葛華

摘要：改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)的國(guó)民經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展，對(duì)金融投資行業(yè)的發(fā)展起到了很大的推動(dòng)作用，不僅金融產(chǎn)品的種類得到了極大的豐富，金融市場(chǎng)也更為繁榮。金融行業(yè)由于涉及到大量的經(jīng)濟(jì)利益，難免存在一些風(fēng)險(xiǎn)，證券投資作為金融行業(yè)的重要組成，自然也是如此，針對(duì)證券投資工作的實(shí)際情況，進(jìn)行收益和風(fēng)險(xiǎn)的分析顯得很有必要。本文結(jié)合我國(guó)證券投資的實(shí)際工作，對(duì)其中的投資收益和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了研究，并提出了相關(guān)應(yīng)對(duì)策略。

關(guān)鍵詞：證券投資;收益;風(fēng)險(xiǎn)

引言：

國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展為金融市場(chǎng)的發(fā)展提供了堅(jiān)實(shí)的平臺(tái)，同時(shí)對(duì)于居民的理財(cái)觀念也有一定的轉(zhuǎn)變，隨著時(shí)代的發(fā)展和進(jìn)步，居民對(duì)投資理財(cái)工作的重視度大大提高，主要還是金融投資工作的收益性，對(duì)于證券市場(chǎng)來(lái)說(shuō)也是如此，保障證券市場(chǎng)的平穩(wěn)健康發(fā)展，不僅能有效增加人民的額外收入，也能為我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展注入源源不斷的動(dòng)力。投資收益和投資風(fēng)險(xiǎn)就是研究工作中的重點(diǎn)，對(duì)這兩點(diǎn)進(jìn)行把握是研究工作中的重點(diǎn)。

一、證券投資市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀

我國(guó)的金融投資行業(yè)經(jīng)歷了較長(zhǎng)的發(fā)展周期，在長(zhǎng)期的發(fā)展過(guò)程中積累了大量的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，可以說(shuō)為行業(yè)的發(fā)展起到了巨大的推動(dòng)作用，但是與西方發(fā)達(dá)國(guó)家相比還存在一定差距，對(duì)證券投資行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行把握，有利于后期對(duì)其收益和風(fēng)險(xiǎn)的研究。

（一）證券產(chǎn)品多樣化

在當(dāng)前的大背景下，人口基數(shù)不斷擴(kuò)大，經(jīng)濟(jì)社會(huì)迅速發(fā)展，傳統(tǒng)的證券投資產(chǎn)品已經(jīng)很難滿足當(dāng)前投資者的投資需求，證券產(chǎn)品的多樣化既是行業(yè)的發(fā)展需求，也順應(yīng)了時(shí)代的發(fā)展潮流，可以說(shuō)證券產(chǎn)品的多樣化為證券市場(chǎng)的繁榮奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，但是從另一個(gè)角度來(lái)看，證券產(chǎn)品的多樣化增加了投資工作中的不穩(wěn)定因素，對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，實(shí)現(xiàn)投資收益和風(fēng)險(xiǎn)的把握更為困難。在進(jìn)行證券投資收益和風(fēng)險(xiǎn)研究工作時(shí)，一定要針對(duì)不同的證券產(chǎn)品選用合理的研究方式，得出較為客觀的研究結(jié)果。

（二）投資人群多層次

國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展增加了人民的可支配收入，為人民進(jìn)行投資工作奠定了堅(jiān)實(shí)的物質(zhì)基礎(chǔ)，在傳統(tǒng)的證券投資工作中，投資人群比較單一，主要還是因?yàn)榇蟛糠滞顿Y者的經(jīng)濟(jì)實(shí)力比較薄弱，投資人群多層次，對(duì)于證券投資收益和風(fēng)險(xiǎn)的把握來(lái)說(shuō)也是一個(gè)嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，針對(duì)不同的投資人群，需要制定合理的投資計(jì)劃，對(duì)投資的收益和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行研究，能為投資工作提供保障。當(dāng)然，對(duì)投資人群有一個(gè)全面的把握，也能提高后期投資工作的效率，不僅滿足了行業(yè)的發(fā)展需求，也為投資者的日常投資工作創(chuàng)造了便利。

