詹 江 魯志國(guó)
中國(guó)進(jìn)入WTO以來(lái),外商直接投資(FDI)在中國(guó)逐漸增加。這為外資企業(yè)先進(jìn)技術(shù)向中國(guó)本土企業(yè)溢出提供了有利條件。那么從本土企業(yè)視角來(lái)看,哪些因素影響了其對(duì)FDI技術(shù)溢出效應(yīng)的吸收,這些微觀企業(yè)因素對(duì)于不同渠道溢出效應(yīng)的吸收又有何差異,中國(guó)應(yīng)該采取哪些政策和措施保障本土企業(yè)有效地消化吸收FDI溢出,成為現(xiàn)階段經(jīng)濟(jì)發(fā)展亟待考慮的問(wèn)題。
近些年較多文獻(xiàn)驗(yàn)證了FDI溢出效應(yīng)存在的門(mén)檻效應(yīng),謝建國(guó)、吳國(guó)鋒采用了1992到2012年中國(guó)省際面板數(shù)據(jù),發(fā)現(xiàn)只有當(dāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、基礎(chǔ)設(shè)施和人力資本水平超過(guò)一定的“門(mén)檻值”后,F(xiàn)DI才會(huì)出現(xiàn)顯著正向的技術(shù)溢出。[注]①謝建國(guó)、吳國(guó)鋒:《FDI技術(shù)溢出的門(mén)檻效應(yīng)——基于1992~2012年中國(guó)省際面板數(shù)據(jù)的研究》,《世界經(jīng)濟(jì)研究》2014年第11期。李斌等利用中國(guó)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)省級(jí)面板數(shù)據(jù)構(gòu)建門(mén)限模型,從金融發(fā)展與多維度吸收能力視角實(shí)證檢驗(yàn)FDI技術(shù)溢出對(duì)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)技術(shù)進(jìn)步的門(mén)檻效應(yīng)。[注]②李斌、李倩、祁源:《FDI技術(shù)溢出對(duì)高技術(shù)產(chǎn)業(yè)技術(shù)進(jìn)步的門(mén)檻效應(yīng)研究——基于吸收能力與金融發(fā)展視角的門(mén)限模型檢驗(yàn)》,《國(guó)際商務(wù)》2016年第3期。Gorg和Greenaway將FDI溢出效應(yīng)分解為競(jìng)爭(zhēng)示范效應(yīng)、人員流動(dòng)和產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)效應(yīng)等因素。[注]③Gorg H and Greenaway D,“Foreign Direct Investment and Intra-Industry Spillovers:A Review of the Literature”,University of Nottingham,2014.還有一些學(xué)者將產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)關(guān)系進(jìn)一步區(qū)分為垂直產(chǎn)業(yè)內(nèi)的溢出和水平產(chǎn)業(yè)間溢出兩類(lèi),認(rèn)為溢出效應(yīng)的大小和產(chǎn)業(yè)本身的性質(zhì)有關(guān)。肖利平、謝丹陽(yáng)考察了各省份大中型工業(yè)企業(yè)在引進(jìn)國(guó)外技術(shù)情況下的產(chǎn)品創(chuàng)新增長(zhǎng)問(wèn)題,并用消化吸收經(jīng)費(fèi)支出和技術(shù)改造經(jīng)費(fèi)支出作為吸收能力的代理變量,分析吸收能力的非線性影響以及追趕效應(yīng)。[注]肖利平、謝丹陽(yáng):《國(guó)外技術(shù)引進(jìn)與本土創(chuàng)新增長(zhǎng):互補(bǔ)還是替代——基于異質(zhì)吸收能力的視角》,《中國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì)》2016年第9期。此外,有學(xué)者認(rèn)為,本土企業(yè)與外國(guó)企業(yè)存在技術(shù)上的前沿差距是技術(shù)溢出效應(yīng)的重要考慮因素,這在發(fā)展中國(guó)家吸收利用外資以提升其國(guó)內(nèi)企業(yè)的技術(shù)水平時(shí)表現(xiàn)得非常明顯;他們還發(fā)現(xiàn),技術(shù)差距與溢出效應(yīng)的大小成反比的關(guān)系,當(dāng)技術(shù)差距較大時(shí),國(guó)際技術(shù)溢出現(xiàn)象比較明顯。
