，那么該金融資產(chǎn)在資產(chǎn)負(fù)債表中應(yīng)當(dāng)以公允價(jià)值來體現(xiàn)。如果上述兩種情況都不適用，那么公允價(jià)值信息變得很重要，測試此金融資產(chǎn)組的業(yè)務(wù)模式是“其他”，則計(jì)量方式應(yīng)選擇公允價(jià)值來計(jì)量，且將其后續(xù)持有期間公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期利潤表的損益類科目，在期末資產(chǎn)負(fù)債表體現(xiàn)為公允價(jià)值計(jì)量為宜。

2.合同現(xiàn)金流量特征

合同現(xiàn)金流量特征是指金融工具合同約定的、反映相關(guān)金融資產(chǎn)經(jīng)濟(jì)特征的現(xiàn)金流量屬性，對其進(jìn)行評估主要是識別合同現(xiàn)金流是否僅為本金和未償付本金額的利息。企業(yè)應(yīng)評價(jià)金融資產(chǎn)的現(xiàn)金流量是否只是收取現(xiàn)金和未償付本金額利息的，應(yīng)考慮合同現(xiàn)金流是否與基本貸款安排一致。如果將某金融資產(chǎn)分類為以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)或者以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)，那么其合同現(xiàn)金流量特征應(yīng)與基本借貸安排(比如，商業(yè)銀行與企業(yè)之間的一般借貸合同)相一致。如果合同條件引起不與基礎(chǔ)貸款安排相符的風(fēng)險(xiǎn)或波動(dòng)，包括了權(quán)益價(jià)格相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)，那么不屬于符合基礎(chǔ)借貸特征，則該資產(chǎn)應(yīng)以公允價(jià)值來計(jì)量，且其持有期間公允價(jià)值的變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期利潤表的損益類科目。

(二)資產(chǎn)計(jì)量方式方面

舊準(zhǔn)則第三十二條第二款規(guī)定，在活躍市場中沒有報(bào)價(jià)且其公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的權(quán)益工具可以使用成本法計(jì)量。而新準(zhǔn)則下取消了“成本法”計(jì)量方式，權(quán)益工具只能全面采用公允價(jià)值計(jì)量模式，相比舊準(zhǔn)則更多的金融資產(chǎn)被納入了金融資產(chǎn)估值范圍。金融資產(chǎn)只能按公允價(jià)值或攤余成本模式進(jìn)行計(jì)量，從報(bào)表上改變了以往成本法滯后反饋信息等弊端。毫無疑問，公允價(jià)值計(jì)量模式能夠更好地反映市場因素，而攤余成本計(jì)量模式能更好地體現(xiàn)時(shí)間價(jià)值。從而新準(zhǔn)則能更準(zhǔn)確地計(jì)量各類金融資產(chǎn)和負(fù)債，將會(huì)計(jì)核算與資本市場和宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境緊密聯(lián)系在一起，市場環(huán)境的變化均將通過會(huì)計(jì)信息反映出來。

(三)資產(chǎn)減值計(jì)提方法方面

舊準(zhǔn)則采用“已發(fā)生損失法”，即只有在客觀證據(jù)表明金融資產(chǎn)已經(jīng)發(fā)生損失時(shí)，才對相關(guān)金融資產(chǎn)計(jì)提減值準(zhǔn)備。而根據(jù)新準(zhǔn)則，金融資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)處理將變更為“預(yù)期損失法”，要求企業(yè)以預(yù)期信用損失為基礎(chǔ)，對屬于減值范圍內(nèi)的金融資產(chǎn)項(xiàng)目進(jìn)行減值會(huì)計(jì)處理并確認(rèn)損失準(zhǔn)備。如此一來，改變了一直以來會(huì)計(jì)上只有在客觀證據(jù)表明金融資產(chǎn)已經(jīng)發(fā)生損失時(shí)，才計(jì)提減值準(zhǔn)備的做法。新準(zhǔn)則比舊準(zhǔn)則更具前瞻性和謹(jǐn)慎性，有利于推動(dòng)公司建立以信用數(shù)據(jù)和評價(jià)為基礎(chǔ)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系，提升其應(yīng)對信用風(fēng)險(xiǎn)事件和信用損失的能力。

