陳游

[摘要]英國監(jiān)管沙盒制度通過主動、適當?shù)胤艑捪嚓P監(jiān)管規(guī)定，減少金融科技創(chuàng)新過程中的規(guī)則障礙，鼓勵更多的社會創(chuàng)新方案投入并應用，最終實現(xiàn)金融科技創(chuàng)新和防范管控風險的雙重目的。通過借鑒英國監(jiān)管沙盒制度，推動我國金融科技監(jiān)管制度的建立與完善。

[關鍵詞]監(jiān)管沙盒 金融科技 消費者保護 監(jiān)管科技

一、我國金融科技監(jiān)管的現(xiàn)狀及面臨的挑戰(zhàn)

隨著一大批金融科技企業(yè)的崛起，我國金融科技在諸如P2P借貸、眾籌、第三方支付以及互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)认嚓P領域的應用不斷深入。未來金融機構仍需進一步提高技術品質，提升金融服務效率，最終實現(xiàn)普惠金融的目標。2015年以前，我國對金融科技的監(jiān)管基本以相對包容的監(jiān)管政策為主?！蛾P于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》對互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)提出了原則性監(jiān)管措施，標志著我國開始對金融科技進行監(jiān)管并立法。但從整體來看，我國金融科技監(jiān)管缺乏實質性機構、監(jiān)管規(guī)則以及執(zhí)行力的支撐，監(jiān)管不足或缺位，導致金融科技風險事件不斷發(fā)生。由于金融科技監(jiān)管缺乏系統(tǒng)的法律體系，一些金融機構在實踐中偏離了正確的創(chuàng)新軌道，打著互聯(lián)網(wǎng)金融的幌子行欺騙之實，擾亂了金融市場秩序，損害了廣大消費者的利益。作為一種新生金融業(yè)態(tài)，由于金融科技企業(yè)還沒有固化的經(jīng)營模式以及成熟的內控機制，加上相關監(jiān)管法規(guī)的前瞻性、有效性不夠，缺乏監(jiān)管技術支撐，導致監(jiān)管機構之間溝通協(xié)調不通暢，監(jiān)管成本高昂，市場上監(jiān)管套利盛行，監(jiān)管實效大打折扣。

金融科技本身的迅速發(fā)展也使我國金融監(jiān)管體系面臨重大挑戰(zhàn)。首先，由于金融科技進一步深化了金融機構的綜合化、混業(yè)化經(jīng)營，而我國現(xiàn)有監(jiān)管體系仍以分業(yè)監(jiān)管模式為主、以機構監(jiān)管為基礎，可能產(chǎn)生分業(yè)監(jiān)管體系與混業(yè)經(jīng)營趨勢之間的制度性錯配問題。其次，由于金融科技創(chuàng)新性強，可能存在非常明顯的監(jiān)管漏洞甚至監(jiān)管空白。再次，由于金融科技具有高科技特點，跨界特征明顯，對現(xiàn)有金融監(jiān)管體系的有效性及操作性提出了挑戰(zhàn)。最后，金融科技的虛擬性也會使監(jiān)管機構在需要稽核審查或現(xiàn)場取證的時候面臨技術性難題。

（一）金融科技監(jiān)管框架尚未成熟

互聯(lián)網(wǎng)金融以及金融科技并未真正改變金融產(chǎn)品的風險屬性，相反其在應用過程中產(chǎn)生的技術、數(shù)據(jù)以及信息安全等風險更加凸顯。一方面，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融跨界、混業(yè)經(jīng)營成為趨勢，風險擴散更快、波及范圍更廣、溢出效應更明顯。另一方面，金融科技服務對象多為長尾客戶，由于風險識別能力不高、損失承受能力有限，潛在危害較傳統(tǒng)金融業(yè)務更嚴重，風險防范和化解難度更大。由于不同金融科技的創(chuàng)新性及成熟度不同，目前我國對金融科技的監(jiān)管主要集中在網(wǎng)絡融資和電子貨幣上，但對具體金融科技相關類別的監(jiān)管存在較大差異。對金融科技的跨界監(jiān)管不足，在金融監(jiān)管或消費者保護方面，迄今仍未有明確的機制化安排，監(jiān)管框架尚未形成。

