侯赟慧　王麗華

[摘 要]供給側(cè)改革和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)是當(dāng)前經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下的主題，金融支持是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和升級(jí)的必要條件。本文先采用社會(huì)網(wǎng)絡(luò)分析方法對(duì)長三角城市群的金融結(jié)構(gòu)變遷進(jìn)行了度量，然后再分析金融結(jié)構(gòu)變遷與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整之間的關(guān)系。研究發(fā)現(xiàn)，長三角城市群的金融關(guān)系結(jié)構(gòu)日趨緊密，一體化程度在逐漸提高，金融一體化程度的提高與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化之間存在顯著的長期穩(wěn)定的影響關(guān)系，兩者在一定程度上相互促進(jìn)長三角區(qū)域的轉(zhuǎn)型和發(fā)展。

[關(guān)鍵詞]長三角;金融一體化;社會(huì)網(wǎng)絡(luò)分析;產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)

[中圖分類號(hào)]F061.5 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A [文章編號(hào)]1672-1071（2019）06-0059-09

一、引言

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心[1]，區(qū)域金融結(jié)構(gòu)優(yōu)化是提高區(qū)域資源配置效率，推動(dòng)區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和升級(jí)，促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長的重要保障[2-5]。長三角作為我國目前經(jīng)濟(jì)總量規(guī)模、發(fā)展速度和發(fā)展?jié)摿Χ季佑谑孜坏慕?jīng)濟(jì)板塊，探究其金融結(jié)構(gòu)變遷與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整之間的關(guān)系，有助于優(yōu)化金融資源配置和區(qū)域產(chǎn)業(yè)格局，推動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。

關(guān)于金融與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化的相關(guān)性，很多學(xué)者從不同角度進(jìn)行了研究，但大多基于金融發(fā)展水平與三次產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)關(guān)系[6-8]、金融發(fā)展對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的作用機(jī)制視角[9-10]，關(guān)于金融結(jié)構(gòu)的度量多通過選取單一的金融指標(biāo)作為衡量進(jìn)行研究[11-14]，在金融結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的度量指標(biāo)和方法選取上并未形成統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。

區(qū)域金融結(jié)構(gòu)具有網(wǎng)狀的結(jié)構(gòu)特征，其結(jié)點(diǎn)城市間的關(guān)系特征、聯(lián)系程度、位置結(jié)構(gòu)等會(huì)影響金融一體化程度的發(fā)展。本文采用社會(huì)網(wǎng)絡(luò)分析方法，對(duì)長三角16個(gè)中心城市之間的金融聯(lián)系強(qiáng)度和金融關(guān)系結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析，選取城市群金融關(guān)系網(wǎng)絡(luò)的中心度、效率和限制度作為金融結(jié)構(gòu)變遷的度量指標(biāo);選擇產(chǎn)值結(jié)構(gòu)作為區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整發(fā)展的度量;最后對(duì)金融結(jié)構(gòu)變遷和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整之間的關(guān)系進(jìn)行協(xié)整分析和格蘭杰因果檢驗(yàn)。本文試圖以長三角為例，探討區(qū)域金融結(jié)構(gòu)變遷與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的關(guān)系，以期構(gòu)建適應(yīng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的區(qū)域金融結(jié)構(gòu)體系，進(jìn)而為長三角城市群的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展提供理論依據(jù)和政策建議。

二、長三角區(qū)域金融結(jié)構(gòu)變遷的社會(huì)網(wǎng)絡(luò)分析

（一）模型描述

1.??城市間金融聯(lián)系強(qiáng)度模型

現(xiàn)有許多學(xué)者運(yùn)用空間相互作用強(qiáng)度模型對(duì)區(qū)域內(nèi)城市間的內(nèi)在經(jīng)濟(jì)金融聯(lián)系進(jìn)行定量分析[15-21]。但城市有其自身的經(jīng)濟(jì)意義和特別屬性，城市間的金融聯(lián)系具有單向性，兩個(gè)城市間的金融聯(lián)系強(qiáng)度不可能完全相同，在計(jì)算城市間的相互作用強(qiáng)度時(shí)需要考慮中心城市自身特點(diǎn)的影響，本文借鑒已有實(shí)證研究[22-23]，采用城市存貸款余額乘積占兩城市存貸款余額乘積之和的比計(jì)算參數(shù)k來對(duì)模型進(jìn)行修正。由于公路仍是長三角范圍內(nèi)普遍且主要的方式，本文選擇公路交通距離作為城市間的信息傳播距離，修正后的模型如公式1所示：

