王國宇

摘 要：混業(yè)經(jīng)營的金融模式是我國金融業(yè)的重要組成部分。金融保險混業(yè)經(jīng)營在我國金融市場中扮演著重要的角色。本文針對我國金融保險混業(yè)經(jīng)營面臨的一些問題，探討了幾點完善策略，旨在更好的推動金融保險混業(yè)發(fā)展。

關(guān)鍵詞：金融保險;混業(yè)經(jīng)營;策略

近年來，以互聯(lián)網(wǎng)為代表的信息技術(shù)快速發(fā)展，經(jīng)濟全球化已經(jīng)成為世界經(jīng)濟發(fā)展的主要潮流，在這樣的背景下，金融保險混業(yè)經(jīng)營越來越受到人們的關(guān)注和重視?；鞓I(yè)經(jīng)營的發(fā)展態(tài)勢一直是國際金融界研究的熱點[1]。部分學(xué)者認(rèn)為行業(yè)與機構(gòu)的劃分是相對的，金融保險行業(yè)的分工處于變動狀態(tài);也有部分學(xué)者認(rèn)為金融保險行業(yè)結(jié)構(gòu)和機構(gòu)是相對穩(wěn)定的?；鞓I(yè)經(jīng)營模式可以充分利用多種資源，促進(jìn)金融產(chǎn)品的創(chuàng)新發(fā)展。此外，金融保險混業(yè)經(jīng)營可以實現(xiàn)不同領(lǐng)域之間的相互交融，能夠為客戶提供多元化的特色服務(wù)。金融保險混業(yè)經(jīng)營能夠提升我國金融機構(gòu)的國際競爭力，促使我國金融業(yè)健康發(fā)展。但是，由于我國金融監(jiān)管體系尚不健全，導(dǎo)致混合經(jīng)營的經(jīng)濟風(fēng)險較大，因此開展金融保險混業(yè)經(jīng)營問題的思考研究，具有重要的現(xiàn)實意義。

一、金融保險混業(yè)經(jīng)營概述

根據(jù)金融保險業(yè)中功能和結(jié)構(gòu)之間的關(guān)系和狀態(tài)，可以將其分為金融保險分業(yè)經(jīng)營和金融保險混業(yè)經(jīng)營，其中前者指的是能夠發(fā)揮部分或單一的金融保險功能，后者指的是可以完成多元化的金融保險功能，即其功能與機構(gòu)可以以多種形式存在。金融保險混業(yè)經(jīng)營的概念有廣義和狹義之分，狹義上的金融保險混業(yè)經(jīng)營指的是證券業(yè)務(wù)與銀行業(yè)務(wù);廣義上的金融保險行業(yè)經(jīng)營則涵蓋證券、保險、信托、銀行等全部金融保險領(lǐng)域。目前業(yè)內(nèi)研究的金融保險混業(yè)經(jīng)營多指的是廣義上的范疇[2]。

對發(fā)達(dá)國家的金融保險機構(gòu)來說，單一性業(yè)務(wù)往往就能夠達(dá)到運營目標(biāo)，因此在較長時間里對于混業(yè)經(jīng)營的需求不大。但是隨著部分國家經(jīng)濟實力的增長，一些金融機構(gòu)開始向多元經(jīng)營轉(zhuǎn)變。從金融機構(gòu)經(jīng)營層面上來看，混業(yè)經(jīng)營是經(jīng)保險機構(gòu)發(fā)展策略突破性選擇的結(jié)果。這種混業(yè)經(jīng)營模式打破了傳統(tǒng)金融行業(yè)單一的分工模式，有利于金融資源的優(yōu)化配置以及金融保險服務(wù)質(zhì)量的提升，可以說金融保險混業(yè)經(jīng)營是金融機構(gòu)科學(xué)化、合理化發(fā)展的必然選擇。在經(jīng)濟全球化發(fā)展時代背景下，金融保險混業(yè)經(jīng)營已經(jīng)成為當(dāng)前金融市場發(fā)展的必然趨勢。

二、我國金融保險混業(yè)經(jīng)營面臨的問題

我國金融保險混業(yè)經(jīng)營模式在促進(jìn)經(jīng)濟社會發(fā)展的同時，也面臨著諸多挑戰(zhàn)，比如我國金融保險混業(yè)經(jīng)營內(nèi)控機制落后、現(xiàn)行金融保險法律制度不健全、混業(yè)經(jīng)營收購兼并手段落后等等[3]。