（二）金融科技風險識別監(jiān)測難度加大

雖然金融科技是以金融信息技術為核心，但其業(yè)務模式背后是更為龐大、復雜、密切關聯(lián)的信息系統(tǒng)，海量的數(shù)據(jù)、復雜的信息結構無疑給金融科技風險識別造成難度。同時，以大數(shù)據(jù)、云計算、生物識別、人工智能及區(qū)塊鏈等相關技術為支撐的當代金融科技，正日益深入地影響金融服務的業(yè)務模式、風險定價機制、風險管控模式。這種具有高度虛擬化、分布式特點的信息化金融科技體系，對監(jiān)管體系的監(jiān)管能力和監(jiān)管技術提出新的要求。由于金融科技能夠跨越時空限制，在不同金融市場開展多元化、綜合化的金融業(yè)務，混業(yè)經(jīng)營特征更加明顯。此外，去中心化和金融脫媒造成很多未受過嚴格監(jiān)管、內控機制不完善的科技企業(yè)進入互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)。同時，由于許多金融交易脫離人民銀行清算體系，擴大了交易風險敞口。這就要求監(jiān)管機構快速更新知識結構，提高識別潛在風險的能力，增強監(jiān)管的有效性。

過去幾年，金融科技越來越廣泛應用于第三方支付、網(wǎng)絡借貸、財富管理等相關領域，在全球范圍內深刻改變著金融行業(yè)。金融科技在推動金融業(yè)發(fā)展、提升金融普惠屬性以及提高金融服務效率的同時，也對世界各國金融體系的穩(wěn)定帶來一定挑戰(zhàn)。同時，由于金融科技正在模糊全球資金的流動邊界，以比特幣為代表的多種新數(shù)字資產(chǎn)的產(chǎn)生，使跨境金融監(jiān)管問題越來越突出。目前在全球范圍內，對于金融科技的監(jiān)管有兩種不同的趨勢：一是通過加強監(jiān)測管控防范金融風險；二是通過推行監(jiān)管沙盒鼓勵金融創(chuàng)新。其中源于英國的監(jiān)管沙盒制度，正在被越來越多的國家引用和借鑒。

二、英國監(jiān)管沙盒制度的主要內容

面對快速迭代的金融科技，為更加有效地執(zhí)行監(jiān)管政策并減少合規(guī)成本，從而為監(jiān)管機構追蹤金融科技的應用和發(fā)展提供便利，2016年英國FCA（英國金融行為監(jiān)管局）推出監(jiān)管沙盒機制。所謂監(jiān)管沙盒機制，就是預設一個安全空間，規(guī)定在安全空間內申請的金融機構可測試即將推出的創(chuàng)新產(chǎn)品、服務、業(yè)務模式和營銷方式，遇到問題時無須立即面臨監(jiān)管規(guī)則約束。也就是說，監(jiān)管機構在保護消費者或者投資者權益、嚴防金融風險外溢的條件下，通過主動適當放寬相關監(jiān)管規(guī)定，減少金融科技創(chuàng)新過程的規(guī)則障礙，鼓勵更多的社會創(chuàng)新方案投入并應用，最終實現(xiàn)金融科技創(chuàng)新和防范管控風險。監(jiān)管沙盒機制主要內容包括以下五點：

（一）評估標準

要求企業(yè)擁有創(chuàng)新的產(chǎn)品或服務，可以解決當前金融業(yè)關注的問題或能夠支持相關金融業(yè)務的發(fā)展；開發(fā)的產(chǎn)品或服務明顯區(qū)別于傳統(tǒng)金融業(yè)務；可以為消費者和社會經(jīng)濟創(chuàng)造價值；申請的金融機構必須有明確的發(fā)展目標和戰(zhàn)略；企業(yè)擁有社會責任感，具有完善的合規(guī)和自律機制。

