潘小薇

摘要：近年來(lái)，隨著我國(guó)金融體制的不斷深化改革和完善，以及宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的不斷變化，證券公司在飛速發(fā)展的同時(shí)，也面臨越來(lái)越多的挑戰(zhàn)和機(jī)遇。在新形勢(shì)下，原本單一的、自上而下的、形式化的預(yù)算管理機(jī)制已經(jīng)不能滿足不斷尋求創(chuàng)新發(fā)展且風(fēng)險(xiǎn)日益加大的證券公司，全面預(yù)算管理作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的一個(gè)重要手段，對(duì)提升證券公司的管理水平具有重要的意義，對(duì)于證券公司優(yōu)化資源配置、引導(dǎo)公司實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)和經(jīng)營(yíng)目標(biāo)起到關(guān)鍵性的作用。

關(guān)鍵詞：證券公司;全面預(yù)算管理;優(yōu)化建議

一、目前證券公司預(yù)算管理的困境

（一）證券行業(yè)受經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)形勢(shì)影響較大

在我國(guó)，目前證券行業(yè)尚屬于新興行業(yè)，發(fā)展還不夠成熟，盈利模式還較依賴于交易通道業(yè)務(wù)，從大部分證券公司收入結(jié)構(gòu)來(lái)看，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入、自營(yíng)業(yè)務(wù)收入和投行業(yè)務(wù)收入目前還是占較大的比重，而這些業(yè)務(wù)的最大特點(diǎn)就是與市場(chǎng)形勢(shì)高度相關(guān)，容易受到行情波動(dòng)的影響。市場(chǎng)行情好的時(shí)候，交易活躍，業(yè)務(wù)交易量激增，超預(yù)期完成預(yù)算計(jì)劃;但在行情低迷時(shí)，又會(huì)導(dǎo)致業(yè)務(wù)交易量萎縮，收入大幅下滑，預(yù)算完成率偏低，甚至虧損的情況。因而相比其他行業(yè)來(lái)說(shuō)，證券公司的經(jīng)營(yíng)收入受宏觀經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)形勢(shì)的影響較大，在下達(dá)預(yù)算收入指標(biāo)時(shí)，高度依賴于外部環(huán)境因素的優(yōu)劣，不確定性較大，增加了預(yù)算管理的難度。

（二）預(yù)算管理體系不夠完善

很多證券公司近些年都意識(shí)到預(yù)算管理的重要性，但是傳統(tǒng)的觀念往往將預(yù)算管理流于表面化、形式化，認(rèn)為是自上而下的一種下達(dá)目標(biāo)任務(wù)的方式，職責(zé)不清晰，認(rèn)為預(yù)算管理僅僅是財(cái)務(wù)部門的責(zé)任，而作為執(zhí)行的業(yè)務(wù)部門對(duì)預(yù)算關(guān)注較少，缺乏有效的信息反饋，無(wú)法體現(xiàn)全員參與的積極性和主動(dòng)性。這種模式下，財(cái)務(wù)部門在編制預(yù)算過(guò)程中，由于對(duì)業(yè)務(wù)趨勢(shì)和經(jīng)濟(jì)形勢(shì)缺乏判斷，對(duì)相關(guān)預(yù)算指標(biāo)的合理性與可行性無(wú)法進(jìn)行有效的評(píng)估，而執(zhí)行部門對(duì)預(yù)算的概念和進(jìn)度安排沒(méi)有一個(gè)系統(tǒng)化的思想，業(yè)務(wù)計(jì)劃沒(méi)有與預(yù)算管理相結(jié)合，也未能及時(shí)根據(jù)市場(chǎng)真實(shí)情況反饋預(yù)算執(zhí)行情況，不能及時(shí)找到預(yù)算差異的原因，導(dǎo)致無(wú)法根據(jù)市場(chǎng)情況對(duì)預(yù)算方案進(jìn)行及時(shí)調(diào)整，造成預(yù)算的編制、執(zhí)行、調(diào)整與考核脫節(jié)，職責(zé)不清晰，最終無(wú)法發(fā)揮預(yù)算管理的作用。

