【摘要】隨著社會經(jīng)濟發(fā)展與企業(yè)效益提高，通用財務(wù)報表未區(qū)分經(jīng)營活動和金融活動，在財務(wù)分析時存在局限性。因此，管理用財務(wù)報表合理化的分類列報就具有重要意義。本文編制了伊利的管理用財務(wù)報表，通過對該分析體系中凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率等關(guān)鍵指標分析，發(fā)現(xiàn)其目前存在的問題，并提出合理改進建議。最后建議將管理用財務(wù)報表應(yīng)用到各個公司的財務(wù)分析當中，更準確展示企業(yè)的財務(wù)狀況與經(jīng)營成果，為管理層提供決策有用的信息。

【關(guān)鍵詞】管理用財務(wù)報表 伊利 凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率

目前，報表使用者的決策依據(jù)均來源于通用財務(wù)報表信息。尤其對于制造型企業(yè)來說，具有可持續(xù)經(jīng)營能力是至關(guān)重要的，但由于通用財務(wù)報表是按確定一致的要求編制，無法直觀地辨別生產(chǎn)經(jīng)營活動損益和金融投資活動損益，存在一定的局限性?；趯芾碛秘攧?wù)報表體系分析更具研究意義，也更符合現(xiàn)代財務(wù)人員的發(fā)展方向。

一、管理用財務(wù)報表

（一）管理用財務(wù)報表簡介

企業(yè)將自身經(jīng)濟活動分為經(jīng)營活動和金融活動兩部分。按照這種劃分方式，可將通用財務(wù)報表調(diào)整為管理用財務(wù)報表。

（二）管理用財務(wù)報表優(yōu)勢

列報的方式更合理。在區(qū)分經(jīng)營活動與金融活動后得到具有一致性與可比性的管理用財務(wù)報表中，經(jīng)營活動是非金融企業(yè)的核心經(jīng)濟業(yè)務(wù)，其實質(zhì)性內(nèi)涵更能反映出企業(yè)的價值。

財務(wù)分析體系更加完整。傳統(tǒng)權(quán)益凈利率分析中，分母是股東和債權(quán)人的投資總額，分子是歸屬于股東的凈利潤，該指標的投入產(chǎn)出并不匹配，而管理用財務(wù)報表分析體系有效地對其進行了改進了。

二、管理用財務(wù)報表的應(yīng)用

（一）企業(yè)簡介

內(nèi)蒙古伊利實業(yè)集團股份有限公司（以下簡稱伊利）1993年成立，1996年在上交所上市，其A股代碼為600887。

（二）編制伊利管理用財務(wù)報表

根據(jù)伊利出具的2015-2017年年度報告，區(qū)分經(jīng)營活動與金融活動后，調(diào)整后編制管理用財務(wù)報表。

（三）企業(yè)現(xiàn)階段存在的問題

營業(yè)成本增速高于同期營業(yè)收入增速。伊利2016年的凈經(jīng)營資產(chǎn)凈利率高水平，2017年經(jīng)營活動對凈資產(chǎn)收益率貢獻有所下降，稅后經(jīng)營凈利率總體呈現(xiàn)上升的趨勢。2017年營業(yè)成本增速高出同期營業(yè)收入增速的1.19%，其主要原因是材料價格變動和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整。成本中直接材料費用占比大，由于白糖、大豆油等大宗原料、輔料紙箱等價格上浮引起單位成本的上升，使其營業(yè)成本呈現(xiàn)較高的態(tài)勢。

存貨中大量大宗材料存在風(fēng)險敞口。伊利的原材料大多數(shù)是大宗原材料，期末存量有乳粉、乳糖、大豆油及優(yōu)級白砂糖等原料。其對大宗材料需求量很大，由于大宗材料具有價格波動幅度大的特點，使其存在風(fēng)險敞口，諸多不確定性也會對企業(yè)成本把控提出新的挑戰(zhàn)。