Fij=KijSi·LiSj·LjD2ij（i≠j，i，j=1，2，…）（公式1）

其中，F(xiàn)ij是城市i對(duì)城市j的金融聯(lián)系;Si、Sj分別代表兩城市的金融機(jī)構(gòu)本外幣存款余額;Li、Lj代表兩城市金融機(jī)構(gòu)本外幣貸款余額;Dij為兩城市間的公路距離;Kij=Si·Li（Si·Li+Sj·Lj），表示城市i對(duì)Fij的貢獻(xiàn)率。

2.??社會(huì)網(wǎng)絡(luò)分析

城市不是獨(dú)立存在的，每個(gè)區(qū)域都是由其內(nèi)部組成的城市個(gè)體及各城市間錯(cuò)綜復(fù)雜的關(guān)系構(gòu)成。常規(guī)統(tǒng)計(jì)學(xué)方法在使用時(shí)要求數(shù)據(jù)滿足變量獨(dú)立性假設(shè)，所以通常意義上的各種多元統(tǒng)計(jì)方法不能用以進(jìn)行關(guān)系數(shù)據(jù)的研究和分析。而社會(huì)網(wǎng)絡(luò)分析法能夠彌補(bǔ)常規(guī)統(tǒng)計(jì)學(xué)方法的缺陷，對(duì)城市間的金融聯(lián)系網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行有效地判斷和度量，有助于對(duì)城市群內(nèi)的金融關(guān)系結(jié)構(gòu)進(jìn)行直觀清晰的分析。具體而言，網(wǎng)絡(luò)密度衡量網(wǎng)絡(luò)中各成員之間聯(lián)系的緊密程度，成員間的聯(lián)系越多，網(wǎng)絡(luò)的密度越大。網(wǎng)絡(luò)中心度描述成員處于網(wǎng)絡(luò)中心位置的程度;網(wǎng)絡(luò)中心勢(shì)用以測(cè)量網(wǎng)絡(luò)整體的中心化程度，即網(wǎng)絡(luò)的總體一致程度。結(jié)構(gòu)洞用以研究整體網(wǎng)中各成員之間的非冗余聯(lián)系，這種結(jié)構(gòu)能夠?yàn)橹虚g人提供競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)[24]。本文采用社會(huì)網(wǎng)絡(luò)分析方法，根據(jù)修正后的城市間金融聯(lián)系強(qiáng)度模型（公式1）計(jì)算出各中心城市的金融聯(lián)系強(qiáng)度，采用Ucinet?6.237社會(huì)網(wǎng)絡(luò)分析軟件計(jì)算出整體網(wǎng)密度、中心度和中心勢(shì)、結(jié)構(gòu)洞[25]，基于該結(jié)果對(duì)長三角城市群的金融結(jié)構(gòu)變遷進(jìn)行分析。

（二）研究地域范圍及數(shù)據(jù)來源

鑒于長三角區(qū)域中心城市間的金融聯(lián)系基本上反映了整個(gè)區(qū)域的金融聯(lián)系，本文選取16個(gè)中心城市：上海、南京、無錫、常州、蘇州、南通、鎮(zhèn)江、揚(yáng)州、泰州、杭州、寧波、嘉興、湖州、紹興、舟山、臺(tái)州，通過《中國城市統(tǒng)計(jì)年鑒》獲取16個(gè)城市自2005年到2014年的10年數(shù)據(jù)①，采用Ucinet軟件以期對(duì)長三角區(qū)域的金融結(jié)構(gòu)變遷進(jìn)行更為精確的分析。

（三）區(qū)域金融結(jié)構(gòu)的社會(huì)網(wǎng)絡(luò)分析

1.?網(wǎng)絡(luò)密度分析

由于賦值圖密度的測(cè)算比較復(fù)雜，目前尚未形成統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，本文在計(jì)算過程中對(duì)理論上可能存在的關(guān)系加權(quán)數(shù)設(shè)置為最大金融關(guān)系強(qiáng)度值的15倍②，實(shí)際關(guān)系的加權(quán)數(shù)為所有關(guān)系強(qiáng)度的總和，計(jì)算結(jié)果及變化趨勢(shì)分別如表1和圖1所示。