二、全面預(yù)算管理基本原則

對(duì)證券公司而言，要保證預(yù)算管理的有效性，應(yīng)構(gòu)建全面預(yù)算管理的體系，設(shè)立預(yù)算管理的領(lǐng)導(dǎo)和決策機(jī)構(gòu)，遵循“上下結(jié)合、分級(jí)編制、逐級(jí)匯總”的程序進(jìn)行，讓各部門都積極主動(dòng)參與到預(yù)算管理工作中。全面預(yù)算管理應(yīng)堅(jiān)持以下原則：

（一）戰(zhàn)略導(dǎo)向原則

圍繞公司發(fā)展戰(zhàn)略開(kāi)展預(yù)算管理，堅(jiān)持戰(zhàn)略規(guī)劃的導(dǎo)向作用，堅(jiān)持市場(chǎng)對(duì)標(biāo)管理，突出公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展和財(cái)務(wù)成果相對(duì)于市場(chǎng)的增長(zhǎng)能力。

（二）分級(jí)負(fù)責(zé)原則

明確預(yù)算管理的決策層、管理層和執(zhí)行層，三者互相協(xié)調(diào)，其中決策層對(duì)預(yù)算的制定起決定性作用，統(tǒng)籌全局，管理層負(fù)責(zé)編制并調(diào)整預(yù)算方案，執(zhí)行層應(yīng)將預(yù)算執(zhí)行責(zé)任明確到人，并及時(shí)反饋預(yù)算執(zhí)行情況。

（三）動(dòng)態(tài)調(diào)整原則

計(jì)劃周期內(nèi)對(duì)外部市場(chǎng)及政策環(huán)境、公司經(jīng)營(yíng)目標(biāo)及策略等因素進(jìn)行定期評(píng)估，出現(xiàn)較大變化時(shí)，對(duì)預(yù)算計(jì)劃進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整，確保預(yù)算的合理性和科學(xué)性。

（四）權(quán)責(zé)利相統(tǒng)一原則

明確預(yù)算管理的責(zé)任主體與職責(zé)分工，強(qiáng)化專業(yè)管理部門對(duì)專業(yè)項(xiàng)目的計(jì)劃管理，將權(quán)、責(zé)、利有機(jī)結(jié)合起來(lái)，充分發(fā)揮預(yù)算管理對(duì)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)的指導(dǎo)作用。

三、證券公司預(yù)算管理的優(yōu)化建議

（一）構(gòu)建科學(xué)的預(yù)算編制體系

要轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的思維方式，拋開(kāi)預(yù)算編制僅僅是財(cái)務(wù)預(yù)算編制的觀念，全面預(yù)算管理體系應(yīng)該是結(jié)合公司戰(zhàn)略目標(biāo)和發(fā)展規(guī)劃，在預(yù)測(cè)、決策基礎(chǔ)上，對(duì)一定期間經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、財(cái)務(wù)活動(dòng)等做出的安排，是對(duì)“人、財(cái)、物”的預(yù)算，包含經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、財(cái)務(wù)計(jì)劃、業(yè)務(wù)計(jì)劃，以及人力資源計(jì)劃等。

1.經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。經(jīng)營(yíng)目標(biāo)是公司對(duì)各部門計(jì)劃年度內(nèi)工作的總體要求，是整個(gè)預(yù)算編制體系的中心思想和指導(dǎo)方針，是編制整個(gè)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃的依據(jù)。經(jīng)營(yíng)目標(biāo)包括定量指標(biāo)和定性指標(biāo)，定量指標(biāo)主要圍繞公司為實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)所要達(dá)到的盈利能力指標(biāo)和業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力指標(biāo)等，定性指標(biāo)是公司要求各部門完成的重要工作事項(xiàng)或者需要達(dá)到的工作成效。

