張文琨

摘 要：近期，我國(guó)貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR，下同）形成機(jī)制正式落地實(shí)施，調(diào)研發(fā)現(xiàn)，本次改革有利于促進(jìn)銀行機(jī)構(gòu)貸款定價(jià)與市場(chǎng)接軌，推動(dòng)民營(yíng)企業(yè)、小微企業(yè)融資降本。但部分銀行機(jī)構(gòu)在推進(jìn)貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率進(jìn)展方面存在不足，銀行貸款精準(zhǔn)定價(jià)存在現(xiàn)實(shí)困難。金融監(jiān)管部門需進(jìn)一步加強(qiáng)引導(dǎo)，督促銀行機(jī)構(gòu)提升貸款利率定價(jià)水平，切實(shí)提升信貸精細(xì)化管理質(zhì)效。

關(guān)鍵詞：LPR ;融資;不足;引導(dǎo);質(zhì)效

一、轄內(nèi)銀行機(jī)構(gòu)貸款定價(jià)改革進(jìn)展情況

一是大型銀行行動(dòng)在前，對(duì)接順利。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，轄內(nèi)大型銀行在推進(jìn)貸款利率定價(jià)改革方面，從系統(tǒng)建設(shè)、基準(zhǔn)利率參照?qǐng)?zhí)行、合同文本修訂等均走在前列。自2013年10月推出貸款市場(chǎng)基礎(chǔ)利率以來(lái)，10家大中型報(bào)價(jià)銀行已嘗試參考LPR進(jìn)行貸款定價(jià)。如，工商銀行2015年開(kāi)始推廣LPR利率，主要為公司法人客戶流動(dòng)資金貸款參考使用;2016年起，對(duì)部分公司法人和小微企業(yè)流動(dòng)資金貸款逐步推廣LPR利率，2018年以來(lái)，公司法人和小微企業(yè)流動(dòng)資金線下貸款定價(jià)主要采用LPR基礎(chǔ)利率加減一定的點(diǎn)數(shù)執(zhí)行。

二是中小機(jī)構(gòu)正在行動(dòng)，有序推進(jìn)。以地方法人城商行為代表的中小銀行機(jī)構(gòu)在推進(jìn)貸款定價(jià)改革方面處于第二梯隊(duì)，如某銀行于9月17日上線對(duì)公固定利率及浮動(dòng)利率LPR定價(jià)模式，9月19日上線商業(yè)性個(gè)人住房貸款LPR定價(jià)模式，擬于10月底前完成全部貸款的LPR定價(jià)模式上線工作。

三是地方法人農(nóng)商銀行相對(duì)滯后，亟待加快。農(nóng)村中小銀行機(jī)構(gòu)貸款定價(jià)改革相較于大中型銀行落后。目前省聯(lián)社信貸系統(tǒng)改造已完成，信貸合同中約定貸款利率按照LPR加減基點(diǎn)進(jìn)行定價(jià)執(zhí)行。轄內(nèi)農(nóng)商銀行新發(fā)放的貸款利率參照LPR進(jìn)行定價(jià)，信貸系統(tǒng)中LPR加點(diǎn)根據(jù)改革前貸款利率上浮比例進(jìn)行倒推。農(nóng)商銀行貸款定價(jià)時(shí)，對(duì)資金成本等相關(guān)要素按季人工計(jì)算調(diào)整，對(duì)市場(chǎng)資金成本敏感度不足，且對(duì)各類型貸款設(shè)定最低貸款利率水平，市場(chǎng)利率傳導(dǎo)受限。

二、貸款定價(jià)改革對(duì)部分市場(chǎng)主體的影響

一是房貸市場(chǎng)影響總體平穩(wěn)。從現(xiàn)階段來(lái)看，本次貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率改革對(duì)房貸利率影響并不大。根據(jù)要求，2019年10月8日起，新發(fā)放商業(yè)性個(gè)人住房貸款利率以最近一個(gè)月相應(yīng)期限的貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率為定價(jià)基準(zhǔn)加點(diǎn)形成，首套商業(yè)性個(gè)人住房貸款利率不得低于相應(yīng)期限貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率，二套商業(yè)性個(gè)人住房貸款利率不得低于相應(yīng)期限貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率加60個(gè)基點(diǎn)。從一二線城市來(lái)看，首套房利率小幅變動(dòng)，二套房利率的變動(dòng)幅度稍微較大。橫向?qū)Ρ瓤?，二線城市的首套房和二套房利率上升幅度均要超過(guò)一線城市，總體體現(xiàn)了平穩(wěn)過(guò)渡、“房住不炒”的調(diào)控理念和方向。

二是民營(yíng)企業(yè)貸款利率小幅下降。通過(guò)對(duì)較早實(shí)行貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率的幾家銀行調(diào)研看，將9月份新發(fā)放貸款與6月份新發(fā)放貸款對(duì)比分析發(fā)現(xiàn)，LPR改革后，民營(yíng)企業(yè)貸款利率呈現(xiàn)小幅下降。工、農(nóng)、中、建、郵儲(chǔ)銀行民營(yíng)企業(yè)貸款平均利率4.71%，較6月份下降0.02個(gè)百分點(diǎn)。

