何廣文 劉甜

內容提要：農戶創(chuàng)業(yè)是推進產業(yè)興旺的重要引擎。在鄉(xiāng)村振興背景下，金融支持通過緩解創(chuàng)業(yè)農戶資金約束、分擔風險和約束行為、提供便捷安全的資金服務、增強產業(yè)連接緊密度等提升農戶創(chuàng)業(yè)的績效。就貧困地區(qū)創(chuàng)業(yè)農戶而言，金融支持對農戶創(chuàng)業(yè)績效整體上有顯著的提升作用，但提升信貸可得性仍是為貧困村創(chuàng)業(yè)農戶提供金融支持的重點。現(xiàn)行對農戶創(chuàng)業(yè)的金融支持存在供求難以匹配、信息資源不足等困境。深化對創(chuàng)業(yè)農戶的金融支持，要依托鄉(xiāng)村振興從供給側和需求側兩端發(fā)力，從完善信用環(huán)境建設、依托互聯(lián)網技術和產業(yè)生態(tài)創(chuàng)新金融服務、構建合作金融機制、完善風險分擔和轉移機制、加強對創(chuàng)業(yè)農戶的教育培訓、激勵中青年農民創(chuàng)業(yè)等方面著力。

關鍵詞：鄉(xiāng)村振興;農戶創(chuàng)業(yè)績效;金融支持：精準脫貧

中圖分類號：F832

文獻標識碼：A

文章編號：1003-7543（2019）09-0073-10

鄉(xiāng)村振興是新時代“三農”工作的總抓手，其中產業(yè)興旺是解決農村一切問題的前提。根據(jù)《中共中央國務院關于實施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的意見》和《鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略規(guī)劃（ 2018-2022年）》，促進鄉(xiāng)村創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)是發(fā)展鄉(xiāng)村產業(yè)、推進產業(yè)興旺的主要突破口之一。鄉(xiāng)村創(chuàng)業(yè)通過推進傳統(tǒng)農業(yè)產業(yè)升級、促進非農產業(yè)發(fā)展，實現(xiàn)鄉(xiāng)村產業(yè)縱向延伸與橫向拓展，拉動農村經濟發(fā)展，成為推進產業(yè)興旺的重要引擎。鼓勵和幫助更多的農戶加入創(chuàng)業(yè)隊伍，優(yōu)化鄉(xiāng)村創(chuàng)業(yè)主體的發(fā)展環(huán)境、完善政策支持體系是關鍵，其中金融支持是至關重要的一環(huán)。大量研究表明，金融環(huán)境對創(chuàng)業(yè)者的支持水平會影響創(chuàng)業(yè)活躍度，金融約束不僅影響創(chuàng)業(yè)項目的存活能力，而且影響其創(chuàng)業(yè)績效，如經營收入、創(chuàng)業(yè)層次以及未來發(fā)展能力等。

為了推進農戶創(chuàng)業(yè)、緩解創(chuàng)業(yè)農戶貸款難的問題，我國出臺了一系列的政策措施以增加信貸供給。如《國務院辦公廳關于支持返鄉(xiāng)下鄉(xiāng)人員創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新促進農村一二三產業(yè)融合發(fā)展的意見》提出，要“采取財政貼息、融資擔保、擴大抵押物范圍等綜合措施”來保障農戶創(chuàng)業(yè)的信貸可得性：2018年4月，財政部發(fā)布《關于進一步做好創(chuàng)業(yè)擔保貸款財政貼息工作的通知》，將農村自主創(chuàng)業(yè)農民納入創(chuàng)業(yè)擔保貸款財政貼息支持范圍;《中華人民共和國國民經濟和社會發(fā)展第十三個五年規(guī)劃綱要》提出，要“發(fā)展普惠金融”，“加強對中小微企業(yè)、農村特別是貧困地區(qū)金融服務”;《鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略規(guī)劃（2018-2022年）》亦明確強調“加大金融支農力度，健全適合農業(yè)農村特點的農村金融體系，把更多金融資源配置到農村經濟社會發(fā)展的重點領域和薄弱環(huán)節(jié)，更好滿足鄉(xiāng)村振興多樣化金融需求”。那么，金融支持是如何影響農戶創(chuàng)業(yè)績效的？當前金融支持農戶創(chuàng)業(yè)的措施和模式有哪些？影響效果如何？存在哪些問題？如何完善金融支持措施？在推進鄉(xiāng)村振興的背景下，這些都是值得深入探討的問題。

一、金融支持對農戶創(chuàng)業(yè)績效的影響機理

農戶創(chuàng)業(yè)是農戶通過投資行為改變產業(yè)結構、經營方式、組織結構、生產技術等生產因素而導致其面臨的獨特性風險、預期收入、社會身份發(fā)生較大變化的經營行為。農戶創(chuàng)業(yè)應以有明顯投資行為或（及）收入可能會顯著變化為前提。創(chuàng)業(yè)農戶不僅包括從事工商業(yè)經營的農戶，而且包括家庭農場、專業(yè)合作社等新型農業(yè)經營主體，他們是推動鄉(xiāng)村產業(yè)興旺的主力軍。

