陳依

【摘要】本文首先分析了利率市場(chǎng)化的背景及利率市場(chǎng)化帶來(lái)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化，闡述國(guó)有商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化進(jìn)程中所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。然后運(yùn)用面板數(shù)據(jù)回歸模型實(shí)證研宄利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的影響。最后本文將依據(jù)結(jié)論提出相應(yīng)的建議，緩解商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)壓為，以求提高商業(yè)銀行的盈利能力。

【關(guān)鍵詞】利率市場(chǎng)化? 銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)? 對(duì)策研究

2015年，我國(guó)放開了對(duì)存款利率上限的管制，利率市場(chǎng)化又前進(jìn)了一大步，而這必將深刻影響我國(guó)商業(yè)銀行。從國(guó)外利率市場(chǎng)化的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，利率市場(chǎng)化對(duì)整個(gè)金融體系會(huì)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響，尤其對(duì)銀行業(yè)產(chǎn)生很大的沖擊。利率市場(chǎng)化讓各大商業(yè)銀行處于一個(gè)機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存的境地，在利率市場(chǎng)化的大背景之下，利率波動(dòng)、利差縮窄等一系列問(wèn)題使得商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)在未來(lái)銀行管理中的地位越來(lái)越顯得重要。特別是我國(guó)的國(guó)有商業(yè)銀行，因其在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中起到了舉足輕重的地位，這使得對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)相關(guān)問(wèn)題的研宄顯得尤為重要。

一、利率市場(chǎng)化下銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的概述

（一）利率市場(chǎng)化下銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的研究背景

國(guó)外的學(xué)者很早就開始了利率市場(chǎng)化對(duì)銀行的影響的研究，并且一致認(rèn)為金融自由化與金融危機(jī)之間關(guān)系密切，呈現(xiàn)顯著的相關(guān)性。部分學(xué)者采用多種方法對(duì)多種解釋變量進(jìn)行了不同程度的相關(guān)方面的仔細(xì)論證。還有一批學(xué)者對(duì)發(fā)展中國(guó)家的利率市場(chǎng)化進(jìn)行了相關(guān)研宄，研究發(fā)現(xiàn)在利率市場(chǎng)化以后，發(fā)展中國(guó)家的利率普遍上升，造成利率風(fēng)險(xiǎn)。另外還有部分學(xué)者將集合中國(guó)的實(shí)際國(guó)情來(lái)研究利率市場(chǎng)化改革，認(rèn)為中國(guó)的利率市場(chǎng)化的情況，對(duì)于那些在金融市場(chǎng)上較為活躍的小銀行，或者管理效率較高的銀行來(lái)說(shuō)，可以獲得較大的受益面積。國(guó)內(nèi)方面，國(guó)內(nèi)利率市場(chǎng)化進(jìn)程較晚，在延續(xù)國(guó)外成熟研究的同時(shí)，主要偏重于結(jié)合中國(guó)國(guó)情，同樣得到了一些較為寶貴經(jīng)驗(yàn)，可以對(duì)后續(xù)利率市場(chǎng)化改革產(chǎn)生指導(dǎo)性和借鑒性意義。強(qiáng)調(diào)在正式開展金融自由化之前必須具有穩(wěn)定的宏觀市場(chǎng)條件，建立嚴(yán)格的金融監(jiān)管制度，營(yíng)造良好的社會(huì)制度環(huán)境。并且首次以風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)時(shí)間作為研宄角度，劃分利率市場(chǎng)化過(guò)程中產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)于利率市場(chǎng)化對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)的影響存有不同意見，一部分持支持態(tài)度，認(rèn)為利率市場(chǎng)化改革會(huì)促進(jìn)銀行的正向發(fā)展;另一部分則認(rèn)為存款利率市場(chǎng)化及銀行間激烈的競(jìng)爭(zhēng)應(yīng)會(huì)不利于銀行風(fēng)險(xiǎn)承受能力的提高，在一定程度上會(huì)加大破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)和不良貸款風(fēng)險(xiǎn)。

（二）利率市場(chǎng)化下的銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)研究的理論概述

（1）利率市場(chǎng)化：利率市場(chǎng)化是指政府及中央銀行放松或放棄對(duì)利率的直接控制，由市場(chǎng)本身主導(dǎo)，自由地決定利率，讓利率按照市場(chǎng)的客觀規(guī)律和資金的供應(yīng)需求來(lái)自動(dòng)調(diào)整，即將利率的決定權(quán)交換給市場(chǎng)本身，政府和中央銀行只是用存款準(zhǔn)備金、再貼現(xiàn)、公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)等工具來(lái)進(jìn)行利率的間接調(diào)控。

