林雅琴

摘要：隨著經(jīng)濟(jì)全球化程度的不斷加深，內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)也得到了飛速發(fā)展，創(chuàng)新更是層出不窮，其作為一種有效的融資渠道為企業(yè)“走出去”實(shí)現(xiàn)境外融資提供強(qiáng)有力的支持，也促進(jìn)了跨境融資業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。雖然這類業(yè)務(wù)在一定程度上有利于推動商業(yè)銀行外匯業(yè)務(wù)的發(fā)展，但銀行在辦理內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)時(shí)面臨的挑戰(zhàn)和風(fēng)險(xiǎn)卻不容忽視。文章總結(jié)了近年來內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)快速發(fā)展的主要因素，并對當(dāng)前內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)及成因做了多方面的分析，從而提出相應(yīng)政策建議，以促進(jìn)銀行內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)健康發(fā)展。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行;內(nèi)保外貸;風(fēng)險(xiǎn)

近年來，隨著國內(nèi)許多企業(yè)在“走出去”政策的引導(dǎo)之下，其在境外設(shè)立的子公司及關(guān)聯(lián)公司的資金需求量日趨增加，但由于規(guī)模小、業(yè)務(wù)少等因素?zé)o法獲得境外銀行較大額度的授信支持，而境內(nèi)公司也難以將境內(nèi)資金直接撥給境外公司使用。國家外管局處于政策扶持的考慮，逐步放寬了對于境內(nèi)機(jī)構(gòu)跨境擔(dān)保的流程要求，內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)開始逐步發(fā)展壯大，給更多“走出去”的企業(yè)滿足境外融資需求。2014年的新政也進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)跨境擔(dān)保外匯管理政策的統(tǒng)一和跨境擔(dān)保的基本可兌換，取消或大幅度簡化與跨境擔(dān)保相關(guān)的行政審批，進(jìn)一步推動資本項(xiàng)目可兌換，給商業(yè)銀行內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)帶來了極大的發(fā)展機(jī)會。

一、近年來內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)快速發(fā)展的主要原因

（一）外向經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要

隨著越來越多的企業(yè)走出國門，在境外投資辦企業(yè)對資金的需求也呈進(jìn)一步加大的趨勢。近幾年集團(tuán)國際化進(jìn)程不斷加快，部分企業(yè)在“一帶一路”沿線的多個(gè)國家投資開發(fā)礦產(chǎn)資源，通過開展內(nèi)保外貸，即由國內(nèi)方面提供擔(dān)保，由境外子公司在當(dāng)?shù)厝谫Y的模式，進(jìn)行了多個(gè)境外礦產(chǎn)資源項(xiàng)目的并購，使集團(tuán)公司的綜合國際競爭力得到明顯提升。

（二）解決境外資金供需矛盾的需要

企業(yè)在境外投資經(jīng)營面臨的問題眾多，其中一個(gè)主要問題是如何解決資金問題。目前國內(nèi)實(shí)行外匯管制，外匯資金調(diào)出境外受制于國家外匯監(jiān)管政策，因此更多時(shí)候，要靠企業(yè)在境外自行融資。由于境外中資企業(yè)一般成立的時(shí)間都比較短，資信水平難以達(dá)到當(dāng)?shù)劂y行要求，境外融資難、融資貴的問題一直困擾著“走出去"的企業(yè)。以國內(nèi)銀行資信作擔(dān)保，通過內(nèi)保外貸模式，多年來制約企業(yè)赴境外發(fā)展的資金瓶頸問題得以順利解決。

（三）國內(nèi)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展的需要

如果能夠充分利用境內(nèi)分支行的客戶資源，例如境內(nèi)母公司與境外子公司或控股公司存在的關(guān)聯(lián)關(guān)系，通過境內(nèi)外分支機(jī)構(gòu)的聯(lián)動營銷管理，開展內(nèi)保外貸，在拓展海外業(yè)務(wù)的同時(shí)，對海外信貸資產(chǎn)質(zhì)量的提升也是一個(gè)保障。同時(shí)，國內(nèi)銀行擁有大量的外匯存款，也促使其要加大海外分支機(jī)構(gòu)的信貸投放力度，拓寬外匯資金的使用渠道。

