摘 要：隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化的格局形成，中國企業(yè)在經(jīng)濟(jì)的爆發(fā)式增長中所面臨的內(nèi)外部環(huán)境瞬息萬變，這就導(dǎo)致企業(yè)面臨著更大的市場風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制關(guān)乎著企業(yè)的生死存亡，近年來，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控越來越多的成為提高企業(yè)管理水平的關(guān)鍵因素，樹立正確的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)觀念，建立完善的風(fēng)險(xiǎn)防控體系是提高企業(yè)競爭力、實(shí)現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的基礎(chǔ)。本文結(jié)合財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制管理的概念及風(fēng)險(xiǎn)類型和成因，對其在實(shí)踐中的具體應(yīng)用進(jìn)行了闡述。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制；類型；成因；防控措施

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制管理概述

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制管理定義為在財(cái)務(wù)管理中以識別并防范潛在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)，通過提升企業(yè)財(cái)務(wù)體系內(nèi)部控制的完備性及合規(guī)性，從操作層面合理保障財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可控、內(nèi)部控制有效、財(cái)務(wù)制度落地的過程。企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在且無法回避的，它的成因來自多方面，且具有不確定性，我們不可能消滅財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，只能通過采取行之有效的措施使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降到最低以減少給企業(yè)帶來的損害。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型

從財(cái)務(wù)管理日常工作內(nèi)容角度，可以將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分為：籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、成本費(fèi)用控制風(fēng)險(xiǎn)、資金管理風(fēng)險(xiǎn)、稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、會計(jì)核算與報(bào)告風(fēng)險(xiǎn)、對外擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。

（1）籌資風(fēng)險(xiǎn)

指企業(yè)在取得財(cái)務(wù)杠桿利益時(shí)，因籌融資從事負(fù)債經(jīng)營引起的到期不能償債，或未來償還債務(wù)能力不確定給公司帶來的風(fēng)險(xiǎn)。它主要包括兩個(gè)方面，一是外部宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生變化如利率調(diào)整引起的籌資成本增加；二是內(nèi)部資金組織和調(diào)度不良而引起的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和外匯風(fēng)險(xiǎn)等。

（2）投資風(fēng)險(xiǎn)

指在長期股權(quán)投資項(xiàng)下核算的項(xiàng)目產(chǎn)生的投資報(bào)酬率達(dá)不到預(yù)期而可能給公司帶來的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資決策時(shí)，并不能都產(chǎn)生預(yù)期收益。投資產(chǎn)生的市場收益率與期望市場收益率的偏離程度越小，則投資風(fēng)險(xiǎn)越小，反之風(fēng)險(xiǎn)越大。

（3）成本費(fèi)用控制風(fēng)險(xiǎn)

指成本預(yù)算不合理、審核不嚴(yán)，影響成本控制效果而給企業(yè)帶來的生產(chǎn)損失、消耗加大，增加成本支出所造成的風(fēng)險(xiǎn)。

（4）資金管理風(fēng)險(xiǎn)

指在資金使用過程中被流失、短缺、盜竊及挪用或者由于分配、回收不合理產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，如存貨流動性差、備用金管理松弛、應(yīng)收賬款回收控制失調(diào)等。

（5）稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要包括兩方面：一方面是企業(yè)的納稅行為不符合稅收法律法規(guī)的規(guī)定，產(chǎn)生未納稅、少納稅的情況，從而接受補(bǔ)稅、罰款等行政或刑事處罰等影響企業(yè)聲譽(yù)的風(fēng)險(xiǎn)；另一方面是企業(yè)沒有用足相關(guān)優(yōu)惠政策，在經(jīng)營過程中多繳納了稅款，承擔(dān)了不必要稅收負(fù)擔(dān)。

（6）會計(jì)核算與報(bào)告風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)核算基礎(chǔ)工作粗糙導(dǎo)致數(shù)據(jù)信息有誤而使企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告失真所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

（7）對外擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)

指企業(yè)給外單位（包括關(guān)聯(lián)單位）或個(gè)人融資進(jìn)行的擔(dān)保行為，可能因被擔(dān)保單位（或個(gè)人）財(cái)務(wù)狀況不佳或惡化而帶來的償債風(fēng)險(xiǎn)。

