趙潔

摘要：小微企業(yè)普遍由于信用不足、無法提供有效抵質(zhì)押物而面臨融資難、融資貴問題，供應鏈金融憑借與生俱來的核鏈聯(lián)動服務模式，成為推進普惠金融的利器。本文闡述了供應鏈金融推動普惠金融的優(yōu)勢，探討了重點客群、適配產(chǎn)品和風險防范措施，最后從商業(yè)銀行內(nèi)部組織管理和外部監(jiān)管環(huán)境角度提出發(fā)展目標建議。

關鍵詞：供應鏈金融? 普惠金融? 商業(yè)銀行

十九大以來，黨中央和國務院對發(fā)展普惠金融高度重視，黨的十九大報告和中央2019年中央經(jīng)濟工作會都強調(diào)解決好民營和小微企業(yè)融資難、融資貴問題。因此商業(yè)銀行大力發(fā)展普惠金融是服務國家戰(zhàn)略、服務社會民生的責任擔當，是贏得未來市場的重要戰(zhàn)略。供應鏈金融憑借與生俱來的核鏈聯(lián)動服務模式，具有批量獲客和核心企業(yè)增信兩大優(yōu)勢，既可推動普惠金融快速上量，又可有效控制業(yè)務風險。因此，供應鏈金融不僅高度契合商業(yè)銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型發(fā)展要求，更是推進普惠金融的利器。

一、供應鏈金融具備天然的普惠金融屬性

供應鏈金融是商業(yè)銀行在產(chǎn)業(yè)鏈交易結(jié)構分析基礎上，引入核心企業(yè)、第三方企業(yè)（如物流公司）等新的風險控制變量，圍繞核心企業(yè)輻射上下游鏈條企業(yè)，通過對信息流、物流、資金流的控制，根據(jù)“N+1+N”的供應鏈管理模式，幫助鏈條企業(yè)盤活其流動資產(chǎn)，從而解決產(chǎn)業(yè)鏈條上小微企業(yè)普遍信用不足、無法提供有效抵質(zhì)押物而面臨融資難、融資貴問題。

供應鏈金融具有不斷延伸、擴展服務鏈條的特點，可有效滿足民生、涉農(nóng)等領域的普惠金融需求，真正構建起覆蓋廣、成本低、可持續(xù)、風險可控的普惠金融模式，助力實體經(jīng)濟發(fā)展。

二、供應鏈金融助力普惠金融發(fā)展思路

供應鏈金融要充分發(fā)揮核心企業(yè)對上下游鏈條企業(yè)的帶動作用，不斷提升客戶數(shù)量、質(zhì)量，緊抓重點領域客群，依托重點產(chǎn)品，從而實現(xiàn)帶動普惠金融跨越式發(fā)展。

（一）重點客群

供應鏈金融以核心企業(yè)為抓手，依托商業(yè)銀行與核心企業(yè)的緊密合作，為產(chǎn)業(yè)鏈的中小企業(yè)提供融資服務，將核心企業(yè)信用轉(zhuǎn)化為對中小企業(yè)增信。商業(yè)銀行應甄選發(fā)展相對成熟、穩(wěn)定的產(chǎn)業(yè)鏈，發(fā)揮在傳統(tǒng)大行業(yè)、大客戶優(yōu)勢，重點支持建筑、汽車、電力、軍工、醫(yī)療等資金聚集、交易活躍、涉及民生等重點行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈，與產(chǎn)業(yè)鏈上核心地位突出、資源整合能力較強的企業(yè)合作，從而服務產(chǎn)業(yè)鏈全鏈條企業(yè)。

（二）重點產(chǎn)品

供應鏈金融推動普惠金融實質(zhì)是將核心企業(yè)上游采購向供應商支付賬款、下游銷售而賒銷經(jīng)銷商所需的流動資金貸款、銀行承兌匯票直接轉(zhuǎn)為對上下游鏈條企業(yè)融資服務，從而“化整為零”，由核心企業(yè)一個大客戶化為鏈條多個小微客戶群、由一筆大額債項化為多筆小額債項。供應鏈金融助力普惠金融發(fā)展主要有應收賬款模式、預付款模式和存貨質(zhì)押模式三種服務形式。

1.應收賬款模式。上游供應商與核心企業(yè)大多采用賒賬的銷售方式，因此上游供應商融資以應收賬款為主，主要配備訂單融資、保理、票據(jù)貼現(xiàn)等產(chǎn)品。

其中保理業(yè)務是應收賬款融資的主要形式，商業(yè)銀行基于核心企業(yè)與其上游供應商訂立的基礎商務合同因賒銷所產(chǎn)生的應付賬款，經(jīng)核心企業(yè)確認后，批量受讓上游供應商對該核心企業(yè)的應收賬款，針對受讓的應收賬款為供應商提供應收賬款管理、保理預付款和信用風險擔保等綜合服務。

