(天津物產(chǎn)集團(tuán)財務(wù)有限公司 天津 300000)
“實體經(jīng)濟(jì)”在日常生活中屬于一個不算生僻的詞匯,應(yīng)用得非常通俗。通常情況下實體經(jīng)濟(jì)可以是指經(jīng)過合法注冊的有生產(chǎn)服務(wù)活動的經(jīng)濟(jì)組織。而在這些行業(yè)中,金融服務(wù)業(yè)則算是一個例外。由于金融服務(wù)業(yè)隸屬于特定的行業(yè),其服務(wù)活動也是與一般服務(wù)業(yè)區(qū)別開來的。
在美聯(lián)儲的定義中,實體經(jīng)濟(jì)指的是除去房地產(chǎn)市場以及金融市場之外的部分,其中主要包括制造業(yè)、商品進(jìn)出口以及相關(guān)的零售銷售行業(yè)等。簡單地將整體經(jīng)濟(jì)體系一分為二,分別劃分為實體經(jīng)濟(jì)和虛擬經(jīng)濟(jì),那么房地產(chǎn)業(yè)和金融業(yè)所在的經(jīng)濟(jì)體系就是虛擬經(jīng)濟(jì)體系,而不包含房地產(chǎn)業(yè)和金融業(yè)的經(jīng)濟(jì)體系則被稱為實體經(jīng)濟(jì)體系。
在西方經(jīng)濟(jì)學(xué)中的實體經(jīng)濟(jì)的概念來源于實際的變量和名義變量之間的差別,其主要差別在于是否包括物價變動,是否受到貨幣總量的影響等[1]。
在我國的部分學(xué)者看來,實體經(jīng)濟(jì)只包括物質(zhì)生產(chǎn),甚至一些基本服務(wù)也不能視為實體經(jīng)濟(jì)。服務(wù)業(yè)在廣義上屬于虛擬經(jīng)濟(jì)[3]。根據(jù)馬克思對物質(zhì)生產(chǎn)和非物質(zhì)生產(chǎn)的分類,借鑒“物質(zhì)生產(chǎn)”的概念來界定實體經(jīng)濟(jì)的范圍,可以強(qiáng)調(diào)實體經(jīng)濟(jì)所帶來的經(jīng)濟(jì)財富的物質(zhì)特征,從而突出實體經(jīng)濟(jì)所帶來的經(jīng)濟(jì)財富的物質(zhì)特征:虛擬經(jīng)濟(jì)金融的競爭性和泡沫性。實體經(jīng)濟(jì)的主要組成部分包括工業(yè)、農(nóng)業(yè)、建筑、運(yùn)輸、商業(yè)和相關(guān)的物質(zhì)生產(chǎn)活動。在不同時期,實體經(jīng)濟(jì)的主體形式不同。如在工業(yè)時期,實體經(jīng)濟(jì)的主體部分就是靠工業(yè)中的制造業(yè)撐起;在信息時代,實體經(jīng)濟(jì)則是依靠著各種加工企業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)的有機(jī)結(jié)合穩(wěn)步發(fā)展。劉駿民[4]的觀點不是從行業(yè)的角度來定義實體經(jīng)濟(jì),而是從成本和技術(shù)的角度來分析實體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)的價格體系不同。實體經(jīng)濟(jì)的貨幣來源,根據(jù)現(xiàn)貨產(chǎn)品和服務(wù)流通的附加屬性得到。實物產(chǎn)品的成本決定了商品價格相對穩(wěn)定性,虛擬經(jīng)濟(jì)貨幣的來源是通過與虛擬資產(chǎn)的誘導(dǎo)體交易實現(xiàn)的[1]。
“虛擬經(jīng)濟(jì)”是由虛擬資本衍生出的經(jīng)濟(jì)概念。其出處來自馬克思所提出的虛擬資本這一概念。國外的學(xué)者對于虛擬經(jīng)濟(jì)的研究而得出部分國家正在經(jīng)歷著“經(jīng)濟(jì)虛擬化”[1]的觀點。他們認(rèn)為部分發(fā)達(dá)國家正在經(jīng)歷一種類似去工業(yè)化的進(jìn)程,整個經(jīng)濟(jì)體系正在一步步地“金融深化”。相對于實體經(jīng)濟(jì)而言,資產(chǎn)價格系統(tǒng)是以資本化定價方式為基礎(chǔ)的一套特定的價格體系,而不是通過成本和技術(shù)來確定物質(zhì)的價格。其成本的不可控性導(dǎo)致消費(fèi)者的心理因素會對虛擬經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生重要的影響,這一特性造成了虛擬經(jīng)濟(jì)存在較大的波動性。成思危[5]認(rèn)為,虛擬經(jīng)濟(jì)是指虛擬資本主要依賴金融系統(tǒng)與循環(huán)運(yùn)動有關(guān)的經(jīng)濟(jì)活動,通常是指資本生成資本的方式。目前市場上比較具有代表性的方式有股票、債券、借據(jù)等,通過把資本轉(zhuǎn)換為沒有實際價值的票據(jù),再通過一定的途徑將票據(jù)進(jìn)行兌現(xiàn),從而獲得本金以及一定的利潤。值得一提的是,虛擬資本需要一個金融平臺,以便能夠自由流動,而不能像實體經(jīng)濟(jì)一般脫離平臺獨(dú)立存在。虛擬經(jīng)濟(jì)依靠著消費(fèi)者的心理來支持和構(gòu)成相應(yīng)的價格系統(tǒng),對于價格的把控更難,而實體經(jīng)濟(jì)則有著相應(yīng)的成本和技術(shù)來形成最終的價格,其價格形成方式有據(jù)可循,更容易把控和預(yù)測。