密度值越大，說明城市間的金融聯(lián)系渠道和合作行為越多，金融聯(lián)系交往活動(dòng)越緊密。由數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)結(jié)果可知，從2005年到2014年，長三角區(qū)域城市群中16個(gè)中心城市間的網(wǎng)絡(luò)密度總體呈上升趨勢(shì)，說明長三角中心城市間的金融互動(dòng)趨于緊密。其中2007年到2010年的增速較快，可能的原因是中心城市群發(fā)揮了其集聚優(yōu)勢(shì)和規(guī)模效應(yīng);但2011年開始略有下降，這可能是由于日益迫切的金融合作需求與尚未完善的金融資源流動(dòng)機(jī)制間的不協(xié)調(diào)，導(dǎo)致更深度的金融合作遭遇瓶頸，一定程度上阻礙了金融一體化的進(jìn)程。隨著金融一體化進(jìn)程的深入，各城市必須逐漸打破地域壁壘，消除金融資源流動(dòng)阻礙，促進(jìn)城市間進(jìn)一步的金融交往與合作。

2.?網(wǎng)絡(luò)中心性分析

在有向圖中，每個(gè)成員的中心度有兩種：點(diǎn)入度（Indegree）描述受到其他城市金融影響的程度;點(diǎn)出度（Outdegree）描述對(duì)其他城市金融產(chǎn)生影響的程度，計(jì)算結(jié)果見附表1。

（1）在點(diǎn)出度方面，上海的點(diǎn)出度水平最高，表明上海對(duì)長三角城市群中其他城市的影響程度最大，是長三角金融關(guān)系網(wǎng)絡(luò)中絕對(duì)的輻射中心，對(duì)長三角區(qū)域的金融發(fā)展具有核心驅(qū)動(dòng)作用。上海在全面發(fā)展和完善自身貿(mào)易、經(jīng)濟(jì)與金融的過程中，向周邊城市外溢知識(shí)技術(shù)資源，然后進(jìn)一步到產(chǎn)業(yè)的外拓和轉(zhuǎn)移，從而支持并促進(jìn)江浙兩省的金融發(fā)展;另一方面，兩省其他中心城市也為上海以及整個(gè)長三角區(qū)域提供了巨大的金融需求市場(chǎng)。

（2）點(diǎn)出度水平位于上海之后的依次為蘇州、杭州、無錫、南京和寧波，它們對(duì)長三角其他城市產(chǎn)生的金融輻射作用較大。其中，南京出于與上?？臻g距離相隔較遠(yuǎn)的原因，受到來自上海的金融影響程度相對(duì)較弱，加之自身經(jīng)濟(jì)金融總量和發(fā)展實(shí)力的相對(duì)薄弱，使其對(duì)周邊城市的金融輻射能力相對(duì)較弱，未能充分發(fā)揮其省會(huì)城市的中心作用。

（3）在點(diǎn)入度方面，蘇州、無錫、杭州、上海的點(diǎn)入度值都處于較高水平，在長三角城市群中金融發(fā)展表現(xiàn)活躍，與其他城市有著緊密頻繁的互動(dòng)，并通過對(duì)外部資源的有效整合和利用促進(jìn)自身發(fā)展，這與季菲菲等人（2014）基于上市公司金融交易數(shù)據(jù)對(duì)長三角地區(qū)金融資源流動(dòng)格局的研究結(jié)果一致[26]。另一方面，結(jié)合這些城市的點(diǎn)出度水平可以發(fā)現(xiàn)，蘇州和無錫的金融資源流入與流出水平基本協(xié)調(diào)，金融資源優(yōu)化配置效率較高，這也是這兩座城市高速發(fā)展的重要原因。另外值得注意的是，南京的點(diǎn)入度水平較點(diǎn)出度水平低，說明其對(duì)周邊城市的金融輻射作用大于其受到來自其他城市的作用，也在一定程度上阻礙其金融實(shí)力的增長。

長三角中心城市群金融關(guān)系網(wǎng)絡(luò)的整體標(biāo)準(zhǔn)化中心勢(shì)數(shù)據(jù)結(jié)果及變化情況分別如表2和圖2所示：