（四）降低資金成本的需要

境內(nèi)外資金成本差異也成為近年來內(nèi)保外貸發(fā)展速度較快的一個(gè)重要因素。通過有效降低資金成本方式，能緩解企業(yè)的財(cái)務(wù)成本壓力，提升企業(yè)的綜合競爭力。

二、商業(yè)銀行內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)存在的風(fēng)險(xiǎn)

（一）政策風(fēng)險(xiǎn)

近年來，隨著外管局政策的逐步放寬，各家銀行的內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)得到迅速發(fā)展，甚至出現(xiàn)了井噴的現(xiàn)象。究其實(shí)質(zhì)，規(guī)模擴(kuò)大一定程度上是因?yàn)橥夤芫衷谡呱蠈ζ髽I(yè)限制的放寬，但在逐步寬松的政策背后也預(yù)示著風(fēng)險(xiǎn)的加劇。同時(shí)內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)也涉及到境外主體，易受境外政策的影響，即存在雙重政策風(fēng)險(xiǎn)。

（二）操作風(fēng)險(xiǎn)

內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)隨著近幾年的發(fā)展，也不斷創(chuàng)造出新的形式，結(jié)構(gòu)也逐漸復(fù)雜化。如內(nèi)保外債、內(nèi)保外貸可轉(zhuǎn)讓、內(nèi)保外貸證券化以及融資租賃售后回租內(nèi)保外貸等形式。這些金融創(chuàng)新給商業(yè)銀行帶來了不少的發(fā)展契機(jī)和利潤空間，但也帶來了更多的風(fēng)險(xiǎn)，在不斷發(fā)展的金融市場中，任何一個(gè)制度上的空隙都會成為風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)的漏洞，給我國本就不成熟的商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)控制制度帶來了極大的壓力，商業(yè)銀行很可能在面對跨境擔(dān)保工具、相關(guān)國際慣例以及風(fēng)險(xiǎn)控制措施時(shí)受到極大損失。

（三）市場風(fēng)險(xiǎn)

這里的市場風(fēng)險(xiǎn)一方面是指人民幣價(jià)值變動帶來的風(fēng)險(xiǎn)。另一方面是指內(nèi)保外貸在實(shí)際結(jié)算中并未使用人民幣，以至于我們原本的利用內(nèi)保外貸擴(kuò)大人民幣在境外的利用率的初衷沒有得到很好的貫徹，反而由于海外資金以進(jìn)口商品等形式大量涌入內(nèi)地，加大了內(nèi)地的流動性，給宏觀調(diào)控帶來困難。

（四）套利風(fēng)險(xiǎn)

套利風(fēng)險(xiǎn)主要是源自利差套利和匯差套利兩個(gè)方面，前者是企業(yè)有目的的借助境外低成本資金，在流入境內(nèi)后獲得高收益的套利模式，這是基于境內(nèi)存款利率高于境外信用外匯貸款利率的一種模式。后者則是受到人民幣市場價(jià)值的波動而產(chǎn)生模式。匯差套利的影響比較巨大，不僅僅會引發(fā)熱錢的跨境流動，更會使得該流入國的貨幣價(jià)值劇烈波動，其影響完全展開之后不僅僅是對單個(gè)商業(yè)銀行造成損失，而是引發(fā)金融危機(jī)。