總之,上述關(guān)于FDI溢出效應(yīng)的文獻(xiàn)都強(qiáng)調(diào)Cohen和Levinthal提出的企業(yè)在技術(shù)學(xué)習(xí)過(guò)程中存在重要的吸收能力,[注]Cohen W.M.and Levinthal D.A.,“A new perspective on learning and innovation”,Administrative Science Quarterly,1999(35).但一個(gè)主要不足是吸收能力的數(shù)據(jù)不能直接由企業(yè)收集到,學(xué)界對(duì)于吸收能力的度量并沒(méi)有統(tǒng)一的看法;另外這些文獻(xiàn)主要都是對(duì)FDI溢出效應(yīng)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和產(chǎn)業(yè)影響的分析,企業(yè)層面的因素也有所涉及,但對(duì)于不同溢出渠道的分類(lèi)研究還較為缺乏。由于數(shù)據(jù)來(lái)源的限制,大多數(shù)文獻(xiàn)在實(shí)證研究中采用的也多是行業(yè)面板數(shù)據(jù)或者省級(jí)面板數(shù)據(jù),缺乏對(duì)于企業(yè)微觀層面的研究和驗(yàn)證,特別是對(duì)于FDI技術(shù)溢出效應(yīng)微觀機(jī)制的不同渠道的分析有所欠缺,同時(shí)對(duì)這些因素的關(guān)系并沒(méi)有進(jìn)行清晰的梳理。筆者認(rèn)為,這些因素只是溢出效應(yīng)的表現(xiàn)而非其溢出機(jī)制的闡述,并不一定能夠產(chǎn)生真正意義上的FDI溢出效應(yīng)。因此還需要進(jìn)一步加以考察。
技術(shù)差距雖然在一定程度上有助于本土企業(yè)技術(shù)水平的提升,但并非是直接導(dǎo)致溢出效應(yīng)的根源,“技術(shù)差距說(shuō)”有一個(gè)隱含的假設(shè),即只要存在技術(shù)差距這種外部技術(shù)機(jī)會(huì),發(fā)展中國(guó)家本土企業(yè)就可以被動(dòng)地吸收利用外部的先進(jìn)技術(shù),但這并不符合現(xiàn)實(shí)。實(shí)際上技術(shù)差距只是企業(yè)實(shí)現(xiàn)FDI溢出的潛在機(jī)會(huì),如果本土企業(yè)不能有效地將外部技術(shù)加以內(nèi)部化,技術(shù)差距就不能帶來(lái)真正的溢出。若行業(yè)內(nèi)本地企業(yè)的平均技術(shù)水平與外資的懸殊過(guò)大,技術(shù)領(lǐng)先的外資企業(yè)可能通過(guò)技術(shù)、規(guī)模等優(yōu)勢(shì)對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行壟斷,從而不利于下游內(nèi)資企業(yè)吸收技術(shù)溢出效應(yīng),而且使得本土行業(yè)無(wú)法獲得溢出。另一方面,就一些小型的本土企業(yè)而言,他們自身沒(méi)有基礎(chǔ)性的研發(fā)優(yōu)勢(shì),與外資的技術(shù)前沿相差較大,即使有FDI溢出效應(yīng)的渠道,但是由于缺乏基礎(chǔ)的技術(shù)學(xué)習(xí)能力,因而不能夠完全吸收和利用FDI的溢出效應(yīng)。
因此,筆者提出假設(shè)H1:本土企業(yè)與外企的技術(shù)差距在合適范圍內(nèi)才具有溢出效應(yīng)的單調(diào)關(guān)系,而非差距越大溢出效應(yīng)越強(qiáng)。
另一方面,技術(shù)溢出的強(qiáng)弱除了要考慮外部技術(shù)的影響外,還要考慮企業(yè)自身特質(zhì)的作用。因?yàn)橥獠考夹g(shù)知識(shí)的內(nèi)化過(guò)程是一個(gè)需要學(xué)習(xí)方耗費(fèi)成本的過(guò)程。企業(yè)成功吸收利用外部技術(shù)知識(shí),需要滿足一定條件,前提當(dāng)然是必須有機(jī)會(huì)讓企業(yè)接觸這些技術(shù),但重要的是技術(shù)溢出必須經(jīng)過(guò)企業(yè)的識(shí)別、消化和吸收等過(guò)程才能實(shí)現(xiàn)。因此企業(yè)除了具有技術(shù)差距的學(xué)習(xí)機(jī)會(huì),還必須通過(guò)企業(yè)內(nèi)部自主創(chuàng)新的作用才能導(dǎo)致溢出現(xiàn)象的發(fā)生。
所以筆者提出下一個(gè)假設(shè):
H2:FDI溢出效應(yīng)通過(guò)企業(yè)的自主創(chuàng)新能力能夠有效地影響本土企業(yè)特征。
綜合前述文獻(xiàn)和本文提出的兩個(gè)假設(shè),我們提出FDI溢出效應(yīng)對(duì)本土企業(yè)的影響機(jī)制,如下圖:
圖1 FDI溢出效應(yīng)對(duì)本土企業(yè)的影響機(jī)制