2.預付款模式。核心企業(yè)對下游經(jīng)銷商一般采用先款后貨、部分預付款或一定額度內(nèi)的賒銷，因此對下游經(jīng)銷商的融資方案以動產(chǎn)、貨權質(zhì)押下的預付款融資為主，配備的產(chǎn)品主要包括銀行承兌匯票、國內(nèi)信用證、保兌倉等產(chǎn)品。

其中保兌倉是預付款融資的主要形式，商業(yè)銀行與核心企業(yè)整合雙方資源，引入第三方監(jiān)管企業(yè)（一般是物流企業(yè)）對貨物進行監(jiān)管，核心企業(yè)承擔擔保、回購或者調(diào)劑銷售等義務基礎上，為核心企業(yè)的下游經(jīng)銷商提供融資服務，從而解決鏈條小微企業(yè)采購資金和協(xié)助核心企業(yè)實現(xiàn)快速分銷。

3.存貨質(zhì)押模式。中小微企業(yè)將存貨質(zhì)押后，商業(yè)銀行引入第三方監(jiān)管公司進行貨物監(jiān)管，按貨物估值的一定比例發(fā)放短期貸款，從而協(xié)助小微企業(yè)盤活資產(chǎn)。存貨質(zhì)押模式不涉及核心企業(yè)，但涉及對貨權控制和物流監(jiān)管企業(yè)的管理。

三、 供應鏈金融助推普惠金融風險點及防范措施

供應鏈金融助推普惠金融風險點主要包括核心企業(yè)風險、鏈條企業(yè)風險和操作風險等，其中核心企業(yè)是風險控制關鍵點。

（一）核心企業(yè)風險

商業(yè)銀行應甄選優(yōu)質(zhì)核心企業(yè)開展合作，抓住核心企業(yè)這個風險控制關鍵點，密切跟蹤核心企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況，看透、盯住、把牢核心企業(yè)風險。貸前要嚴把核心企業(yè)準入關，精心篩選優(yōu)質(zhì)核心企業(yè)，對于經(jīng)營現(xiàn)金流量極少的松散管理型母公司應審慎準入;貸中要加強對核心企業(yè)的日常監(jiān)控，定期進行實地檢查，了解其生產(chǎn)經(jīng)營情況、財務情況、主營業(yè)務收入支出等現(xiàn)金流情況，關注其異常變化;貸后要定期開展核心企業(yè)重檢工作，評估其產(chǎn)業(yè)發(fā)展、信用評級、供應鏈管理等情況，一旦核心企業(yè)出現(xiàn)重大突發(fā)事件、重大負面輿情、嚴重違約事項等，應立即啟動重檢工作，嚴防業(yè)務風險。

（二）鏈條企業(yè)風險

供應鏈金融是跟單業(yè)務，通過審核鏈條企業(yè)及核心企業(yè)提供的合同單據(jù)、交易記錄等交易信息，加強貿(mào)易背景真實性審查，從而防范鏈條企業(yè)貸款資金回流核心企業(yè)風險。

（三）操作風險

商業(yè)銀行通過完善規(guī)章制度、規(guī)范管理流程、加強機控及督導，防范對客戶資質(zhì)及數(shù)據(jù)質(zhì)量審查不嚴、應收賬款類融資未在中征動產(chǎn)融資統(tǒng)一登記平臺查詢登記、越權操作或違規(guī)操作等風險。

四、供應鏈金融助推普惠金融的發(fā)展前景及建議

我國供應鏈金融的市場規(guī)模已超過10萬億元，預計到2020年，市場規(guī)模將接近15萬億元;而中小微企業(yè)的融資缺口接近12萬億元。因此，供應鏈金融助力普惠金融市場前景廣闊。

為引導產(chǎn)融結(jié)合健康持續(xù)發(fā)展，建議從國家政策層面上，出臺鼓勵供應鏈金融發(fā)展的相關政策指引;完善和強化征信體系建設;減免應收賬款轉(zhuǎn)讓登記收費，降低運營成本等。商業(yè)銀行層面上，進一步明確從業(yè)人員盡職免責;給予供應鏈金融一定不良容忍度等。最終，通過提升外部監(jiān)管環(huán)境和商業(yè)銀行內(nèi)部組織管理能力，更好地發(fā)揮供應鏈業(yè)務在普惠金融中的帶動作用，將金融活水通過核心企業(yè)供應鏈引流向小微企業(yè)，打通普惠金融服務的“最后一公里”。

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（作者單位：中國建設銀行北京市分行）