三、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因

（1）外部宏觀環(huán)境的復(fù)雜性變化

企業(yè)外部宏觀環(huán)境復(fù)雜多變，經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政策變化和企業(yè)間的競爭等都是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要因素。當(dāng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，財(cái)政貨幣政策變化，利率及匯率變動，通貨膨脹和經(jīng)濟(jì)周期波動，科技產(chǎn)業(yè)技術(shù)的革新等這些不確定性因素發(fā)生改變，勢必給企業(yè)的生存發(fā)展帶來影響，引發(fā)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（2）管理人員對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特性認(rèn)識不足

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生與企業(yè)管理層缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理意識存在一定的關(guān)系。由于缺乏對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特性的科學(xué)認(rèn)識，在財(cái)務(wù)管理過程中疏于風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測和風(fēng)險(xiǎn)控制，在實(shí)際投融資工作中往往以經(jīng)驗(yàn)主義和主觀決策為判斷依據(jù)，沒有科學(xué)的管理決策為指導(dǎo)，不恰當(dāng)?shù)囊?guī)?；蚨嘣蚍嵌嘣?jīng)營，最終加大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，決策的偏離往往引發(fā)多米諾骨牌效應(yīng)，一環(huán)扣一環(huán)，最終影響企業(yè)的經(jīng)營與發(fā)展。

（3）資本結(jié)構(gòu)不合理

資本結(jié)構(gòu)是企業(yè)長期負(fù)債與企業(yè)權(quán)益資本的比例關(guān)系，資本結(jié)構(gòu)不合理通常意味著債務(wù)資本占全部資本的比例過大，即從財(cái)務(wù)指標(biāo)上體現(xiàn)為資產(chǎn)負(fù)債率超過50%以上，企業(yè)的償債能力偏低。企業(yè)負(fù)債經(jīng)營，使用財(cái)務(wù)杠桿獲得利益是一把雙刃劍，從長期來看，企業(yè)所有的債務(wù)都要償還。企業(yè)借入的資金需要付出包括利息在內(nèi)的資金成本，為了實(shí)現(xiàn)盈利與發(fā)展，企業(yè)必須要保證通過負(fù)債取得的資金運(yùn)營要取得超過資金成本的收益。如果企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率過高，一旦在任何節(jié)點(diǎn)發(fā)生資金鏈斷裂，往往就會將企業(yè)帶入巨大的償債旋渦，高額的利息與到期本金的償付，使企業(yè)面臨破產(chǎn)清算的境地。

（4）資金回收不當(dāng)

在市場激烈競爭的當(dāng)下，大多數(shù)企業(yè)都因?yàn)樵黾愉N量或擴(kuò)大市場占有率的目的被動的采用賒銷政策。如果企業(yè)盲目的追求銷售業(yè)績，風(fēng)險(xiǎn)意識淡薄，很容易造成大量的應(yīng)收賬款，資金回籠的速度越慢，企業(yè)發(fā)生壞賬的風(fēng)險(xiǎn)就會越大，嚴(yán)重影響企業(yè)資產(chǎn)的流動性及資金的安全。

四、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制管理防范措施

（1）提高管理中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制是企業(yè)在市場競爭中的防火墻，企業(yè)管理層應(yīng)樹立正確的財(cái)務(wù)風(fēng)控觀念，時(shí)刻保持清醒的頭腦，不被主觀意志盲目左右，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并應(yīng)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從而減少對企業(yè)的危害。同時(shí)將風(fēng)險(xiǎn)控制理念由上至下全面普及，加強(qiáng)全員（特別是財(cái)務(wù)人員）的風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)控制意識，在日常工作中加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理管控做好應(yīng)急準(zhǔn)備，增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。

