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        運(yùn)用財(cái)務(wù)報(bào)表分析研究企業(yè)運(yùn)營管理能力

        2019-09-10 04:17:48錢煜齊
        環(huán)球市場 2019年33期
        關(guān)鍵詞:財(cái)務(wù)報(bào)表分析運(yùn)營管理企業(yè)

        錢煜齊

        摘要:伴隨著“一帶一路”經(jīng)濟(jì)帶的建設(shè),企業(yè)又迎來了發(fā)展的新浪潮,為了確保企業(yè)能實(shí)現(xiàn)健康可持續(xù)的發(fā)展,企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)運(yùn)營管理能力,提升自身的核心競爭力,才能揚(yáng)帆遠(yuǎn)航。運(yùn)用財(cái)務(wù)報(bào)表分析企業(yè)經(jīng)營狀況,揭示企業(yè)未來的報(bào)酬和風(fēng)險(xiǎn),可以檢查企業(yè)預(yù)算完成情況,考核經(jīng)營管理人員的業(yè)績,為建立健全合理的激勵機(jī)制提供幫助,為企業(yè)制定戰(zhàn)略、決策起到關(guān)鍵性的作用。本文從財(cái)務(wù)指標(biāo)概述出發(fā),引入案例進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析,對企業(yè)運(yùn)營管理能力進(jìn)行研究。

        關(guān)鍵詞:財(cái)務(wù)報(bào)表分析;企業(yè);運(yùn)營管理

        財(cái)務(wù)報(bào)表反映的是企業(yè)在一段時(shí)間內(nèi)的經(jīng)營管理情況、當(dāng)前的經(jīng)營狀況,一定程度上也能反映企業(yè)未來的經(jīng)營趨勢,又能為全面預(yù)算管理提供信息,同時(shí)還能為企業(yè)的戰(zhàn)略決策、重大決策提供參考依據(jù)。本文就如何進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析,提升企業(yè)管理能力進(jìn)行探討。

        一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述

        (一)營運(yùn)能力分析

        營運(yùn)能力指的是企業(yè)的經(jīng)營運(yùn)行能力,即企業(yè)運(yùn)用各項(xiàng)資產(chǎn)以獲得收益的能力。企業(yè)營運(yùn)能力分析在企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)決策中具有至關(guān)重要的作用,是企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)管理過程中的重要環(huán)境,是企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)完成的基礎(chǔ)。企業(yè)營運(yùn)能力的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)有存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等,企業(yè)資金周轉(zhuǎn)越快,流動性越高,企業(yè)的償債能力越強(qiáng),資產(chǎn)獲取利潤的速度就越快。

        (二)償債能力分析

        償債能力是企業(yè)償還到期債務(wù)的承受能力或保證程度,是企業(yè)能否健康發(fā)展的關(guān)鍵,是實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的穩(wěn)健保證。包括短期償債能力和長期債務(wù)的能力,償債能力分析涉及的指標(biāo)有流動比率、資產(chǎn)負(fù)債率、權(quán)益乘數(shù)等、已獲利息倍數(shù)。

        (三)盈利能力分析

        盈利能力是企業(yè)獲取利潤的能力,是償債能力與營運(yùn)能力共同作用下的成果,不僅僅是指短期內(nèi)現(xiàn)金的流入,還包括未來企業(yè)市值的提升。盈利能力分析的指標(biāo)有營業(yè)利潤率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)凈利率等。

        二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析在企業(yè)管理中的運(yùn)用

        萬達(dá)電影公司是一家主要從事影院投資建設(shè)以及運(yùn)營管理的電影院線公司,公司主營業(yè)務(wù)為影院投資建設(shè)、院線電影發(fā)行、影院電影放映及相關(guān)衍生業(yè)務(wù),主要業(yè)務(wù)收入來自于電影票房收入、賣品收入以及廣告收入。萬達(dá)電影于2015年1月22日在深圳證券交易所上市交易,股票代碼“002739”。以下為萬達(dá)電影近三年披露的財(cái)務(wù)報(bào)表(見表1、表2):

        從報(bào)表數(shù)據(jù)可以直觀看出企業(yè)資產(chǎn)總規(guī)模、負(fù)債、凈利潤均有減少,收入、長期資產(chǎn)投資均增加,但負(fù)債比重仍然較大,

