熊莉

摘要：近年來，我國供應鏈金融業(yè)務不斷發(fā)展，但在發(fā)展過程中，面臨著更大的信用問題和信用風險。本文探討了供應鏈金融信用風險評估體系的構建。首先，分析了供應鏈金融信用風險的影響因素。其次，闡述了建立供應鏈金融信用風險評價指標體系的原則。最后，對供應鏈金融信用風險中，評價體系指標設立進行深入的分析，希望本文的研究能夠為供應鏈金融信用風險評價體系的構建提供一些依據。這種結構提供了可靠的參考。

關鍵詞：供應鏈金融;信用風險;評價體系

供應鏈融資為解決供應鏈資本流動問題提供了有效的解決方案，也為企業(yè)的發(fā)展提供了融資渠道和便利。然而，商業(yè)銀行等金融機構開展的供應鏈融資業(yè)務較少。主要原因是大多數金融機構仍然在傳統信用模型的基礎上追求利潤和套期保值。利用現有的風險評估基準來評估企業(yè)融資應用，導致大多數在供應鏈融資中的企業(yè)，無法在正常的情況下進行運行。

一、供應鏈金融信用風險評價體系構建的影響因素分析

（一）受到供應鏈穩(wěn)定性的影響

從一般情況來看，如果供應鏈是穩(wěn)定的，那么，置身于供應鏈之中的企業(yè)也可以與同樣情況下的企業(yè)進行企業(yè)日常的交易，但需注意，這個交易是在供應鏈之內的，不包含在供應鏈之外的交易。越穩(wěn)定的供應鏈，供應鏈中的企業(yè)風險就越小，其對外合作的概率就越大，不影響與大型企業(yè)建立合作關系。在融資過程中的供應鏈企業(yè)，企業(yè)的現金可以通過日常經營進行獲得，也是企業(yè)現金流的來源。由此可見，供應鏈越穩(wěn)定，供應鏈融資風險就越低。但供應鏈穩(wěn)定的影響因素有很多，其中包括了企業(yè)與核心公司的合作時間、交易績效和交易頻率。例如，有兩個供應鏈。在第一個供應鏈中，企業(yè)與核心公司之間有著五年的合作關系，每年可以進行12筆交易。每一筆交易都可以有意識地履行自己的職責。另一個供應鏈是一個為期三年的商業(yè)伙伴關系，每年有6筆交易。在執(zhí)行過程中也存在一些小問題，從上述中可判斷，前者的供應鏈比后者更加穩(wěn)定。

（二）行業(yè)發(fā)展情況的影響

通過評估申請融資的企業(yè)信用評級，本文著重研究單一融資業(yè)務的自我償還的特征和申請人組織該筆交易的能力，并對該業(yè)務進行信用評估。主要影響因素有四個：（1）申請人資格，包括企業(yè)信用等級，盈利能力，償債能力，發(fā)展空間。與傳統貸款業(yè)務中的銀行評估系統類似，該項目根據申請人的財務狀況和企業(yè)的盈利能力和發(fā)展能力評估償還的可能性。（2）對手的資格確認，確認的內容中包含了對對手的信用等級、整體行業(yè)發(fā)展現狀及企業(yè)的盈利和償還能力等等。交易對手資格評估是對供應鏈核心企業(yè)資質的調查。由于核心企業(yè)在企業(yè)貸款申請中起到反擔保作用，企業(yè)與核心企業(yè)之間的交易質量在很大程度上直接受到核心企業(yè)信用狀況的影響。（3）融資資產，包括質押和應收賬款等特征。（4）供應鏈運行狀況，包括行業(yè)現狀，上下游實力，上下游企業(yè)與銀行的緊密聯系程度[1]?？紤]到其業(yè)務能力，行業(yè)環(huán)境，下游企業(yè)與整個供應鏈之間的密切關系，評估更加全面，具體，客觀，大大降低了信息不對稱對企業(yè)評估不準確的可能性。

二、供應鏈金融信用風險評價體系指標設置的原則

想要建立供應鏈金融中信用風險評價體系，首先要對設置的指標進行設立，應在固定的原則上進行。在制定評價指標體系時，應遵循以下原則：（1）評價指標體系較為復雜，影響企業(yè)信用風險的因素較為復雜。因此，在確定評價體系的指標時，必須選擇綜合評價指標。換句話說，指標應涵蓋廣泛的因素，反映企業(yè)信貸的所有方面。這些指標應涵蓋企業(yè)質押，企業(yè)聲譽評估和業(yè)務特征，反映供應鏈對企業(yè)整體信用風險的影響。（2）實用性原則：建立供應鏈金融信用風險評價指標體系，應遵循實用性原則，即確保各指標具有較強的可操作性[2]。（3）在建立評價指標時，不僅要建立一些定性指標，還要建立一些定量指標。我們應該結合這兩個指標，建立一個能夠充分反映信用風險內涵和本質的評價體系。