我國學(xué)者劉駿民[4]認(rèn)為,從嚴(yán)格意義上說,虛擬經(jīng)濟(jì)是一種與虛擬資本流動有關(guān)的金融活動,其中就包括房地產(chǎn),無形資產(chǎn)、信息產(chǎn)品以及技術(shù)含量無法預(yù)估的新型產(chǎn)品,甚至包括部分可能短期進(jìn)入這種金融活動的有形產(chǎn)品或勞動服務(wù)。以房價為例,商品房的價格雖然擁有著一定的技術(shù)成本(如土地規(guī)劃費(fèi)用、建筑費(fèi)用、人工費(fèi)、材料費(fèi)、施工機(jī)具使用費(fèi)等),但其成本與售價之間的規(guī)律卻不依照實體經(jīng)濟(jì)的價格體系來進(jìn)行。商品房的價格多數(shù)決定于該房子所處地段,周邊的附屬設(shè)施以及相對應(yīng)的未來的升值空間大小,是一種無形的,通過金融平臺來實現(xiàn)運(yùn)行的經(jīng)濟(jì)模型。房子本身的實際價值并不與其售價相對等,但還是吸引眾多消費(fèi)者和投資人蜂擁而至,很大程度上是購買者的心理決定房價的居高不下,在虛擬經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行模式下,持有房產(chǎn)的業(yè)主更愿意自己的房產(chǎn)能夠不斷升值,但在金融通脹的大環(huán)境下,房屋價格的升值所帶來的僅僅是泡沫,并不能夠帶來實際的價值增長。
我國經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)是由實體經(jīng)濟(jì)主導(dǎo),虛擬經(jīng)濟(jì)結(jié)合所形成的中國特色的經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)。實體經(jīng)濟(jì)是我們生存的基礎(chǔ),而虛擬經(jīng)濟(jì)在某種程度上可以來自實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,最終目標(biāo)是改善實體經(jīng)濟(jì),為實體經(jīng)濟(jì)服務(wù)[6]。自1990年以來,我國信息技術(shù)迅速發(fā)展,虛擬經(jīng)濟(jì)平臺不斷擴(kuò)大,增長速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過實際經(jīng)濟(jì)增長速度,從而掩蓋了我國經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型。它是一個相對獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)體系[12]。但在實際的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過程中,虛擬經(jīng)濟(jì)與實體經(jīng)濟(jì)之間仍然存在著許多的聯(lián)系。如上所述,實體經(jīng)濟(jì)是虛擬經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ),需要建立一個依賴實體經(jīng)濟(jì)的平臺,以確保穩(wěn)定的發(fā)展。健康的虛擬經(jīng)濟(jì)對抗,而虛擬經(jīng)濟(jì)的發(fā)展在某種程度上可以反映實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展情況[6]。
以股票為例,在發(fā)展虛擬經(jīng)濟(jì)的過程中,需要通過股票這一類有價證券來運(yùn)載資本,虛擬經(jīng)濟(jì)以股票作為載體,通過股票來反映其相對企業(yè)的經(jīng)營狀況、發(fā)展?jié)摿?、社會公眾購買力以及消費(fèi)水平等。當(dāng)一家企業(yè)擁有了一定的實體經(jīng)濟(jì)規(guī)模,那么會通過發(fā)行股票的方式來籌集所需資金,每只股票代表持有者擁有一個基本單位的所有權(quán),但股票實際上是不具備任何價值的。股票的價值是由人賦予的,通過每個股東持有股票數(shù)量的多寡來決定該股東所占企業(yè)的總股本的比重。股票的價值決定了企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r,實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?fàn)顩r是虛擬經(jīng)濟(jì)正常運(yùn)行的基礎(chǔ),實體經(jīng)濟(jì)的規(guī)模決定了虛擬經(jīng)濟(jì)的規(guī)模和擴(kuò)展程度[6]。因此,實體經(jīng)濟(jì)是虛擬經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)和保障,虛擬經(jīng)濟(jì)是實體經(jīng)濟(jì)進(jìn)化的一種衍生結(jié)果。
實體經(jīng)濟(jì)和虛擬經(jīng)濟(jì)都是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要組成部分,二者之間聯(lián)系密切。具體表現(xiàn)在二者的互相影響上,實體經(jīng)濟(jì)的加速增長會導(dǎo)致其發(fā)展過程中受到的不穩(wěn)定因素增多,雖然能夠有效膨脹資本,但所產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)泡沫堆積會導(dǎo)致金融平臺的市場價格不斷攀升,而虛高的金融價格會導(dǎo)致虛擬經(jīng)濟(jì)的增長速度遠(yuǎn)超實體經(jīng)濟(jì)的增長速度,這種情況下一旦遭遇變故,會導(dǎo)致金融資產(chǎn)的價格急速下跌,從而影響實體經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展。在相互聯(lián)系和相互制約的過程中,虛擬經(jīng)濟(jì)和實體經(jīng)濟(jì)不斷經(jīng)歷繁榮和蕭條。因此注重實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,是保證虛擬經(jīng)濟(jì)良性發(fā)展的前提,而關(guān)注虛擬經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展,是防止實體經(jīng)濟(jì)遭受打擊的必要保障。