本文借鑒了熊瑞祥、李輝文等研究對(duì)企業(yè)全要素生產(chǎn)率影響的文獻(xiàn)中使用1998-2007年中國(guó)制造業(yè)企業(yè)層面的數(shù)據(jù)。[注]熊瑞祥、李輝文、鄭世怡:《中學(xué)的追趕——來(lái)自中國(guó)制造業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)的證據(jù)》,《世界經(jīng)濟(jì)文匯》2015年第2期。另外考慮到2001年后中國(guó)加入WTO,中國(guó)正式引入FDI,外資投資開(kāi)始以中外合資、合營(yíng)、外商獨(dú)資等形式進(jìn)入國(guó)內(nèi)。本文的數(shù)據(jù)來(lái)源于國(guó)家統(tǒng)計(jì)局2001-2007年中國(guó)工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù),包括銷(xiāo)售額在500萬(wàn)元以上的大中型企業(yè)、包含總樣本量為170多萬(wàn)個(gè)。由于企業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)部分?jǐn)?shù)據(jù)存在重復(fù)、異常、缺失等問(wèn)題,這里對(duì)數(shù)據(jù)庫(kù)做了相關(guān)處理以保證計(jì)算結(jié)果的可靠性,通過(guò)樣本篩選,刪除了工業(yè)總產(chǎn)值、工業(yè)增加值、固定資產(chǎn)凈值以及從業(yè)人員為0的樣本;并且刪除了從業(yè)人員小于8的規(guī)模較小企業(yè)的樣本。同時(shí),對(duì)每個(gè)企業(yè)進(jìn)行了重新編碼,起止年份為2001-2007年的大樣本企業(yè)面板數(shù)據(jù)。出于對(duì)企業(yè)所有制的考慮,按照一般做法把外資企業(yè)定義為企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)中外資(含中國(guó)港澳臺(tái))比重大于或等于25%的企業(yè)。全部企業(yè)中除去外資企業(yè)部分為本土企業(yè),其中國(guó)有企業(yè)樣本數(shù)約為11.2萬(wàn),私營(yíng)企業(yè)約為86萬(wàn)。
筆者根據(jù)2003年國(guó)家頒布的分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)對(duì)2001年和2002年的企業(yè)所在行業(yè)代碼進(jìn)行了相應(yīng)調(diào)整。為了與投入產(chǎn)出表進(jìn)行對(duì)應(yīng),本文只使用到二位行業(yè)代碼定義行業(yè)類(lèi)別,根據(jù)新的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)將樣本歸入30個(gè)制造業(yè)部門(mén)。在測(cè)算企業(yè)TFP時(shí),參考一般做法,總產(chǎn)出由工業(yè)增加值表示。同時(shí)為消除價(jià)格指數(shù)的影響,利用歷年的工業(yè)品出廠價(jià)格指數(shù)進(jìn)行平減處理。對(duì)于重要的生產(chǎn)要素投入,其中資本投入由各企業(yè)數(shù)據(jù)中歷年固定資產(chǎn)凈值年平均余額表示,勞動(dòng)投入由職工年均人數(shù)來(lái)表示,并且都經(jīng)過(guò)相應(yīng)價(jià)格指數(shù)的平減處理。
進(jìn)行上述數(shù)據(jù)處理后,進(jìn)一步將本土企業(yè)分為兩類(lèi),以進(jìn)一步考察不同所有制的影響,其中企業(yè)的個(gè)人資本占實(shí)收資本50%以上的定義為私營(yíng)企業(yè),企業(yè)的國(guó)家資本占實(shí)收資本50%以上的定義為國(guó)有企業(yè)。
關(guān)于企業(yè)全要素生產(chǎn)率的測(cè)算,一般可以采用OP、LP兩種半?yún)?shù)法,但是由于OP方法假定存在投資和總產(chǎn)出的單調(diào)遞增關(guān)系,因此會(huì)浪費(fèi)大量投資數(shù)據(jù)缺失或?yàn)榱愕钠髽I(yè)樣本,導(dǎo)致存在一定的內(nèi)生性問(wèn)題。LP法考慮了調(diào)整成本的存在,并且采用中間投入變量作為代理變量,相比投資作為代理變量,利用中間投入品的數(shù)據(jù)更加準(zhǔn)確,測(cè)算的企業(yè)生產(chǎn)率更符合實(shí)際情況。
關(guān)于自主創(chuàng)新測(cè)度,筆者參考了鮑宗客,陳艷瑩測(cè)度企業(yè)干中學(xué)能力的做法[注]鮑宗客、陳艷瑩:《行業(yè)干中學(xué)、市場(chǎng)規(guī)模與市場(chǎng)結(jié)構(gòu)——中國(guó)微觀制造企業(yè)的實(shí)證研究》,《管理工程學(xué)報(bào)》2014年第3期。,在測(cè)出企業(yè)生產(chǎn)率的基礎(chǔ)時(shí),進(jìn)一步做如下回歸:
