宋雯琪

摘 要：21世紀(jì)是一個(gè)以信息為基礎(chǔ)的社會(huì)，在信息社會(huì)中，互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新興的金融模式在電子商務(wù)發(fā)展的背景下應(yīng)運(yùn)而生?；ヂ?lián)網(wǎng)金融參與者遵循互聯(lián)網(wǎng)開放、平等、協(xié)作、分享的特點(diǎn)與本質(zhì)，通過互聯(lián)網(wǎng)或其他工具，將多種功能組合，例如更好的協(xié)作，更低的中間成本和更輕松的操作，使得傳統(tǒng)的金融服務(wù)更加透明，更具參與性。本文針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展模式及其本質(zhì)展開了相關(guān)研究，并對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融中的成功和失敗案例進(jìn)行了詳細(xì)分析，最后預(yù)測了互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展趨勢。隨著國內(nèi)外互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的進(jìn)一步加強(qiáng)，未來互聯(lián)網(wǎng)金融將更加健康穩(wěn)定地發(fā)展。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融模式;案例分析;發(fā)展趨勢

互聯(lián)網(wǎng)金融具有成本低、效率高、覆蓋面廣、發(fā)展迅速、管理薄弱、風(fēng)險(xiǎn)高等特點(diǎn)，目前中國電子商務(wù)市場交易量正穩(wěn)步增長，研究表明在未來三年，仍然是中國電子商務(wù)投資持續(xù)增長和“爆炸”的時(shí)期。在電子商務(wù)發(fā)展的背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)正穩(wěn)步向前發(fā)展。自2011年6月以來，多種財(cái)富管理產(chǎn)品的正式啟動(dòng)標(biāo)志著中國進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代。當(dāng)然，互聯(lián)網(wǎng)金融的概念在2013年推出的阿里巴巴財(cái)富管理產(chǎn)品中廣為人知。用戶在支付平臺(tái)上存入的余額不僅可以用于淘寶上的消費(fèi)者支出，還能夠“錢生錢”獲得收益。隨著余額寶正式上線，僅過了6天，余額寶的用戶數(shù)就超過了100萬，這也使得互聯(lián)網(wǎng)金融逐漸進(jìn)入大眾視野。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融模式

為了明確定義互聯(lián)網(wǎng)金融模型，軟交換互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)驗(yàn)室于2012年開始實(shí)施。通過對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融公司的不斷研究，該實(shí)驗(yàn)室將深入分析互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)信息，并對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新產(chǎn)品和現(xiàn)象進(jìn)行認(rèn)真研究，最終系統(tǒng)梳理了六種互聯(lián)網(wǎng)金融模式，如第三方支付、P2P在線借貸、大數(shù)據(jù)金融、眾籌、信息金融機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)金融門戶等。互聯(lián)網(wǎng)金融模式的工作原理有三個(gè)核心部分：支付方式、信息處理和資源配置。在支付方式方面，個(gè)人和機(jī)構(gòu)可以根據(jù)移動(dòng)支付在中央銀行的支付中心（超級(jí)網(wǎng)上銀行）開立賬戶（存款和證券注冊）。也就是說，它不再是一個(gè)完整的二級(jí)商業(yè)銀行賬戶系統(tǒng)。與此同時(shí)，證券、現(xiàn)金等金融資產(chǎn)的支付和轉(zhuǎn)移通過移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行，從而實(shí)現(xiàn)支付清算電子化，替代現(xiàn)鈔流通。

在現(xiàn)代信息技術(shù)的幫助下，最早的人力資本模型之間的個(gè)人直接金融交易將突破傳統(tǒng)的安全邊界和商業(yè)可行性邊界，并將更新其生命力。目前由于交易成本普遍偏低，且供求信息幾乎對(duì)稱，互聯(lián)網(wǎng)金融逐漸形成“充分交易可能性集合”模式。在這種模式中，交易信息是完全透明的，且多個(gè)交易可以同時(shí)進(jìn)行，同時(shí)各種金融產(chǎn)品均可如此交易，有利于社會(huì)福利最大化。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融案例分析