三、對商業(yè)銀行健康發(fā)展內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)的建議

（一）完善商業(yè)銀行內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)的內(nèi)控制度。商業(yè)銀行應(yīng)完善內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)的規(guī)章制度和操作規(guī)程，在對業(yè)務(wù)開展前的調(diào)查，業(yè)務(wù)中的審查以及業(yè)務(wù)發(fā)生后的跟蹤都不能忽視。因內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)涉及海外代理行和境外借款企業(yè)，商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)與海外代理行溝通，進(jìn)行業(yè)務(wù)跟蹤，嚴(yán)把風(fēng)險(xiǎn)關(guān)，避免出現(xiàn)因業(yè)務(wù)調(diào)查不詳實(shí)、內(nèi)控制度不完善、人員素質(zhì)不高等帶來的操作風(fēng)險(xiǎn)。

（二）加強(qiáng)政策風(fēng)險(xiǎn)的防控

監(jiān)管當(dāng)局在政策制定上肯定是一個(gè)動態(tài)的過程，需要跟著宏觀環(huán)境的變化而變化，因此，商業(yè)銀行需要有專業(yè)的人員對國內(nèi)外的政策和局勢變動進(jìn)行監(jiān)視，確保自身的利益能在變化的政策中抽離，或是能在政策發(fā)生變化時(shí)積極應(yīng)對。境內(nèi)商業(yè)銀行也應(yīng)該積極與外管局取得溝通和交流，對新的業(yè)務(wù)登記、報(bào)送流程盡快熟悉，一定要遵循國家外匯管理政策，決不能違規(guī)辦理業(yè)務(wù)。

（三）要加強(qiáng)員工隊(duì)伍建設(shè)

內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)專業(yè)性較強(qiáng)，外匯管理政策變化和更新又較快，因此商業(yè)銀行在加強(qiáng)新政策傳導(dǎo)的同時(shí)，應(yīng)對所涉及的不同業(yè)務(wù)部門，進(jìn)行專項(xiàng)培訓(xùn)，做到業(yè)務(wù)審批各個(gè)環(huán)節(jié)都有專業(yè)審核，以防范風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

（四）落實(shí)崗位職責(zé)，加強(qiáng)部門溝通

境內(nèi)銀行應(yīng)按匯發(fā)[2014]29號要求做好反擔(dān)保人和擔(dān)保業(yè)務(wù)的跟蹤工作。境外銀行應(yīng)加強(qiáng)盡職審查、貸后管理等工作，按獨(dú)立審批、自主決策、風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)、信息共享的原則完成業(yè)務(wù)，同時(shí)，加強(qiáng)相互之間的溝通，促進(jìn)合作共贏，保障業(yè)務(wù)的合法、合規(guī)性，控制履約風(fēng)險(xiǎn)。

（五）合規(guī)開展內(nèi)外業(yè)務(wù)，主動化解風(fēng)險(xiǎn)隱患

從銀行全行整體利益出發(fā)，采取合理、有效的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)防范措施。境內(nèi)分行要嚴(yán)格執(zhí)行所涉及的融資性對外擔(dān)保指標(biāo)、客戶評級、保證金比例、保證金監(jiān)管及業(yè)務(wù)期限等方面的管理要求，合規(guī)制定客戶評級標(biāo)準(zhǔn)和確定保證金比例，不放松保證金監(jiān)管要求。境外代理銀行要按申請用途發(fā)放貸款和支付款項(xiàng)，主動加強(qiáng)境外被擔(dān)保人賬戶資金監(jiān)控以及經(jīng)營情況的持續(xù)跟蹤檢查，判斷使用效果是否符合預(yù)期，客戶經(jīng)營是否正常，保證貸款支用符合監(jiān)管規(guī)定，杜絕貸款違規(guī)流向其他渠道。

總之，商業(yè)銀行的內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)給企業(yè)和商業(yè)銀行帶來了機(jī)遇，同時(shí)也存在著多方面的風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行要做到積極采取應(yīng)對措施，健康開展內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)，在合規(guī)和風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，根據(jù)企業(yè)實(shí)際需求來設(shè)計(jì)結(jié)構(gòu)化的融資方案，為“一帶一路”建設(shè)保駕護(hù)航。

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