周小霞

摘要：隨著政府逐漸參與到市場化經(jīng)濟當(dāng)中，其投融資活動愈加頻繁，同時各級地方政府隱性債務(wù)高筑也困擾著中央與地方財政。同時地方政府通過開發(fā)區(qū)融資平臺公司進行舉債，盡管推動了開發(fā)區(qū)的經(jīng)濟建設(shè)與發(fā)展，但是同樣也埋下一定的風(fēng)險。尤其是平臺公司作為地方政府的開發(fā)工具也發(fā)揮出巨大的效用，但是其在市場化經(jīng)濟的影響下只有轉(zhuǎn)化為市場中的企業(yè)。文章將會從財務(wù)的角度出發(fā)，將開發(fā)區(qū)平臺公司的融資形式進行對比分析，對賬務(wù)處理進行探討分析，以此為平臺公司將融資行為進行規(guī)范提供借鑒資料。

關(guān)鍵詞：融資平臺；公司賬務(wù)；處理研究

地方政府融資平臺企業(yè)主要就是由地方政府與同級各部門等通過財政撥款或者注資構(gòu)建的，主要承擔(dān)的就是政府的投資、融資職能，方便政府參與到市場經(jīng)濟當(dāng)中，同時其是具有獨立法人資本的經(jīng)濟實體，涵蓋建設(shè)開發(fā)公司、投資開發(fā)公司等等?？梢哉f地方政府投融資平臺就是專門為政府參與市場經(jīng)濟而服務(wù)的。在2017年5月，財政部、發(fā)改委與司法部及一行兩會所發(fā)布的《關(guān)于進一步規(guī)范地方政府舉債融資行為通知》，在該文件中重點強調(diào)地方政府不得同金融機構(gòu)進行聯(lián)合操作，進行違法違規(guī)的舉債融資行為，同時將各種不規(guī)范的融資擔(dān)保行為進行規(guī)范化。同時要將融資平臺公司賬務(wù)處理進行梳理，以此為其提供借鑒資料。

一、銀行貸款

地方政府平臺融資在銀行貸款方面主要劃分為短期貸款與長期貸款。短期貸款中最典型的就是流動資金貸款，例：A公司收到B銀行三年期流動資金借款1000萬元，借款用途為購鋼材，主要由平臺TZ公司進行擔(dān)保，其中月利率達到4.139%，折年利率則為5%，還款方式則為多次還息一次還本，因此實際利率比名義利率要大。

借：銀行存款1000 0000

貸：長期存款1000 0000

若是基礎(chǔ)設(shè)施貸款，則如A公司收C銀行5年期基礎(chǔ)設(shè)施貸款1000萬元，借款用途是中長期非農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施貸款，由其母公司擔(dān)保，年利率為5.3%，每月付息，因此實際利率要大于名義利率。

土地儲備貸款；主要指銀行向土地儲備機構(gòu)所發(fā)放的用于收購、整治土地等等，其主要用途涵蓋征地、拆遷補償、出讓金繳納等等，其中單筆貸款金額通常為1億到10億元。然而控股平臺公司可能會把土地儲備貸款直接挪用到當(dāng)?shù)仄渌A(chǔ)設(shè)施或者城建投資，最終導(dǎo)致了隱性的地方債務(wù)。若土地儲備中心通過多家銀行進行貸款發(fā)放，同時利率有不同的等級，且按季度進行利息支付，則實際利率也是大于名義利率的。

綜上所述，地方政府的融資平臺公司運用貸款方式進行融資時要注重各銀行的利率，結(jié)合不同貸款用途選擇合適的銀行，才能夠?qū)⒄麄€銀行貸款的融資成本降到最低；同時也為地方政府平臺公司加強與銀行交流聯(lián)系，并為其銀行貸款的賬務(wù)處理提供依據(jù)。

二、融資租賃

融資租賃是項目融資諸多形式當(dāng)中的一種，例如AF企業(yè)以管網(wǎng)等市政工程賬面資產(chǎn)售后回租，附融信租賃AS有限公司的售后回租合同，主要由融信租賃AS有限公司以BX銀行作為中間人將相關(guān)款項進行發(fā)放，結(jié)合實際重于形式的準(zhǔn)則，企業(yè)作為借款進行賬務(wù)處理。同時附有BX銀行的委托擔(dān)保合同，同時以BX銀行行為受益人開具融資性保函并附帶權(quán)利質(zhì)押合同，通過單位定期存單作為出質(zhì)權(quán)利。如付BX銀行保函開立費為60萬元，其賬務(wù)處理如下：

借：財務(wù)費用—金融機構(gòu)手續(xù)費

600 000

貸：銀行存款600 000

付BX銀行租賃管理費（貸款手續(xù)費）664萬元，分錄如下：

借：財務(wù)費用—金融機構(gòu)手續(xù)費

6 640 000

貸：銀行存款

6 640 000

對于融資平臺公司來說，財務(wù)費用也是地方政府債務(wù)高筑的主要原因。因此地方政府對于融資平臺公司要進行嚴(yán)格的控制，不能夠任由其進行融資租賃，擴大融資平臺公司的財務(wù)費用。

三、票據(jù)貼現(xiàn)

融資平臺企業(yè)在應(yīng)收票據(jù)到期前有資金需求，可持未到期的票據(jù)向開戶銀行申請貼現(xiàn)。票據(jù)貼現(xiàn)主要就是指票據(jù)持有人將尚未到期的票據(jù)轉(zhuǎn)讓給銀行，同時向銀行貼付一定的利息從而兌取現(xiàn)款，是融通資金中重要的經(jīng)濟業(yè)務(wù)。對于貼現(xiàn)利息的計算是由票據(jù)面值（如為帶息票據(jù)則為到期價值）、貼現(xiàn)率以及貼現(xiàn)期三者相乘，在該公式中貼現(xiàn)率由貼現(xiàn)銀行所規(guī)定的：貼現(xiàn)期運用計頭不計尾的形式確定，就是指自貼現(xiàn)日起到匯票到期前的天數(shù)，貼現(xiàn)所得額則為票據(jù)面值（如為帶息票據(jù)則為到期價值）減去貼現(xiàn)利息。

