汪宗俊，李東全

摘 要：區(qū)塊鏈在金融領(lǐng)域的應用受到高度關(guān)注。區(qū)塊鏈技術(shù)對金融業(yè)所帶來的影響是巨大的。就區(qū)塊鏈給金融業(yè)帶來的影響和區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域應用中的問題進行探討，并提出幾點對策建議。

關(guān)鍵詞：區(qū)塊鏈技術(shù);金融業(yè);應用

中圖分類號：F832.4 ? ? ? ?文獻標志碼：A ? ? ?文章編號：1673-291X（2019）36-0070-02

引言

區(qū)塊鏈從本質(zhì)上來說，是一種以去信任化和中心化為基礎，集體維護的一種數(shù)據(jù)庫技術(shù)。該技術(shù)在實際的應用過程中，任何參與到其中的人都可以利用一個公開的數(shù)據(jù)庫完成數(shù)據(jù)的傳輸、賬目的記錄、合約的簽訂等操作，信用共識的達成無須中間方的參與。因此，我們也將其稱之為分布式賬簿。在這個數(shù)據(jù)庫中存儲了所有的交易記錄等信息，并利用密碼協(xié)議的方式保證其不可更改性。

近年來，區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展迅速。許多國家在開展區(qū)塊鏈技術(shù)研究和應用。區(qū)塊鏈在我國也受到關(guān)注，特別是在金融等領(lǐng)域得到高度重視，研究區(qū)塊鏈及其應用成為金融科技的重要內(nèi)容。前不久，中央政治局進行集體學習，明確鼓勵區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展?？梢栽O想，區(qū)塊鏈在金融領(lǐng)域的應用必將出現(xiàn)更快的進展。

一、區(qū)塊鏈對金融業(yè)的影響

（一）區(qū)塊鏈對數(shù)字貨幣的影響

“比特幣”等數(shù)字貨幣從出現(xiàn)以來，雖然各國央行尚未承認其貨幣屬性，但是確實對傳統(tǒng)貨幣體系帶來了直接影響。隨著基于區(qū)塊鏈技術(shù)的數(shù)字貨幣的大行其道，世界各國也紛紛對這一技術(shù)給予了高度重視，多個國家的政府正在試圖建立一套以區(qū)塊鏈為基礎的數(shù)字貨幣體系。數(shù)字貨幣不僅可以有效地降低發(fā)幣成本，而且對于央行更好地管理貨幣流通也有一定的積極意義。因此，對基于區(qū)塊鏈的數(shù)字貨幣進行更為深入的研究和探索勢在必行。

（二）區(qū)塊鏈對征信管理的影響

在現(xiàn)代金融發(fā)展過程中，征信始終是一個重點和難點問題。一系列的金融產(chǎn)品，實際上都是建立在征信基礎之上的。我國的征信體系基本建成，但是信息不完整、征信數(shù)據(jù)造假等問題仍然存在，對于征信系統(tǒng)功能的順利發(fā)揮造成了負面影響。

而以區(qū)塊鏈技術(shù)為基礎，推動征信管理去中心化發(fā)展，有明顯好處，區(qū)塊鏈技術(shù)的應用，可有效實現(xiàn)數(shù)據(jù)的及時記錄，并且保持了較高的信息透明度，加上分散存儲，更是決定了信息無法篡改，信息的安全性得到了極大的提升。這種情況下，金融機構(gòu)獲得征信信息的成本得到控制，數(shù)據(jù)的完整性、及時性、有效性等都遠超傳統(tǒng)征信系統(tǒng)。顯然，區(qū)塊鏈技術(shù)可通過優(yōu)化征信系統(tǒng)的方式，推動金融產(chǎn)業(yè)的進一步發(fā)展。

（三）區(qū)塊鏈對證券業(yè)的影響

證券交易是一種非常典型的基于中心化組織的金融模式。根據(jù)相關(guān)研究，隨著信息技術(shù)的快速發(fā)展，證交所一方面面臨著網(wǎng)絡風險防范能力不足的困擾，另一方面資本合規(guī)性成本過高的問題也普遍存在。而區(qū)塊鏈技術(shù)引入證券行業(yè)之后，不僅可以憑借自身分散存儲的特點而更好地抵御網(wǎng)絡風險，而且也可以有效地保證信息數(shù)據(jù)的公開、透明，這對于合規(guī)性檢查成本的大幅度降低顯然是有重要意義的。此外，區(qū)塊鏈技術(shù)對于證交所整體服務能力的提升也有重要作用。