（2）利率的決定方式市場(chǎng)化利率身為價(jià)格體系的一部分其變化遵循一定的客觀經(jīng)濟(jì)規(guī)律。政府嚴(yán)格調(diào)控的利率無(wú)法有效地發(fā)揮其市場(chǎng)的調(diào)節(jié)作用，二位由于時(shí)滯等原因，中央銀行也難以根據(jù)往期的數(shù)據(jù)來(lái)非常準(zhǔn)確地制定未來(lái)的基準(zhǔn)利率。只有政府放寬對(duì)利率調(diào)控與管制，把利率的決定交還給市場(chǎng)本身，才能發(fā)揮市場(chǎng)的效用，讓其能夠在外部環(huán)境中發(fā)揮作用，并有效地抑制通脹并促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

（3）金融機(jī)構(gòu)的利率決定自主化。要真正放寬對(duì)利率的管制，就要求政府機(jī)構(gòu)及中央銀行不直接用強(qiáng)制手段對(duì)利率進(jìn)行定價(jià)與調(diào)控，而只能通過(guò)公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)間接地對(duì)貨幣供給進(jìn)行調(diào)整從而影響利率水平。

利率的管理方式間接化。利率由市場(chǎng)決定之后，因缺乏調(diào)控與管制，會(huì)出現(xiàn)各種各樣的差異和分層，這時(shí)候中央銀行就需要根據(jù)各個(gè)行業(yè)公認(rèn)的，交易量最高的，市場(chǎng)最認(rèn)同的利率水平來(lái)定義一個(gè)基準(zhǔn)利率，表示行業(yè)利率整體的變動(dòng)情況，為市場(chǎng)的交易雙方提供一個(gè)參考標(biāo)準(zhǔn)。

存在一個(gè)市場(chǎng)認(rèn)同度高的基準(zhǔn)利率。市場(chǎng)利率在放松管制后因?yàn)榻灰灼谙?、?duì)象等因素差異會(huì)出現(xiàn)幾種不同的層次，但是其結(jié)構(gòu)十分復(fù)雜，所以需要有一個(gè)市場(chǎng)上認(rèn)同度高的，成交量大的基準(zhǔn)利率來(lái)較為清晰地表現(xiàn)市場(chǎng)利率的變動(dòng)，為中央銀行及投資雙方提供相應(yīng)參考。

二、利率市場(chǎng)化下銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的影響分析

利率是資金的價(jià)格，利率市場(chǎng)化使得利率由政府管制改為由市場(chǎng)供求自由決定，根據(jù)眾多國(guó)內(nèi)外學(xué)者的研究，利率市場(chǎng)化會(huì)使銀行的競(jìng)爭(zhēng)增加，而銀行的競(jìng)爭(zhēng)必然會(huì)使得銀行的存貸凈利差縮小，銀行凈利差的縮小必然會(huì)影響銀行業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)管理，尤其是對(duì)于嚴(yán)重依賴貸款的銀行，進(jìn)而影響銀行的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的水平。

（一）利率市場(chǎng)化加劇銀行競(jìng)爭(zhēng)

我們發(fā)現(xiàn)隨著利率市場(chǎng)化的不斷推進(jìn)，銀行的競(jìng)爭(zhēng)會(huì)逐漸激烈。利率市場(chǎng)化可以優(yōu)化資金的配置，讓資金流向效益最高的領(lǐng)域。同樣，對(duì)于銀行，利率市場(chǎng)化會(huì)促進(jìn)企業(yè)和居民的資金流向收益好風(fēng)險(xiǎn)低的銀行。銀行的競(jìng)爭(zhēng)增加，一方面體現(xiàn)在銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)的增加。利率市場(chǎng)化前，銀行間的競(jìng)爭(zhēng)主要為銀行規(guī)模的競(jìng)爭(zhēng)。利率市場(chǎng)化后，銀行的競(jìng)爭(zhēng)跟多的體現(xiàn)在各銀行的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)。隨著利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，銀行的競(jìng)爭(zhēng)行為經(jīng)歷由機(jī)構(gòu)擴(kuò)張為主到重視價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)的轉(zhuǎn)變。尤其在目前我國(guó)銀行業(yè)務(wù)基本同質(zhì)的情況下，根據(jù)囚徒困境理論，各商業(yè)銀行為了保持業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)或業(yè)務(wù)的穩(wěn)定，必然會(huì)進(jìn)行價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，從而加大各銀行間競(jìng)爭(zhēng)激烈程度，尤其是中小型的商業(yè)銀行面臨著尤為嚴(yán)重的競(jìng)爭(zhēng)。

（二）銀行競(jìng)爭(zhēng)增加導(dǎo)致銀行凈利差縮小

據(jù)金融抑制理論，在利率實(shí)行管制的國(guó)家中，資金的配置情況因監(jiān)管當(dāng)局的干預(yù)導(dǎo)致低效率，資金的供求關(guān)系出現(xiàn)不不平衡，此時(shí)銀行的存貸利差可以保持在一個(gè)相對(duì)較高的水平。隨著利率市場(chǎng)化不斷推進(jìn)，利率的管制不斷放開，銀行競(jìng)爭(zhēng)的增加，會(huì)促使銀行的存貸利差縮小，這主要出于：一方面，在資金供給方，由于各商業(yè)銀行之間以及銀行與非銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)加大，為了防止存款資金的外流或吸收更多社會(huì)的資金，各商業(yè)銀行會(huì)競(jìng)相提高存款利率。另一方面，在資金的需求方，相比存款利率，貸款利率限制比較少，并且隨著企業(yè)融資渠道的多樣化，銀行在貸款議價(jià)方面的話語(yǔ)權(quán)不大，銀行存款成本的上升不會(huì)致使貸款利率和存款一樣同比例上升。兩方面的作用下，銀行的存貸利差會(huì)縮小。