作為創(chuàng)業(yè)的必要投入品，資金在農戶創(chuàng)業(yè)過程中發(fā)揮著舉足輕重的作用。已有大量研究表明，資金是我國農戶創(chuàng)業(yè)面臨的首要問題。在全球創(chuàng)業(yè)觀察（GEM）的全球經濟體創(chuàng)業(yè)生態(tài)系統(tǒng)（Entrepreneurship ecosystem）評價指標中，創(chuàng)業(yè)融資和政府相關支持政策被置于首位。盡管非正規(guī)金融依托基于社區(qū)的人緣、地緣、血緣的信息優(yōu)勢能夠降低信息不對稱問題、滿足創(chuàng)業(yè)農戶的部分融資需求，但也應看到，非正規(guī)金融發(fā)展還存在如下問題：一方面，非正規(guī)借貸資金主要被用于消費，難以充分支持對固定或半固定資產如技術等投人品的投資，對創(chuàng)業(yè)活動的助力有限：另一方面，非正規(guī)金融后勁不足且可持續(xù)性較差，隨著創(chuàng)業(yè)項目的發(fā)展，最終仍將回歸于信貸約束問題。有研究表明，相比于非正規(guī)信貸約束，正規(guī)信貸約束對農戶生產投資和經營收入有著更為嚴重的負向影響。因此，著眼于正規(guī)金融體系為農戶創(chuàng)業(yè)提供金融支持，是推動農戶創(chuàng)業(yè)、推進鄉(xiāng)村振興的根本路徑。

已有研究指出，資金缺乏對微型企業(yè)的影響突出體現(xiàn)在績效上，換句話說，金融支持的完善將會對農戶創(chuàng)業(yè)的績效產生直接影響。具體來說，金融支持對農戶創(chuàng)業(yè)績效的影響主要有四條路徑。

（一）金融支持水平的提升通過緩解創(chuàng)業(yè)農戶資金約束，提升農戶創(chuàng)業(yè)績效

長期以來，我國創(chuàng)業(yè)農戶因信息不對稱、有效抵質押物缺失等問題，融資能力和融資規(guī)模受到較大的約束，創(chuàng)業(yè)層次高的農戶受到的信貸約束更為嚴峻。通過推進農村金融服務機構多元化、推行農地經營權抵押、產業(yè)鏈融資、信用貸款以及應用大數(shù)據(jù)技術、數(shù)字金融等方式提高對創(chuàng)業(yè)農戶金融支持的水平和范圍，能夠緩解創(chuàng)業(yè)農戶的流動性約束，使其有更充沛的資金擴大經營規(guī)模、引入新技術、豐富經營多樣性、提升創(chuàng)業(yè)層次，最終提高其經營效益、增加農戶收入。

廣西壯族自治區(qū)田東縣農村商業(yè)銀行、中國郵政儲蓄銀行廣西百色市田東縣支行等金融機構以田東縣作為承包土地經營權抵押貸款試點縣為契機，依托田東縣農村產權交易中心，創(chuàng)新?lián)７绞?，盤活“沉睡”資產，向農戶發(fā)放林權、土地承包經營權、農村房屋等農村產權抵押貸款，有效緩解了創(chuàng)業(yè)農戶抵質押品缺失的難題，拓寬了融資渠道，為農戶創(chuàng)業(yè)提供了資金支持。

（二）金融支持通過行為約束和風險分擔機制，增強農戶創(chuàng)業(yè)努力程度，促進創(chuàng)業(yè)績效的提升

正規(guī)金融顯著區(qū)別于非正規(guī)金融的一個特征是其對借款者有較強的約束力。一方面，正規(guī)金融機構通過對貸款用途的規(guī)定以及貸后跟蹤管理，對創(chuàng)業(yè)農戶的資金使用進行監(jiān)督和約束，敦促創(chuàng)業(yè)農戶將資金用于發(fā)展創(chuàng)業(yè)項目。另一方面，還款期限的約束促使創(chuàng)業(yè)農戶提升行動力，特別是隨著我國征信體系的建設和完善，為了保持良好的信用記錄以及獲得更大的融資優(yōu)惠，按時履約還款的壓力轉換為創(chuàng)業(yè)農戶的動力，增強了農戶創(chuàng)業(yè)的努力程度，促進了農戶創(chuàng)業(yè)績效的提升。此外，農業(yè)保險體系的完善，以及信貸與保險結合的銀保模式等新型信貸產品的推出，能夠通過引進風險共擔機制降低創(chuàng)業(yè)農戶的經營風險，減少創(chuàng)業(yè)農戶的經營顧慮，有助于激發(fā)創(chuàng)業(yè)農戶更大的創(chuàng)業(yè)潛能，促使其加大對創(chuàng)業(yè)的投入和新技術的采用，從而提升創(chuàng)業(yè)績效。