（三）投資規(guī)模巨大化

投資規(guī)模巨大化也是我國(guó)證券投資市場(chǎng)發(fā)展的一個(gè)重要趨勢(shì)，不僅僅是在投資的數(shù)量上，在投資者個(gè)人的投資工作上也是如此，投資規(guī)模的巨大化也凸顯出進(jìn)行證券投資收益和風(fēng)險(xiǎn)研究工作的必要性，因?yàn)樵诖笠?guī)模的投資下，如果投資失敗，可能就會(huì)引發(fā)一系列的不穩(wěn)定因素，對(duì)證券市場(chǎng)的穩(wěn)定環(huán)境造成破壞。綜合多種影響因素來(lái)看，投資規(guī)模的巨大化對(duì)于我國(guó)的證券市場(chǎng)發(fā)展來(lái)說(shuō)是一把雙刃劍，如果無(wú)法采取有效的應(yīng)對(duì)措施，保障整體投資工作的有序推進(jìn)，可能就會(huì)對(duì)投資工作造成阻礙。

二、證券投資風(fēng)險(xiǎn)與收益的概述

無(wú)論是哪種金融投資方式，都是為了獲得一定的經(jīng)濟(jì)收益，主要是指投資者將物品放入另一特定場(chǎng)所，實(shí)現(xiàn)物品的增值，從而從其中獲得經(jīng)濟(jì)收益，這種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)能幫助投資者獲得更大的經(jīng)濟(jì)效益，不僅滿足了我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展的潮流，同時(shí)也滿足了投資者的投資需求。但是金融投資的具體內(nèi)容比較多，投資工具也比較多，為了保障投資工作的效率，在進(jìn)行投資工作時(shí)，一方面要結(jié)合自身的投資需求，另一方面也要與自身的實(shí)際經(jīng)濟(jì)實(shí)力相適應(yīng)。風(fēng)險(xiǎn)和收益可以說(shuō)是所有經(jīng)濟(jì)投資活動(dòng)的共同屬性，在證券投資中也是如此，一般情況下，證券投資的收益主要可以分為以下三個(gè)部分：首先是證券交易收益;其次是派息再投資收益;最后是證券持有效益。收益只是投資工作中一種比較理想的狀態(tài)，如果投資失敗，可能就會(huì)造成一定的損失，而造成損失的主要原因就是投資風(fēng)險(xiǎn)。

三、投資風(fēng)險(xiǎn)的具體內(nèi)容

風(fēng)險(xiǎn)性是金融活動(dòng)的一種共同屬性，對(duì)投資工作的風(fēng)險(xiǎn)性進(jìn)行把握，能保障整個(gè)投資工作的質(zhì)量和效率，對(duì)投資工作起到重要的推動(dòng)作用，在證券投資工作中自然也是如此，投資風(fēng)險(xiǎn)主要可以分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的影響范圍要大于非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的影響范圍限于個(gè)別企業(yè)，所以說(shuō)，在應(yīng)對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，要發(fā)揮自身的主觀能動(dòng)性，針對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)采取不同的應(yīng)對(duì)措施。

（一）系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

這種風(fēng)險(xiǎn)又被稱作為不可分散風(fēng)險(xiǎn)，具體的表現(xiàn)類型也比較多，包括匯率風(fēng)險(xiǎn)和購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)等等。以匯率風(fēng)險(xiǎn)為例，主要是匯率變化對(duì)證券市場(chǎng)的影響，可能會(huì)給投資者造成巨大的損失。結(jié)合證券市場(chǎng)的實(shí)際發(fā)展情況來(lái)看，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)大部分由外部因素造成，并且這種風(fēng)險(xiǎn)的影響范圍比較廣，如果無(wú)法及時(shí)應(yīng)對(duì)，可能就會(huì)造成巨大的經(jīng)濟(jì)損失，為了應(yīng)對(duì)這種市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)是一種比較可取的方式，但是這也只是一種比較理想的狀態(tài)，大多數(shù)情況下，具體問(wèn)題比較復(fù)雜，可以說(shuō)面對(duì)同一種信息和數(shù)據(jù)，不同投資者的理解都可能存在一定差異。