lnTFPit=γ0+γj+γ1t+γ2hit+γLBD(lnδQit-1+qit-1)+uit
(1)
其中,γj為行業(yè)固定效應(yīng),t為時(shí)間趨勢(shì)捕捉行業(yè)整體技術(shù)進(jìn)步,hit為一般人力資本的測(cè)量,控制了行業(yè)一般人力資本所引起的生產(chǎn)率的增加。γLBD即為測(cè)度的干中學(xué)系數(shù),δ為折舊系數(shù),依據(jù)傳統(tǒng)慣例,筆者將制造業(yè)的折舊率選擇為15%。Qit-1為上期的總產(chǎn)出,qit-1為上期企業(yè)產(chǎn)出,lnδQit-1+qit-1表示t-1期累積的產(chǎn)出。uit為殘差項(xiàng)。
本文的模型設(shè)定和變量定義借鑒了Aitken &Harrison、楊亞平、干春暉的研究思路,[注]楊亞平、干春暉:《后向關(guān)聯(lián)、技術(shù)溢出與本土供應(yīng)商生產(chǎn)率提升——基于制造業(yè)企業(yè)大樣本數(shù)據(jù)的實(shí)證研究》,《經(jīng)濟(jì)管理》2011年第9期。考慮了FDI效應(yīng)的滯后性和對(duì)內(nèi)生性的處理,本文建立基本的估計(jì)模型如下:
lnTFPit=γ0+γ1Ht(-1)+γ2Vt(-1)+γ3sizejt+γ4yeart+γ5industryj+αi+εit
(2)
按照一般面板模型的表示方法,i,j,t分別表示個(gè)體企業(yè)樣本、所在行業(yè)和時(shí)間;γ0表示截距項(xiàng);αi表示不可觀測(cè)的企業(yè)固定效應(yīng);εit是誤差項(xiàng)。被解釋變量lnTFPit為j行業(yè)內(nèi)的i企業(yè)在t年的全要素生產(chǎn)率的對(duì)數(shù);H(-1)是滯后1期的為j行業(yè)內(nèi)的FDI水平溢出效應(yīng)即產(chǎn)業(yè)內(nèi)溢出,同時(shí)將水平溢出效應(yīng)進(jìn)一步區(qū)分為H1(競(jìng)爭(zhēng)示范效應(yīng))和H2(人員流動(dòng)效應(yīng)),分別表示采用各外資企業(yè)的產(chǎn)值指標(biāo)和人員指標(biāo)占全行業(yè)比重的數(shù)據(jù)。將垂直溢出效應(yīng)即產(chǎn)業(yè)間溢出V(-1)進(jìn)一步區(qū)分為VF(前向關(guān)聯(lián))和VB(后向關(guān)聯(lián)),由行業(yè)m的投入品中所有上游行業(yè)j中外資企業(yè)所提供的份額表示,有關(guān)參數(shù)從投入產(chǎn)出表中的直接消耗系數(shù)表可以獲得。[注]度量垂直溢出效應(yīng)需要利用的直接消耗系數(shù)數(shù)據(jù)來(lái)自《2002年中國(guó)投入產(chǎn)出表(22部門(mén))》和《2007年中國(guó)投入產(chǎn)出表(135部門(mén))》。同理,后向關(guān)聯(lián)效應(yīng)可由行業(yè)j的中間投入占所有下游行業(yè)j中外資企業(yè)產(chǎn)出的份額表示,該參數(shù)也可以從投入產(chǎn)出表中的直接消耗系數(shù)表獲得,指標(biāo)測(cè)算方法可參考楊亞平的做法。此外,在模型中加入包括了企業(yè)所在行業(yè)和年度的啞變量(year和industry)以及其他企業(yè)特征如企業(yè)規(guī)模(size)的和企業(yè)經(jīng)營(yíng)年份的(age)控制。
于是,首先得到以下的描述性統(tǒng)計(jì),結(jié)果如表1所示。
表1 中國(guó)制造業(yè)企業(yè)的描述性統(tǒng)計(jì)
從測(cè)算的生產(chǎn)率樣本的數(shù)量占比來(lái)看,本土企業(yè)在所有企業(yè)中約占80.33%,私營(yíng)企業(yè)和國(guó)有企業(yè)分別占本土企業(yè)的61%和8%,全部企業(yè)中還包括其他的所有制企業(yè)如集體企業(yè)。本土企業(yè)TFP對(duì)數(shù)均值小于所有企業(yè)中的統(tǒng)計(jì)值,說(shuō)明平均而言,外資企業(yè)生產(chǎn)率水平高于民營(yíng)企業(yè)和國(guó)有企業(yè)。外資企業(yè)與本土企業(yè)技術(shù)差距的存在表明企業(yè)間存在技術(shù)溢出的可能性,也給本土企業(yè)提供了學(xué)習(xí)外部技術(shù)的機(jī)會(huì),有必要繼續(xù)引進(jìn)外商投資以提升本土企業(yè)的生產(chǎn)率水平。另一方面還可以看到,民營(yíng)企業(yè)的全要素生產(chǎn)率水平(均值為6.194)明顯高于國(guó)有企業(yè)的均值5.497。