浙江省麗水市的景寧畬族自治縣結合扶貧貼息貸款，設計了“銀政?！辟J款產品，為低收入農戶創(chuàng)業(yè)提供金融支持。在這一模式中，政府通過購買保險公司的保證保險為創(chuàng)業(yè)農戶提供擔保，并給予財政貼息。景寧村鎮(zhèn)銀行則負責依據(jù)保險保單為創(chuàng)業(yè)農戶發(fā)放貸款并進行貸前貸后的調查和管理。這一金融支持模式通過引入保險和政府擔保構建風險轉移和分擔機制，一方面減少了金融機構的放貸顧慮，提高了農戶的信貸可得性，另一方面，若發(fā)生信貸違約則取消農戶享受政策優(yōu)惠資格的約束，激勵著創(chuàng)業(yè)農戶更加努力地進行創(chuàng)業(yè)，有助于提升農戶創(chuàng)業(yè)績效。

（三）借助于數(shù)字金融，金融支持通過提升創(chuàng)業(yè)農戶資金使用的便捷性、安全性，降低經營成本，增加農戶創(chuàng)業(yè)績效

數(shù)字金融的突出優(yōu)勢是通過信息技術手段降低交易成本和信息不對稱，提高資源配置效率，使得只要有互聯(lián)網及智能手機或其他支付終端，即可發(fā)生支付、轉賬、借貸等交易，有利于幫助欠發(fā)達地區(qū)彌補金融服務的不足，提高金融服務效率。Beck et al.通過對肯尼亞的M-Pesa移動支付進行深入分析，認為移動支付通過便捷、安全的交易體系，提升了創(chuàng)業(yè)者的經營效率，減少了信息不對稱，同時降低了資金被盜搶的風險，提升了創(chuàng)業(yè)者的收益和利潤。魯釗陽等的研究發(fā)現(xiàn)，P2P網絡借貸通過緩解農村電商創(chuàng)業(yè)農戶的信貸約束、提供多種理財產品和個性化服務，提升了農產品電商創(chuàng)業(yè)者的償債能力、營運能力和盈利能力。何婧、李慶海的研究發(fā)現(xiàn)，數(shù)字金融使用不僅緩解了農戶的信貸約束，而且增加了農戶的信息可得性，并提升了農戶的社會信任感，最終提高了農戶的創(chuàng)業(yè)績效。

網商銀行的“普惠金融+智慧縣域”項目，依托互聯(lián)網和大數(shù)據(jù)技術，通過縣域政府合作，基于政府在行政行為和公共服務過程中產生的數(shù)據(jù)（如土地確權、農業(yè)補貼等涉農數(shù)據(jù)）及網商銀行體系內的數(shù)據(jù)建立大數(shù)據(jù)授信風控模型，為農戶提供無擔保抵押、純信用的信用貸款服務，實現(xiàn)3分鐘申請、1秒鐘審核放款、0人工干預，即所謂的“310模式”，極大地提升了創(chuàng)業(yè)農戶資金使用的便捷性和使用效率，為農戶創(chuàng)業(yè)提供了有力的金融支持。

（四）依托于產業(yè)發(fā)展，金融支持將創(chuàng)業(yè)農戶與地方產業(yè)發(fā)展更加緊密連接，增強產業(yè)帶動作用，提升農戶創(chuàng)業(yè)績效

在鄉(xiāng)村振興過程中，“公司+農戶”“公司+合作社+農戶”“合作社+農戶”“社會化服務組織+合作社+農戶”等各種模式的產業(yè)聯(lián)合體成為推進鄉(xiāng)村產業(yè)發(fā)展的主要推進方式，創(chuàng)業(yè)農戶是其中的參與主體。依托于產業(yè)鏈對創(chuàng)業(yè)農戶提供金融支持，一方面通過借助鏈條上經濟主體之間的監(jiān)督和契約關系弱化了抵質押要求，在提高信貸可得性的同時降低了創(chuàng)業(yè)農戶的融資交易成本，增加了農戶創(chuàng)業(yè)收益。另一方面。市場交易與信貸雙重關系的疊加深化了創(chuàng)業(yè)農戶與產業(yè)鏈核心企業(yè)的利益聯(lián)結，強化了核心企業(yè)對創(chuàng)業(yè)農戶的帶動作用，促使其增強對創(chuàng)業(yè)農戶的管理和技術支持服務，有助于提升創(chuàng)業(yè)農戶的生產效率，實現(xiàn)“資金—技術—效率”的有效轉化。

