摘 要：傳統(tǒng)商業(yè)銀行以營利為目的，是具有很多功能的綜合性金融機(jī)構(gòu)。就目前而言，隨著余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品的發(fā)展，本文以互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行理財方面產(chǎn)生影響的角度，利用多種研究方法（對比分析、文獻(xiàn)研究、理論分析、問卷調(diào)查等）分析目前市場上商業(yè)銀行以及理財產(chǎn)品的現(xiàn)狀。通過對比分析二者的特點(diǎn)和發(fā)展現(xiàn)狀，收集相關(guān)數(shù)據(jù)，進(jìn)行數(shù)據(jù)分析，以余額寶相關(guān)數(shù)據(jù)為研究核心，來量化其對商業(yè)銀行的影響。最后本文希望研究出的結(jié)果能進(jìn)一步改善當(dāng)前銀行理財產(chǎn)品環(huán)境。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行;理財產(chǎn)品;影響分析;余額寶

中圖分類號：F831.5文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A文章編號：1008-4428（2019）07-0122-02

一、 互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品現(xiàn)狀

在互聯(lián)網(wǎng)金融的背景下，商業(yè)銀行與互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品機(jī)構(gòu)是既有競爭又有聯(lián)系，是相互影響的。互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品更加貼近市場需求，創(chuàng)新意識和能力更強(qiáng)，他們的經(jīng)營模式和金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，直接鞭策了商業(yè)銀行進(jìn)行改革，從而促進(jìn)了商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的進(jìn)步。商業(yè)銀行的移動金融產(chǎn)品、互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品以及推出的二維碼支付，都受到了互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品機(jī)構(gòu)的影響，將來這類影響還將持續(xù)存在。

從2012年到現(xiàn)在，銀行很多業(yè)務(wù)中都能看到互聯(lián)網(wǎng)金融的應(yīng)用，大部分銀行依托互聯(lián)網(wǎng)，對其原有的業(yè)務(wù)進(jìn)行不斷的重組革新。商業(yè)銀行越來越注重發(fā)展網(wǎng)絡(luò)金融，會在總行設(shè)立網(wǎng)絡(luò)金融部或電子銀行部負(fù)責(zé)全行的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，擬定和實(shí)行互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展戰(zhàn)略，推動產(chǎn)品創(chuàng)新，做好市場推廣等相關(guān)工作。商業(yè)銀行對其手機(jī)銀行、網(wǎng)上銀行、微信銀行、電話銀行等，都進(jìn)行了整合及優(yōu)化。按照目前網(wǎng)絡(luò)公布的數(shù)據(jù)來看，2016年銀行離柜業(yè)務(wù)的比例達(dá)到84.31%。

網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)是銀行利用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，經(jīng)由互聯(lián)網(wǎng)向客戶提供多種類、個性化的服務(wù)，讓客戶足不出戶就能安心、便捷地體驗(yàn)，是銀行設(shè)立的虛擬柜臺。網(wǎng)上銀行的推出得到了客戶群體和各銀行的認(rèn)可和支持，網(wǎng)上銀行交易規(guī)模也因此不斷擴(kuò)大，發(fā)展?jié)摿薮?。根?jù)Analysys易觀數(shù)據(jù)庫發(fā)布的數(shù)據(jù)，如圖1所示，2018年第3季度，中國網(wǎng)上銀行客戶交易規(guī)模為488.2萬億元人民幣，環(huán)比增長2.0%。

目前，余額寶雖然收益率不斷下滑，但是其所蘊(yùn)藏的潛力還是很強(qiáng)大的，通過上文分析也可以看出，近年來余額寶一直在互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品中名列前茅，百分之九十幾的市場份額被領(lǐng)先的支付寶占據(jù)。從本質(zhì)上，余額寶是一種貨幣基金。該貨幣資金可以達(dá)到隨存隨取的作用。也就是專業(yè)人士所說的T+0，此種模式可以吸引大量的群眾和想保守投資的人去購買，這也是余額寶近期能廣泛吸收客戶的一個原因。近年來，余額寶收益率是在呈現(xiàn)出總體不斷下降的趨勢的，雖然總體比較穩(wěn)定，但是其不斷地下降趨勢意味著其收益率已經(jīng)在走下坡路。