（二）申請流程

英國FCA實行創(chuàng)新企業(yè)申請制，按照申請者的具體情況提供完全授權或限制性授權（一旦申請者符合條件，F(xiàn)CA會取消相關限制性規(guī)定），此外英國FCA還采取虛擬沙盒、沙盒保護傘兩種靈活方式，讓部分企業(yè)進入沙盒監(jiān)管。一旦申請獲批，F(xiàn)CA與企業(yè)進行協(xié)商，共同制定測試方法，并據(jù)此進行沙盒測試。FCA基于測試結果進行評估，最后決定是否允許創(chuàng)新產(chǎn)品或服務投入金融市場。

（三）參與測試

在監(jiān)管沙盒測試過程中，F(xiàn)CA能夠對測試企業(yè)給予充分幫助，如對持牌企業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)品和服務提供合規(guī)性評估、為測試企業(yè)提供合規(guī)性指導、在權限范圍內給予一定的法律豁免；對非持牌企業(yè)提供短暫授權，允許企業(yè)在沙盒測試持牌機構的相關業(yè)務，了解消費者對相關產(chǎn)品或服務的需求，為申請正式金融牌照做準備。對于獲得授權的企業(yè)，英國FCA會通過無強制措施聲明、條款豁免以及特別指導等方式，幫助企業(yè)防范未來可能面臨的法律風險。

（四）退出機制

只要符合篩選條件，F(xiàn)CA允許金融機構參與測試，測試期通常為3—6個月，一旦達到預先規(guī)定的測試時間，就要退出沙盒測試。如果企業(yè)由于某些特定原因需要延長沙盒測試，可以在測試期結束前向FCA提出申請并說明相關理由。另外，如果測試企業(yè)對沙盒期間的相關測試結果非常滿意，F(xiàn)CA允許企業(yè)在退出沙盒后，繼續(xù)享有更大范圍內推廣這一創(chuàng)新解決方案的權利。

（五）消費者保護

英國沙盒監(jiān)管機制涉及四種金融消費者保護方式。規(guī)定沙盒中的測試企業(yè)只對知情并同意參與的相關消費者或者投資者測試提交的創(chuàng)新方案；被選中的對象通常是較為理性、具備一定風險承擔能力的客戶；參與沙盒測試的企業(yè)可基于測試結果提出包括信息披露機制、消費者保護以及消費者賠償?shù)南嚓P建議，F(xiàn)CA將通過考察予以采納或調整；為保護消費者權益，參與沙盒的企業(yè)需要對參與測試消費者的損失給予賠償，并提供具備賠償能力的證明。

三、英國監(jiān)管沙盒制度的主要特點

面對蘋果、谷歌、亞馬遜為代表的新興科技巨頭，英國在本輪科技創(chuàng)新競爭中處于落后位置，力圖在新一輪產(chǎn)業(yè)技術升級中，重獲競爭優(yōu)勢。但英國過去以傳統(tǒng)金融為主導的監(jiān)管體系，難以為科技創(chuàng)新機構提供足夠的支持。次貸危機發(fā)生后，英國也對原有金融體系進行了改革，金融監(jiān)管從寬松轉為嚴格。監(jiān)管沙盒制度的提出是英國政府對嚴格金融監(jiān)管制度的一種及時糾偏。監(jiān)管沙盒是一種極具創(chuàng)新意義的金融監(jiān)管模式，進一步擴大了傳統(tǒng)金融行業(yè)的監(jiān)管范圍，明確了監(jiān)管機構對金融科技創(chuàng)新的具體監(jiān)管職責。同時，監(jiān)管沙盒傳達了一個清晰的監(jiān)管邏輯：以消費者保護為中心、鼓勵真正的金融創(chuàng)新。監(jiān)管主體、金融技術研發(fā)主體、市場參與主體同時進行互動，加強了政府、金融機構和消費者三者之間的有效溝通。英國監(jiān)管沙盒重新定義金融監(jiān)管機構的角色，對監(jiān)管者進行自我完善，通過改變傳統(tǒng)金融監(jiān)管模式的對抗性及滯后性，進一步調整金融各參與主體間的關系，探索和平衡監(jiān)管機構、金融機構、消費者三方的利益，以促進三方良性合作，避免以往“嚴監(jiān)管就死、寬監(jiān)管就亂”的惡性循環(huán)。