齊商銀行基于以新希望六和股份有限公司（以下簡稱新希望六和公司）為核心的產業(yè)鏈，為鏈條上的農戶、中小企業(yè)提供金融支持。具體來說，在產業(yè)鏈上游，新希望六和公司為養(yǎng)殖農戶供應種禽畜和飼料，農戶將商品雞鴨等銷售給新希望六和公司，農戶與核心企業(yè)的訂單及購銷往來積累為有效數(shù)據(jù)：在產業(yè)鏈下游，作為銷售商的中小企業(yè)通過與新希望六和公司保持穩(wěn)定的肉制品購銷訂單和業(yè)務往來，積累了有效數(shù)據(jù)。最后，齊商銀行基于來自產業(yè)鏈條的交易、生產和銷售數(shù)據(jù)為產業(yè)鏈上的養(yǎng)殖農戶、中小企業(yè)銷售商以及核心企業(yè)新希望六和公司提供資金支持。這一金融支持模式一方面有效弱化了對農戶和中小企業(yè)的抵質押要求，另一方面加強了產業(yè)鏈核心企業(yè)與農戶的連接緊密度，有效提升了產業(yè)發(fā)展對農戶的帶動和增收作用。

二、金融支持農戶創(chuàng)業(yè)績效的實證分析

2018年中央“一號文件”指出，擺脫貧困是鄉(xiāng)村振興的前提。有學者指出，實施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略要特別關注邊遠村落和貧困群體，經濟欠發(fā)達地區(qū)的正規(guī)金融對農戶創(chuàng)業(yè)支持的有效程度弱于經濟發(fā)達地區(qū)。作為鄉(xiāng)村振興的短板，貧困地區(qū)農戶創(chuàng)業(yè)的發(fā)展關系到鄉(xiāng)村振興的整體水平。這里以2016年7～8月在廣西、貴州、四川3個省份6個國家級貧困縣調研的959份農戶數(shù)據(jù)為例，觀察金融支持對貧困地區(qū)農戶創(chuàng)業(yè)績效的影響。調研采取分層抽樣方法。首先，在2015年貧困人口超過500萬的省份中選取廣西、四川和貴州3個省份作為調研省份：其次，在3個省份中各選擇了2個國家級貧困縣，分別為廣西壯族自治區(qū)的田東縣和都安縣、貴州省的興仁縣和紫云縣、四川省的儀隴縣和宣漢縣：最后，在每個樣本縣中根據(jù)經濟發(fā)達程度，將鄉(xiāng)鎮(zhèn)分成上、中、下三類，在每類鄉(xiāng)鎮(zhèn)選擇2～6個典型村，包括貧困村和非貧困村，在樣本村隨機入戶進行一對一訪談，最終獲得了農戶問卷1035份，剔除存在缺失值或異常值的樣本后。共獲得有效問卷959份，其中貧困村農戶占比為47.24%，貧困戶占比為31.11%，創(chuàng)業(yè)農戶占比為33.68%。

已有研究關于企業(yè)創(chuàng)業(yè)績效的測量有多種方法。由于農戶創(chuàng)業(yè)普遍規(guī)模較小，缺乏完善的財務制度，相關客觀的財務數(shù)據(jù)難以獲得，且農戶創(chuàng)業(yè)的主要目的是獲取利潤、增加收入，因而本文參考李襪雯、張兵的研究，直接使用農戶收入來衡量農戶創(chuàng)業(yè)績效。農戶收入為家庭年農業(yè)收入和非農收入的總和。

這里對農戶創(chuàng)業(yè)績效的觀察主要基于組間比較的描述性統(tǒng)計分析，為使實證觀察更為嚴謹，分別對組間差異進行了統(tǒng)計檢驗：對平均值差異進行非配對樣本和非同方差假設下的t檢驗，對中位數(shù)差值進行非配對樣本假設下的非參數(shù)K-sample檢驗，檢驗的原假設均為兩組樣本的平均值（中位數(shù)）不存在顯著差異，若檢驗結果顯著，則表明兩組樣本之間的平均數(shù)（中位數(shù)）存在顯著差異。

（一）創(chuàng)業(yè)是農戶增收、推進鄉(xiāng)村振興的有效路徑

創(chuàng)業(yè)績效直接體現(xiàn)于增加農戶收入。如表1所示，創(chuàng)業(yè)顯著提高了貧困地區(qū)農戶的收入水平。從樣本總體來看，創(chuàng)業(yè)農戶的收入平均值為9.014萬元，是非創(chuàng)業(yè)農戶收入平均值（3.721萬元）的2.4倍，且二者之間的差異在統(tǒng)計學層面顯著。考慮到部分創(chuàng)業(yè)能力較強的農戶經營績效突出，可能會拉高整體收入均值，本文進一步考察了創(chuàng)業(yè)農戶和非創(chuàng)業(yè)農戶收入的中位數(shù)，二者之間差異依然顯著，表明創(chuàng)業(yè)確實顯著提高了農戶收入。