長三角城市群的點(diǎn)出度中心勢(shì)持續(xù)明顯高于點(diǎn)入度中心勢(shì)，這表明各中心城市間的金融聯(lián)系結(jié)構(gòu)距離均衡狀態(tài)還有相當(dāng)?shù)牟罹?，需要積極引入外界金融資源，加強(qiáng)區(qū)域內(nèi)外的金融互動(dòng)，推動(dòng)金融結(jié)構(gòu)優(yōu)化。

（1）點(diǎn)出度中心勢(shì)總體存在下降趨勢(shì)?？赡艹鲇诮鹑谫Y源稟賦、城市經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展水平的客觀差異以及歷史等因素，城市群中的金融聯(lián)系主要集中在部分城市之間，而基于長期合作過程中發(fā)展出的政策、成本和信任等優(yōu)勢(shì)，長三角城市群之間的金融活動(dòng)范圍呈現(xiàn)縮小的趨勢(shì)。

（2）點(diǎn)入度中心勢(shì)基本保持平穩(wěn)。從2005年到2010年，點(diǎn)入度水平穩(wěn)中有升，隨后又平穩(wěn)回落。潛在原因可能是長三角中心城市群的金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，各地政府在金融合作中為保障當(dāng)?shù)匦б嬖谝欢ǔ潭壬细深A(yù)了金融資源的外溢。

長三角城市群在金融資源配置上客觀存在層次上的梯度性，但目前尚未能夠根據(jù)不同層次的梯度性對(duì)資源進(jìn)行有效地分配和利用。為推進(jìn)金融一體化的深入，發(fā)展程度領(lǐng)先的中心城市應(yīng)積極擔(dān)負(fù)起對(duì)周邊相對(duì)落后城市的帶動(dòng)作用，同時(shí)也可以促進(jìn)自身產(chǎn)業(yè)的優(yōu)化。另外，中心城市也應(yīng)積極對(duì)周邊城市開放金融市場(chǎng)，減少行政和投資壁壘，使金融資源在區(qū)域內(nèi)能夠自由流動(dòng)，實(shí)現(xiàn)最優(yōu)配置。

3.?結(jié)構(gòu)洞分析

結(jié)構(gòu)洞表示網(wǎng)絡(luò)中非冗余的聯(lián)系，是由至少三個(gè)成員間關(guān)系構(gòu)成的一種特殊結(jié)構(gòu)，這種結(jié)構(gòu)可能為中間人帶來優(yōu)勢(shì)，而具體形式取決于網(wǎng)絡(luò)的性質(zhì)以及網(wǎng)絡(luò)中具體行動(dòng)者的種類[27]。結(jié)構(gòu)洞會(huì)變成一種社會(huì)資本，對(duì)占據(jù)者而言意義重大。

目前關(guān)于結(jié)構(gòu)洞的計(jì)算指標(biāo)大致分為兩類：伯特提出的結(jié)構(gòu)洞指數(shù)、中間中心度指數(shù)，在具體分析時(shí)采用哪種指標(biāo)沒有成型的規(guī)定。鑒于伯特的結(jié)構(gòu)洞指標(biāo)包含有效規(guī)模、效率、限制度和等級(jí)度四項(xiàng)內(nèi)容，更加豐富，而其中限制度指標(biāo)最為重要，因此本文主要選取伯特指數(shù)中的限制度指標(biāo)進(jìn)行長三角城市群金融關(guān)系網(wǎng)絡(luò)的結(jié)構(gòu)洞分析。

表3給出了每個(gè)城市的效率（Efficiency）及其在整體網(wǎng)絡(luò)中的總限制度（Constraint）在2005、2008、2011和2014四個(gè)年份的結(jié)果，可以基本反映其變化趨勢(shì)。一個(gè)城市的效率等于其有效規(guī)模與實(shí)際規(guī)模之比，而有效規(guī)模等于該城市的個(gè)體網(wǎng)規(guī)模與網(wǎng)絡(luò)中的冗余度之差，即該網(wǎng)絡(luò)中的非冗余因素。從表3結(jié)果可以看到，長三角16個(gè)城市的效率均保持在0.5之上，其中上海、南京、杭州、常州的效率一直保持較高水平，上海的效率有所下降，而南京的效率保持上升。