（一）具有明確而清晰的監(jiān)管目的

英國監(jiān)管沙盒機制向市場傳達了明確而清晰的監(jiān)管導向，要以消費者或投資者利益為中心，支持企業(yè)進行真正的金融科技創(chuàng)新。深入金融科技創(chuàng)新業(yè)務流程第一線，也使金融監(jiān)管機構充分了解創(chuàng)新方案的本質、風險特征以及操作流程等，不但確保最終進入金融市場的都是名副其實的創(chuàng)新，而且可及時找出不利于消費者長遠利益的相關監(jiān)管規(guī)定或金融科技企業(yè)的某種不規(guī)范行為，要求對此作出修訂或加以引導，最終實現(xiàn)保護消費者的目的。此外，由于消費者也參與了創(chuàng)新產(chǎn)品的測試和使用，企業(yè)可以根據(jù)消費者反饋情況，對產(chǎn)品和業(yè)務流程進行完善。同時通過虛擬或接近真實的測試環(huán)境，保護消費者不會因為接受沙盒測試而喪失合法權益。沙盒監(jiān)管制度還增加了金融產(chǎn)品的種類和服務，進一步提高金融服務的可得性，同時促進監(jiān)管者與創(chuàng)新者進行合作，保證創(chuàng)新產(chǎn)品和服務在投放市場前，有更合理的消費者保護措施。

（二）創(chuàng)建監(jiān)管者和市場之間的良性互動關系

監(jiān)管的不確定性將對金融科技創(chuàng)新造成抑制，而監(jiān)管沙盒的引入及其操作過程，意在建立監(jiān)管者和市場之間的良性互動關系。即監(jiān)管者需要通過創(chuàng)新者了解創(chuàng)新，創(chuàng)新者也需要得到監(jiān)管者的支持以更好地推動創(chuàng)新。同時，英國FCA在實踐中通過各種圓桌或非正式會談等方式，加強與創(chuàng)新企業(yè)的溝通和合作。通過監(jiān)管沙盒制度，監(jiān)管機構向金融科技企業(yè)提供法律咨詢，降低了創(chuàng)新過程中的法律風險。此外，政府機構的輔助和指導可以幫助企業(yè)在創(chuàng)新初期識別判斷相關風險，更有效地控制金融科技創(chuàng)新風險。

（三）重視金融科技創(chuàng)新的實時性要求

金融科技創(chuàng)新通常對實時性要求較高，由于以往監(jiān)管過程中沒有先例，導致審批周期長，很容易錯過金融科技創(chuàng)新的最佳時機，監(jiān)管沙盒制度有效解決了此問題。一是監(jiān)管沙盒制度減少了創(chuàng)新業(yè)務進入金融市場的時間和成本。由于監(jiān)管的不確定性，通常會讓創(chuàng)新業(yè)務推向市場的時間延遲1/3，同時增加的成本將接近產(chǎn)品整個生命周期收入的8%。二是監(jiān)管沙盒制度減少了創(chuàng)新企業(yè)面臨的融資障礙。由于關鍵增長階段金融監(jiān)管的不確定性，將進一步影響金融科技創(chuàng)新企業(yè)的估值，并使融資難度增大。三是監(jiān)管沙盒制度促進更多金融科技創(chuàng)新產(chǎn)品進入金融市場。由于監(jiān)管的不確定性，一些金融科技創(chuàng)新方案被拋棄或未被測試，而監(jiān)管沙盒制度能夠將金融科技創(chuàng)新風險控制在可控范圍內。