從溢出效應(yīng)來(lái)看,私營(yíng)企業(yè)具有更多的學(xué)習(xí)優(yōu)勢(shì),從而能夠獲得更多產(chǎn)業(yè)間溢出效應(yīng)(私營(yíng)企業(yè)的H1和H2的均值水平要大于國(guó)有企業(yè))。關(guān)于垂直方向上的產(chǎn)業(yè)間溢出,私營(yíng)企業(yè)的溢出效應(yīng)相對(duì)國(guó)有企業(yè)也較大,說(shuō)明私營(yíng)企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)和市場(chǎng)行為方面更具有靈活性和更強(qiáng)的模仿學(xué)習(xí)能力,從而能夠更加有效地利用外資企業(yè)帶來(lái)的溢出效應(yīng)。
首先,考察本土企業(yè)技術(shù)差距對(duì)FDI溢出效應(yīng)的差異化影響。下頁(yè)表2的結(jié)果顯示,F(xiàn)DI不同渠道的溢出差異受到本土企業(yè)技術(shù)能力的影響。首先將技術(shù)差距定義為同一行業(yè)外資企業(yè)的平均lnTFP與本土企業(yè)自身的全要素生產(chǎn)率水平之比,然后將該比值平均分成三組,分別是技術(shù)差距小組、技術(shù)差距中組、技術(shù)差距大組。通過(guò)F檢驗(yàn)和Hausman檢驗(yàn),最后選擇固定效應(yīng)模型估計(jì),考慮到存在異方差和截面相關(guān)等問(wèn)題,并且由于數(shù)據(jù)類(lèi)型為大N小T,筆者采用廣義最小二乘法進(jìn)行回歸,判斷顯著性時(shí)用Driscoll-Kraay標(biāo)準(zhǔn)誤差,回歸結(jié)果如表2所示。根據(jù)公式(2),HI和H2分別衡量FDI產(chǎn)業(yè)內(nèi)溢出的競(jìng)爭(zhēng)示范效應(yīng)和人員流動(dòng)效應(yīng),VF、VB分別說(shuō)明產(chǎn)業(yè)間溢出前后的關(guān)聯(lián)關(guān)系??梢钥吹剑诓煌夹g(shù)能力的本土企業(yè)組別中,競(jìng)爭(zhēng)示范效應(yīng)存在差異,在本土企業(yè)技術(shù)差距中等和技術(shù)差距小的樣本中,競(jìng)爭(zhēng)示范效應(yīng)對(duì)于本地企業(yè)生產(chǎn)率提升分別在1%和5%顯著水平上有正向促進(jìn)作用,而技術(shù)差距大組對(duì)應(yīng)的系數(shù)不顯著,即都沒(méi)有顯著的競(jìng)爭(zhēng)示范效應(yīng)。人員流動(dòng)效應(yīng)在三組技術(shù)能力的本土企業(yè)樣本中均在10%水平上表現(xiàn)顯著,并且對(duì)于前兩組的溢出系數(shù)更大(分別是0.043和0.084),說(shuō)明FDI溢出的確可以通過(guò)人員流動(dòng)渠道顯著促進(jìn)本地企業(yè)技術(shù)能力的增長(zhǎng),并且技術(shù)能力差距較大和接近的企業(yè)不如中等差距的企業(yè)通過(guò)技術(shù)人員流動(dòng)帶來(lái)的溢出效應(yīng)大,說(shuō)明大量的人員流動(dòng)還是在一定技術(shù)差距范圍內(nèi)發(fā)生,這一結(jié)論符合本文提出的假設(shè)。
其次,針對(duì)產(chǎn)業(yè)間的溢出效應(yīng),無(wú)論是前向還是后向關(guān)聯(lián)的溢出系數(shù)都沒(méi)有出現(xiàn)與技術(shù)差距遞減或遞增的趨勢(shì),而且顯著性水平也并不一致,說(shuō)明技術(shù)差距太高或者太低的企業(yè)FDI溢出效應(yīng)的吸收利用并不十分有效,只有在本土企業(yè)的技術(shù)能力適中,技術(shù)差距與外資企業(yè)處于適宜范圍的情況下,才最有利于FDI溢出效應(yīng)的發(fā)揮。技術(shù)差距越小,越有可能達(dá)到和外資企業(yè)相同的前沿技術(shù)水平,因而缺乏技術(shù)再溢出的必要性;同時(shí)對(duì)于技術(shù)差距大的企業(yè)可能缺乏基本的模仿創(chuàng)新的能力,即使差距再大,也無(wú)法有效地吸收、消化、利用外資的先進(jìn)技術(shù)。原因是技術(shù)差距只是外部的技術(shù)機(jī)會(huì),能否有效提升企業(yè)自身的技術(shù)水平,更重要的是企業(yè)自身的內(nèi)部因素。實(shí)證結(jié)果與本文提出的假設(shè)預(yù)期一致。
表2 本土企業(yè)技術(shù)差距對(duì)FDI溢出效應(yīng)差異化實(shí)證結(jié)果
注:這里采用的是滯后一期的回歸結(jié)果。括號(hào)內(nèi)為對(duì)應(yīng)的t統(tǒng)計(jì)量,*表示10%水平顯著,**表示5%水平顯著,***表示1%水平顯著。