2.財(cái)務(wù)計(jì)劃。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)能真實(shí)反映企業(yè)一個(gè)經(jīng)營(yíng)年度的各項(xiàng)信息，是經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的重要成果體現(xiàn)，財(cái)務(wù)計(jì)劃包括財(cái)務(wù)收支計(jì)劃、資金計(jì)劃和資本性支出計(jì)劃等。⑴財(cái)務(wù)收支計(jì)劃包括對(duì)營(yíng)業(yè)收入、費(fèi)用成本支出和利潤(rùn)的預(yù)算。根據(jù)業(yè)務(wù)部門對(duì)市場(chǎng)形勢(shì)的判斷，融合公司戰(zhàn)略目標(biāo)，力爭(zhēng)各項(xiàng)業(yè)務(wù)收入達(dá)到經(jīng)營(yíng)成果目標(biāo)的要求，并同時(shí)要與相關(guān)的業(yè)務(wù)規(guī)模水平相匹配;財(cái)務(wù)支出預(yù)算按照合理高效原則，根據(jù)一定的投入產(chǎn)出水平，為實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)達(dá)到經(jīng)營(yíng)目標(biāo)相匹配的合理投入來(lái)確定。⑵資金計(jì)劃是在充分考慮資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)和收益的基礎(chǔ)上，對(duì)公司資金的配置和運(yùn)用做好規(guī)劃，確保公司資金的流動(dòng)性、安全性，保障公司盈利的穩(wěn)健性。⑶資本性支出計(jì)劃是對(duì)資本性投資活動(dòng)的預(yù)算，鑒于證券公司的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，公司每年的資本性投入金額都較為龐大，包括對(duì)權(quán)益性資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)等的投資預(yù)算。固定資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)的投資預(yù)算包括在預(yù)算期內(nèi)構(gòu)建、改建、擴(kuò)建、更新資產(chǎn)的計(jì)劃編制。權(quán)益性資本預(yù)算包括在預(yù)算期內(nèi)為獲得其他單位的股權(quán)和收益分配權(quán)而進(jìn)行資本投資的預(yù)算。

3.業(yè)務(wù)計(jì)劃。根據(jù)公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展的重點(diǎn)和具體目標(biāo)，制定定性和定量指標(biāo)。定量指標(biāo)例如核心業(yè)務(wù)指標(biāo)、市場(chǎng)份額、客戶數(shù)量、客戶資產(chǎn)等競(jìng)爭(zhēng)力指標(biāo)或規(guī)模類指標(biāo)，突出公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)相對(duì)于市場(chǎng)或者行業(yè)的增長(zhǎng)能力;對(duì)于無(wú)法采取市場(chǎng)對(duì)標(biāo)方式確定相對(duì)值的指標(biāo)，可采取絕對(duì)值指標(biāo)。其他與公司經(jīng)營(yíng)密切相關(guān)的但無(wú)法確切量化的工作目標(biāo)，可通過(guò)定性指標(biāo)描述。

4.人力資源計(jì)劃。從公司的中長(zhǎng)期戰(zhàn)略規(guī)劃和短期的經(jīng)營(yíng)發(fā)展目標(biāo)出發(fā)，根據(jù)內(nèi)外部環(huán)境變化，預(yù)測(cè)公司對(duì)人力資源的需求，包括像組織架構(gòu)優(yōu)化、崗位設(shè)置、人員編制、團(tuán)隊(duì)建設(shè)等人員規(guī)劃和人力成本預(yù)算等內(nèi)容。

（二）構(gòu)建科學(xué)的預(yù)算執(zhí)行和調(diào)整體系

各預(yù)算執(zhí)行部門應(yīng)將預(yù)算計(jì)劃逐級(jí)分解，層層落實(shí)，嚴(yán)格執(zhí)行，以確保年度經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

