江雨凡

【摘 要】 隨著消費金融的發(fā)展，各種消費貸款層出不窮。本文通過文本分析、回歸分析和PSM分析對消費貸款的屬性和條件進行分析，為企業(yè)如何吸引更多消費者申請?zhí)峁﹨⒖?。本文分析后得出以下結(jié)論：（1）放款期限負作用于申請意愿。（2）審批時間正作用于申請意愿。（3）消費者對分期還款和隨借隨還申請意愿更高。（4）消費者申請描述詳細、條件較寬松如不要求提供流水的貸款的意愿更高。

【關(guān)鍵詞】 消費金融 購買意愿 傾向匹配得分

一、引言

消費貸款是銀行或金融機構(gòu)基于消費者的信用，為滿足消費者購買消費品而發(fā)放的個人貸款，屬于消費金融。前人研究和銀監(jiān)會的監(jiān)管辦法指出消費金融包括消費金融企業(yè)向消費者提供的不包含購買房屋和汽車的消費貸款金融服務(wù)[1]。本文的消費貸款主要是基于互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)獲得的。根據(jù)央行于2018年6月發(fā)布的《消費金融發(fā)展研究》，我國的金融機構(gòu)消費貸款余額為31.5萬億元，較2011年的8.9萬億元，上升了253.9%，并呈現(xiàn)逐年增長。巨大的市場和穩(wěn)步上升的用戶數(shù)量吸引了資本的進入，各種不同消費貸款層出不窮。那么，不同的消費貸款產(chǎn)品如何吸引更多消費者進行申請成為了企業(yè)關(guān)注的問題。本文通過文本分析、回歸分析和PSM分析對消費貸款的屬性和條件進行分析，為企業(yè)如何吸引更多消費者申請?zhí)峁﹨⒖?。文本分析指出相比較完全無人申請的人的消費貸款，有人申請的消費貸款要求相對寬松，對各種證明文件的要求較少?；貧w分析發(fā)現(xiàn)，月供、還款總費用、還款方式、放款日期、審批時間顯著影響消費貸款是否有人申請，期限最高范圍、放款日期、審批日期則顯著消費貸款的具體申請人數(shù)。傾向匹配得分分析指出在要求中表明需要“流水”的消費貸款的人數(shù)更少。

二、數(shù)據(jù)介紹

某消費貸款平臺網(wǎng)站抓取一千余條數(shù)據(jù)，包括所在城市、貸款金額、貸款期限、月供金額、總還款費用、管理費、還款期限、放款時間、還款方式、擔(dān)保形式、申請條件和申請人數(shù)。本文以申請人數(shù)為因變量，除了作為連續(xù)變量分析，同時以申請人數(shù)是否為0標準，將其作為二分變量分析。其中395個貸款申請人數(shù)為0，剩余651個貸款申請人數(shù)大于0。申請人數(shù)均值為1201。

根據(jù)描述分析可知不同還款方式，分期還款的申請人數(shù)最多，到期還款的申請人數(shù)最少。不同擔(dān)保方式的消費貸款，信用貸申請人數(shù)最多，擔(dān)保貸申請人數(shù)最少。

三、回歸分析

考慮到有37.8%的消費貸款的申請人數(shù)為0，回歸分析分為兩個部分。

（1）申請人數(shù)=0，因變量為0。申請人數(shù)>0，因變量為1。

擬合模型：

回歸分析結(jié)果說明放款日期越長，消費者越不愿意申請（B=-0.116，p=0.05）。審批時間越長，消費者申請意愿越高（B=0.309，p<0.001）。相比于分期還款和隨借隨還，到期還款是消費者最不喜歡的還款方式。

（2）對于申請人數(shù)>0，因變量為實際申請人數(shù)。

擬合模型：

結(jié)果表明，審批時間越長，消費者申請意愿越高（B=1.79，p=0.01）。放款時間越長，消費者申請的意愿越低（B=-0.113，p=0.01）。

四、文本分析

由上文描述性分析了解到，約有37.8%的消費貸款的申請人數(shù)為0。以申請人數(shù)是否大于0標準，簡單地把消費貸款分為兩類，大于0的一類為優(yōu)勢消費貸款，等于0的一類為劣勢消費貸款。分析兩類消費貸款的申請條件的區(qū)別。

第一，對字數(shù)進行分析，優(yōu)勢組字數(shù)顯著更多（M優(yōu)勢組=125.9，M劣勢組=54.79， t=19.275，p<0.001）。說明消費者是否愿意申請某個消費貸款和其申請條件字數(shù)有關(guān)，內(nèi)部原因可能是字數(shù)越多，對申請條件解釋越清晰，同時可替換性條件更多。

第二，篩選優(yōu)勢組和劣勢組消費貸款申請條件的關(guān)鍵詞。去除長度為1的詞，篩選兩組頻率最高的前100個詞。

優(yōu)勢組的高頻詞匯指向相對寬松籠統(tǒng)的，例如年齡達到一定要求、有良好的信用、提供一定工作信息，而低頻組的高頻詞匯較硬性且隱私涉及更多，要求提供證明、證件、工作合同、流水、住址等。

五、傾向匹配得分分析

根據(jù)文本分析和對現(xiàn)實情況的理解，推測要求越嚴格的消費的貸款，申請人數(shù)會越少。為驗證猜想，本文以要求是否含有“流水”創(chuàng)建新變量。含有該詞的貸款要求較嚴格，不含該詞的貸款要求較寬松。傾向匹配得分（PSM）能夠有效消除混雜因素所引致的偏差[2]。本文通過PSM將消費貸款的多個變量轉(zhuǎn)化為一個變量，并考慮要求中“是否要求流水”是否會對申請人數(shù)造成顯著影響。

由于不同的擔(dān)保貸款的要求側(cè)重點不同，因此本分析中只考慮“信用貸”。建立新變量“是否要求提供流水證明”，申請要求的文本中包含“流水”的為“要求提供流水證明”，反之，為“不要求提供流水證明”。城市區(qū)分為一線城市、非一線城市。

兩組進行簡單對比，不要求組為454，要求組為418。通過nearest方法將兩組匹配，并進行比較。

兩組比較， 0.05顯著水平上顯著區(qū)別，不要求提供“流水”組申請人數(shù)顯著更高。說明相對于需要提供流水的消費貸款，消費者對于不需要提供流水的消費貸款的申請意愿更高。

六、結(jié)論與建議

根據(jù)本文分析，可得出如下結(jié)論：（1）放款期限負作用于申請意愿。（2）審批時間正作用于申請意愿。（3）消費者對分期還款和隨借隨還申請意愿更高。（4）消費者申請描述詳細、條件較寬松如不要求提供流水的貸款的意愿更高。

本文由此對企業(yè)提出相應(yīng)建議以增加消費者對消費貸款的申請意愿：（1）降低貸款申請的放款期限。（2）適當延長審批時間。（3）減少到期還款的消費貸款占比。（4）增加消費貸款申請條件的描述，提供更多可替代條件，采用相對較寬松的條件替代流水等硬性且手續(xù)較復(fù)雜的證明材料。

【參考文獻】

[1] 邵騰偉， & 呂秀梅. （2017）. 新常態(tài)下我國互聯(lián)網(wǎng)消費金融的表現(xiàn)、作用與前景. 西部論壇（1）.

[2] 劉鳳芹與馬慧 （2009）. "傾向得分匹配方法的敏感性分析." 統(tǒng)計與信息論壇 24 （10）： 7-13.