（2）建立健全的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理控制體系

風(fēng)險(xiǎn)識別重要，而對風(fēng)險(xiǎn)的控制和預(yù)防更重要，風(fēng)險(xiǎn)是隱含在業(yè)務(wù)流程之中的，所以建立企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，運(yùn)用制度內(nèi)控方式搭建企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架，是給企業(yè)創(chuàng)造防控堡壘的重中之重。風(fēng)險(xiǎn)管控體系是一個(gè)全企業(yè)的制度與流程的改革，企業(yè)應(yīng)以各業(yè)務(wù)單位的業(yè)務(wù)內(nèi)容為起點(diǎn)，就其戰(zhàn)略性風(fēng)險(xiǎn)、信貸風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)等，系統(tǒng)的進(jìn)行分析、確認(rèn)、計(jì)量、管理和監(jiān)控。然后把評估風(fēng)險(xiǎn)與內(nèi)控措施的結(jié)果進(jìn)行記錄和存檔，形成風(fēng)險(xiǎn)清單，并對內(nèi)控措施的有效性不斷進(jìn)行測試和更新。企業(yè)可以建立一個(gè)獨(dú)立于業(yè)務(wù)單位的風(fēng)控管理部門，主要負(fù)責(zé)各業(yè)務(wù)單位風(fēng)險(xiǎn)清單的督促落實(shí)及指導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)緩解工作。它是控制活動的核心，其主要職責(zé)包括：1.編制規(guī)章制度；2.對各業(yè)務(wù)單位的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行組合管理；3.度量風(fēng)險(xiǎn)和評估風(fēng)險(xiǎn)的界限；4.建立風(fēng)險(xiǎn)信息系統(tǒng)和預(yù)警系統(tǒng)、厘定關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)；5.負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)信息披露、溝通、協(xié)調(diào)員工培訓(xùn)和學(xué)習(xí)的工作；6.按風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)的分析，為各業(yè)務(wù)單位分配經(jīng)濟(jì)資本金等。有效的控制活動能夠抵償風(fēng)險(xiǎn)，通過職責(zé)分離達(dá)到更好的控制作用。

（3）優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)

健康合理的資本結(jié)構(gòu)是企業(yè)良性發(fā)展的助推器，從風(fēng)險(xiǎn)角度看，企業(yè)應(yīng)首先控制資產(chǎn)負(fù)債率的安全范圍，當(dāng)總負(fù)債不能降低的情況下，也可以通過調(diào)整負(fù)債期限結(jié)構(gòu)來調(diào)控，一般情況下，長期負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)性要小于短期流動負(fù)債，所以應(yīng)盡可能將短期負(fù)債轉(zhuǎn)化為長期負(fù)債，以減小財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。其次，企業(yè)的盈利能力直接影響企業(yè)資本的積累，企業(yè)只有不斷優(yōu)化企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)，順時(shí)順勢發(fā)展經(jīng)營，降低企業(yè)成本，才能不斷地提高企業(yè)的盈利能力，使企業(yè)的自有資本得到增加。再次，企業(yè)的規(guī)模對企業(yè)的信用額度有很大的影響，而企業(yè)的債務(wù)融資渠道多元化也是分散風(fēng)險(xiǎn)的有效方式，因此，擴(kuò)大企業(yè)的規(guī)模對于優(yōu)化企業(yè)債務(wù)資本結(jié)構(gòu)也是有效的方式之一。

（4）實(shí)施資金集中管理，積極規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

對于企業(yè)集團(tuán)這種“大體量”的經(jīng)濟(jì)體來說，通常都具有跨行業(yè)、跨地區(qū)、規(guī)模大、管理層級多等特點(diǎn)，在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控中，資金的集中管理是關(guān)鍵，如果分散管理勢必會導(dǎo)致資本配置效率低下和財(cái)務(wù)成本提高的結(jié)果，直接影響企業(yè)的經(jīng)營狀況和市場競爭力提升。將企業(yè)集團(tuán)資金集中管理，成員企業(yè)開立和使用銀行賬戶需報(bào)集團(tuán)總部審批，嚴(yán)格控制多頭開戶，防止成員企業(yè)私設(shè)小金庫，確保集團(tuán)資金的集中歸集使用；制定集團(tuán)資金集中管理制度，統(tǒng)一集團(tuán)資金的收付流程，嚴(yán)格審批程序和權(quán)限；同時(shí)加強(qiáng)資金預(yù)算管理，嚴(yán)控預(yù)算審批執(zhí)行，將大額資金收付納入重點(diǎn)管控范圍，有效地防范資金風(fēng)險(xiǎn)。

四、結(jié)語

綜上所述，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是存在與企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)展各個(gè)方面的，企業(yè)無法回避它，只有在日常經(jīng)營管理中加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控意識，建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，才能把風(fēng)險(xiǎn)降到可控范圍內(nèi)，使企業(yè)在激烈的市場競爭中發(fā)展壯大。

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作者簡介：聶巍（1980—），女，本科，中級會計(jì)師，大連長江廣場有限公司，研究方向：財(cái)務(wù)管理。