隨著銀行、證券、保險(xiǎn)、信托等金融行業(yè)以互聯(lián)網(wǎng)為載體開展日常業(yè)務(wù)，許多用戶逐漸習(xí)慣通過互聯(lián)網(wǎng)購買理財(cái)產(chǎn)品，形成了互聯(lián)網(wǎng)財(cái)務(wù)管理的理念。最近，廣泛關(guān)注的P2P借貸和嬰兒用品以“互聯(lián)網(wǎng)金融”的名義豐富了互聯(lián)網(wǎng)財(cái)務(wù)管理的方式，讓人們意識(shí)到：良好的用戶體驗(yàn)和低財(cái)務(wù)管理門檻是互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的重要貢獻(xiàn)，超越了純粹的渠道。然而，良好的經(jīng)驗(yàn)和低門檻在市場培育和投資者教育中發(fā)揮更大的作用，這可以激活市場的一部分。除了購買力限制之外，金融產(chǎn)品的復(fù)雜性和人們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的恐懼正在阻礙普通用戶，特別是對(duì)于那些不了解金融產(chǎn)品的用戶來說，是投資金融市場的主要障礙。在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過程中，成功案例必然伴隨著失敗案例。

1.成功案例分析

Mint是一個(gè)經(jīng)典的個(gè)人財(cái)富管理網(wǎng)站。Mint擁有多項(xiàng)創(chuàng)新性功能：首先，它可以通過授權(quán)將所有用戶的帳戶信息（例如支票，儲(chǔ)蓄，投資和養(yǎng)老金）鏈接到Mint的帳戶來自動(dòng)更新用戶的財(cái)務(wù)信息。其次，它可以自動(dòng)將各種收入和支出信息分為不同的類別（如餐飲、娛樂、購物等）。這兩個(gè)功能的組合，使得用戶相當(dāng)于擁有一個(gè)個(gè)人金融中心，可以一目了然地看到他們的財(cái)務(wù)狀況和日常收入和支出。更重要的是，Mint可以使用數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)來幫助用戶分析費(fèi)用比例，制定個(gè)性化的省錢計(jì)劃和財(cái)務(wù)計(jì)劃。

憑借易操作和免費(fèi)的Guards策略（其收入主要來自向用戶推薦“以幫助您省錢”、“金融產(chǎn)品傭金”等），Mint網(wǎng)站受到青睞。目前，它是美國最負(fù)盛名的免費(fèi)個(gè)人理財(cái)網(wǎng)站，注冊用戶超過1000萬。

2.失敗案例分析

第一保安銀行（SFNB）由三家美國銀行和兩家計(jì)算機(jī)公司共同成立，該銀行完全依賴互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行運(yùn)營，包括：廣泛的銀行服務(wù)，包括電子支票業(yè)務(wù)、利息支票業(yè)務(wù)、貨幣市場、基本儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)、信用卡和CDS等多種金融服務(wù)。由于成本低，該銀行一年后開設(shè)了約7，000個(gè)賬戶，存款總額超過2000萬美元。

然而，由于網(wǎng)上銀行固有的缺陷，SFNB并沒有盈利，因?yàn)橘Y金運(yùn)作渠道有限，營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)和員工限制，SFNB難以將專業(yè)金融服務(wù)技能作為傳統(tǒng)國際銀行的核心競爭力。靈活運(yùn)用各種金融工具獲取利潤，但以網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營的便利性和更高的儲(chǔ)蓄率吸引客戶。結(jié)果，客戶粘性不夠，導(dǎo)致組織的盈利能力很差。隨著大型銀行加快電子銀行布局并降低成本，其優(yōu)勢已經(jīng)消失。最終SFNB被加拿大皇家銀行以2000萬美元的價(jià)格收購了除技術(shù)部門以外的所有部門。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展趨勢分析

1.產(chǎn)品多元化

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，平臺(tái)信息披露和透明度成為P2P行業(yè)的熱門話題。事實(shí)上，信息披露和透明度是未來的主要趨勢，無論是在政府層面還是在市場層面，互聯(lián)網(wǎng)金融信息的披露和透明度已成為業(yè)界的一個(gè)難點(diǎn)。由于缺乏統(tǒng)一的規(guī)范和制度要求，各種P2P平臺(tái)的信息披露方式多樣化。大多數(shù)P2P平臺(tái)將披露有關(guān)一般公司的基本信息，包括公司許可，團(tuán)隊(duì)介紹和辦公環(huán)境，但具體的借款項(xiàng)目及其他信息披露較少?；ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)正在快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品也將變得更加多元化。