高效率并不一定表示該城市的金融關(guān)系結(jié)構(gòu)良好，也可能是因?yàn)樵摮鞘凶陨淼慕鹑陉P(guān)系規(guī)模較小。而一個(gè)城市的受限制度反映該城市在自身關(guān)系網(wǎng)絡(luò)中運(yùn)用結(jié)構(gòu)洞的能力，限制度越高，控制力越強(qiáng);反之，其約束力越具有可協(xié)商性。通過分析上表的限制度結(jié)果可以看到，金融效率與限制度水平較為均衡的城市有蘇州、常州、寧波、嘉興等，而效率較高的城市其限制度水平均不高，尤其是作為輻射中心的上海、杭州以及副中心南京，說明這三個(gè)城市未能充分發(fā)揮其金融輻射能力，還存在較大發(fā)展?jié)摿?，這與周天蕓等[27]的研究結(jié)果一致。

三、長三角區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的指標(biāo)度量

區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)是指國民經(jīng)濟(jì)各構(gòu)成產(chǎn)業(yè)在資源、勞動(dòng)力和產(chǎn)出方面的比例關(guān)系布局，而產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整就是其相互關(guān)系的變化。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)演化一般存在由勞動(dòng)密集型向資金密集型再向知識(shí)技術(shù)密集型方向演變，對(duì)應(yīng)到三次產(chǎn)業(yè)的變動(dòng)，即是由第一產(chǎn)業(yè)向第二、第三產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)移對(duì)一個(gè)地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的衡量指標(biāo)主要有從業(yè)人員結(jié)構(gòu)和產(chǎn)值結(jié)構(gòu)的趨勢(shì)。2014年長三角16個(gè)中心城市一、二、三產(chǎn)業(yè)從業(yè)人員和產(chǎn)值的構(gòu)成情況如表4所示。

從產(chǎn)值結(jié)構(gòu)角度來看，2014年上海、南京、杭州、舟山和臺(tái)州的產(chǎn)值結(jié)構(gòu)分布實(shí)現(xiàn)“三二一”的模式，其中上海和南京的第三產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)十分明顯，這與其金融發(fā)展優(yōu)勢(shì)緊密相關(guān)。而無錫、常州、蘇州的構(gòu)成中雖然是第二產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占比最大，但與第三產(chǎn)業(yè)相比差距并不明顯。其余城市也均處于“二三一”的結(jié)構(gòu)，第二產(chǎn)業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占據(jù)絕對(duì)主導(dǎo)地位。從從業(yè)人員結(jié)構(gòu)角度來看，只有上海和南京實(shí)現(xiàn)了“三二一”的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，且南京的三產(chǎn)從業(yè)人員僅比二產(chǎn)高0.4個(gè)百分點(diǎn)。其余中心城市從業(yè)人員結(jié)構(gòu)均以第二產(chǎn)業(yè)為主，相比于對(duì)應(yīng)的產(chǎn)值貢獻(xiàn)情況，主要由于第三產(chǎn)業(yè)知識(shí)技術(shù)密集型的屬性特點(diǎn)。

綜合長三角城市群的產(chǎn)值結(jié)構(gòu)和從業(yè)人員結(jié)構(gòu)，二產(chǎn)雖然從業(yè)人數(shù)占比最大，但與其貢獻(xiàn)的產(chǎn)值并不成正比，產(chǎn)值結(jié)構(gòu)更能真實(shí)反映長三角區(qū)域的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)情況，并且“三二一”的產(chǎn)業(yè)格局符合世界公認(rèn)五大城市群的發(fā)展趨勢(shì)。加之目前傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)和“互聯(lián)網(wǎng)+”智慧發(fā)展的新經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求，本文選擇產(chǎn)值結(jié)構(gòu)作為長三角區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的度量指標(biāo)。

四、區(qū)域金融結(jié)構(gòu)變化與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的關(guān)系研究

通過協(xié)整分析和格蘭杰因果檢驗(yàn)，對(duì)長三角區(qū)域的金融結(jié)構(gòu)變遷與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整之間的關(guān)系進(jìn)行實(shí)證研究，探究其是否存在長期均衡的影響關(guān)系。

（一）協(xié)整檢驗(yàn)

在進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)之前，首先要對(duì)所有變量進(jìn)行單位根檢驗(yàn)。結(jié)果顯示除了第一產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占GDP比重外，所有變量都是二階單整。