首先，現(xiàn)階段我國金融保險混業(yè)經(jīng)營內(nèi)控機制相對落后。對于實行混業(yè)經(jīng)營的金融企業(yè)來說，子公司與母公司之間的交易是不可避免的?；鞓I(yè)經(jīng)營模式可以有效的促進(jìn)子公司與母公司、子公司與子公司之間的溝通和協(xié)調(diào)，有助于提升管理效率、降低企業(yè)經(jīng)營成本，確保企業(yè)經(jīng)濟效益的最大化。但是需要清醒的認(rèn)識到金融保險混業(yè)經(jīng)營容易給金融機構(gòu)帶來內(nèi)部風(fēng)險。比如經(jīng)營能力具有差異的母子公司之間其負(fù)債與資產(chǎn)會相互影響，母子公司之間相互擔(dān)保，容易出現(xiàn)審查不嚴(yán)謹(jǐn)?shù)默F(xiàn)象。企業(yè)各部門之間容易出現(xiàn)轉(zhuǎn)移利潤等違規(guī)行為，容易給企業(yè)帶來經(jīng)營風(fēng)險。此外，如果某個子公司因經(jīng)營不善出現(xiàn)資金鏈斷裂時，很容易引發(fā)多米諾骨牌效應(yīng)，給其他子公司和母公司帶來嚴(yán)重的負(fù)面影響，嚴(yán)重者會造成整個行業(yè)的動蕩。總體來說，與西方發(fā)達(dá)國家相比我國金融保險企業(yè)內(nèi)控機制尚不健全，在這樣的情況下開展金融保險混業(yè)經(jīng)營容易給企業(yè)經(jīng)營帶來負(fù)面影響。因此完善內(nèi)部控制體系，降低企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險是金融保險混業(yè)經(jīng)營必須解決的問題。

其次，我國現(xiàn)行金融保險法律制度尚不健全。眾所周知，健全完善的法律規(guī)章體系有助于企業(yè)之間建立平等互利的促進(jìn)關(guān)系，是金融保險混業(yè)經(jīng)營健康發(fā)展的重要保障。但是，要清醒的認(rèn)識到當(dāng)前我國現(xiàn)行法律制度存在諸多不足。在經(jīng)濟社會快速發(fā)展的大背景下，我國實行金融保險混業(yè)經(jīng)營的企業(yè)越來越多，其中比較有代表性的是平安集團、太平洋保險集團等知名公司。與混業(yè)經(jīng)營蓬勃的發(fā)展態(tài)勢相比，我國現(xiàn)階段缺乏針對混業(yè)經(jīng)營的法律法規(guī)。近年來，我國政府對金融保險混業(yè)經(jīng)營的重視程度日益提升，2016年出臺的《金融業(yè)改革發(fā)展規(guī)劃》中明確提出：“引導(dǎo)金融保險機構(gòu)積極開展綜合經(jīng)營新試點，提高我國金融保險業(yè)務(wù)綜合服務(wù)水平”。在這樣的背景下，如果不健全金融保險法律制度，一旦企業(yè)出現(xiàn)問題，很容易導(dǎo)致子公司或母公司出現(xiàn)問題，引發(fā)多米諾骨牌效應(yīng)。

第三，我國金融保險混業(yè)經(jīng)營收購兼并手段有待提升。在我國政府大力推動金融保險混業(yè)經(jīng)營的大趨勢下，越來越多的金融機構(gòu)開始尋求金融與保險業(yè)務(wù)的雙發(fā)展，其中收購和兼并是金融機構(gòu)的常用手段。其中比較有代表性的是平安集團為實現(xiàn)金融保險混合經(jīng)營，成功收購深發(fā)展集團。當(dāng)前我國在收購和兼并實踐中存在著形式單一、效率低下等問題?？v觀現(xiàn)階段我國金融保險企業(yè)收購和兼并實踐可以看出，大多是在政府的干預(yù)下采用強弱并購的方式進(jìn)行的，兼并收購方多為資本雄厚、經(jīng)營能力較強的大企業(yè)，被兼并方多為瀕臨破產(chǎn)、企業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)問題的企業(yè)。這種硬性并購方式容易給雙方資源整合配置以及后續(xù)的經(jīng)營管理帶來一系列的負(fù)面作用。再者，當(dāng)前我國現(xiàn)行法律中針對金融保險企業(yè)兼并或收購方面缺乏明確的規(guī)定，因此在兼并或收購實際操作中出現(xiàn)問題時，會出現(xiàn)無法可依的現(xiàn)象。此外，兼并或收購不是簡單意義上的重組，而是企業(yè)資產(chǎn)文化的重新整合，尤其是當(dāng)收購或并購的雙方經(jīng)營領(lǐng)域存在較大差異時，很容易導(dǎo)致經(jīng)營管理等多種問題。

三、金融保險混業(yè)經(jīng)營問題的完善策略

改革開放以來，我國經(jīng)濟社會發(fā)展取得了舉世矚目的成就。在國家相關(guān)政策的指導(dǎo)下，我國金融保險混合經(jīng)營也取得了一定的成績，但是與西方發(fā)達(dá)國家相比仍然存在較大的差距。因此下文借鑒發(fā)達(dá)國家的先進(jìn)經(jīng)驗并結(jié)合我國的實際情況，探討了幾點金融保險行業(yè)經(jīng)營問題的完善策略，如完善企業(yè)內(nèi)部控制體系、建立健全相關(guān)法律法規(guī)、豐富兼并或收購手段等，旨在更好的提升我國金融機構(gòu)的市場競爭力[3]。

