孫曉毓

自2014 年中信信托聯(lián)合信誠(chéng)人壽推出國(guó)內(nèi)首單保險(xiǎn)金信托產(chǎn)品至今,5 年多的時(shí)間，伴隨著國(guó)內(nèi)家族信托業(yè)務(wù)的興起，保險(xiǎn)金信托作為家族信托發(fā)展的一片“藍(lán)?！?，加之人壽保險(xiǎn)的杠桿作用，各大信托公司紛紛踏入保險(xiǎn)金信托領(lǐng)域，為投保人創(chuàng)富、守富和傳富提供一系列的專業(yè)資產(chǎn)管理服務(wù)。保險(xiǎn)金信托作為信托產(chǎn)品，信托財(cái)產(chǎn)的確定問題一直困擾著財(cái)務(wù)人員，本文旨在解決信托公司如何對(duì)保險(xiǎn)金信托進(jìn)行精準(zhǔn)核算的難題。

一、家族信托與保險(xiǎn)金信托

在家族信托業(yè)務(wù)中，受托人可以按照委托人的意愿進(jìn)行資產(chǎn)的管理和分配，防止后代揮霍財(cái)產(chǎn)，隔離后代可能發(fā)生的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)家族財(cái)富傳承的不利影響。作為一種私募財(cái)富管理工具，家族信托備受中國(guó)富裕階層的青睞。

2018 年8 月17 日，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)下發(fā)《信托部關(guān)于加強(qiáng)規(guī)范資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)過渡期內(nèi)信托監(jiān)管工作的通知》，明確家族信托是指信托公司接受單一家庭或者個(gè)人的委托，以家庭財(cái)富的保護(hù)、傳承和管理為主要信托目的，提供子女教育、財(cái)產(chǎn)規(guī)劃、資產(chǎn)配置、風(fēng)險(xiǎn)隔離、家族治理、公益（慈善）事業(yè)等定制化事務(wù)管理和金融服務(wù)的信托業(yè)務(wù)。家族信托財(cái)產(chǎn)金額或價(jià)值不低于1000 萬(wàn)元。

保險(xiǎn)金信托是將人壽保險(xiǎn)和家族信托相結(jié)合的財(cái)富管理工具，是以保險(xiǎn)金受益權(quán)或者保險(xiǎn)金作為信托財(cái)產(chǎn)，由委托人與信托機(jī)構(gòu)簽訂信托合同，當(dāng)保險(xiǎn)合同約定的保險(xiǎn)金賠償或者給付條件達(dá)到時(shí)，保險(xiǎn)公司將保險(xiǎn)金交于受托人，受托人依照信托合同管理、運(yùn)用信托財(cái)產(chǎn)（保險(xiǎn)金），并按委托人意愿向受益人支付信托財(cái)產(chǎn)的業(yè)務(wù)。人壽保險(xiǎn)中，不論是生存保險(xiǎn)金還是死亡保險(xiǎn)金，受益人可以領(lǐng)取到確定的保險(xiǎn)金，而且保險(xiǎn)金是保費(fèi)的幾倍到幾十倍不等，杠桿作用明顯。保險(xiǎn)金信托，可以實(shí)現(xiàn)投保人（被保險(xiǎn)人）在保險(xiǎn)理賠后，對(duì)受益人如何獲取財(cái)產(chǎn)的管理意志的延續(xù)，從而保證按照保險(xiǎn)金信托委托人的意愿，在其子女教育、贍養(yǎng)老人、醫(yī)療支出、個(gè)人養(yǎng)老、財(cái)富傳承方面進(jìn)行財(cái)產(chǎn)分配。

保險(xiǎn)金信托作為家族信托的一個(gè)分支，須滿足信托財(cái)產(chǎn)金額或價(jià)值不低于1000 萬(wàn)元，那么保險(xiǎn)金信托的信托財(cái)產(chǎn)如何界定，金額如何計(jì)量。