協(xié)整分析的方法主要有兩種：Engle和Granger提出的基于協(xié)整回歸殘差的兩步法檢驗(yàn)、Johnsen和Juselius提出的基于VaR模型的協(xié)整系統(tǒng)檢驗(yàn)。本文選取Johansen檢驗(yàn)方法，對(duì)滿足同階單整條件的變量進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)，根據(jù)表5檢驗(yàn)結(jié)果可知，變量之間存在協(xié)整關(guān)系，即金融一體化水平與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變遷之間存在長期且全面的影響關(guān)系。

（二）格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)

長三角區(qū)域城市的金融一體化水平與區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化之間存在顯著的協(xié)整關(guān)系，但兩者之間是否存在因果關(guān)系尚不明晰。為了進(jìn)一步考察金融一體化水平對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化的影響，對(duì)通過協(xié)整檢驗(yàn)的變量進(jìn)行格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)，檢驗(yàn)結(jié)果如表6所示。

結(jié)果顯示，在1%的顯著性水平下，拒絕點(diǎn)出度、點(diǎn)入度的變化不是第二產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值和第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值變化的格蘭杰原因，而且不存在反向的格蘭杰關(guān)系，說明點(diǎn)出度和點(diǎn)入度的變化推動(dòng)了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)，但反之產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整對(duì)點(diǎn)出度和點(diǎn)入度的影響并不顯著。在5%的顯著性水平下，拒絕第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占比的變化不是城市金融效率及第二、三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值變化不是限制度提高的格蘭杰原因，且不存在反向的格蘭杰關(guān)系，說明產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)對(duì)城市金融效率和限制能力的提高具有顯著的單向促進(jìn)作用。

五、結(jié)論與政策建議

長三角區(qū)域的金融結(jié)構(gòu)方面，從對(duì)長三角中心城市群金融關(guān)系的社會(huì)網(wǎng)絡(luò)分析結(jié)果中可以發(fā)現(xiàn)：目前長三角區(qū)域的金融結(jié)構(gòu)尚不平衡，點(diǎn)出度中心勢(shì)顯著高于點(diǎn)入度中心勢(shì)，主要金融聯(lián)系集中在部分城市間，不對(duì)稱性較嚴(yán)重;占據(jù)金融關(guān)系網(wǎng)絡(luò)關(guān)鍵位置的中心城市未能充分發(fā)揮其金融輻射力，金融效率還有較大提升空間。但同時(shí)城市間的金融聯(lián)系趨于緊密，網(wǎng)絡(luò)的整體密度呈現(xiàn)上升態(tài)勢(shì);且城市的點(diǎn)出度和點(diǎn)入度之間，以及效率和限制度之間的差距趨于收窄，金融聯(lián)系向均衡方向發(fā)展。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)方面，上海、南京、杭州等城市基本實(shí)現(xiàn)“三二一”的格局模式，其中上海和南京的第三產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)十分明顯，這與其金融發(fā)展優(yōu)勢(shì)緊密相關(guān)。而無錫、常州、蘇州的構(gòu)成中雖然是第二產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占比最大，但與第三產(chǎn)業(yè)相比差距并不明顯。其余城市也均處于“二三一”的產(chǎn)業(yè)格局，并趨于向知識(shí)技術(shù)密集型主導(dǎo)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)展。而協(xié)整分析和格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)結(jié)果顯示，金融結(jié)構(gòu)變遷與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整之間存在長期穩(wěn)定的互動(dòng)關(guān)系。

隨著區(qū)域經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)也處于不斷變化之中，從低級(jí)的、簡(jiǎn)單的、傳統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)部門向高級(jí)的、復(fù)雜的、新興的產(chǎn)業(yè)部門轉(zhuǎn)換。而金融作為這一過程中的重要支持要素，其結(jié)構(gòu)也必須做出相應(yīng)的變化和調(diào)整，兩者互為促進(jìn)，推動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的優(yōu)化和發(fā)展。針對(duì)目前長三角區(qū)域的金融結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化情況，為推進(jìn)長三角城市金融結(jié)構(gòu)優(yōu)化，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型和升級(jí)，推動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展的目標(biāo)，本文建議：