進一步對貧困村農戶創(chuàng)業(yè)的績效進行考察，可以看到，貧困村創(chuàng)業(yè)農戶與非創(chuàng)業(yè)農戶收入平均值和中位數(shù)均存在顯著差異，其中創(chuàng)業(yè)農戶的收入平均數(shù)和中位數(shù)較非創(chuàng)業(yè)農戶分別高出5.284萬元和3.08萬元。有學者指出，扶貧政策和經濟增長往往存在“益貧困地區(qū)”卻不“益貧困農戶”的特征，小額信貸等金融支持也存在“精英俘獲”的現(xiàn)象，使得貧困地區(qū)的政策、資源流向相對富裕戶，拉大了貧困地區(qū)內部的收入差距。通過進一步對貧困戶創(chuàng)業(yè)績效進行分析，可以看到貧困戶創(chuàng)業(yè)的收入平均值和中位數(shù)均顯著大于沒有創(chuàng)業(yè)的貧困戶，但增收幅度小于貧困村農戶整體以及樣本農戶總體。已有研究指出，創(chuàng)業(yè)農戶自身資金積累、教育背景、社會資源以及拼湊和管理資源的能力都會顯著影響其創(chuàng)業(yè)績效。貧困戶相對于非貧困戶，甚至是貧困村的非貧困戶，相應資源和能力較為欠缺，這制約了其創(chuàng)業(yè)規(guī)模和創(chuàng)業(yè)績效，但總體上創(chuàng)業(yè)對于貧困戶來說仍不失為脫貧致富的有效路徑。

（二）金融支持對農戶創(chuàng)業(yè)績效整體上有顯著的正向作用

討論貧困地區(qū)的金融支持離不開普惠金融的概念，已有研究常常用信貸可得性來指代普惠金融。越來越多的學者意識到，普惠金融不僅包括信貸可得性，而且包括對信貸的使用，這是普惠金融兩個不同的層次。Beck et al，的研究證實信貸可得性和信貸的使用存在明顯差異，信貸可得性僅正向影響農戶創(chuàng)業(yè)行為，對資金的使用與經營績效正向相關。鑒于此，本文亦從信貸可得性和信貸使用的兩個角度來考察金融支持與農戶創(chuàng)業(yè)績效的關系。具體來說，使用農戶是否有農信社頒發(fā)的信用證衡量農戶的信貸可得性，使用農戶是否有正規(guī)信貸借入衡量農戶對信貸的使用。理由是，調研樣本地區(qū)開展了信用工程建設，評定了信用村、信用戶，并為信用戶頒發(fā)信用證，根據(jù)信用等級設定信用額度，使得農戶在有借貸需求時可憑信用證在當?shù)剞r村信用合作社獲得不高于信用額度的無抵押擔保要求的純信用貸款，成為農戶信貸可得的有力保障。借人正規(guī)信貸則為農戶使用信貸的直接體現(xiàn)。

如表2所示，從信貸可得性的角度來看，有信用證的創(chuàng)業(yè)農戶創(chuàng)業(yè)收入平均值為9.838萬元，高于沒有信用證的創(chuàng)業(yè)農戶的收入平均值（7.924萬元），但二者差異并不顯著，意味著信貸可得性的提高并未顯著提升農戶的創(chuàng)業(yè)收入。為分析其原因，本文進一步從信貸使用的角度進行觀察，可以看到，使用了正規(guī)信貸的創(chuàng)業(yè)農戶的創(chuàng)業(yè)收入平均值較沒有使用正規(guī)信貸的創(chuàng)業(yè)農戶顯著高出2.775萬元，表明正規(guī)信貸的使用對農戶創(chuàng)業(yè)績效的提升有顯著的促進作用。這一結果意味著，從整體來看，金融支持對農戶創(chuàng)業(yè)績效有顯著的正向作用，但僅僅著眼于擴大金融服務的服務廣度對貧困地區(qū)農戶創(chuàng)業(yè)的支持程度有限。加強貧困地區(qū)農戶的金融知識培訓，提升農戶合理使用正規(guī)金融服務的能力，是提升金融支持貧困地區(qū)創(chuàng)業(yè)有效性的關鍵。

（三）提升信貸可得性是為貧困村農戶創(chuàng)業(yè)提供金融支持的重點

本文進一步關注了金融支持對貧困村農戶創(chuàng)業(yè)績效的影響。如表3所示，與樣本農戶總體不同，信貸可得性對貧困村農戶的創(chuàng)業(yè)績效影響顯著，有信用證的貧困村創(chuàng)業(yè)農戶的創(chuàng)業(yè)收入的平均值較無信用證的創(chuàng)業(yè)農戶顯著高出4.781萬元，使用正規(guī)信貸的貧困村農戶的創(chuàng)業(yè)收入在數(shù)值上高于沒有使用正規(guī)信貸的貧困村創(chuàng)業(yè)農戶，但在統(tǒng)計檢驗層面二者差異并不顯著，這表明正規(guī)信貸的使用對貧困村農戶的創(chuàng)業(yè)績效沒有產生顯著的影響。這意味著，對于貧困村農戶來說，信貸約束問題依然較為嚴峻，提升信貸可得性仍是支持其創(chuàng)業(yè)的重點。