筆者進(jìn)一步考察本土企業(yè)自主創(chuàng)新能力對(duì)FDI溢出效應(yīng)差異化影響的實(shí)證分析,利用鮑宗客、陳艷瑩的測(cè)算方法,進(jìn)一步對(duì)企業(yè)的自主創(chuàng)新能力進(jìn)行分組檢驗(yàn),以考察自主創(chuàng)新能力對(duì)溢出效應(yīng)的影響,得到的實(shí)證結(jié)果如表3所示。結(jié)論是顯而易見(jiàn)的,可以發(fā)現(xiàn),自主創(chuàng)新能力不同,對(duì)應(yīng)的競(jìng)爭(zhēng)示范效應(yīng)系數(shù)均為正數(shù),但自主創(chuàng)新能力越強(qiáng),系數(shù)程度越大(依次是0.047、0.032,并且前兩組顯著性為5%),說(shuō)明本土企業(yè)接受外企技術(shù)溢出時(shí),技術(shù)模仿能力強(qiáng)的企業(yè)能夠更加有效地利用吸收外資的先進(jìn)技術(shù)。能力強(qiáng)的企業(yè)為了保持原有市場(chǎng)規(guī)模,有意與外資企業(yè)展開(kāi)直接競(jìng)爭(zhēng),其可能采取的方式是通過(guò)增加研發(fā)投入和規(guī)范生產(chǎn),提高自身技術(shù)水平,降低成本。在這種情況下,外商直接投資的競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)更有可能發(fā)生。如果本土企業(yè)自主創(chuàng)新能力低,則競(jìng)爭(zhēng)示范效應(yīng)難以實(shí)現(xiàn)(H1系數(shù)是0.004,顯著小于其他兩組的值),原因可能是存在負(fù)向擠出效應(yīng),企業(yè)自身的技術(shù)水平比較薄弱,即使投入成本也無(wú)法有效利用外資的前沿技術(shù),或者面對(duì)國(guó)外先進(jìn)技術(shù),本土企業(yè)通常缺乏模仿學(xué)習(xí)的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制,難以獲得有效的溢出效應(yīng)。人員的流動(dòng)效應(yīng)H2的系數(shù)與自主創(chuàng)新能力沒(méi)有正比關(guān)系。自主創(chuàng)新能力中等的企業(yè)的人員流動(dòng)效應(yīng)最大,系數(shù)為0.084,說(shuō)明這部分企業(yè)一般通過(guò)人員流動(dòng)的方式來(lái)獲得FDI的溢出效應(yīng),以技術(shù)人才的引進(jìn)來(lái)促進(jìn)提高生產(chǎn)率。而能力強(qiáng)的企業(yè)往往通過(guò)更好的薪酬待遇來(lái)留住人才,減少企業(yè)人員的流動(dòng)。另外一個(gè)可能的原因就是企業(yè)所有制類(lèi)型對(duì)人員流動(dòng)效應(yīng)有較大影響,后文將進(jìn)一步針對(duì)這個(gè)可能因素加以討論。
再次,自主創(chuàng)新能力高的企業(yè)的后向關(guān)聯(lián)系數(shù)大都為正(前向溢出結(jié)果并不一致),且在10%水平上顯著,說(shuō)明外資企業(yè)的進(jìn)入能夠有效地促進(jìn)上游能力強(qiáng)企業(yè)的發(fā)展,并且能力越強(qiáng)的企業(yè)的后向溢出效應(yīng)越強(qiáng),說(shuō)明這些企業(yè)較早致力于提升企業(yè)自身的學(xué)習(xí)模仿能力,加上具有自主研發(fā)的創(chuàng)新和管理水平,因而外資的進(jìn)入帶來(lái)正向的促進(jìn)提升作用。而那些自主創(chuàng)新能力弱的企業(yè)無(wú)論是在前向關(guān)聯(lián)還是后向關(guān)聯(lián)上,都出現(xiàn)負(fù)的溢出現(xiàn)象,這可能是因?yàn)檫@些企業(yè)缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)力和技術(shù)實(shí)力,外資企業(yè)的進(jìn)入導(dǎo)致這些企業(yè)的效率損失或擠出。這個(gè)結(jié)論也說(shuō)明并非技術(shù)差距越大,正向溢出就越大,技術(shù)差距也可能帶來(lái)負(fù)向溢出。
表3 本土企業(yè)自主創(chuàng)新能力對(duì)FDI溢出效應(yīng)差異化影響的實(shí)證分析
注:這里采用的是滯后一期的回歸結(jié)果。括號(hào)內(nèi)為對(duì)應(yīng)的t統(tǒng)計(jì)量,*表示10%水平顯著,**表示5%水平顯著,***表示1%水平顯著。
