丁飛

摘要：消費金融對我國擴大內(nèi)需、促進經(jīng)濟增長及產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級起到了重要的支撐作用。隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”，電子商務(wù)，大數(shù)據(jù)，云計算，移動支付等技術(shù)的快速發(fā)展和應(yīng)用，中國互聯(lián)網(wǎng)消費金融市場發(fā)展迅速。本文分析了我國互聯(lián)網(wǎng)消費金融發(fā)展的現(xiàn)狀和存在的問題，梳理了現(xiàn)階段我國互聯(lián)網(wǎng)消費金融的發(fā)展模式，并提出了我國互聯(lián)網(wǎng)消費金融的發(fā)展趨勢和方向。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)消費金融? 現(xiàn)狀? 模式? 展望

一、互聯(lián)網(wǎng)消費金融的基本內(nèi)涵

消費金融又稱消費信貸，即以滿足居民個人及家庭消費為目的的小額短期信用貸款，貸款期限一般在1個月至12個月之間。按照相關(guān)規(guī)定，消費金融的貸款范圍一般涵蓋家電、電子產(chǎn)品、家具等耐用消費品、家庭旅游、婚慶、教育、裝修等，不包括車貸、房貸。消費金融具有無抵押擔保，單筆授信額度小，審批速度快，貸款期限短的特點。

互聯(lián)網(wǎng)消費金融是一種新型消費金融模式，借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)完成消費信貸的線上申請、審核、放款、還款等業(yè)務(wù)流程?；ヂ?lián)網(wǎng)消費金融與傳統(tǒng)的消費金融相比，具有單筆額度低，服務(wù)方式靈活，申請流程簡便，到賬迅速，貸款期限短的特點。

二、我國互聯(lián)網(wǎng)消費金融發(fā)展現(xiàn)狀分析

（一） 起步晚，發(fā)展快，市場潛力大

2009年，銀監(jiān)會（現(xiàn)稱銀保監(jiān)會）出臺《消費金融公司試點管理辦法》，明確了消費金融公司的設(shè)立標準和監(jiān)管事項，北銀等4家消費金融公司成立，標志我國消費金融進入規(guī)范發(fā)展階段。2013年，銀監(jiān)會進一步擴大消費金融試點范圍，進一步放開消費金融市場準入，鼓勵國內(nèi)外商業(yè)銀行和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)設(shè)立消費金融公司，以京東“白條”為代表的互聯(lián)網(wǎng)消費金融創(chuàng)新率先進入公眾的視野，此后螞蟻金服也推出了“花唄”服務(wù)。2015年，人民銀行牽頭并會同十部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，支持有條件的互聯(lián)網(wǎng)平臺提供消費金融服務(wù)，標志著互聯(lián)網(wǎng)消費金融進入快速發(fā)展期。近年來，我國互聯(lián)網(wǎng)消費金融信貸交易規(guī)模的不斷增長，具體統(tǒng)計數(shù)據(jù)見下圖（單位：萬億元人民幣），快速增長的數(shù)據(jù)體現(xiàn)的是我國互聯(lián)網(wǎng)消費金融市場較快的發(fā)展增速和較大的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

（二）發(fā)展環(huán)境日漸優(yōu)化完善

首先，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展所面臨的政策環(huán)境日漸完善成熟。如上文所述，中國人民銀行、銀保監(jiān)會等政府和行業(yè)主管部門制定了一系列的政策法規(guī)，為互聯(lián)網(wǎng)消費金融的發(fā)展提供了健全成熟的政策環(huán)境。其次，近年來我國經(jīng)濟發(fā)展勢頭良好，居民人均可支配收入穩(wěn)步提升，國內(nèi)消費市場潛力巨大;在政府連續(xù)多輪消費政策刺激下，國內(nèi)零售消費品總額不斷攀升，我國互聯(lián)網(wǎng)消費金融的發(fā)展具備了良好的經(jīng)濟環(huán)境。再次，近年來國內(nèi)移動互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)以及云計算等技術(shù)發(fā)展迅速，移動支付等金融科技創(chuàng)新層出不窮，這些新興技術(shù)與電子商務(wù)深度融合發(fā)展，為互聯(lián)網(wǎng)消費金融的發(fā)展提供了可靠的技術(shù)保障。最后，與傳統(tǒng)金融遵循的“二八法則”不同，互聯(lián)網(wǎng)消費金融定位服務(wù)于普通消費者客戶，尤其針對農(nóng)民、普通城鎮(zhèn)居民、學(xué)生等低收入群體，借助互利網(wǎng)技術(shù)解決廣大“長尾客戶”短期消費資金不足的問題，這為互聯(lián)網(wǎng)消費金融的發(fā)展提供了廣泛的市場基礎(chǔ)和持續(xù)的增長潛力。