首先，長三角城市群中各中心城市加強(qiáng)共贏理念，根據(jù)自身金融資源稟賦和經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展水平，在充分發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)的同時(shí)利用好外圍環(huán)境，積極推動(dòng)彼此之間的金融融合。協(xié)調(diào)經(jīng)濟(jì)和政治利益，從金融技術(shù)層面突破行政壁壘，在制度層面建立協(xié)調(diào)機(jī)制，制定一體化支持政策，實(shí)現(xiàn)各層次城市間的合理分工和功能互補(bǔ)，積極推動(dòng)區(qū)域內(nèi)金融資源的無障礙流動(dòng)。

其次，構(gòu)建多層次金融中心，發(fā)揮金融中心的集聚和輻射功能。上海作為長三角城市群的絕對(duì)核心輻射中心，應(yīng)當(dāng)兼顧自身的積聚效益和輻射效益，減少行政壁壘和地域限制，降低與周邊城市的金融往來成本;南京作為江蘇省省會(huì)城市，居于長三角城市群金融關(guān)系網(wǎng)絡(luò)的中間位置，應(yīng)兼顧與上海和周邊城市的金融聯(lián)系，充分發(fā)揮當(dāng)?shù)卮髮W(xué)和科研機(jī)構(gòu)的科學(xué)技術(shù)和人力資本優(yōu)勢(shì)，大力發(fā)展金融服務(wù)業(yè)，提供良好的金融環(huán)境。各城市主次功能互補(bǔ)，推動(dòng)長三角城市群的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)和協(xié)同發(fā)展。

再次，完善金融聯(lián)系結(jié)構(gòu)，充分發(fā)揮核心城市的內(nèi)生優(yōu)勢(shì)和協(xié)同作用，帶動(dòng)金融資源在區(qū)域空間內(nèi)的協(xié)調(diào)和整合，引導(dǎo)金融資源向資金密集型和知識(shí)技術(shù)密集型的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，各城市需要積極建立和發(fā)展多元化、多層次的金融機(jī)構(gòu)，并廣泛吸納民間資本，拓展業(yè)務(wù)服務(wù)領(lǐng)域，根據(jù)新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展需求開發(fā)金融服務(wù)品種，充分挖掘各中心城市的金融效率，為區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和升級(jí)提供有力的金融支持，以金融產(chǎn)業(yè)的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)和結(jié)構(gòu)優(yōu)化促進(jìn)區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和升級(jí)。

最后，加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)，推動(dòng)金融一體化進(jìn)程。在金融結(jié)構(gòu)調(diào)整支持區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)合理化和高級(jí)化的同時(shí)，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型和新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展也為長三角提供了巨大的金融需求市場(chǎng)，高級(jí)化產(chǎn)業(yè)的發(fā)展擴(kuò)大了其對(duì)金融一體化的積極效應(yīng)，促使各城市加強(qiáng)金融聯(lián)系和互動(dòng)，改進(jìn)并完善對(duì)三次產(chǎn)業(yè)的金融服務(wù)模式和創(chuàng)新，加快構(gòu)建長三角區(qū)域金融市場(chǎng)的統(tǒng)一協(xié)調(diào)機(jī)制，實(shí)現(xiàn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)金融的可持續(xù)協(xié)調(diào)發(fā)展。

注釋：

①城市間的公路距離數(shù)據(jù)通過谷歌地圖計(jì)算得出。

②?一共有16個(gè)中心城市，每個(gè)城市最多同時(shí)與其他15個(gè)城市保持聯(lián)系。

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（責(zé)任編輯：向 梅）

[基金項(xiàng)目]國家社會(huì)科學(xué)研究項(xiàng)目“網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)戰(zhàn)略驅(qū)動(dòng)的企業(yè)跨界成長研究”（15BGL076）;中央高?；究蒲袠I(yè)務(wù)費(fèi)基礎(chǔ)扶持立項(xiàng)項(xiàng)目“金融供給側(cè)改革背景下科技型中小企業(yè)的股權(quán)融資模式研究”（2242019K40154）。

[收稿日期]2019-10-21

[作者簡(jiǎn)介]侯赟慧（1979—），女，山西長治人，博士，東南大學(xué)副研究員、碩士生導(dǎo)師，主要研究方向：網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì);王麗華（1992—），女，江蘇蘇州人，東南大學(xué)金融學(xué)系碩士研究生，興業(yè)銀行股份有限公司蘇州分行研究人員，主要研究方向：金融與產(chǎn)業(yè)。