吳 瀅

前言

獨(dú)立董事的制度構(gòu)建，是對(duì)董事會(huì)公司治理職能的優(yōu)化，同時(shí)也是促進(jìn)上市公司科學(xué)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的重要保障。當(dāng)前，歐美國(guó)家在董事會(huì)中引入獨(dú)立董事，并以法規(guī)的形式進(jìn)行明確，強(qiáng)調(diào)獨(dú)立董事在董事會(huì)中的占比及職能。在納斯達(dá)克創(chuàng)業(yè)板，要求獨(dú)立董事所占比重在三分之二以上。獨(dú)立董事在董事會(huì)中的占比，成為公司有效智力的重要標(biāo)志，同時(shí)也是強(qiáng)化公司決策經(jīng)營(yíng)的有力保障。在兩權(quán)分離的樁體之下，董事會(huì)中引入獨(dú)立董事，能夠依托專(zhuān)家化的監(jiān)督主體，為企業(yè)決策發(fā)展提供專(zhuān)業(yè)化的決策部署。因此，獨(dú)立董事在合資企業(yè)治理中的作用體現(xiàn)，正是公司治理優(yōu)化的內(nèi)在需求，通過(guò)合理設(shè)置專(zhuān)業(yè)化的獨(dú)立董事，強(qiáng)化董事會(huì)的決策監(jiān)督職能。本文從獨(dú)立董事的職能定位出發(fā)，立足董事會(huì)的作用效能，就獨(dú)立董事會(huì)在企業(yè)治理中的作用及構(gòu)建，做了如下闡述。

一、獨(dú)立董事與董事會(huì)決策的關(guān)系

在獨(dú)立董事的功能定位中，其基本功能是決策。但從實(shí)際而言，關(guān)于獨(dú)立董事在公司決策效率上的影響尚未形成完善的理論闡述。有觀點(diǎn)認(rèn)為：獨(dú)立董事能夠在董事會(huì)的構(gòu)建中，增強(qiáng)其獨(dú)立性，這就為公司績(jī)效的正向效應(yīng)形成了促進(jìn)作用；也有觀點(diǎn)提出，獨(dú)立董事在董事會(huì)的作用與公司治理及公司績(jī)效無(wú)顯著關(guān)系，即獨(dú)立董事的作用被弱化。但無(wú)論是何種觀點(diǎn)，獨(dú)立董事與董事會(huì)的決策關(guān)系，應(yīng)從實(shí)際出發(fā)，基于獨(dú)立董事的職能定位，從獨(dú)立董事會(huì)的作用出發(fā)，就兩者關(guān)系的構(gòu)建做出分析，是明確獨(dú)立董事職能的重要基礎(chǔ)。在筆者看來(lái)，獨(dú)立董事與董事會(huì)決策關(guān)系，在于獨(dú)立董事的“獨(dú)立性”、“專(zhuān)業(yè)性”，促使兩者關(guān)系的有機(jī)結(jié)合。

1.董事會(huì)的功能是決策。在兩權(quán)分離的狀態(tài)之下，公司重大決策的生成需要通過(guò)董事會(huì)決策。因此，董事會(huì)在公司決策發(fā)展中，起到“拍板”的作用，決策執(zhí)行的偏差都會(huì)對(duì)公司利益形成較大影響。因此，董事會(huì)在公司發(fā)展中起到“掌舵”作用，是更好地強(qiáng)化企業(yè)決策引導(dǎo)的重要力量。獨(dú)立董事作為董事會(huì)的重要組成部分，其所占一定比重的情形之下，不能夠更好地對(duì)董事會(huì)決策進(jìn)行“干預(yù)”，通過(guò)“獨(dú)立性”的特殊屬性，在一定程度上保障了決策科學(xué)合理性。董事會(huì)在合資企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展中，通過(guò)投資決策的戰(zhàn)略布局，為企業(yè)發(fā)展鋪設(shè)道路，提高公司決策經(jīng)營(yíng)的執(zhí)行力。

2.獨(dú)立董事比重上升。獨(dú)立董事在董事會(huì)的比重呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，這一情形的出現(xiàn)，與獨(dú)立董事作用效能的考慮，同時(shí)也是進(jìn)一步強(qiáng)化公司投資決策管理的有力保障。首先，董事會(huì)的董事所進(jìn)行的決策需要前瞻性，但其可能受到經(jīng)驗(yàn)的局限性影響，進(jìn)而導(dǎo)致決策路徑的依賴(lài)，缺乏投資的創(chuàng)新構(gòu)建。而在董事會(huì)中獨(dú)立董事更多地以外部董事為主，這就能夠引入外部董事的“專(zhuān)業(yè)性”，進(jìn)而更好地幫助董事會(huì)立足專(zhuān)業(yè)性的前瞻決策，提高公司發(fā)展決策的科學(xué)合理性；其次，合資企業(yè)在投資決策中，有顯著的外部屬性，這就要求決策的前瞻性，應(yīng)充分立足市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)而定。獨(dú)立董事作為行業(yè)的“專(zhuān)家”，能夠突破董事“內(nèi)部屬性”的決策問(wèn)題，在外部資源的構(gòu)建中，更好地強(qiáng)化企業(yè)的決策的科學(xué)性。因此，獨(dú)立董事比重的上升，說(shuō)明的是獨(dú)立董事在企業(yè)治理中的重要作用，能夠依托“專(zhuān)業(yè)”能力，提高公司治理水平。