二、新準(zhǔn)則對資產(chǎn)管理公司的影響分析

(一)資產(chǎn)分類方面

實(shí)施新準(zhǔn)則將對金融資產(chǎn)管理公司的權(quán)益類可供出售金融資產(chǎn)的分類和計(jì)量產(chǎn)生重大沖擊。新準(zhǔn)則取消了“可供出售金融資產(chǎn)”科目，原分類到此科目下的權(quán)益類的金融資產(chǎn)將面臨重新分類問題。這些需要重新分類的資產(chǎn)是這么處理的，一些權(quán)益類資產(chǎn)將被分類為“公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入到其他綜合收益的金融資產(chǎn)”的類別中，其他非上市權(quán)益類可供出售金融資產(chǎn)將被分類為“以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)”類別中。

(二)資產(chǎn)計(jì)量方式方面

權(quán)益類可供出售金融資產(chǎn)的計(jì)量模式的變化會(huì)對損益類指標(biāo)產(chǎn)生較大的影響。新準(zhǔn)則有兩種方法來調(diào)整可供出售金融資產(chǎn)的分類和計(jì)量，從而影響企業(yè)損益指標(biāo)。第一，原可供出售金融資產(chǎn)科目中的上市公司股票，雖然仍然采用公允價(jià)值計(jì)價(jià)，但是如果其公允價(jià)值變動(dòng)由計(jì)入其他綜合收益科目轉(zhuǎn)為計(jì)入當(dāng)期損益類科目，其上市公司公允價(jià)值變動(dòng)對公司的當(dāng)前損益影響加大。第二，原可供出售金融資產(chǎn)科目中非上市公司的股權(quán)投資由成本計(jì)量模式改為公允價(jià)值計(jì)量模式，但是如果其持有期間的公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益科目，其資產(chǎn)處置的相關(guān)利得或損失也會(huì)計(jì)入其他綜合收益，均未列報(bào)損益，會(huì)極大降低對此類資產(chǎn)的處置收益的貢獻(xiàn)。

(三)資產(chǎn)減值計(jì)提方法方面

根據(jù)新準(zhǔn)則規(guī)定，金融資產(chǎn)管理公司減值覆蓋范圍更廣，表外增信承諾類業(yè)務(wù)、同業(yè)存單、大額可轉(zhuǎn)讓存單等也納入了計(jì)提減值范圍?；谛聹?zhǔn)則減值的“前瞻性”和減值范圍的擴(kuò)大，相應(yīng)地增加了金融資產(chǎn)減值金額。使用預(yù)期減值模型，短期內(nèi)會(huì)帶來資產(chǎn)減值的急劇增加，加大利潤的壓力。

三、金融資產(chǎn)管理公司的戰(zhàn)略分析

第一，提前謀劃金融資產(chǎn)的管理控制，提高金融資產(chǎn)投資和交易水平，增加對公司損益有貢獻(xiàn)的資產(chǎn)。新準(zhǔn)則實(shí)施后，金融資產(chǎn)管理公司持有的可供出售的上市企業(yè)的股份調(diào)整為以公允價(jià)值的計(jì)量模式，且將持有期間公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入到當(dāng)期損益。故這些資產(chǎn)的股價(jià)變動(dòng)會(huì)直接影響企業(yè)當(dāng)前的損益，從而公司的損益可能會(huì)隨著股市的波動(dòng)而惡化。因此，在這個(gè)階段，金融公司不應(yīng)該急速擴(kuò)大這樣的資產(chǎn)規(guī)模，而是要加強(qiáng)股票投資管理和二級市場交易能力的建設(shè)，盡量配置一些高分紅、低波動(dòng)的藍(lán)籌股票，穩(wěn)健經(jīng)營。在保持某個(gè)投資規(guī)模下，改善金融資產(chǎn)的回報(bào)率。