（四）使用非正規(guī)金融對農戶創(chuàng)業(yè)績效沒有產生影響

有學者指出，非正規(guī)金融能夠在正規(guī)金融供給不足時為農戶提供資金從而支持農戶創(chuàng)業(yè)。本文進一步考察了非正規(guī)金融對農戶創(chuàng)業(yè)績效的影響。如表4所示，無論是樣本總體，還是仍存在信貸約束的貧困村農戶，使用非正規(guī)金融均未對其創(chuàng)業(yè)績效產生顯著影響。正如蘇嵐嵐等指出的，非正規(guī)信貸主要用于支持消費需求，且一般數(shù)額較小，難以滿足創(chuàng)業(yè)農戶數(shù)額較高的投資需求，進而難以對其創(chuàng)業(yè)績效產生影響例。因此，加大貧困地區(qū)正規(guī)金融體系對農戶創(chuàng)業(yè)的支持力度尤為重要。

三、金融支持農戶創(chuàng)業(yè)面臨的困境

近年來，中央通過出臺涉農貸款稅收減免、普惠金融定向降準、下調縣域中小金融機構存款準備金率、下調支農支小再貸款利率并擴大支農支小再貸款對象和支持范圍等多項優(yōu)惠政策，引導金融機構支持“三農”和小微企業(yè)，深化普惠金融服務，使農村金融服務的覆蓋深度和廣度均有所提升。2018年末，金融機構對普惠口徑的小微主體授信達到1815萬戶，比2017年底增長34.5%。2019年第一季度末，全國銀行業(yè)機構單戶授信總額1000萬元以下的普惠型小微企業(yè)貸款達9.97萬億元，涉農貸款余額達33.71萬億元。其中，農村地區(qū)（縣級及以下）貸款達27.51萬億元，城市涉農貸款余額達6.2萬億元，農戶貸款余額達9.56萬億元。與此同時，也應看到，金融支持農戶創(chuàng)業(yè)還面臨多重困境。

（一）現(xiàn)有金融服務難以與轉型中的創(chuàng)業(yè)農戶金融需求相匹配

鄉(xiāng)村振興產生的金融需求是較多金融機構熟悉而又陌生的領域，如何面向鄉(xiāng)村振興中的金融需求進行產品、服務的創(chuàng)新和升級，是金融機構面臨的一大挑戰(zhàn)。在鄉(xiāng)村振興過程中。創(chuàng)業(yè)農戶因創(chuàng)業(yè)動機、創(chuàng)業(yè)類型的差異而存在一定的層次性。如持有生存型創(chuàng)業(yè)動機的農戶以生存和養(yǎng)家糊口為創(chuàng)業(yè)目標，而持有機會和發(fā)展型動機的創(chuàng)業(yè)農戶則追求更高層次的經濟效益和自我實現(xiàn)，相應地，創(chuàng)業(yè)農戶的金融需求也表現(xiàn)出層次性。如何為不同層次、不同類型的創(chuàng)業(yè)農戶提供有針對性的、靈活的信貸產品和金融服務，是提升金融支持農戶創(chuàng)業(yè)有效性的前提。與此同時，隨著鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的推進，鄉(xiāng)村產業(yè)業(yè)態(tài)將發(fā)生變化，如農旅結合、茶旅結合、果旅結合等一體化的農業(yè)綜合體、農業(yè)公園等將越來越多，與之相連接的創(chuàng)業(yè)農戶的經營方式、經營特征以及金融需求特征亦將隨之發(fā)生改變，如何結合鄉(xiāng)村產業(yè)發(fā)展新業(yè)態(tài)，創(chuàng)新、高效地為創(chuàng)業(yè)農戶及其他鄉(xiāng)村振興中的經營主體提供金融服務，是農村金融機構需要探索的一大課題。

（二）信息資源不足仍是制約金融支持農戶創(chuàng)業(yè)的主要障礙

盡管隨著鄉(xiāng)村信息化的推進金融機構服務農戶的信息不對稱問題有所緩解，且借助數(shù)字金融等金融科技產品，金融機構服務農戶的成本也有所降低，但鄉(xiāng)村農戶特別是貧困地區(qū)農戶居住分散、創(chuàng)業(yè)農戶財務信息難以準確捕捉、對數(shù)字金融的接受能力不足等問題仍將存在。同時，與信息不對稱相伴相生的道德風險和逆向選擇問題也將長期存在，這些問題導致金融機構難以放棄對抵質押制度的依賴，使農村金融問題深陷“信用困境”。盡管農村信用工程的推進使得純信用的小額信貸覆蓋面穩(wěn)步擴大，但農戶創(chuàng)業(yè)的投資需求金額相對較大，小額信貸難以充分滿足其投資需求，而創(chuàng)業(yè)農戶普遍的輕資產經營、缺乏法律意義上規(guī)范抵質押品的特征又使得其大額信貸需求難以得到滿足，融資難問題難以緩解。因此，在較長的時期內，信息資源不足仍將是制約金融支持農戶創(chuàng)業(yè)、服務鄉(xiāng)村振興的重要障礙。