二、 互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品優(yōu)勢分析

（一）門檻低且流動性強(qiáng)，操作簡單

余額寶在剛推出的時候，門檻就很低，不需要任何手續(xù)費(fèi)的它得到了很多客戶的信賴。具體說，從申請到贖回都不需要支付手續(xù)費(fèi)。如果沒有互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品，比如在證券公司開戶買基金起存都是2000元，又比如工銀薪金寶和交銀現(xiàn)金寶起購金額都是100元，而橫空出世的余額寶卻只需區(qū)區(qū)1元。因此在互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品還尚未成熟的時候，很多人都去選擇了余額寶這一新型的理財方式。余額寶找準(zhǔn)了客戶的需求，用戶可以直接通過手機(jī)將錢轉(zhuǎn)入余額寶，這樣不僅可以購買天弘基金公司的貨幣基金，也可以用余額寶的資金進(jìn)行購物支付等，這樣就等同于贖回貨幣基金?？梢娪囝~寶的購買和贖回都是非常方便的，因此在操作方面余額寶比很多理財產(chǎn)品占有優(yōu)勢。

（二）兼并收益率和流動性

在收益率方面，如果去對比銀行和余額寶，應(yīng)該是余額寶更勝一籌。在余額寶出現(xiàn)的初期，其收益率是非常高的，很多用戶在選擇理財產(chǎn)品時就看中了余額寶極高的收益率這一點(diǎn)，因此在余額寶還未非常成熟時就有很多用戶選擇了余額寶。余額寶成立初期，七日年化收益率的走勢是不斷上升的。實(shí)質(zhì)上，余額寶收益比銀行的定期存款也要高一些，雖然余額寶的收益率相對于銀行的一些排行很靠前的理財產(chǎn)品的收益率來說還是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足，但一般來講貨幣基金如果能夠達(dá)到4.5%就已經(jīng)很不錯了。從近期來看，2018年余額寶里最高的年化收益率達(dá)到4.17%，雖然還是有理財產(chǎn)品超越余額寶，但這對于貨幣基金來說已經(jīng)是很高的了。

從表1可以看出，在配額措施實(shí)施之前，余額寶排名已經(jīng)非常靠前，超過了一些傳統(tǒng)銀行的收益率。但是隨著限額以后，收益率就變得不斷下降。

三、 互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行理財?shù)挠绊懛治?/p>

（一）爭奪銀行客戶，導(dǎo)致客戶流失，影響理財收益

互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的產(chǎn)生與發(fā)展不僅對整個金融體系產(chǎn)生重大影響，而且對傳統(tǒng)商業(yè)銀行也帶來了很大沖擊。

如表2所示，互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)商業(yè)銀行理財產(chǎn)品比較，就規(guī)模而言，傳統(tǒng)商業(yè)銀行或許還占大頭，但是就增速而言，傳統(tǒng)銀行完全比不過互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的發(fā)展。另外可以看出，很多互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品的預(yù)期年化收益率都大大高于傳統(tǒng)商業(yè)銀行，這很大程度上吸引了很多客戶，他們愿意把自己手里的閑散資金用于購買互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品，這樣，原本的傳統(tǒng)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)和負(fù)債業(yè)務(wù)網(wǎng)自然就明顯地下降。還有就是現(xiàn)在很多傳統(tǒng)商業(yè)銀行有“格式條款”，已經(jīng)有多起事件表明廣大群眾已經(jīng)對銀行有了敵對的態(tài)度;而互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品有很多公司和基金的擔(dān)保，幾乎無風(fēng)險，這也造成互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)一步侵蝕了傳統(tǒng)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展。

（二）影響收益率

在民生銀行成立之初，相比民生銀行7天的民生嘉盈財務(wù)管理，從那時起，余額寶也一直保持著穩(wěn)定的走勢，而銀行的理財產(chǎn)品也在順勢而為。我們可以看到，如果你繼續(xù)無限制的購買，不降低收益率，那么則會很大程度上影響商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的穩(wěn)定程度和收益率的預(yù)算波動范圍，同時對整個金融市場也有一定的影響。在引入配額政策和降低收益率后，對銀行理財產(chǎn)品收益率的影響更大。但是從另一種角度說，一些互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品也在暗中間接提高了銀行理財產(chǎn)品的收益率。因?yàn)橛辛嘶ヂ?lián)網(wǎng)金融這個便利渠道，很多以前不理財?shù)目蛻衄F(xiàn)在開始逐步的有了理財意識，希望把手里的閑散資金投入到市場中獲利，銀行為了吸引這些新客戶，必然就會推出新的收益率更高的理財產(chǎn)品。這樣就無形之中提高了傳統(tǒng)銀行的收益率。