進(jìn)一步將本土企業(yè)樣本、國(guó)有企業(yè)樣本以及私營(yíng)企業(yè)樣本分為自主創(chuàng)新能力強(qiáng)、中、弱三組,進(jìn)行回歸檢驗(yàn),來(lái)研究國(guó)有企業(yè)和私營(yíng)企業(yè)在受到自主創(chuàng)新能力影響時(shí),所表現(xiàn)出的FDI競(jìng)爭(zhēng)示范效應(yīng)、人員流動(dòng)效應(yīng)、前向關(guān)聯(lián)以及后向關(guān)聯(lián)的差異。實(shí)證回歸結(jié)果表明,[注]限于篇幅,實(shí)證結(jié)果從略,有需要的讀者可向作者索取。不同所有制下自主創(chuàng)新能力對(duì)于不同渠道的溢出效應(yīng)的影響并不一致。
就人員流動(dòng)效應(yīng)而言,國(guó)企和私企的表現(xiàn)有所不同。在私營(yíng)企業(yè)中,能力越強(qiáng)的企業(yè),人員流動(dòng)效應(yīng)越大;而在國(guó)有企業(yè)中,自主創(chuàng)新能力越強(qiáng)的企業(yè),人員流動(dòng)反而越小。原因可能是,自主創(chuàng)新能力強(qiáng)的國(guó)有企業(yè)可以提供更好的待遇以留住高技術(shù)人才,從而使他們不想流動(dòng)到外企或私企;而自主創(chuàng)新能力弱的國(guó)有企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)層面臨壓力,更可能通過(guò)技術(shù)人才的引進(jìn)和辭退低技術(shù)員工來(lái)達(dá)到增效的目的。而在民營(yíng)企業(yè)中不存在這個(gè)問(wèn)題,自主創(chuàng)新能力強(qiáng)的企業(yè)有可能獲得更好的經(jīng)濟(jì)效益和規(guī)模的擴(kuò)張,從而帶來(lái)更多的人員流動(dòng)。
在垂直效應(yīng)的比較上,無(wú)論是國(guó)企還是私企,自主創(chuàng)新能力越強(qiáng),垂直效應(yīng)越強(qiáng)。原因是如果企業(yè)本身具有較高的技術(shù)水平和吸收能力,就可以更有效地對(duì)外資企業(yè)進(jìn)行模仿學(xué)習(xí),從而獲得更多的溢出效應(yīng)。就私營(yíng)企業(yè)而言,由于它們往往能更靈活和更及時(shí)地調(diào)整生產(chǎn)經(jīng)營(yíng),所以相對(duì)于國(guó)有企業(yè)來(lái)說(shuō),其垂直溢出效應(yīng)更加明顯。而私營(yíng)企業(yè)或國(guó)有企業(yè)在前向關(guān)聯(lián)渠道中的FDI溢出效應(yīng)表現(xiàn)為負(fù),可能是由于國(guó)外技術(shù)和品牌的壟斷優(yōu)勢(shì),使得外資在與本土企業(yè)商談合作事宜時(shí)具有較大的議價(jià)能力,實(shí)際上增加了下游本土企業(yè)的成本,并在一定程度上不利于本土企業(yè)的技術(shù)水平和生產(chǎn)率的提高。但是從表中可以看出,自主創(chuàng)新能力越強(qiáng)的企業(yè)的前向關(guān)聯(lián)的負(fù)向溢出往往越小,說(shuō)明這些企業(yè)可以憑借自身的技術(shù)優(yōu)勢(shì)和學(xué)習(xí)能力獲得與上游外資企業(yè)討價(jià)還價(jià)的能力,而那些不具備這種能力的企業(yè)不得不做出讓步,其生產(chǎn)率提升也就更為緩慢。
值得注意的是,雖然本文在建模過(guò)程中采用自變量滯后期進(jìn)行回歸,但不能完全消除內(nèi)生性對(duì)結(jié)果的偏誤和非一致影響,如遺漏變量偏誤和數(shù)據(jù)測(cè)量偏誤等。本文分別采用Durbin-Wu-Hausman和Davidson-MacKinnon檢驗(yàn)內(nèi)生性,結(jié)果顯示存在一定的內(nèi)生性。由于本文的樣本數(shù)據(jù)類(lèi)型為短面板數(shù)據(jù),可以采用SYS-GMM方法來(lái)克服模型內(nèi)生性問(wèn)題,并分別對(duì)模型進(jìn)行Wald檢驗(yàn)、AR模型檢驗(yàn)以及Sargan檢驗(yàn),結(jié)果表明本文采用的模型線性關(guān)系顯著,排除了序列自相關(guān)與工具變量過(guò)度識(shí)別對(duì)模型有效性的影響。在SYS-GMM模型的檢驗(yàn)結(jié)果中,各解釋變量的系數(shù)符號(hào)和顯著性與固定效應(yīng)的實(shí)證結(jié)果相比,均沒(méi)有明顯差異,這說(shuō)明本文的內(nèi)生性問(wèn)題并不嚴(yán)重,結(jié)果仍然保持穩(wěn)健。除此之外,本文還嘗試加入其他控制變量,如出口交貨值占產(chǎn)業(yè)銷(xiāo)售值的比重,來(lái)度量外貿(mào)依存度和2005至2007年企業(yè)研發(fā)投入數(shù)據(jù),得到的結(jié)果仍然一致。