（四）奉行行業(yè)自律優(yōu)先的原則

英國對金融科技的監(jiān)管總體是在現(xiàn)有監(jiān)管框架基礎上實施歸口監(jiān)管，依然保持行業(yè)自律先行、政府機構監(jiān)管跟進的原有特征。同時，積極探索有利于推動金融科技創(chuàng)新的監(jiān)管模式，關注對金融消費者相關權益的保護。英國遵循一貫的金融發(fā)展模式，賦予行業(yè)協(xié)會相關公權力，給予金融科技產(chǎn)業(yè)一定的發(fā)展空間，等行業(yè)自律準則較為成熟后，再由相關政府部門出臺統(tǒng)一監(jiān)管政策。監(jiān)管沙盒制度沿襲了這種監(jiān)管模式，提高了行業(yè)發(fā)展的積極性以及整體競爭力，推動金融科技行業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展。在實踐中，英國FCA比較認可相關行業(yè)協(xié)會的自律性及自我監(jiān)管能力，對于已在行業(yè)內試驗效果不錯的方針政策，英國FCA通常會加以推廣。

（五）體現(xiàn)柔性監(jiān)管的思維

監(jiān)管沙盒制度中，英國FCA通過適當放松監(jiān)管，加強與企業(yè)的溝通交流，促使監(jiān)管對象進一步增強合規(guī)意識及對監(jiān)管政策的理解，從而在創(chuàng)新中積極自發(fā)地預防和化解風險，體現(xiàn)了柔性監(jiān)管的思維。申請沙盒測試的創(chuàng)新企業(yè)，有的無法合規(guī)，有的合規(guī)成本很高，對這些申請者，F(xiàn)CA可以提供受限許可。監(jiān)管沙盒還會按照測試企業(yè)業(yè)務和行為的相關情況，提供相應的容錯方案或者協(xié)助。一是進行有針對性的指導。測試企業(yè)如果希望了解沙盒測試規(guī)則和要求，F(xiàn)CA將提供個別指導并進行解釋。二是可以豁免或修改規(guī)定。一旦測試難以達到預期或難以滿足FCA相關規(guī)定，只要符合豁免規(guī)則，F(xiàn)CA可繼續(xù)為企業(yè)修訂規(guī)定甚至提供豁免，企業(yè)可進一步突破規(guī)則繼續(xù)進行測試。三是可以開立無異議函。一旦FCA認為測試企業(yè)符合要求，可向企業(yè)開立無異議函，承諾在沙盒測試期內接受可能產(chǎn)生的問題而不采取強制措施，從而解除企業(yè)后顧之憂。

（六）促進金融監(jiān)管科技的發(fā)展

英國政府意識到通過技術手段降低金融監(jiān)管的合規(guī)成本，是進一步增強金融科技領域競爭力的關鍵。英國FCA已經(jīng)明確提出，要重視監(jiān)管科技在降低交易和監(jiān)管成本、生成相關金融監(jiān)管報告以及實現(xiàn)金融普惠目標等方面所扮演的重要角色。目前，英國金融機構普遍開始通過技術手段進行自動化內部控制及合規(guī)審查，以降低相應的成本支出；同時主動引入金融監(jiān)管科技產(chǎn)品。這一趨勢反過來強化了英國監(jiān)管機構應用監(jiān)管科技的積極性。目前，全球提供監(jiān)管治理、風險管理及合規(guī)解決方案的相關企業(yè)6000多家，多數(shù)領先的監(jiān)管科技企業(yè)集中于英國和美國，倫敦是全球金融監(jiān)管科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展最快的城市。

監(jiān)管沙盒制度在實踐中也存在一定局限性。例如，申請授權需要更多的時間與資源，可能會降低企業(yè)的創(chuàng)新效率。同時，在限制性授權中，英國FCA要為測試企業(yè)量身定做授權方案，可能造成監(jiān)管資源的濫用。在沙盒測試中，不允許對事先不知情的消費者進行測試，使得測試結果可能與實際市場存在差距。