三、利率市場(chǎng)化下銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的建議

（一）深化股權(quán)改革，完善信用登記和信息披露體系

四大國(guó)有銀行要推行產(chǎn)權(quán)改革，引進(jìn)民間資本弱化國(guó)有資本，民營(yíng)化的商業(yè)銀行是國(guó)際上大型銀行的發(fā)展趨勢(shì)。引入民營(yíng)資本能夠打破自身發(fā)展的束縛，將我國(guó)的國(guó)有銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進(jìn)行重組，建立多元化的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，形成高效的現(xiàn)代經(jīng)營(yíng)模式。同時(shí)，利用精細(xì)化的資本管理系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)資本效率的最大化，同時(shí)良好的公司內(nèi)部治理機(jī)制也會(huì)促進(jìn)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理水平，增強(qiáng)自身的競(jìng)爭(zhēng)力。只有通過(guò)建立一套完整有效的信用登記系統(tǒng)，才能增加貸款企業(yè)的巧碼和信息透明度，降低商業(yè)銀行進(jìn)行貸款業(yè)務(wù)巧展的難度，避免錯(cuò)誤的投資造成不必要的風(fēng)險(xiǎn)。另外，商業(yè)鍛行要正確認(rèn)識(shí)利率市場(chǎng)化改革這一過(guò)程的實(shí)質(zhì)。利率市場(chǎng)化并不是央行將對(duì)利率的調(diào)控完全放開而是由主導(dǎo)地位轉(zhuǎn)換為引導(dǎo)為主的角色。

（二）銀行加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，提高經(jīng)營(yíng)效率

首先，商業(yè)銀行應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的預(yù)測(cè)。其次，銀行在進(jìn)行授信時(shí)，堅(jiān)持風(fēng)險(xiǎn)控制和質(zhì)量管理的原則。最后，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制制度的建設(shè)。一方面，建立合理的存貸比制度，銀行應(yīng)該根據(jù)自身的資產(chǎn)配置的特點(diǎn)嚴(yán)格控制銀行自身的存貸比，保持合理的存貸比。另一方面，建立良好的職責(zé)分離制度。銀行要建立一套嚴(yán)格的以效益為中心的考核體系，重點(diǎn)考核人均利潤(rùn)率、利潤(rùn)計(jì)劃完成、呆賬等比率，同時(shí)要完善獎(jiǎng)懲制度，尤其是對(duì)責(zé)任者和決策者的業(yè)績(jī)考核。其次，銀行應(yīng)該強(qiáng)化其經(jīng)營(yíng)管理，建立健全一整套監(jiān)督、防范、制約等機(jī)制。

（三）強(qiáng)化高素質(zhì)人才培養(yǎng)，實(shí)行差異話監(jiān)管

銀行必須培養(yǎng)或引進(jìn)一大批精通營(yíng)銷、金融等專業(yè)知識(shí)的復(fù)合人才。首先，要加強(qiáng)對(duì)全員工業(yè)務(wù)素質(zhì)和能力的培訓(xùn)。利率市場(chǎng)化后，銀行應(yīng)該更加的注重金融的服務(wù)，這就需要銀行增強(qiáng)員工的服務(wù)意思，增強(qiáng)客戶對(duì)銀行服務(wù)的體驗(yàn)感。其次，要培養(yǎng)員工的創(chuàng)新意識(shí)和能力。傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)的發(fā)展已經(jīng)到了銀行發(fā)展的瓶頸，只有創(chuàng)新業(yè)務(wù)才能增強(qiáng)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力，而員工的創(chuàng)新能力決定銀行的創(chuàng)新業(yè)務(wù)的發(fā)展，因此，銀行應(yīng)該建立創(chuàng)新的文化和機(jī)制。最后，建立專門的外部人才引進(jìn)制度，通過(guò)獎(jiǎng)勵(lì)激勵(lì)政策和專門的優(yōu)惠政策等措施鼓勵(lì)優(yōu)秀人才的加入。加強(qiáng)央行的宏觀審慎管理，發(fā)揮差別準(zhǔn)備金的動(dòng)態(tài)調(diào)節(jié)機(jī)制監(jiān)管部口在作出相關(guān)規(guī)定時(shí)，應(yīng)將差異化的腔管措施作為一種重要的策略。全面商業(yè)銀行的差異性，因地制宜，針對(duì)不同特征的商業(yè)銀行施行對(duì)應(yīng)的監(jiān)管規(guī)定。

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