本文利用中國(guó)工業(yè)企業(yè)大樣本數(shù)據(jù)2001至2007年的微觀面板數(shù)據(jù),對(duì)FDI不同溢出渠道對(duì)本土企業(yè)生產(chǎn)率的影響情況進(jìn)行了實(shí)證研究。研究結(jié)果表明,與外資企業(yè)技術(shù)差距太大或者太小的本土企業(yè)對(duì)FDI溢出效應(yīng)的吸收利用都不十分有效,只有當(dāng)本土企業(yè)的技術(shù)能力適中,與外資企業(yè)的技術(shù)差距處于適宜范圍的情況下,最有利于FDI溢出效應(yīng)的發(fā)揮。同時(shí)在垂直效應(yīng)的比較上,無(wú)論是國(guó)企還是私企,自主創(chuàng)新能力越強(qiáng)的企業(yè),所表現(xiàn)出的垂直效應(yīng)往往也越強(qiáng)。
基于上述研究結(jié)果,筆者認(rèn)為,一方面中國(guó)還有必要繼續(xù)引進(jìn)外資,但不能過(guò)于依賴外資,政府有必要加強(qiáng)對(duì)外資進(jìn)入國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)的合理引導(dǎo),同時(shí)更要著力加強(qiáng)本土企業(yè)自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力,其中包括自主創(chuàng)新能力和學(xué)習(xí)模仿能力,使得國(guó)有企業(yè)和私營(yíng)企業(yè)均能夠從產(chǎn)業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)示范、人員流動(dòng)以及產(chǎn)業(yè)間的后向關(guān)聯(lián)渠道獲得正向的外資技術(shù)溢出效應(yīng)。另一方面,內(nèi)資企業(yè)與外資企業(yè)保持適中的技術(shù)差距最有利于獲得溢出效應(yīng),而且這些溢出效應(yīng)主要通過(guò)產(chǎn)業(yè)內(nèi)的水平溢出和產(chǎn)業(yè)間的后向關(guān)聯(lián)渠道產(chǎn)生,技術(shù)能力的適度提升能夠增大內(nèi)資企業(yè)對(duì)于部分溢出效應(yīng)的吸收。
因此在引進(jìn)外資時(shí)既要注意量的總額度,更要注重質(zhì)的需要,優(yōu)先選擇具有國(guó)際先進(jìn)技術(shù)的外資企業(yè),充分發(fā)揮競(jìng)爭(zhēng)示范、人員流動(dòng)和后向關(guān)聯(lián)效應(yīng)對(duì)內(nèi)資企業(yè)的積極影響。對(duì)于與外企技術(shù)差距大的本土企業(yè)來(lái)說(shuō),應(yīng)著力提高對(duì)外資企業(yè)技術(shù)的消化和吸收能力,這種吸收能力也即企業(yè)自主創(chuàng)新的能力能夠?qū)⑼赓Y企業(yè)帶來(lái)的知識(shí)進(jìn)行內(nèi)在化利用并且對(duì)其加以模仿或修改,逐漸將其轉(zhuǎn)化為適應(yīng)于自身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需要。當(dāng)然自主創(chuàng)新的能力的提高是一個(gè)緩慢積累的過(guò)程,需要企業(yè)自身長(zhǎng)時(shí)間的培養(yǎng)以及適宜的國(guó)家政策的扶持。就國(guó)有企業(yè)而言,要通過(guò)激發(fā)國(guó)有企業(yè)提升自主創(chuàng)新動(dòng)力和能力,促進(jìn)其充分發(fā)揮主動(dòng)性并且利用與外企合作的機(jī)會(huì),通過(guò)學(xué)習(xí)、競(jìng)爭(zhēng)以及更優(yōu)的人才引進(jìn)制度,學(xué)習(xí)下游外商客戶的先進(jìn)技術(shù),合理控制企業(yè)規(guī)模,避免規(guī)模和制度冗余現(xiàn)象,增強(qiáng)對(duì)FDI溢出效應(yīng)的吸收能力,促進(jìn)國(guó)有企業(yè)技術(shù)水平的提高。對(duì)于私營(yíng)企業(yè),應(yīng)該落實(shí)相關(guān)政策,加大支持力度,消除所有制歧視,為企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)搭建更公平的平臺(tái),構(gòu)造更加合理的法制環(huán)境,培育私營(yíng)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力,支持其通過(guò)合理途徑適度擴(kuò)大規(guī)模,提升企業(yè)的生產(chǎn)技術(shù)水平。