（三）農戶創(chuàng)業(yè)高風險特征與金融機構經營目標相矛盾

我國小微企業(yè)的平均生存周期只有3年，存在較高的經營風險，與銀行等金融機構追求穩(wěn)定收益的目標相矛盾。在鄉(xiāng)村振興中求發(fā)展的創(chuàng)業(yè)農戶，普遍投資規(guī)模較大，投資周期較長，經營風險和失敗風險問題更為突出。加之創(chuàng)業(yè)農戶普遍缺乏合格抵質押品，在保險等風險分擔機制不健全的情況下，金融機構為了實現(xiàn)控制風險、追求效益的經營目標，常常拒絕暴露于風險之下，因而抑制了金融機構對創(chuàng)業(yè)農戶的信貸供給水平。另一方面，較高的創(chuàng)業(yè)風險也使創(chuàng)業(yè)農戶心存顧慮，難以充分發(fā)揮創(chuàng)業(yè)才能，從而阻礙了通過創(chuàng)業(yè)推進鄉(xiāng)村振興進程的步伐。

四、基于鄉(xiāng)村振興的創(chuàng)業(yè)農戶金融支持優(yōu)化策略

鄉(xiāng)村振興是一項復雜的系統(tǒng)工程，深化金融服務對創(chuàng)業(yè)農戶的金融支持亦要有整體性、系統(tǒng)性思路。要從供給側和需求側兩端共同發(fā)力，提升金融支持農戶創(chuàng)業(yè)的深度和有效性。

（一）依托鄉(xiāng)村振興完善信用體系和信用環(huán)境建設

良好的信用環(huán)境不僅能夠彌補信息資源約束的短板，降低創(chuàng)業(yè)農戶獲取金融服務的成本，而且能夠為創(chuàng)業(yè)農戶營造更加健康的經營環(huán)境，助力創(chuàng)業(yè)項目的發(fā)展。在鄉(xiāng)村振興建設的過程中，應充分依托“鄉(xiāng)風文明”和“治理有效”等方面相關舉措的推進，將鄉(xiāng)村信用環(huán)境建設內化于其中，進一步完善信用體系，使信用體系成為金融機構為創(chuàng)業(yè)農戶提供金融支持的有效載體，為金融機構創(chuàng)新更多低交易成本的金融產品提供良好的信用基礎，用信用換服務，助力農戶創(chuàng)業(yè)，推動產業(yè)興旺目標的實現(xiàn)。

（二）有效依托互聯(lián)網技術創(chuàng)新金融服務產品

依托于互聯(lián)網技術創(chuàng)新金融服務產品，提升了信息分布的均衡程度和透明度，緩解了信息不對稱，有助于提高操作效率、降低運營和交易成本，提升產品靈活性，能夠惠及更廣泛的城鄉(xiāng)居民，滿足需求群體的多樣化需求，實現(xiàn)金融服務的普惠和深化。

金融機構應進一步利用互聯(lián)網和大數(shù)據(jù)等技術的優(yōu)勢推進金融服務和產品創(chuàng)新，拓展服務內涵，豐富產品內容和層次。為創(chuàng)業(yè)農戶提供便捷、高效的綜合化金融服務：在信貸產品方面，應借助大數(shù)據(jù)技術更加突出產品的靈活性和層次性，使之與創(chuàng)業(yè)農戶的經營特征和需求相匹配，提升服務創(chuàng)業(yè)農戶的能力。

（三）充分利用鄉(xiāng)村振興產業(yè)生態(tài)提升金融服務創(chuàng)業(yè)農戶的有效性

產業(yè)興旺是鄉(xiāng)村振興的重要組成，亦是農戶創(chuàng)業(yè)的主要載體。深化對創(chuàng)業(yè)農戶的金融支持。應充分利用鄉(xiāng)村振興中產業(yè)發(fā)展的生態(tài)圈，在“龍頭企業(yè)+農戶”“合作社+農戶”等產業(yè)鏈條中開展產業(yè)鏈金融、供應鏈金融，借助鏈條上經濟主體之間的監(jiān)督和契約關系，將創(chuàng)業(yè)農戶的個人信用及其他鄉(xiāng)村振興中的經營主體的個人信用升級為團體信用，通過構建信用共同體，降低融資成本和交易成本，提升金融支持創(chuàng)業(yè)農戶的有效性，同時充分發(fā)揮產業(yè)帶動作用，進一步提升農戶創(chuàng)業(yè)績效。