四、借鑒成功經(jīng)驗，完善我國金融科技監(jiān)管

為防范金融風險，維護金融穩(wěn)定，大部分國家筑起了多重監(jiān)管墻，但因為缺少容錯、試錯的相關試驗田，造成金融科技創(chuàng)新和發(fā)展的分化。一方面，以商業(yè)銀行為代表的傳統(tǒng)金融機構在金融科技創(chuàng)新過程中畏首畏尾，盡管規(guī)避了監(jiān)管風險，但創(chuàng)新活力無法得到釋放，貽誤商機的同時還丟失了市場份額；另一方面，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在創(chuàng)新過程中輕視甚至無視監(jiān)管墻，創(chuàng)新風險破墻而出?？梢越Y合英國監(jiān)管沙盒制度在金融科技監(jiān)管方面的成功經(jīng)驗，推動我國金融科技監(jiān)管制度的建立和完善。

（一）建立包容性監(jiān)管機制

針對目前監(jiān)管框架內尚處于觀察階段的金融產(chǎn)品和服務，可以在限定條件下，通過適度簡化程序，根據(jù)真實或虛擬的市場環(huán)境進行測試。通過提供合理的容錯試錯空間，加強監(jiān)管機構與金融科技企業(yè)之間的溝通，預先介入了解金融科技企業(yè)的業(yè)務模式，并提供一對一的政策合規(guī)指導，幫助企業(yè)全面了解監(jiān)管規(guī)定，防范合規(guī)風險。通過法治原則實現(xiàn)金融科技創(chuàng)新的風險容錯，實現(xiàn)監(jiān)管促進創(chuàng)新、創(chuàng)新確保監(jiān)管，達到監(jiān)管與創(chuàng)新協(xié)同發(fā)展的目的。進一步提高監(jiān)管的靈活性，保持監(jiān)管動態(tài)可控。通過建立相關內部機制，對金融科技進行持續(xù)的跟蹤分析和風險評估，隨著金融科技的發(fā)展變化不斷升級相應的監(jiān)管體系。要進一步改變監(jiān)管者的角色，充分發(fā)揮監(jiān)管機構指導員的作用，落實和體現(xiàn)柔性監(jiān)管原則。監(jiān)管機構還應提高對金融科技模式創(chuàng)新的理解及其風險把控，在總體風險可控的前提下，靈活調整現(xiàn)有監(jiān)管框架，探索監(jiān)管邊界，減少套利現(xiàn)象。建立靈活的金融科技監(jiān)管協(xié)議與合規(guī)的創(chuàng)新風險評估機制，促進科技金融生態(tài)的良性循環(huán)。

（二）利用監(jiān)管科技建立高效的監(jiān)管協(xié)調機制

隨著金融科技的發(fā)展，金融混業(yè)化、綜合化、場景化趨勢日益明顯?；诜謽I(yè)監(jiān)管模式以準入監(jiān)管為主的傳統(tǒng)監(jiān)管思路，已難以適應新技術背景下金融新業(yè)態(tài)的監(jiān)管需求，監(jiān)管科技為解決此難題提供了可能。應促進技術驅動型監(jiān)管，進一步擠壓監(jiān)管空窗期，同時完善動態(tài)監(jiān)管。現(xiàn)代信息技術降低了金融數(shù)據(jù)供給的成本，提高了相關金融科技企業(yè)及其創(chuàng)新活動的透明度，降低了由于信息不對稱產(chǎn)生的風險。要善于應用技術實現(xiàn)對金融科技創(chuàng)新產(chǎn)品相關數(shù)據(jù)的觸達、辨別以及獲取，進一步革新金融監(jiān)管理念，采用技術驅動型監(jiān)管代替原有的準入監(jiān)管思路。監(jiān)管機構不僅應關注金融創(chuàng)新企業(yè)的技術基礎設施，通過設立技術指標對金融創(chuàng)新企業(yè)進行指引；在涉及行為監(jiān)管時，也應積極應用最先進的監(jiān)管科技，支持在不同監(jiān)管機構間有選擇性地實施金融科技信息共享，例如，金融科技企業(yè)的不良記錄以及違法行為可在不同金融監(jiān)管機構間實現(xiàn)同步共享，降低監(jiān)管成本的同時提高監(jiān)管效率。