三、供應鏈金融信用風險評價體系構建

（一）申請人資質

申請人的資格可以從以下幾個方面來判斷：一是公司的質量。在評估企業(yè)質量時，必須以技術質量，管理質量和人員素質作為評價指標。加強企業(yè)的技術質量，企業(yè)才能得到長足的發(fā)展。管理質量是對企業(yè)的發(fā)展具有指導作用，也對員工的整體素質進行管理和提升的。二是在企業(yè)的盈利能力方面，企業(yè)的盈利能力可以通過財務指標進行了解，銷售利潤率、資產回報率及股本回報率這三種。三是企業(yè)的償付能力，償付能力分為兩種，一種是長期的償付能力，一種是短期的償付能力[3]。企業(yè)的償付能力也可以通過三個指標進行判斷：債務比率，債務權益比率和權益乘數。四是對企業(yè)的發(fā)展能力進行分析。發(fā)展能力的涉及指標有銷售收入增長率，利潤增長率，股息增長率。

（二）交易對手資質情況

在再保險資格分析中，我們主要分析了公司的信用水平，行業(yè)現狀，盈利能力和償債能力這三個指標。通過對上述的三個指標進行分析，可以了解到該公司的信用審批率，歷史違約率和信用額度。信用評級越高，公司在交易過程中面臨的風險就越小。通過對該公司所屬行業(yè)的評價，我們可以判斷行業(yè)的未來發(fā)展和公司的經營狀況，然后判斷違約的概率[4]。

（三）融資項的資產狀況

從一般情況出發(fā)，企業(yè)的融資項目的資產情況，一般是根據對企業(yè)的審計進行的數據收集分析，對企業(yè)的應收賬款的特點進行分析而來的。首先，要注意企業(yè)在合同中的承諾內容。質押的特征可以通過四個指標來判斷：流動性，完整性，商品風險以及價格的波動。其中，商品風險以及價格的波動這兩項指標能夠反映出質押的安全指數，而流動性，完整性，能夠將質押的市場價格充分的反映出來。其次，對應收賬款的特點進行分析和研究。應收賬款直接關系到企業(yè)資金的流動性。它的流通速度決定了貨幣復蘇的速度，它不僅可以用來檢查企業(yè)的收入，同時，還是企業(yè)風險的重要指標之一。由此可見，需要對企業(yè)融資資產情況進行深入的、全面的分析，才能更可靠地控制信貸[5]。

（四）供應鏈的運營情況

供應鏈的運營情況分析主要從以下幾個方面進行，首先，在交易的時間和頻率上進行分析。交易的時間一般指的是在供應鏈中的企業(yè)，以年為周期，進行交易次數的計算，交易頻率是指每年供應鏈中企業(yè)的交易數量。通過對這兩個指標的分析，我們可以評估公司的未來發(fā)展。二，對行業(yè)發(fā)展形勢進行分析。為了評估行業(yè)的發(fā)展，可以從行業(yè)增長率和行業(yè)的盈利能力，以及行業(yè)目前發(fā)展中所處的環(huán)境兩個方面的指標進行分析。包括經濟，政治和文化環(huán)境。同時，還需注意，供應鏈中的公司將與其他公司有交易行為，公司的業(yè)績也將參與交易過程。通過對企業(yè)績效的分析，公司可以評估企業(yè)的信用風險，確定是否向企業(yè)放貸，并盡量避免貸款風險。

四、結束語

在我國企業(yè)的發(fā)展中，供應鏈金融信用風險一直是專家學者研究的熱門話題，由此可見，建立科學的、合理的、高效的評價體系，對于提升企業(yè)在供應鏈金融中的穩(wěn)定性，提高企業(yè)的應對能力具有良好的幫助。本文首先對影響供應鏈金融信用風險的因素進行總結，其次提出了供應鏈金融信用風險體系建設的原則，最后，對供應鏈金融中信用風險評價體系構建提出建議，希望本文的研究，對提升供應鏈中的企業(yè)發(fā)展實力，保證發(fā)展環(huán)境的穩(wěn)定性提供幫助。

參考文獻：

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