在新的銷售渠道拓展下，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)呈持續(xù)下降態(tài)勢。在盈利能力方面，不僅要立足于效益，還要立足于效率，凈經(jīng)營資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)是用來分析和評價企業(yè)凈經(jīng)營資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度與使用效率的財務(wù)指標，它能夠評價企業(yè)的管理狀況。2016年凈經(jīng)營資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)最高，凈經(jīng)營資產(chǎn)的使用效率處于較高水平，但2017年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率相比偏低、應(yīng)收賬款增加情況的出現(xiàn)，會提高產(chǎn)生壞賬的概率，其主要原因是由于銷售渠道的豐富使得本期應(yīng)收直營商超及電商的貨款增加。

（四）對企業(yè)的改進建議

精益管理模式，管控營業(yè)成本。將各項材料成本匯總達成數(shù)據(jù)庫，將本區(qū)域使用的各直接材料按照生產(chǎn)廠績效考評制度中考評的材料項進行篩選，識別出相應(yīng)管控點，主要關(guān)注相應(yīng)管控點。再根據(jù)各生產(chǎn)工段主管篩選出的成本管控點及各控制點的往年達成情況，結(jié)合目前實際控制水平，擬定部門各項材料成本管控目標及考評辦法，主要關(guān)注成本管控點和控制點改善情況。

加強規(guī)范大宗材料采購管理辦法，實施戰(zhàn)略儲備。集團層面進行集中采購，降低采購成本，加強采購過程監(jiān)管，提高事業(yè)部采購物料的質(zhì)量，并依據(jù)“優(yōu)勝劣汰的原則”持續(xù)優(yōu)化供應(yīng)商產(chǎn)品質(zhì)量及供貨能力。公司還應(yīng)派市場專員時刻監(jiān)控大宗材料的價格變動，對于潛在價格將上漲的材料及時采取措施，購買一定數(shù)量實施戰(zhàn)略儲備以應(yīng)對其價格波動所帶來的沖擊，減少企業(yè)的成本壓力。

運用互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)管理模式，增強對銷售款的回款。在大數(shù)據(jù)時代與互聯(lián)網(wǎng)+的環(huán)境下，要對已有消費者和潛在消費者進行精準定位并營銷，為終端消費者做出具有個性化與差異化的產(chǎn)品服務(wù)。建立線上與線下的企業(yè)信用體系，對購買方進行信用等級評價，嚴格監(jiān)控各直營系統(tǒng)運營及貨款回收情況，對直營系統(tǒng)應(yīng)收賬款進行安全預(yù)警，從源頭上避免超期賬款及呆死賬的產(chǎn)生，如產(chǎn)生超期賬款，部門人員需制定月度超期賬款原因分析及追收整改排期，減少應(yīng)收賬款余額，同時降低壞賬準備。

三、總結(jié)

管理用財務(wù)報表合理化的分類列報，一方面使得報表使用者進行財務(wù)比較時更具可比性與可理解性，另一方面也使得管理層更好地對企業(yè)實行精細化的管理運營模式，以便更準確更優(yōu)地進行決策。因此，建議將管理用財務(wù)報表應(yīng)用到各個企業(yè)的財務(wù)分析當中，以獲取更加有用的信息。管理用財務(wù)報表在分析過程中，如某一經(jīng)濟活動劃分有誤，就會導(dǎo)致管理用財務(wù)報表編制的不準確，進而影響對企業(yè)的財務(wù)分析，故如何完善管理用財務(wù)報表，并將其更好地應(yīng)用到企業(yè)的實際中去也是值得繼續(xù)研究的地方。

參考文獻：

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作者簡介：陳舒婷（1995-），女，漢族，籍貫：內(nèi)蒙古烏蘭察布市，學(xué)歷：在讀碩士研究生，研究方向：東北財經(jīng)大學(xué)，研究方向：財務(wù)分析、企業(yè)價值評估。