首先，結(jié)合企業(yè)發(fā)展實際，完善內(nèi)部控制體系，降低企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險。完善金融保險結(jié)構(gòu)內(nèi)部控制體系，一方面要注重控制金融機構(gòu)風(fēng)險，另一方面還要重視企業(yè)交易所產(chǎn)生的風(fēng)險傳遞現(xiàn)象。金融保險混業(yè)經(jīng)營面臨的最大風(fēng)險是內(nèi)部交易風(fēng)險，因此在內(nèi)部控制體系構(gòu)建的過程中，要注重加強企業(yè)不同部門之間的監(jiān)督協(xié)調(diào)作用，進(jìn)而提升企業(yè)管理效率和經(jīng)濟效益。企業(yè)加強對經(jīng)營活動風(fēng)險的控制和管理，確保企業(yè)運營的規(guī)范化，從而最大程度上降低企業(yè)的內(nèi)部風(fēng)險。在保證公正公平的前提下，提升企業(yè)信息的透明度，并積極構(gòu)建企業(yè)防火墻監(jiān)管機制，明確經(jīng)營責(zé)任人，確保負(fù)責(zé)人在其責(zé)任范圍內(nèi)承受風(fēng)險。在混合經(jīng)營模式下，子公司相互之間獨立經(jīng)營，各負(fù)盈虧，可以在一定程度上防止風(fēng)險傳播。此外還需要嚴(yán)格把控不同子公司之間的資金狀態(tài)，防止關(guān)聯(lián)交易等違規(guī)現(xiàn)象的出現(xiàn)。為確保企業(yè)管理人員能夠及時掌握不同部門機構(gòu)的運營狀況和風(fēng)險情況，可以考慮設(shè)立第三方監(jiān)管部門，通過構(gòu)建完善的風(fēng)險評估標(biāo)準(zhǔn)，對各部門和子公司進(jìn)行風(fēng)險評估，在此基礎(chǔ)上管理人員可以快速進(jìn)行決策。

其次，樹立安全與穩(wěn)定的理念，積極構(gòu)建保險證券的金融法律制度。完善金融保險法律制度，關(guān)鍵在于樹立安全穩(wěn)定的理念。比如美國在分業(yè)經(jīng)營向混業(yè)經(jīng)營轉(zhuǎn)變期間，不斷修改相關(guān)法律，并對其中的漏洞及時的予以彌補，逐步摸索出金融保險混業(yè)經(jīng)營的最佳方式。隨著我國金融保險混業(yè)經(jīng)營的不斷壯大，加強對金融控股公司的規(guī)范管理顯得越來越重要。因此有關(guān)部門需要盡快完善金融控股公司的專項立法工作，針對我國金融控股公司的發(fā)展現(xiàn)狀明確其經(jīng)營規(guī)則和發(fā)展方向。近年來結(jié)合我國企業(yè)金融保險混業(yè)經(jīng)營的實際發(fā)展情況，并借鑒國外先進(jìn)經(jīng)驗，相關(guān)部門已經(jīng)對部分法律法規(guī)予以修改完善。比如，在充分參考美國《金融控股法》的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r，我國也出臺的《金融控股法》，該法規(guī)確保了金融控股企業(yè)合法經(jīng)營地位。為了促進(jìn)我國金融保險經(jīng)營模式進(jìn)一步發(fā)展，相關(guān)法律需要進(jìn)一步明確規(guī)定金融控股企業(yè)的進(jìn)出制度以及經(jīng)營范圍，通過完善監(jiān)管制度，降低混業(yè)經(jīng)營帶來的利益沖突和內(nèi)部風(fēng)險。此外我國金融法律體系涉及面較廣，因此需要進(jìn)一步完善金融行業(yè)內(nèi)部的相關(guān)法規(guī)，維護風(fēng)險管理和消費者保護的利益，防止金融控股公司出現(xiàn)壟斷和隱私泄密等問題。

第三，豐富兼并或收購手段。前面已經(jīng)提及，現(xiàn)階段我國金融企業(yè)大多通過收購或兼并的手段實現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營。比如平安集團通過收購合并，大大提升了企業(yè)混業(yè)經(jīng)營的速度。受此影響，越來越多的企業(yè)開始采用鑒定或收購的方式完成金融保險混業(yè)經(jīng)營。通過該方式，企業(yè)可以有效的擴大經(jīng)營范圍，并提升自身的市場競爭力。企業(yè)之間的兼并或收購可以促使企業(yè)內(nèi)部機構(gòu)設(shè)置和分工的合理化，進(jìn)而達(dá)到降低成本、提升利潤的目的。我國金融業(yè)應(yīng)該進(jìn)一步豐富收購和兼并手段，完善相關(guān)制度，通過組建大型金融集團實現(xiàn)保險金融混業(yè)經(jīng)營的高效發(fā)展。

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