（二）非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的影響范圍更小，但是想要實(shí)現(xiàn)對(duì)這種風(fēng)險(xiǎn)的有效把握更為困難，因?yàn)榫唧w的影響因素更為復(fù)雜，對(duì)投資者來(lái)說(shuō)是一個(gè)巨大的挑戰(zhàn)，但是這種風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)有效的應(yīng)對(duì)措施實(shí)現(xiàn)規(guī)避，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是一種比較典型的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，除此之外，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和退市風(fēng)險(xiǎn)也是其中的重要組成，以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)為例，主要是因?yàn)樽C券在發(fā)行的過(guò)程中，沒(méi)有做好相關(guān)的財(cái)務(wù)管理工作，增加了財(cái)務(wù)工作上的風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致投資者投資收益的降低，因此在進(jìn)行非系統(tǒng)分項(xiàng)的預(yù)防工作時(shí)，要促進(jìn)理論與現(xiàn)實(shí)的統(tǒng)一，根據(jù)自身的實(shí)際投資需求，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比例進(jìn)行調(diào)整。

（三）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

隨著時(shí)代的發(fā)展和進(jìn)步，在證券行業(yè)的發(fā)展過(guò)程中對(duì)各種新型技術(shù)的應(yīng)用更為廣泛，譬如互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和計(jì)算機(jī)技術(shù)等等，在證券投資工作中，如果技術(shù)保障系統(tǒng)出現(xiàn)了問(wèn)題，給投資工作的推進(jìn)造成了阻礙，就可以稱其為技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。

四、投資收益的具體內(nèi)容

投資風(fēng)險(xiǎn)和投資收益之間有著緊密的聯(lián)系，大部分投資工作為了投資工作的收益，都在追求投資風(fēng)險(xiǎn)的有效規(guī)避。為了保障投資工作的整體效益，投資者要對(duì)這兩種收益之間的關(guān)系進(jìn)行協(xié)調(diào)，在具體的投資工作中，不同的投資項(xiàng)目，會(huì)取得不同的投資收益。當(dāng)然不帶風(fēng)險(xiǎn)性的收益，一般成為必要收益率，與風(fēng)險(xiǎn)性收益不同，這種投資工作的風(fēng)險(xiǎn)性比較小，譬如國(guó)債投資，具體的投資流程較為簡(jiǎn)單，同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)性也比較小，但是投資收益也比較小?？梢哉f(shuō)投資收益和投資風(fēng)險(xiǎn)存在一種相關(guān)關(guān)系。

五、規(guī)避證券投資風(fēng)險(xiǎn)的策略

證券投資作為金融投資行業(yè)中的重要組成，針對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)，采取針對(duì)性比較強(qiáng)的應(yīng)對(duì)措施顯得很有必要，主要可以分為以下幾點(diǎn)：

（一）轉(zhuǎn)變投資觀念

當(dāng)前證券投資市場(chǎng)的外部環(huán)境發(fā)生了很大的變化，特別是投資風(fēng)險(xiǎn)和投資收益，所以說(shuō)，傳統(tǒng)的投資觀念已經(jīng)很難適應(yīng)當(dāng)前投資工作的實(shí)際情況，進(jìn)行投資觀念的轉(zhuǎn)變很有必要，不僅要保障投資工作的效益，同時(shí)也要提高整個(gè)投資工作的穩(wěn)定性，投資觀念的轉(zhuǎn)變一方面要結(jié)合投資市場(chǎng)的實(shí)際情況，另一方面也要與自身的經(jīng)濟(jì)情況下相適應(yīng)。