（三） 信用體系不健全，風險控制困難，經(jīng)營風險高

消費金融是一種信用借貸，金融機構(gòu)授信對象的篩選和授信額度的確定完全基于客戶的信用資質(zhì)。現(xiàn)階段，我國缺少健全有效的社會征信體系，消費者個人征信資質(zhì)主要依賴于人民銀行的征信系統(tǒng)，該系統(tǒng)覆蓋面窄，記錄內(nèi)容有限，不能全面有效的反映消費者的信用資質(zhì)。盡管，螞蟻金服、京東金融等互聯(lián)網(wǎng)金融平臺已經(jīng)開始借助大數(shù)據(jù)分析技術(shù)，基于客戶線上消費歷史數(shù)據(jù)進行場景化風險控制，但是這種場景化風控的基礎(chǔ)還不夠牢固，風控模型也不夠成熟，容易片面放大授信額度。在此環(huán)境下，金融機構(gòu)難以全面有效的評估客戶信用資質(zhì)，借款人出現(xiàn)借款逾期賴賬等違約行為的概率較高，導(dǎo)致某些互利網(wǎng)金融平臺的消費金融業(yè)務(wù)不良率已經(jīng)接近甚至超過10%，這為整個互聯(lián)網(wǎng)消費金融的發(fā)展埋下了極大的隱患。

三、我國互聯(lián)網(wǎng)消費金融發(fā)展模式分析

我國互利網(wǎng)消費金融業(yè)發(fā)展到現(xiàn)在，已經(jīng)初步形成參與主體多元，發(fā)展模式多樣，服務(wù)業(yè)態(tài)豐富的格局。目前我國消費金融市場參與主體主要包括商業(yè)銀行、持牌消費金融公司、互利網(wǎng)購物平臺、垂直領(lǐng)域消費金融平臺。經(jīng)過深入比較分析，本文將現(xiàn)階段我國互聯(lián)網(wǎng)消費金融發(fā)展模式總結(jié)如下。

（一） 銀行系電商化平臺運營模式

傳統(tǒng)商業(yè)銀行在多方競爭壓力下，紛紛發(fā)力布局零售業(yè)務(wù)，而發(fā)展消費金融業(yè)務(wù)成為商業(yè)銀行進行零售業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的首選。商業(yè)銀行一般通過信用卡業(yè)務(wù)或參股消費金融公司的形式發(fā)展其消費金融業(yè)務(wù)。在開展互聯(lián)網(wǎng)消費金融服務(wù)的過程中，商業(yè)銀行一方面憑借其現(xiàn)有的客戶資源優(yōu)勢，通過自有的手機銀行客戶端創(chuàng)建消費場景，鼓勵客戶在線分期購物，提供消費金融服務(wù);另一方面，商業(yè)銀行與電商平臺及線上線下賣家合作，在消費者付款階段提供消費金融服務(wù)。商業(yè)銀行開展互聯(lián)網(wǎng)消費金融服務(wù)具有如下優(yōu)勢：資金充足且資金成本低，完善成熟的風險控制體系，廣泛的客戶覆蓋面和良好的客戶基礎(chǔ)，先天的牌照及政策優(yōu)勢等。