第二，及早研究政策性債轉(zhuǎn)股和股票的資產(chǎn)分類問題，提高將來分類調(diào)整的精度。實(shí)施新準(zhǔn)則前，金融資產(chǎn)公司對債轉(zhuǎn)股資產(chǎn)分類主要集中在可供出售金融資產(chǎn)。它們大部分是采用成本法計(jì)量的，或者采用公允價(jià)值計(jì)量模式且將其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益科目。新準(zhǔn)則取消了可供出售金融資產(chǎn)的科目，因此需要充分考慮持有意圖、核算方法對業(yè)務(wù)經(jīng)營和利潤的影響，對債轉(zhuǎn)股資產(chǎn)進(jìn)行重新分類。將具有良好資質(zhì)、浮盈較高的資產(chǎn)采用公允價(jià)值計(jì)量，且將其變動(dòng)計(jì)入到當(dāng)期損益類科目；由于原政策性業(yè)務(wù)下的國家債轉(zhuǎn)股企業(yè)的處置受限，按照市場化手段處置會(huì)帶來較大社會(huì)影響，且此類企業(yè)長期虧損，雖然可將其采用公允價(jià)值計(jì)量，但是將其變動(dòng)計(jì)入到其他綜合收益核算，即此變動(dòng)直接進(jìn)入所有者權(quán)益，不會(huì)影響到當(dāng)期經(jīng)營利潤，如果收到股利則計(jì)入到當(dāng)期損益，且不計(jì)提資產(chǎn)減值。

第三，在實(shí)施新準(zhǔn)則前加快處置在可供出售金融資產(chǎn)科目核算且不具備長期投資價(jià)值的高浮盈資產(chǎn)，擴(kuò)大利潤釋放程度。根據(jù)新準(zhǔn)則，一旦在可供出售金融資產(chǎn)科目核算且不具備長期投資價(jià)值的高浮盈資產(chǎn)被分類為“以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益類”類別，為避免將累計(jì)浮盈鎖定在所有者權(quán)益，不能為以后年度利潤做貢獻(xiàn)的弊端，建議金融資產(chǎn)管理公司在實(shí)施新準(zhǔn)則之前加快對此類資產(chǎn)的處置。同時(shí)，此類資產(chǎn)的處置應(yīng)評估其對其他營業(yè)指標(biāo)的影響。

第四，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)內(nèi)部評級模型的信用風(fēng)險(xiǎn)管理能力建設(shè)，建立新的估值模型，做實(shí)有關(guān)資產(chǎn)價(jià)值。根據(jù)新準(zhǔn)則，“預(yù)期損失模型”的三階段預(yù)期減值法全面取代現(xiàn)行的“已發(fā)生損失模型”，這要求金融資產(chǎn)管理公司業(yè)務(wù)拓展與信用風(fēng)險(xiǎn)管理能力同步提升，切實(shí)提高計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)的強(qiáng)大能力。內(nèi)部評級模型在資產(chǎn)管理公司信用風(fēng)險(xiǎn)管理中具有極其重要的作用，是信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的核心，越有效的內(nèi)部評級模型越能更精確地得到預(yù)期減值損失金額。因此資產(chǎn)管理公司應(yīng)建立起適合本企業(yè)特點(diǎn)的客戶信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評級模型，以達(dá)到減少預(yù)期減值損失對企業(yè)業(yè)績影響的目的。

新準(zhǔn)則的修訂實(shí)施，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)了我國企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則的持續(xù)全面趨同，為推進(jìn)金融資產(chǎn)會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)化和提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量起到了積極作用，并能進(jìn)一步促進(jìn)中國金融資產(chǎn)管理公司走向國際化。資產(chǎn)管理公司應(yīng)高度重視此次新準(zhǔn)則的應(yīng)用實(shí)施，啟動(dòng)新準(zhǔn)則的研究工作，做好政策對接、業(yè)務(wù)輔導(dǎo)等準(zhǔn)則應(yīng)用實(shí)施工作，推動(dòng)公司會(huì)計(jì)在防范化解風(fēng)險(xiǎn)、提升資產(chǎn)價(jià)值和服務(wù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮更大作用。