二、保險(xiǎn)金信托的信托財(cái)產(chǎn)界定

根據(jù)保險(xiǎn)金信托的定義，保險(xiǎn)金或者保險(xiǎn)金受益權(quán)為信托財(cái)產(chǎn)。人壽保險(xiǎn)通常須連續(xù)繳納少則幾年多則幾十年的保險(xiǎn)費(fèi)后，才可獲得生存保險(xiǎn)金或者發(fā)生保險(xiǎn)理賠。保險(xiǎn)金信托在保險(xiǎn)理賠事宜未發(fā)生時(shí)，該財(cái)產(chǎn)權(quán)信托未實(shí)質(zhì)生效，仍然為普通的壽險(xiǎn)。在較長(zhǎng)的時(shí)間周期內(nèi)無(wú)保險(xiǎn)金到賬，信托公司無(wú)法收取管理費(fèi)，這也是信托業(yè)界普遍認(rèn)為保險(xiǎn)金信托不賺錢的主要原因。

1.從法律角度分析

根據(jù)《信托法》第七條約定“設(shè)立信托，必須有確定的信托財(cái)產(chǎn)，并且該財(cái)產(chǎn)必須是委托人合法所有的財(cái)產(chǎn)”，在未發(fā)生理賠時(shí)，保險(xiǎn)金信托實(shí)質(zhì)是普通保險(xiǎn)；保險(xiǎn)金信托的財(cái)產(chǎn)不是信托財(cái)產(chǎn)，不具備財(cái)產(chǎn)隔離功能，會(huì)受到投保人的債務(wù)、婚姻等多重影響；也無(wú)法按照委托人（投保人）的意愿進(jìn)行財(cái)產(chǎn)分配。據(jù)此判斷，保險(xiǎn)金信托在未發(fā)生理賠時(shí)，無(wú)可量化信托財(cái)產(chǎn)。只有在真正的理賠事由發(fā)生時(shí)，才產(chǎn)生實(shí)質(zhì)的信托財(cái)產(chǎn)。

2.從財(cái)務(wù)角度分析

《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則—基本準(zhǔn)則》第二條規(guī)定“資產(chǎn)是指企業(yè)過去的交易或者事項(xiàng)形成的，由企業(yè)擁有或者控制的、預(yù)期會(huì)給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益的資源。預(yù)期在未來(lái)發(fā)生的交易或者事項(xiàng)不形成資產(chǎn)?！北ｋU(xiǎn)金信托在未發(fā)生理賠事由時(shí)，與普通的保險(xiǎn)類似。通常情況下，保險(xiǎn)的賠付金額隨著時(shí)間的推移越來(lái)越大，在保險(xiǎn)金信托設(shè)立時(shí)，保險(xiǎn)金能否實(shí)現(xiàn)依靠未來(lái)某些事項(xiàng)的發(fā)生與否，這在會(huì)計(jì)上無(wú)法確定為資產(chǎn)。

三、目前保險(xiǎn)金信托財(cái)產(chǎn)的界定方法

保險(xiǎn)金信托為財(cái)產(chǎn)權(quán)信托，設(shè)立時(shí)交付信托公司的為各類保單，保單對(duì)應(yīng)的受益權(quán)是一種權(quán)益，目前有如下三種常用的信托財(cái)產(chǎn)初始確認(rèn)方式：一種是拿到保單后，信托財(cái)產(chǎn)用0 計(jì)價(jià)，這種計(jì)量方式不滿足家族信托1000萬(wàn)元的門檻標(biāo)準(zhǔn)；一種是用保險(xiǎn)金作為信托財(cái)產(chǎn)，滿足了家族信托1000 萬(wàn)元的門檻標(biāo)準(zhǔn)，但忽略了保險(xiǎn)金的實(shí)現(xiàn)條件；另一種是用累計(jì)保險(xiǎn)費(fèi)金額確定信托財(cái)產(chǎn)，一般情況下可滿足家族信托1000 萬(wàn)元的門檻標(biāo)準(zhǔn)。保險(xiǎn)費(fèi)是投保人為取得相應(yīng)的保險(xiǎn)保障，按保險(xiǎn)合同約定向保險(xiǎn)人支付的費(fèi)用。因此從信托產(chǎn)品的角度考量，保險(xiǎn)費(fèi)是一筆支出。投保人按約定方式繳納保險(xiǎn)費(fèi)是保險(xiǎn)合同生效的條件，若委托人（投保人）保險(xiǎn)費(fèi)不是躉交，而是逐年繳納，委托人出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)、家庭危機(jī)時(shí)，存在斷供的可能性，進(jìn)而影響保險(xiǎn)合同發(fā)生效力。所以保險(xiǎn)費(fèi)的金額也不具有確定性，用不確定的東西去確定信托財(cái)產(chǎn)，邏輯上也是講不通的。