        從營運(yùn)方面來看,2018年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率60.92%較2017年62.65%小,反映了資產(chǎn)綜合利用效率出現(xiàn)下降,企業(yè)資產(chǎn)的管理水平和利用效率降低。存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率始終保持較高比率,但2018年的存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率均低于2017年,體現(xiàn)了企業(yè)產(chǎn)品市場競爭力明顯減弱,可能開發(fā)了新產(chǎn)品,或?qū)ω浌芾矸矫娴膱?zhí)行了高標(biāo)準(zhǔn),存貨占用資金較少,資金的使用效率得到有效利用。較高的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率反映了企業(yè)在客戶管理方面,建有一套完善信用評價(jià)機(jī)制,合作客戶信譽(yù)良好,銷售回款能力強(qiáng),能及時(shí)收回資金或賒銷業(yè)務(wù)較少,一定程度上減少資金的被占用,為投資和擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模提供了保障;但2018年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率下降,也表明了企業(yè)和以往年度相比,資金占用的情況加重。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的加快,進(jìn)一步反映了資產(chǎn)的可變現(xiàn)能力強(qiáng),也反映了償債能力的增強(qiáng)。

        從償債方面來看,2018年流動比率69.85%較2017年的55.44%增加了14.41%,與2016年占比保持不變,在一定程度上短期償債能力雖然增強(qiáng)了,但三個(gè)年度的流動比率仍然較低,短期償債能力承壓非常明顯,反映出管理層經(jīng)營風(fēng)格較為激進(jìn),采用激進(jìn)型的投資戰(zhàn)略,故短期償債風(fēng)險(xiǎn)依然存在;總體來說,管理層對企業(yè)當(dāng)前或未來債務(wù)有了風(fēng)險(xiǎn)意識。近3年的資產(chǎn)負(fù)債率基本持平,維持在45%到50%之間,說明企業(yè)一半的資產(chǎn)來源于舉債投資,加之管理層激進(jìn)型的投資戰(zhàn)略,偏好于高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)帶來的高收益,利用財(cái)務(wù)杠桿貢獻(xiàn)率帶來收益,資產(chǎn)結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化。2018年權(quán)益乘數(shù)183.27%較2017年197.64%有所降低,卻與2016年權(quán)益乘數(shù)183 .27%保持相對穩(wěn)定,總體來說權(quán)益乘數(shù)都較高,股東投入的資本占全部資產(chǎn)的比重較小,企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿率較高,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大;這就要求在經(jīng)營管理中尋求一個(gè)最優(yōu)資本結(jié)構(gòu),使得財(cái)務(wù)杠桿得到有效利用,從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化。

        從盈利方面來看,銷售收入是逐年增長了,凈利潤卻在減少,使得銷售凈利率逐年降低,2018年銷售凈利率為9.17%,遠(yuǎn)低于2016年的12.20%,這反映了在經(jīng)濟(jì)不景氣的情況下,收入增加的同時(shí)成本費(fèi)用隨之增加,加之高額舉債增加了財(cái)務(wù)費(fèi)用,拉低了所有者的權(quán)益,企業(yè)經(jīng)營效益大幅下降。同時(shí)也增加了償債壓力,這就要求管理層要做好戰(zhàn)略決策,把握更多的投資機(jī)會,以獲取更多的利潤。本期總資產(chǎn)凈利率3.01%,去年同期為5.57%,總資產(chǎn)收益能力大幅下降,反映了資產(chǎn)未得到有效運(yùn)用,盈利能力有所削弱。權(quán)益凈利率逐年遞減,由2016年的13.16%衰減至2018年的10.25%,權(quán)益凈利率降低受權(quán)益乘數(shù)、銷售凈利率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率波動的影響,反映了企業(yè)在籌資、投資、資產(chǎn)運(yùn)營等活動的效益和效率未得到提升,可能是管理層對收益的盲目追求,在擴(kuò)大銷售的同時(shí),高額舉債以擴(kuò)大規(guī)模。

        三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析對企業(yè)運(yùn)營管理的意義

        (一)對財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行營運(yùn)能力方面的分析,可以更好的了解企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營效率與效益,評價(jià)企業(yè)的運(yùn)營能力,并發(fā)現(xiàn)企業(yè)在資產(chǎn)運(yùn)營中存在的問題;同時(shí)也有利于管理層對企業(yè)準(zhǔn)確定位,在市場拓展和業(yè)務(wù)推廣上更好的優(yōu)化資產(chǎn)配置、提高資產(chǎn)使用率,為企業(yè)提高經(jīng)濟(jì)效益指明方向。

        (二)償債能力的分析可以揭示企業(yè)過去生產(chǎn)經(jīng)營過程中的財(cái)務(wù)狀況,評價(jià)財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)狀況,控制企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),幫助企業(yè)在投資、籌資及未來發(fā)展等方面作出正確判斷和決策,優(yōu)化企業(yè)的資本結(jié)構(gòu),合理的使用財(cái)務(wù)杠桿貢獻(xiàn)率。