2.理財(cái)多元化

近年來，大部分網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品都處于低谷期，而銀行的理財(cái)產(chǎn)品逐漸在收益方面獲得優(yōu)勢，互聯(lián)網(wǎng)財(cái)務(wù)管理呈現(xiàn)出更加多元化的商業(yè)模式。隨著越來越多的互聯(lián)網(wǎng)財(cái)富管理產(chǎn)品的引入，公眾恢復(fù)了投資理性。為了重新獲得用戶的關(guān)注，產(chǎn)品和營銷創(chuàng)新是必須的，但由于缺乏耐力，網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品逐漸放棄了產(chǎn)量的斗爭。除了基金管理、保險(xiǎn)、房地產(chǎn)等傳統(tǒng)理財(cái)，消費(fèi)者旅游和票據(jù)也成為互聯(lián)網(wǎng)金融的新方向。P2P和P2C等產(chǎn)品創(chuàng)新層出不窮，各個(gè)年齡段都有各種各樣的人參與。

3.傳統(tǒng)向互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型

在互聯(lián)網(wǎng)思維的指導(dǎo)下，銀行、保險(xiǎn)公司、經(jīng)紀(jì)公司等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)也開始轉(zhuǎn)型為網(wǎng)絡(luò)金融，網(wǎng)上銀行、直接銀行、消費(fèi)金融、微銀行和非接觸式“閃存支付”已成為銀行應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的關(guān)鍵領(lǐng)域。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的積極崛起一方面是互聯(lián)網(wǎng)金融的良性刺激，另一方面是金融改革的真正需要。在這個(gè)階段，國家、社會(huì)和公眾的財(cái)政需求正在發(fā)生變化，傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)依從性已經(jīng)過時(shí)，不符合趨勢，因此轉(zhuǎn)變并積極應(yīng)對(duì)變化非常重要。但無論如何，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的精神面貌仍然值得認(rèn)可和期待。

4.行業(yè)合作進(jìn)一步完善

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，各行各業(yè)的許多企業(yè)都希望抓住機(jī)會(huì)分享金融紅利，因此，跨境合作和土地掠奪現(xiàn)象已成為當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的一大亮點(diǎn)。運(yùn)營商、零售、房地產(chǎn)、電子商務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)公司、傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)、國有企業(yè)等的合作，可以幫助形成多維度、完全競爭的互聯(lián)網(wǎng)金融格式。

四、結(jié)論

互聯(lián)網(wǎng)金融是金融機(jī)構(gòu)和投資者之間更快捷、更便捷的橋梁，顛覆了傳統(tǒng)財(cái)富管理遺留下來的信息不對(duì)稱和高昂的交易成本。在信息社會(huì)中，互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新興的金融模式在電子商務(wù)發(fā)展的背景下應(yīng)運(yùn)而生?；ヂ?lián)網(wǎng)金融參與者遵循互聯(lián)網(wǎng)開放、平等、協(xié)作、分享的特點(diǎn)與本質(zhì)，通過互聯(lián)網(wǎng)或其他工具， 將多種功能組合，例如更好的協(xié)作，更低的中間成本和更輕松的操作，使得傳統(tǒng)的金融服務(wù)更加透明，更具參與性。同時(shí)通過這種方式，投資和財(cái)務(wù)管理將真正進(jìn)入大眾生活。本文針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展模式及其本質(zhì)展開了相關(guān)研究，并對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融中的成功和失敗案例進(jìn)行了詳細(xì)分析，最后預(yù)測了互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展趨勢。與西方國家相比，中國在投資和財(cái)富管理方面還有很長的路要走，但隨著我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的進(jìn)一步加強(qiáng)，未來互聯(lián)網(wǎng)金融將更加健康穩(wěn)定地發(fā)展。

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