從表3我們可以看到，不同期限的銀行理財產(chǎn)品都達(dá)到了一個新的高度。2018年底，許多傳統(tǒng)銀行認(rèn)識到互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的威脅，推出了許多新的金融產(chǎn)品來應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的沖擊，提高銀行金融產(chǎn)品的收益率。

（三）示范效應(yīng)，削弱商業(yè)銀行市場地位

我們都知道單一余額寶其實(shí)并不可怕，但是大量的余額寶就有可能對銀行業(yè)務(wù)產(chǎn)生非常大的威脅。余額寶相對于銀行來說就勝在市場定位和客戶定位都很明確，它能夠了解客戶的需求，能夠研發(fā)出讓客戶傾心的理財方式。既然余額寶可以做到這些，那么眾多的互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品也會進(jìn)行相應(yīng)的改革，尋找客戶真正的需求，不斷地進(jìn)行產(chǎn)品的創(chuàng)新與改革來適應(yīng)市場的需要，因此余額寶在一定程度上給我國的金融市場帶來了一系列的示范效應(yīng)。就根據(jù)目前資料，我們可以看到余額寶出現(xiàn)后，陸續(xù)出現(xiàn)的互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品發(fā)展?fàn)顩r（見表4）。

除表4所列金融理財產(chǎn)品外，京東還推出了小金庫理財產(chǎn)品。小金庫是京東金融集團(tuán)為用戶提供的個人資產(chǎn)增值服務(wù)，目的是讓用戶的閑散資金能獲得高于普通儲蓄的收益，同時小金庫的資金也可以在京東平臺上消費(fèi)。可以說，其找準(zhǔn)了與余額寶非常相似的客戶定位和市場定位。因此，我們可以看到，以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融理財產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)了活期存款的市場利率化，加快了金融市場的進(jìn)程，也給整個金融市場帶來了一系列的示范效應(yīng)。

（四） 產(chǎn)品轉(zhuǎn)型，影響企業(yè)架構(gòu)

網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)是銀行利用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，經(jīng)由互聯(lián)網(wǎng)向客戶提供多種類、個性化的服務(wù)，讓客戶足不出戶就能安心、便捷地體驗(yàn)，是銀行設(shè)立的虛擬柜臺。網(wǎng)上銀行的推出得到了客戶群體和各銀行的認(rèn)可與支持，網(wǎng)上銀行交易規(guī)模也因此不斷擴(kuò)大，發(fā)展?jié)摿薮?。在?jīng)歷“鯰魚效應(yīng)”后，很多商業(yè)銀行一直都在尋找其他的出路，比如延伸產(chǎn)業(yè)鏈，轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式等。本文以平安集團(tuán)為例做簡要說明。

如圖2所示，我們可以看到平安集團(tuán)的轉(zhuǎn)型，從原來人們所認(rèn)識的單純性質(zhì)的銀行機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)變?yōu)槿藗円率匙⌒械雀鞣矫娴纳钚枰?，研發(fā)出了就衣食住行等不同的產(chǎn)業(yè)。目前平安集團(tuán)已經(jīng)在逐年盈利，這和他的成功轉(zhuǎn)型是離不開的。就現(xiàn)今社會來說，一個單一性質(zhì)的企業(yè)，除非它本身十分有名，把一個業(yè)務(wù)做到極致完美，否則在互聯(lián)網(wǎng)的影響下，很難再有作為;而多元化性質(zhì)的企業(yè)，可以不拘泥于單一產(chǎn)業(yè)的成敗，他可以從整體的發(fā)展考慮，所以對整個集團(tuán)的發(fā)展趨勢是很有利的。再進(jìn)一步，傳統(tǒng)理財機(jī)構(gòu)必須要轉(zhuǎn)型，擴(kuò)充業(yè)務(wù)范圍，從意想不到的點(diǎn)上去開拓、創(chuàng)新。

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作者簡介：

林盛蘭，女，四川宜賓人，南京理工大學(xué)紫金學(xué)院學(xué)生，研究方向：金融學(xué)。