（三）協(xié)調監(jiān)管試點與現(xiàn)行法律關系

監(jiān)管沙盒制度作為一種創(chuàng)新的監(jiān)管手段，不可避免地面臨很多法律漏洞。我國在借鑒英國監(jiān)管沙盒制度時，應在授權以及監(jiān)管豁免等方面與國內法律法規(guī)相關條款相適應，監(jiān)管試點的相關過程也要在已有法律框架下進行。金融科技行業(yè)還需通過行業(yè)協(xié)會開展自律監(jiān)管，共同制定行業(yè)規(guī)則。進一步協(xié)調監(jiān)管試點和現(xiàn)行法律間的關系，同時強化監(jiān)管機構的行為規(guī)范，使監(jiān)管的測試結果更加信服，從而樹立金融科技監(jiān)管的權威。

（四）完善金融科技監(jiān)管風控制度

我國應借鑒監(jiān)管沙盒制度，以保護消費者利益為核心，在有限范圍內嘗試金融科技創(chuàng)新業(yè)務的相關功能，探索其潛在的市場應用前景，考慮在一定范圍內賦予金融創(chuàng)新企業(yè)交易所需的臨時牌照。對監(jiān)管試點的產(chǎn)品規(guī)模、業(yè)務模式和試點期限的規(guī)定，應以充分觀察創(chuàng)新業(yè)務并獲得足夠數(shù)據(jù)為基礎，按照產(chǎn)品和服務的不同類別設置差異化標準。試點中可以對金融科技創(chuàng)新相關指標限定最大值，在限度內允許試點企業(yè)按照自身情況申請調整。建議至少以6個月為一個觀察節(jié)點，由監(jiān)管機構對結果進行評估，以確定取消或繼續(xù)試點。監(jiān)管機構的監(jiān)管重點需進一步轉向對日常交易的監(jiān)管，如對于支付清算行業(yè)的創(chuàng)新監(jiān)管，可重點關注大額交易行為，對超過正常交易量的所有異常交易進行觀察；通過數(shù)據(jù)分析特定對象的信用能力并對其交易水平進行限制等。通過加強對交易主體的行為監(jiān)管，促進金融科技創(chuàng)新風險監(jiān)管的完善。

（五）制定金融科技基礎設施標準

監(jiān)管機構在逐步試點及驗證技術可靠性的基礎上，逐步制定金融科技基礎設施標準指引及風險防范、評估和規(guī)制措施，同時制訂數(shù)據(jù)收集、使用及評估方案，制定相應的緊急預案措施等，進一步完善金融科技監(jiān)管。金融科技監(jiān)管應重點關注相關企業(yè)技術基礎設施，對其相關基礎性或關鍵性信息系統(tǒng)進行定級備案或等級測試，要求金融科技企業(yè)及時構建防火墻、數(shù)據(jù)加密與系統(tǒng)災難恢復等網(wǎng)絡安全相關管理制度，完善金融科技風險規(guī)章制度并進行定期檢查監(jiān)督。監(jiān)管機構還應關注金融科技企業(yè)其他技術風險，如金融數(shù)據(jù)真實性風險以及電子認證風險等；鼓勵行業(yè)協(xié)會建立和完善行業(yè)內科技信息和技術共享相關機制，建立金融科技監(jiān)督管理機制，促進金融科技創(chuàng)新。由于監(jiān)管機構和金融科技企業(yè)收集的信息涉及用戶隱私和其他企業(yè)商業(yè)秘密，建立更加嚴格規(guī)范的信息使用機制、加密機制以及脫敏機制就顯得特別重要。當前個人信用重要性日益凸顯，實現(xiàn)監(jiān)管需求和消費者權利保護間的平衡要求更加高超的智慧，因此，要進一步完善信息使用和客戶隱私保護機制。

（作者單位：湖州職業(yè)技術學院，郵政

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