（二）電商類平臺運營模式

電商平臺企業(yè)在發(fā)展過程中積累了海量的用戶信息和歷史交易信息，借助大數(shù)據(jù)分析技術(shù)，使得大數(shù)據(jù)風控模型的建立和應(yīng)用成為可能。在此基礎(chǔ)上，電商平臺企業(yè)依托自有的消費場景，基于風控模型描述的客戶信用“畫像”，為平臺用戶提供線上消費分期服務(wù)。這類模式的典型代表企業(yè)有螞蟻金服、京東金融等。這類互利網(wǎng)金融平臺發(fā)展到一定的階段，借助其成熟便捷的支付平臺體系，也開始向線下消費場景滲透，為消費者提供線下消費金融服務(wù)。電商類消費金融發(fā)展具有以下優(yōu)勢：龐大的用戶基礎(chǔ)，線上自有消費場景，新興消費群體對于線上消費的認可和依賴。

（三） 消費金融公司類平臺運營模式

消費金融公司一般是由幾家發(fā)起創(chuàng)立的法人股東以其自有資金出資，向銀保監(jiān)會申請備案成立，向國內(nèi)居民提供以消費為目的的短期、小額貸款服務(wù)的非銀行金融機構(gòu)，經(jīng)營過程中不得吸收公眾存款。按照出資來源及控股股東的不同，消費金融公司分為銀行類消費金融公司和產(chǎn)業(yè)類消費金融公司。銀行類消費金融公司能夠借助母體銀行在客戶資源、資金、風控體系、渠道等方面的優(yōu)勢，實現(xiàn)與母體銀行的錯位競爭，互補發(fā)展。但是，嚴格的監(jiān)管環(huán)境和消費場景缺失是其發(fā)展的劣勢。產(chǎn)業(yè)類消費金融公司以產(chǎn)業(yè)企業(yè)出資為主導(dǎo)，力圖實現(xiàn)消費金融服務(wù)與產(chǎn)品消費場景相結(jié)合，以消費金融服務(wù)帶動產(chǎn)品銷量的提升，海爾消費金融是其典型的代表。目前，由于資金來源有限以及客戶觸達等方面的劣勢，產(chǎn)業(yè)類消費金融公司在市場中所占的比重較低。

（四）分期購平臺運營模式

分期購平臺是專注定位于某一垂直的細分消費領(lǐng)域，借助互聯(lián)網(wǎng)手段將線上線下的商家同消費者聯(lián)系在一起，為消費者提供消費分期服務(wù)。目前，分期購平臺服務(wù)較多的場景有在家裝消費金融、旅游消費金融、醫(yī)美消費金融、教育培訓(xùn)消費金融、婚慶消費金融等。這類平臺在發(fā)展過程中由于風險控制方式單一，壞賬率較高;同時，由于市場過于細分，平臺用戶量相對有限，同質(zhì)平臺之間競爭激烈;此外，隨著大型電商平臺切入細分領(lǐng)域，業(yè)務(wù)模式單一的分期購平臺面臨的生存空間更為狹小。

四、我國互聯(lián)網(wǎng)消費金融發(fā)展展望

近年來，伴隨著我國供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的不斷深入，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的不斷升級帶來居民收入水平的穩(wěn)步提升，居民收入水平的提升必將帶來消費升級。此外，政府連續(xù)出臺消費刺激政策，二孩政策放開帶來新一輪的人口紅利，這將促使消費金融市場將繼續(xù)保持迅猛的增長。在快速增長的同時，筆者認為我國互聯(lián)網(wǎng)消費金融市場將出現(xiàn)以下發(fā)展趨勢。

（一）行業(yè)競爭將日趨激烈，行業(yè)集中度將進一步提升

伴隨著市場規(guī)模的擴大，行業(yè)現(xiàn)有企業(yè)以及新進入企業(yè)之間的競爭將更加的激烈，競爭的結(jié)果是大企業(yè)吞并小企業(yè)，帶來行業(yè)集中度的提升。

（二）企業(yè)注重培育自身的核心競爭力

面對激烈的市場競爭，行業(yè)企業(yè)為保持競爭優(yōu)勢，必須建立完善的風控體系和健全的風控流程，以提升自身的風險控制能力;充分利用線上線下的渠道資源，借助渠道引流以拓展客戶，提升自主獲客能力;優(yōu)化服務(wù)流程，簡化客戶申請、審核及還款的程序，提升客戶服務(wù)能力，以提高用戶體驗，增強用戶粘性。

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（作者單位：青島酒店管理職業(yè)技術(shù)學(xué)院）