鮑玥

【摘 要】 在利率化市場(chǎng)改革基本完成的今天，中小企業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)日益顯著，卻面臨融資難的問題，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的出現(xiàn)提供給了中小企業(yè)一個(gè)融資平臺(tái)，順應(yīng)了市場(chǎng)需求，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)近年來野蠻生長(zhǎng)，卻也暴露了諸多問題。

一、研究背景

我國(guó)的利率市場(chǎng)化改革基本完成，隨著居民理財(cái)觀念的不斷成熟、存貸利息差的收窄以及金融工具的持續(xù)創(chuàng)新，我國(guó)商業(yè)銀行的凈利潤(rùn)普遍下滑，商業(yè)銀行間的競(jìng)爭(zhēng)也越來越激烈。行業(yè)內(nèi)部間各家銀行開發(fā)的產(chǎn)品大同小異，存在著客源爭(zhēng)奪問題;行業(yè)外部，商業(yè)銀行也面臨著被新興互聯(lián)網(wǎng)金融工具替代的風(fēng)險(xiǎn)，在行業(yè)內(nèi)外，商業(yè)銀行都面臨巨大的挑戰(zhàn)。

二、p2p網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展模式及存在的問題

（一）發(fā)展模式

p2p這一金融創(chuàng)新的成果被引入中國(guó)以后，經(jīng)過近10年的探索和發(fā)展，我國(guó)網(wǎng)貸平臺(tái)根據(jù)具體國(guó)情、地域特色、平臺(tái)自身優(yōu)勢(shì)、業(yè)務(wù)模式不斷創(chuàng)新出現(xiàn)了多種劃分形式。目前，在行業(yè)內(nèi)具有較大影響并被廣泛采用的模式主要有：1.純上模式。2.純線下模式。3.擔(dān)保/抵押模式。4.O2O模式。5.P2B模式。6.混合模式。

（二）存在的問題

隨著中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展，中國(guó)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)在本土化的運(yùn)營(yíng)過程中，開始凸顯水土不服的現(xiàn)象，最直接的就是違約、跑路。由于監(jiān)管主體尚未正式就位，再加上風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)相對(duì)落后，導(dǎo)致市場(chǎng)上出現(xiàn)了大量的問題平臺(tái)，對(duì)整個(gè)行業(yè)的發(fā)展造成了很大的負(fù)面影響。最近兩年，P2P網(wǎng)貸問題平臺(tái)迅速增加。2013年及以前，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)多為詐騙“跑路“類，2014年因爆發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和違約風(fēng)險(xiǎn)的問題平臺(tái)數(shù)量與詐騙”跑路“類不相上下，比例為44%與47%。還有部分平臺(tái)出現(xiàn)了停業(yè)或者經(jīng)偵介入等原因。2014年10月以來，由于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和違約風(fēng)險(xiǎn)而出現(xiàn)的提取現(xiàn)金困難類平臺(tái)大幅增加。2017年10月出現(xiàn)提現(xiàn)困難的平臺(tái)占總問題平臺(tái)的19.8%，跑路占29.48%，停業(yè)占50.53%，經(jīng)偵介入占0.61%。金融監(jiān)管當(dāng)局對(duì)P2P網(wǎng)貸這種創(chuàng)新的金融形式保持了較大的容忍，一方面給予了P2P網(wǎng)貸行業(yè)一定的發(fā)展空間，另一方面也使得P2P網(wǎng)貸行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)和問題充分暴露出來。

三、p2p網(wǎng)貸平臺(tái)對(duì)商業(yè)銀行的影響

（一）傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)面臨巨大分流壓力，利潤(rùn)空間被壓縮

隨著近年來互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速發(fā)展，P2P網(wǎng)貸已經(jīng)對(duì)商業(yè)銀行的支付、轉(zhuǎn)賬匯款、現(xiàn)金管理、資產(chǎn)管理、供應(yīng)鏈金融等核心業(yè)務(wù)產(chǎn)生了沖擊，商業(yè)銀行傳統(tǒng)的借貸業(yè)務(wù)面臨不小的分流壓力。據(jù)網(wǎng)貸之家統(tǒng)計(jì)，截至2017年8月底，P2P網(wǎng)貸行業(yè)貸款余額為11206.25億元，8月P2P網(wǎng)貸行業(yè)成交量為2495.55億元，并持續(xù)增長(zhǎng)，極大地方便了中小微企業(yè)以及個(gè)人客戶。從長(zhǎng)期來看，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)在沖擊著銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，導(dǎo)致了商業(yè)銀行利潤(rùn)空間的壓縮。

（二）推動(dòng)用戶線上化進(jìn)程

P2P網(wǎng)貸是一種新型的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品，用戶可以在線上直接完成購(gòu)買，引導(dǎo)用戶理財(cái)向線上遷徙，這將幫助傳統(tǒng)金融行業(yè)完成用戶使用習(xí)慣的培育，推動(dòng)金融市場(chǎng)整體線上化進(jìn)程。對(duì)于商業(yè)銀行，部分P2P借貸平臺(tái)在渠道線上化已經(jīng)擁有相當(dāng)?shù)膬?yōu)勢(shì)，未來可能會(huì)成為成為部分線上渠道弱小的商業(yè)銀行的重要流量來源，會(huì)有越來越多的傳統(tǒng)金融產(chǎn)品經(jīng)由這些渠道實(shí)現(xiàn)真正的互聯(lián)網(wǎng)化設(shè)計(jì)和銷售。

（三）推動(dòng)建立新的定價(jià)機(jī)制

相比較商業(yè)銀行，不少P2P借貸平臺(tái)更加注重業(yè)務(wù)線上化和大數(shù)據(jù)應(yīng)用，依托大量的動(dòng)態(tài)數(shù)據(jù)可以快速更迭定價(jià)模型，相比較傳統(tǒng)商業(yè)銀行的靜態(tài)定價(jià)模型具有較高的定價(jià)效率以及對(duì)定價(jià)精確度的持續(xù)優(yōu)化能力，尤其對(duì)于具備小額、分散特征的個(gè)人信用借款，P2P借貸的相關(guān)技術(shù)積累將具備一定的專業(yè)優(yōu)勢(shì)，商業(yè)銀行未來可能借此連接借款需求，由商業(yè)銀行提供資金，平臺(tái)提供風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)工具。

（四）更新用戶理財(cái)觀念，爭(zhēng)奪客戶資源

在互聯(lián)網(wǎng)金融未興起的時(shí)候，商業(yè)銀行提供給客戶的除了存款就是代銷的基金等理財(cái)產(chǎn)品，投資方式較為固定且種類少、效率低下。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)可以提供給客戶較為靈活的投資方式、豐富的投資產(chǎn)品、較高的收益率，吸引不少投資者，也在轉(zhuǎn)變客戶的投資理財(cái)觀念。在利率市場(chǎng)化的大背景下，商業(yè)銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)會(huì)更加激烈，在大客戶的開發(fā)方面會(huì)遇到瓶頸，中小微企業(yè)和個(gè)人客戶有較高的拓展價(jià)值，然而P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的出現(xiàn)，率先搶占了這些客戶資源，影響了商業(yè)銀行未來的獲客資源。

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