（四）在提升創(chuàng)業(yè)農戶組織化的基礎上構建合作金融機制

基于成員和社區(qū)的合作金融機制，能夠利用嵌于農村社區(qū)的非制度性因素克服信息不對稱、緩解抵押擔保難題，是提高信貸供給效率的一種有效路徑。2004年以來多個中央“一號文件”都強調推動合作社內部信用合作，如2017年中央“一號文件”明確提出“規(guī)范發(fā)展農村資金互助組織，開展農民合作社內部信用合作試點”，2019年中央“一號文件”提出“允許有條件的農民專業(yè)合作社開展信用合作”。在鄉(xiāng)村振興背景下，產業(yè)生態(tài)圈的形成有助于實現(xiàn)鄉(xiāng)村創(chuàng)業(yè)農戶（如新型經營主體）之間的聯(lián)結與合作，而組織化的形成是合作金融發(fā)展的基礎。因此，在鄉(xiāng)村振興過程中，應在推動創(chuàng)業(yè)農戶組織化的基礎上積極構建合作金融機制，打造創(chuàng)業(yè)農戶利益共同體，在提升創(chuàng)業(yè)農戶金融需求滿足程度的同時提升其創(chuàng)業(yè)績效。

（五）通過完善風險分擔和轉移機制保障創(chuàng)業(yè)農戶金融供給及創(chuàng)業(yè)績效提升

有效的風險分擔和轉移機制不僅有助于增加金融機構的信貸供給，而且有助于降低創(chuàng)業(yè)農戶對未來收益預期的不確定性，激發(fā)其創(chuàng)業(yè)能力，提高其創(chuàng)業(yè)績效。在推進鄉(xiāng)村振興的過程中，一方面，要進一步加強擔保體系建設，通過完善風險分擔機制緩解創(chuàng)業(yè)農戶的抵質押難題，同時，通過加強對保險、期貨等風險管理工具的使用，有效轉移信貸風險，增加對創(chuàng)業(yè)農戶的金融供給：另一方面，應進一步完善農業(yè)保險體系，擴大農業(yè)保險覆蓋面，為創(chuàng)業(yè)農戶提供更全面的保障，提升其創(chuàng)業(yè)績效。

（六）通過加強教育培訓提升創(chuàng)業(yè)農戶有效使用金融服務的能力

創(chuàng)業(yè)農戶金融素養(yǎng)的提升是農戶有效、合理使用金融服務和資源的前提，創(chuàng)業(yè)農戶的創(chuàng)業(yè)能力則是保障金融資源發(fā)揮應有價值、提升農戶創(chuàng)業(yè)績效的根本。有研究表明，由于金融知識的缺乏，農戶特別是貧困地區(qū)農戶對互聯(lián)網金融的接受和使用能力不足，存在著較為嚴重的自我排斥。創(chuàng)業(yè)培訓能夠幫助創(chuàng)業(yè)農戶更好地掌握政策和信息，提升創(chuàng)業(yè)信心和抗風險能力，提高創(chuàng)業(yè)成功率。因此，在優(yōu)化金融服務供給的同時，應加強對創(chuàng)業(yè)農戶金融知識、創(chuàng)業(yè)能力的培訓，提供技術咨詢等相關配套服務，提升農戶使用金融服務的能力，實現(xiàn)供需的有效對接。要增強創(chuàng)業(yè)農戶的經營和管理能力，在提升農戶創(chuàng)業(yè)績效的同時，降低農戶創(chuàng)業(yè)失敗的風險，降低信貸違約率。

（七）制定并完善支持中青年農民創(chuàng)業(yè)的財政金融政策

中青年農民是推動鄉(xiāng)村振興的理想主體和中堅力量，在鄉(xiāng)村產業(yè)的發(fā)展中發(fā)揮著組織和聯(lián)結的經濟和社會功能。在鄉(xiāng)村振興的過程中，一方面，應通過完善創(chuàng)業(yè)政策、優(yōu)化創(chuàng)業(yè)環(huán)境、開展創(chuàng)業(yè)教育，鼓勵和扶持更多的中青年農民加入創(chuàng)業(yè)隊伍，組織農民專業(yè)合作社等新型農業(yè)經營主體，增強產業(yè)興旺的主體動力：另一方面，通過制定并完善支持中青年農民開展鄉(xiāng)村產業(yè)創(chuàng)業(yè)的財政金融政策，如提供多元化金融服務、有針對性的優(yōu)惠信貸支持、稅收優(yōu)惠等措施，為中青年農民創(chuàng)業(yè)掃清發(fā)展障礙，使中青年創(chuàng)業(yè)農民真正成為能夠持續(xù)引領鄉(xiāng)村產業(yè)發(fā)展、推動鄉(xiāng)村振興的內生性力量。

（責任編輯：丁忠兵）