1.各預(yù)算執(zhí)行部門應(yīng)定期、及時(shí)的反映預(yù)算執(zhí)行情況，實(shí)現(xiàn)預(yù)算實(shí)時(shí)監(jiān)控和預(yù)警機(jī)制。各預(yù)算責(zé)任部門應(yīng)當(dāng)完善相關(guān)管理規(guī)章制度，建立健全憑證記錄或郵件留痕等，加強(qiáng)適時(shí)監(jiān)控，對(duì)預(yù)算執(zhí)行中出現(xiàn)的異常情況和重大事項(xiàng)，應(yīng)及時(shí)向公司報(bào)告。針對(duì)預(yù)算執(zhí)行過(guò)程中發(fā)生的問(wèn)題，與相關(guān)責(zé)任部門溝通，督促其落實(shí)改進(jìn)措施;對(duì)于預(yù)算執(zhí)行差異較大的項(xiàng)目或其他異常情況，分析偏差原因并提出改進(jìn)建議和措施，形成預(yù)算執(zhí)行報(bào)告提交公司。

2.預(yù)算執(zhí)行過(guò)程中應(yīng)加強(qiáng)全面預(yù)算管理控制體系的建設(shè)，建立合理的審批權(quán)限制度，依托于信息技術(shù)化管理手段實(shí)現(xiàn)預(yù)算系統(tǒng)的柔性和剛性控制，全方位的控制公司的預(yù)算，加強(qiáng)各項(xiàng)費(fèi)用和資本性支出的預(yù)算控制，增強(qiáng)防范和控制風(fēng)險(xiǎn)能力。

3.由于行業(yè)的特殊性，若由于市場(chǎng)環(huán)境、國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策或公司內(nèi)部制度變化等客觀因素，致使預(yù)算編制基礎(chǔ)不成立，或者將導(dǎo)致預(yù)算執(zhí)行結(jié)果產(chǎn)生重大偏差的，應(yīng)及時(shí)調(diào)整預(yù)算，保證預(yù)算的科學(xué)性和權(quán)威性。但調(diào)整的事項(xiàng)不能偏離公司整體的發(fā)展戰(zhàn)略和年度經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，而且調(diào)整方案應(yīng)在經(jīng)濟(jì)上能實(shí)現(xiàn)最優(yōu)化，重點(diǎn)應(yīng)放在預(yù)算執(zhí)行中出現(xiàn)的重要的、非常規(guī)的關(guān)鍵性差異方面。

（三）構(gòu)建有效的預(yù)算考核體系

有效的預(yù)算考核體系是評(píng)價(jià)預(yù)算管理機(jī)制是否得以落實(shí)的關(guān)鍵，對(duì)預(yù)算執(zhí)行起到保障性作用，包括對(duì)預(yù)算結(jié)果進(jìn)行考核和對(duì)預(yù)算過(guò)程進(jìn)行考核，考核可以分為季度、半年度、年度考核?？茖W(xué)有效的考核機(jī)制需要對(duì)預(yù)算的各項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行量化，對(duì)比實(shí)際值與目標(biāo)預(yù)算值的差異，并作為衡量標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)相關(guān)執(zhí)行部門或者人員進(jìn)行獎(jiǎng)懲。對(duì)結(jié)果進(jìn)行考核的同時(shí)，也應(yīng)關(guān)注在全面預(yù)算的編制、執(zhí)行、調(diào)整、反饋等過(guò)程有效性，為落實(shí)預(yù)算目標(biāo)提供保障。

四、結(jié)語(yǔ)

科學(xué)有效的全面預(yù)算管理體系，是新形勢(shì)下證券公司財(cái)務(wù)管理的重要手段，完善的預(yù)算機(jī)制可以整合公司整體資源，實(shí)現(xiàn)資源最優(yōu)化配置，降低成本并提高效率。及時(shí)跟蹤、反饋預(yù)算執(zhí)行情況，能有效降低公司的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)實(shí)施全程控制、監(jiān)督和分析，推動(dòng)公司實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和戰(zhàn)略目標(biāo)。

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