四、保險(xiǎn)金信托財(cái)產(chǎn)的確認(rèn)可以類比或有資產(chǎn)

《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則—基本準(zhǔn)則》第二十一條規(guī)定“資產(chǎn)應(yīng)同時(shí)滿足如下確定的條件：（一）與該資源有關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益很可能流入企業(yè)；（二）該資源的成本或者價(jià)值能夠可靠地計(jì)量“。在會(huì)計(jì)估計(jì)中，很可能的概率區(qū)間為50—95%。要確定為信托資產(chǎn)，首先要滿足在50-95%的概率下給信托項(xiàng)目帶來(lái)收入，影響人的生存和死亡概率因素較多，壽險(xiǎn)賠付時(shí)間具有較大不確定性。同時(shí)也對(duì)用保險(xiǎn)費(fèi)確認(rèn)初始信托財(cái)產(chǎn)提出了反駁，要對(duì)信托項(xiàng)目產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)利益流入，保險(xiǎn)費(fèi)在壽險(xiǎn)合同那端是資產(chǎn)的流出更多的可以歸集為費(fèi)用支出。

保險(xiǎn)金可以類比財(cái)務(wù)上的或有資產(chǎn)。所謂或有資產(chǎn)，是指過去的交易或者事項(xiàng)形成的潛在資產(chǎn)，其存在須通過未來(lái)不確定事項(xiàng)的發(fā)生或不發(fā)生予以證實(shí)。投保人繳納保險(xiǎn)費(fèi)的行為發(fā)生在過去和現(xiàn)在，能否獲得保險(xiǎn)金須依賴未來(lái)保險(xiǎn)期間保險(xiǎn)人的生存或者死亡才能決定的不確定事項(xiàng)?！镀髽I(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第13 號(hào)—或有事項(xiàng)》第十三條規(guī)定“企業(yè)不應(yīng)當(dāng)確認(rèn)或有負(fù)債和或有資產(chǎn)”。

鑒于此，將保險(xiǎn)金和保險(xiǎn)費(fèi)作為初始信托財(cái)產(chǎn)，是虛構(gòu)信托規(guī)模和資產(chǎn)的行為，不符合《會(huì)計(jì)法》和《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》相關(guān)要求。筆者認(rèn)為保險(xiǎn)金信托在初始設(shè)立時(shí)，不應(yīng)確定信托財(cái)產(chǎn)。待保險(xiǎn)金實(shí)現(xiàn)事由發(fā)生時(shí)，再確認(rèn)信托財(cái)產(chǎn)更為適當(dāng)和合理。也許會(huì)有人質(zhì)疑，信托財(cái)產(chǎn)為0，沒有信托規(guī)模，不滿足家族信托的門檻規(guī)定，監(jiān)管和中信登報(bào)送無(wú)法通過。建議采用折衷方式，在保險(xiǎn)金信托設(shè)立時(shí)，可讓委托人（投保人）交付少量的現(xiàn)金資產(chǎn)，作為初始信托規(guī)模，先視為普通資金信托處理，待保險(xiǎn)金實(shí)現(xiàn)時(shí)，轉(zhuǎn)為保險(xiǎn)金信托進(jìn)行財(cái)務(wù)核算。