三是小微型企業(yè)貸款利率下降相對(duì)較多。調(diào)查顯示，9月份，工、農(nóng)、中、建、郵儲(chǔ)銀行小微型企業(yè)貸款平均利率4.64%，較6月份下降0.05個(gè)百分點(diǎn)。小微型企業(yè)總體下降較多，由于小微型企業(yè)中含部分平臺(tái)或類平臺(tái)公司，在LPR利率連續(xù)下降的背景下，其議價(jià)能力相對(duì)較高。

四是制造業(yè)貸款利率不降反升。9月份，工、農(nóng)、中、建、郵儲(chǔ)銀行制造業(yè)貸款平均利率4.73%，較6月份呈現(xiàn)上升的趨勢(shì)，平均上升0.1個(gè)百分點(diǎn)。從單家機(jī)構(gòu)看，有3家機(jī)構(gòu)貸款利率水平上升。同期，區(qū)域制造業(yè)貸款持續(xù)下降，截至9月末，淮北制造業(yè)貸款較2014年歷史高位下降近40億元。

三、當(dāng)前銀行貸款定價(jià)存在的困難

（一）配套支持難。在貸款利率市場(chǎng)化的背景下，未來(lái)貸款利率“隨行就市”，對(duì)中小銀行定價(jià)能力提出考驗(yàn)。受制于定價(jià)系統(tǒng)不完善、專業(yè)化人才少的現(xiàn)狀，難以有效對(duì)貸款定價(jià)進(jìn)行精細(xì)化管理，總體定價(jià)仍較為簡(jiǎn)單粗放。

（二）資產(chǎn)配置難。受經(jīng)濟(jì)下行影響，企業(yè)總體經(jīng)營(yíng)狀況不佳，對(duì)公項(xiàng)目融資需求總體不振。加之地方政府債務(wù)、房地產(chǎn)領(lǐng)域調(diào)控趨嚴(yán)、同業(yè)規(guī)模受資管新規(guī)、理財(cái)新規(guī)以及包商銀行風(fēng)險(xiǎn)處置等影響，呈持續(xù)壓縮態(tài)勢(shì)，銀行“資產(chǎn)荒”問(wèn)題愈加明顯。

（三）成本壓降難。今年以來(lái)，銀行業(yè)存款增長(zhǎng)持續(xù)放緩，且增速低于信貸增速，區(qū)域增量存貸比達(dá)130%，流動(dòng)性管理壓力加大。同時(shí)，存款成本穩(wěn)中有升，資金成本壓降難，加之貸款定價(jià)和貨幣環(huán)境、政策影響，資產(chǎn)端收益率下行，凈息差收窄較為明顯，商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)壓力上升。

（四）風(fēng)險(xiǎn)防控壓降難。受到銀行機(jī)構(gòu)集中換屆后的審計(jì)、巡視以及其他多重因素影響，雖然不良資產(chǎn)處置的力度持續(xù)加大，但不良貸款、逾期貸款仍保持較快增長(zhǎng)，且機(jī)構(gòu)、地區(qū)集中度高，并伴隨風(fēng)險(xiǎn)事件、案件發(fā)生，后續(xù)處置難度較大。

四、有關(guān)政策建議

（一）持續(xù)加強(qiáng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持。加強(qiáng)信貸管理。銀行機(jī)構(gòu)應(yīng)以此次改革為契機(jī)，進(jìn)一步推動(dòng)信貸管理變革，規(guī)范和優(yōu)化信貸的標(biāo)準(zhǔn)、流程，優(yōu)化信貸投向、期限、區(qū)域結(jié)構(gòu)，科學(xué)分布客戶結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)自身科學(xué)發(fā)展與支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)有效結(jié)合。加強(qiáng)利率傳導(dǎo)。進(jìn)一步暢通利率傳導(dǎo)機(jī)制，在當(dāng)前利率下降預(yù)期強(qiáng)烈的趨勢(shì)下，對(duì)民營(yíng)企業(yè)、小微企業(yè)等薄弱領(lǐng)域的貸款定價(jià)要接軌市場(chǎng)利率，確保商業(yè)可持續(xù)。（二）持續(xù)提升貸款定價(jià)能力。加強(qiáng)基礎(chǔ)系統(tǒng)建設(shè)。尤其是中小銀行機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)科技投入，進(jìn)一步完善信貸管理系統(tǒng)、貸款定價(jià)系統(tǒng)等相關(guān)基礎(chǔ)系統(tǒng)建設(shè)，加強(qiáng)系統(tǒng)數(shù)據(jù)資源整合，強(qiáng)化金融客戶大數(shù)據(jù)應(yīng)用，借助金融科技賦能貸款定價(jià)。強(qiáng)化金融綜合服務(wù)，為客戶提供實(shí)實(shí)在在的資產(chǎn)管理、負(fù)債優(yōu)化等綜合性金融服務(wù)，增強(qiáng)客戶對(duì)本行服務(wù)粘度，提升貸款議價(jià)能力。

（三）持續(xù)強(qiáng)化市場(chǎng)秩序監(jiān)管。加強(qiáng)貸款定價(jià)秩序監(jiān)管。發(fā)揮屬地監(jiān)管、行業(yè)自律、銀行內(nèi)控三方職能，既要穩(wěn)步推進(jìn)改革落地實(shí)施，也要防范價(jià)格戰(zhàn)，既要有效支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，也要差別化風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，切實(shí)遵循市場(chǎng)規(guī)律，不得對(duì)各類貸款一?。樱┑巾?，設(shè)定最低利率下限，阻礙市場(chǎng)利率向貸款利率的有效傳導(dǎo)。

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