（二）規(guī)避盲目投資

結(jié)合我國(guó)金融證券投資的實(shí)際情況來(lái)看，盲目投資是一種比較嚴(yán)重的問(wèn)題，造成投資過(guò)程中存在巨大的風(fēng)險(xiǎn)性，在進(jìn)行具體的投資工作之前，并沒(méi)有對(duì)該種投資理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行全面的認(rèn)識(shí)和了解，導(dǎo)致整個(gè)投資工作缺乏針對(duì)性，盲目從眾，容易造成巨大的經(jīng)濟(jì)損失，在證券投資過(guò)程，要合理看待收益和虧損，調(diào)整好自身的心態(tài)，在造成經(jīng)濟(jì)損失時(shí)調(diào)整心態(tài)，分析失敗原因，進(jìn)行下一步的投資。

（三）分散投資風(fēng)險(xiǎn)

進(jìn)行投資風(fēng)險(xiǎn)的有效分散也是控制投資風(fēng)險(xiǎn)的一種有效措施，大部分投資者都是忽略了投資風(fēng)險(xiǎn)的分散工作，側(cè)重于投資的收益率，導(dǎo)致了巨大的經(jīng)濟(jì)損失，所以說(shuō)進(jìn)行投資收益和投資風(fēng)險(xiǎn)的把握也很有必要。分散投資不僅是一種投資理念，同時(shí)也是一種具體的投資方式，在出現(xiàn)投資失敗時(shí)，可以將經(jīng)濟(jì)損失控制在最小范圍內(nèi)，在投資過(guò)程中要秉持保護(hù)本金的理念，提高投資工作的穩(wěn)定性。

（四）自負(fù)投資盈虧

借款投資也是我國(guó)證券投資市場(chǎng)中較為常見(jiàn)的一種現(xiàn)象，雖說(shuō)這種方式為投資者的投資提供了更為充足的本金，但也增加了投資工作中的不穩(wěn)定因素，在投資失敗時(shí)，投資者不僅需要承受巨大的經(jīng)濟(jì)損失，同時(shí)還有負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)，這種情況與證券投資的目的相悖，由此可見(jiàn)自負(fù)投資盈虧的重要性，在具體的投資工作，要有自己的主見(jiàn)和意識(shí)，對(duì)投資金額進(jìn)行控制，也能提高投資工作的穩(wěn)定，獲得更大的收益。既不會(huì)造成過(guò)大的損失，也不會(huì)影響自身的正常生活。

（五）豐富金融知識(shí)

作為一種基本的金融投資工具，在投資過(guò)程中對(duì)投資者的專業(yè)知識(shí)也有一定的要求，想要取得一定的經(jīng)濟(jì)收益，提高自身的金融知識(shí)很有必要，但是結(jié)合我國(guó)證券市場(chǎng)投資市場(chǎng)的實(shí)際情況來(lái)看，投資者的專業(yè)知識(shí)一般都比較薄弱，這也是導(dǎo)致投資工作存在盲目性的重要原因，因?yàn)樵谕七M(jìn)具體的投資工作之前，投資者要實(shí)現(xiàn)對(duì)證券投資市場(chǎng)的整體把握，結(jié)合自身的實(shí)際經(jīng)濟(jì)實(shí)力，制定較為科學(xué)完善的投資計(jì)劃，為后期的投資工作創(chuàng)造便利條件，在信息化時(shí)代下更是如此，投資者要發(fā)揮自身的主觀能動(dòng)性，豐富自身的專業(yè)知識(shí)。

六.結(jié)語(yǔ)

綜合多種因素來(lái)看，在我國(guó)證券投資中，投資收益和投資風(fēng)險(xiǎn)之間有著較為緊密的聯(lián)系，為了保障國(guó)民經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)發(fā)展和金融市場(chǎng)的穩(wěn)定，從國(guó)家層面來(lái)說(shuō)，要發(fā)揮自身的主觀能動(dòng)性，加大對(duì)證券投資市場(chǎng)的規(guī)范化管理，為投資者的投資營(yíng)造一個(gè)穩(wěn)定的外部環(huán)境;從證券投資市場(chǎng)自身來(lái)說(shuō)，要結(jié)合自身的發(fā)展需求和時(shí)代的發(fā)展潮流，實(shí)現(xiàn)證券投資產(chǎn)品的豐富和更新。

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