對于融資平臺所持有的未到期商業(yè)匯票貼現(xiàn)給銀行，不管是帶息票據(jù)還是不帶息票據(jù)都需要根據(jù)貼現(xiàn)所得額借記銀行存款賬戶，但是其所沖銷的應(yīng)收票據(jù)賬戶的金額卻有所不同，帶息票據(jù)沖銷應(yīng)收票據(jù)的賬戶金額為面值與所計提的票面利息之和，不帶息票據(jù)則應(yīng)沖銷面值。另外，針對不帶息票據(jù)來說，貼現(xiàn)所得額一定會小于面值，對于帶息票據(jù)來說，因為受到利率的影響，貼現(xiàn)所得額可能會小于票據(jù)面值，也可能等于甚至大于票據(jù)面值。在貼現(xiàn)所得額大于或者是等于票據(jù)面值的情況下，則計入財務(wù)費用賬戶的金額就不屬于貼現(xiàn)利息。

四、PPP模式

PPP模式是政府與市場企業(yè)合作的重要形式，也是最新融資平臺公司的融資形式，同時在賬務(wù)處理上也是值得重點關(guān)注的。該模式是公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)一種重要的運作模式。在該模式下，鼓勵私營企業(yè)、民營資本與政府進行合作，多方參與到公共基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)。而且在公共服務(wù)范圍中，政府運用競爭性形式選擇具有投資、運營管理能力的社會資本，雙方根據(jù)平等協(xié)商準(zhǔn)則進行合同的簽訂，主要由社會資本提供公共服務(wù)，政府根據(jù)公共服務(wù)績效評估結(jié)果向社會資本支付對價。例如融資平臺公司通過PPP模式與政府合作進行公路修建，購入相關(guān)設(shè)施并且安裝，驗收合格后支付合同款以及墊付的利息，利率通常為銀行同期貸款利率。針對較大金額的港口建設(shè)、綠化項目都是運用該模式，主要就是在前期降低政府的資金負(fù)擔(dān)。因此對于融資平臺來說，PPP模式不僅僅是一種融資形式，同時也是體制的變革，涉及到多方利益，在進行賬務(wù)處理時需要重點注意PPP模式的賬務(wù)。

五、企業(yè)債券發(fā)行

企業(yè)債券就是企業(yè)根據(jù)法定程序進行發(fā)行，通常是約定在一定期限內(nèi)還本付息的債券。企業(yè)通常需要運用2個雙A級資質(zhì)的平臺公司為主體申請發(fā)行債券，因為收入等指標(biāo)具有較高的要求，對于融資平臺公司具有較高的要求。而且在賬務(wù)處理時需要注重對財務(wù)費用的處理，尤其是定期償還利息時需要根據(jù)債券進行計算，需要融資平臺公司財務(wù)管理工作人員對債權(quán)知識有一定要求。

六、基金融資

基金融資主要就是政府、融資平臺與社會企業(yè)聯(lián)合設(shè)置基金，最明顯的就是各種投資基金，其規(guī)模一般較大，通常是幾十億上百億，資金的使用成本也較低，通常是幾種融資模式中成本最低的。而且還款周期也較長，不會有太大的壓力負(fù)擔(dān)。然而對于基金融資需要融資平臺結(jié)合地方政府的實際情況進行選擇。而基金融資的賬務(wù)處理在很多地方都處于空白狀況，需要加深對其研究。

有關(guān)融資平臺公司的相關(guān)文件針對地方政府不得將公益性資產(chǎn)、儲備土地注入融資平臺公司，同時不能承諾將儲備土地預(yù)期出讓收入作為融資平臺公司償債資金的渠道，更不能夠運用政府性資源對金融機構(gòu)的市場行為進行干擾。另外，加上市場經(jīng)濟體制的成熟，以及對于地方政府債務(wù)不兜底的態(tài)度，對于金融企業(yè)來說，所謂的融資平臺公司將會消失，只會有市場化的金融企業(yè)。不管是政府還是平臺公司都需要根據(jù)市場經(jīng)濟完成相應(yīng)的融資。而且此時的融資平臺公司在進行賬務(wù)處理時將會全部按照市場金融企業(yè)的會計準(zhǔn)則完成。

七、結(jié)語

綜上所述，融資平臺公司的賬務(wù)處理是繁冗復(fù)雜的，同時也是一項系統(tǒng)性工程，地方政府在通過融資平臺公司完成相關(guān)融資時應(yīng)該要積極將融資平臺公司市場化運營，不能夠在某些管理上帶有政府色彩。而且對于眾多的融資模式進行賬務(wù)處理時要與市場化企業(yè)的賬務(wù)處理形式一致，此舉才能夠保證融資平臺公司的市場化運營，同時地方政府也能夠更好的進行融資。希望本文的拙見能夠?qū)θ谫Y平臺公司的賬務(wù)處理有所幫助。

參考文獻：

[1]朱志宏，新常態(tài)下地方政府投融資平臺轉(zhuǎn)型發(fā)展探析[J].管理觀察，2016（04）.

[2]尹春生.平臺公司融資方式比較及賬務(wù)處理研究[J].企業(yè)改革與管理，2017（21）.

（作者單位：江蘇瀚瑞投資控股有限公司）