二、獨(dú)立董事在合資企業(yè)治理中的定位

獨(dú)立董事在企業(yè)治理中的功能定位為：監(jiān)督，旨在監(jiān)督企業(yè)高管（董事），維護(hù)少數(shù)股東的權(quán)益。在闡述獨(dú)立董事在公司治理中的作用時(shí)，關(guān)鍵在于明確其定位，在“監(jiān)督”智能的構(gòu)建中，將獨(dú)立董事的功能要素、權(quán)益保障作為論述的重點(diǎn)。在筆者看來(lái)，獨(dú)立董事的“獨(dú)立性”，是對(duì)客觀公正的反映，其作用于公司的決策，保障公司投資決策的科學(xué)合理性；獨(dú)立董事的“權(quán)益保障”，定位于維護(hù)中小股東的權(quán)益，保障利益主體之間客觀公正的意愿表達(dá)。因此，具體而言，獨(dú)立董事在合資企業(yè)治理中的定位表現(xiàn)為：

1.獨(dú)立董事形式監(jiān)督功能。監(jiān)督職能的生成，是基于董事會(huì)監(jiān)督職能的衍生。在公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展中，獨(dú)立董事應(yīng)發(fā)揮監(jiān)督?jīng)Q策職能，為企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展提供有力保障。一是獨(dú)立董事要充分發(fā)揮監(jiān)督職能，為企業(yè)規(guī)范化經(jīng)營(yíng)管理創(chuàng)設(shè)良好的內(nèi)外條件；二是獨(dú)立董事引入董事會(huì)中，應(yīng)明確在企業(yè)治理中的定位，通過(guò)客觀公正的監(jiān)督?jīng)Q策，維護(hù)股東的合法權(quán)益，為企業(yè)內(nèi)控管理建設(shè)的優(yōu)化與調(diào)整，形成良好完備的資源保障；三是在解決董事會(huì)與高管行為的合法性方面，獨(dú)立董事的監(jiān)督職能尤為重要，要求強(qiáng)化獨(dú)立董事的專(zhuān)業(yè)性，發(fā)揮財(cái)務(wù)、審計(jì)等方面的專(zhuān)業(yè)能力，為董事決策及其執(zhí)行效率，提供真實(shí)的數(shù)據(jù)信息，進(jìn)而更好地解決董事會(huì)決策效率等問(wèn)題。因此，獨(dú)立董事作為董事會(huì)的重要組成力量，在公司治理發(fā)展中，應(yīng)明確功能定位，發(fā)揮監(jiān)督?jīng)Q策等職能。

2.獨(dú)立董事的“決策”角色。在公司治理中，獨(dú)立董事能夠行使監(jiān)督職能，保障了董事會(huì)在專(zhuān)業(yè)化、專(zhuān)家化的決策中，提高公司科學(xué)發(fā)展的戰(zhàn)略部署。獨(dú)立董事引入董事會(huì)，能夠形成專(zhuān)家化的組織架構(gòu)，讓決策主體依據(jù)專(zhuān)業(yè)性的前瞻決策，促進(jìn)企業(yè)的良性發(fā)展。因此，獨(dú)立董事在公司治理中起到“決策”的重要作用。首先，獨(dú)立董事以“監(jiān)督”職能為主，會(huì)導(dǎo)致公司治理結(jié)構(gòu)的“混亂”，進(jìn)而不利于公司治理的有效開(kāi)展。以獨(dú)立董事的“專(zhuān)業(yè)性”，構(gòu)建公司治理的良好內(nèi)外條件，能夠更好地盤(pán)活企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展；其次，在公司治理中，應(yīng)更多地強(qiáng)調(diào)獨(dú)立董事的“決策”角色，監(jiān)督職能的構(gòu)建，是不會(huì)導(dǎo)致獨(dú)立董事與董事形成監(jiān)督權(quán)的重疊，反而不利于公司治理監(jiān)督職能的梳理，形成職責(zé)不清等問(wèn)題；再次，獨(dú)立董事應(yīng)充分發(fā)揮“獨(dú)立性”，在公司投資決策中，提供專(zhuān)業(yè)化決策，為企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展提供有力保障。

結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，獨(dú)立董事制度的構(gòu)建，是公司治理優(yōu)化的重要途徑。合資企業(yè)治理的開(kāi)展，應(yīng)注重獨(dú)立董事的科學(xué)設(shè)置，充分發(fā)揮獨(dú)立董事的專(zhuān)家作用。在本文探討中，獨(dú)立董事比重有所上升，形成了專(zhuān)家型決策監(jiān)督主體，為企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展布局提供專(zhuān)業(yè)化決策。在筆者看來(lái)，獨(dú)立董事在合資企業(yè)治理中的作用，體現(xiàn)于其專(zhuān)業(yè)性、獨(dú)立性，在監(jiān)督智能的定位中，通過(guò)對(duì)少數(shù)股東權(quán)益的維護(hù)，公司決策的科學(xué)指導(dǎo)，為公司治理提供了有力條件，是盤(pán)活企業(yè)發(fā)展的重要基礎(chǔ)。