        (三)盈利能力是企業(yè)經(jīng)營人員最重要的業(yè)績衡量標(biāo)準(zhǔn)和發(fā)現(xiàn)問題、改進(jìn)企業(yè)管理的突破口,通過盈利能力分析可以衡量銷售人員工作業(yè)績,可以評價(jià)企業(yè)銷售各環(huán)節(jié)的經(jīng)營活動,判斷企業(yè)經(jīng)營的好壞,發(fā)現(xiàn)經(jīng)營管理中存在的問題,進(jìn)而采取措施解決問題,提高企業(yè)收益水平。

        四、通過財(cái)務(wù)報(bào)表分析對企業(yè)運(yùn)營管理的方法

        (一)重視財(cái)務(wù)報(bào)表分析的應(yīng)用,完善分析要素

        由于個(gè)人報(bào)酬與企業(yè)收入直接掛鉤,導(dǎo)致部分企業(yè)管理層重視業(yè)績,輕視運(yùn)營管理,不重視報(bào)表數(shù)據(jù)體現(xiàn),利用財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)對運(yùn)營能力分析被弱化。財(cái)務(wù)報(bào)表作為企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的載體,需要管理層提升對財(cái)務(wù)報(bào)表的重視度,加大對財(cái)務(wù)報(bào)表的分析力度。在日常經(jīng)營管理中,根據(jù)企業(yè)自身優(yōu)勢結(jié)合市場環(huán)境及政策環(huán)境對財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行深入策略研究,增強(qiáng)分析的針對性,并建立自身的分析模式,盡可能全面的發(fā)掘應(yīng)用財(cái)務(wù)報(bào)表隱藏的有利信息和風(fēng)險(xiǎn),為管理層進(jìn)行戰(zhàn)略決策提供參考依據(jù)。

        (二)加強(qiáng)財(cái)務(wù)報(bào)表信息管理

        利用大數(shù)據(jù)平臺,根據(jù)企業(yè)自身情況,建立企業(yè)財(cái)務(wù)信息的數(shù)據(jù)庫,構(gòu)建動態(tài)平衡的信息系統(tǒng),并制定科學(xué)、統(tǒng)一的數(shù)據(jù)來源,做到業(yè)務(wù)信息與財(cái)務(wù)信息的緊密聯(lián)系;定期對決策支持不足的信息進(jìn)行優(yōu)化整理,或清除那些無用的信息,持續(xù)更新財(cái)務(wù)決策信息,使財(cái)務(wù)信息能夠?qū)崟r(shí)反映企業(yè)經(jīng)營管理狀況,實(shí)現(xiàn)信息的跨部門使用。

        (三)提升財(cái)務(wù)人員的工作水平

        要做好財(cái)務(wù)報(bào)表的分析,需要一批優(yōu)秀的分析人員,優(yōu)秀的報(bào)表分析人員在每個(gè)企業(yè)都欠缺,引進(jìn)經(jīng)驗(yàn)豐富的專業(yè)分析人員,需要HR采取非常規(guī)招聘方式招攬。同時(shí),企業(yè)要建立健全內(nèi)部人才培養(yǎng)機(jī)制,加強(qiáng)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的培訓(xùn)與指導(dǎo),開展財(cái)務(wù)團(tuán)隊(duì)交流,全面提高財(cái)務(wù)人員的財(cái)務(wù)報(bào)表分析能力,提升財(cái)務(wù)管理的效率,由常規(guī)報(bào)表分析向管理分析轉(zhuǎn)變,提升管理思維、能力。真正意義上的將報(bào)表分析與企業(yè)的生產(chǎn)管理相融合,讓企業(yè)能夠穩(wěn)定健康的持續(xù)發(fā)展。

        五、結(jié)束語

        綜上所述,利用財(cái)務(wù)報(bào)表分析在企業(yè)管理中占有重要地位,企業(yè)管理者通過財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)分析企業(yè)運(yùn)營現(xiàn)狀,可以有效降低企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),為企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略決策提供數(shù)據(jù)支持,提升企業(yè)價(jià)值,推動企業(yè)健康發(fā)展。

        參考文獻(xiàn):

        [1]陳蘇瓊.企業(yè)管理:如何用財(cái)務(wù)報(bào)表分析企業(yè)運(yùn)營管理能力[J].營銷界,2019(17): 39-41.

        [2]孫世琦.運(yùn)用財(cái)務(wù)報(bào)表分析企業(yè)運(yùn)營管理能力研究[J].現(xiàn)代營銷(信息版),2019(04):17

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