區(qū)塊鏈技術(shù)應用于證交所領(lǐng)域的探索早已開始，并已經(jīng)取得了階段性的成果。如納斯達克在2011年開始了區(qū)塊鏈研究，并于2016年推出了基于區(qū)塊鏈技術(shù)的產(chǎn)品Nasdaq Linq。這個Linq平臺可以將資產(chǎn)交易情況適時的展現(xiàn)給投資者，并為私人股權(quán)管理工作提供支持。

（四）區(qū)塊鏈對銀行業(yè)的影響

1.降低銀行成本。銀行同樣是一個典型的“中心化”金融機構(gòu)。銀行在提供金融服務時要構(gòu)建龐大的用戶數(shù)據(jù)庫，而這一過程中所耗費的人力物力資源無疑是異常巨大的。雖然中心化可以為信息不對稱問題的解決提供必要的支持，但是系統(tǒng)規(guī)模進一步擴大的同時，也對銀行數(shù)據(jù)處理、數(shù)據(jù)存儲帶來了巨大的壓力。而區(qū)塊鏈技術(shù)的應用，可實現(xiàn)“去中心化”，通過分散記賬、集體維護的方式，能極大地降低銀行數(shù)據(jù)維護成本。

2.提高業(yè)務處理效率。業(yè)務處理效率偏低始終是銀行經(jīng)營過程中不可回避的一個重要問題。由于銀行承擔了大量清算、轉(zhuǎn)賬等需要消耗大量時間的業(yè)務，這不僅極大地占用了銀行的人力資源，而且費用也異常高昂。區(qū)塊鏈技術(shù)的應用，直接去掉了中間環(huán)節(jié)，交易雙方直接以點對點的方式進行快速的結(jié)算，并且不受時間、空間的影響，操作簡單的同時，也節(jié)省了大量的成本。區(qū)塊鏈技術(shù)不僅可以提高結(jié)算、清算的速度，同時在資金整體利用效率方面也有一定的加成作用。

3.降低銀行管理難度。銀行在經(jīng)營過程中投入巨資用于強化客戶信用審核，以更好地防范風險。實際上，如果銀行能夠自行組建區(qū)塊鏈，那么不僅可以保證用戶信息和交易信息的真實性、可靠性，而且對于異常交易的識別也同樣會起到重要的促進作用。與此同時，區(qū)塊鏈技術(shù)在客戶信息加密共享之后，可以幫助銀行節(jié)省大量的客戶識別工作，并且在分享分布式賬簿之后，也能動態(tài)地監(jiān)控用戶所有賬戶的交易信息，及時發(fā)現(xiàn)異常，為銀行呆賬、壞賬問題的解決提供強有力的支持。

二、區(qū)塊鏈技術(shù)在金融業(yè)中應用的問題

（一）法律法規(guī)建設滯后

我國金融領(lǐng)域監(jiān)管已經(jīng)形成了相對完整的法律體系，為我國金融風險的有效防范提供了必要的法律支持。然而，區(qū)塊鏈技術(shù)的引進時間不長，尤其是在金融領(lǐng)域的實踐起步晚，但是發(fā)展速度卻非常快。這種情況下，傳統(tǒng)金融監(jiān)管法律、法規(guī)顯然難以有效地規(guī)范基于區(qū)塊鏈技術(shù)的金融行為。特別是區(qū)塊鏈技術(shù)本身所具有的匿名性以及去中心化特征，更是在客觀上對傳統(tǒng)金融監(jiān)管體系帶來了巨大的挑戰(zhàn)。同時，目前我國相關(guān)法律法規(guī)中，也同樣沒有直接與區(qū)塊鏈技術(shù)相關(guān)的內(nèi)容，法律法規(guī)建設滯后問題已經(jīng)日益凸顯出來。

（二）技術(shù)制約問題

區(qū)塊鏈技術(shù)產(chǎn)生于歐美國家，并且目前的主流研究成果、成功應用案例基本上都集中于美國、英國、澳大利亞等國家。我國雖然在區(qū)塊鏈技術(shù)層面也同樣進行了積極的探索，但無論是整體水平還是在金融領(lǐng)域的應用，都同西方發(fā)達國家之間有著顯著的差異。相對于發(fā)達國家來說，我國區(qū)塊鏈金融嚴重缺乏相關(guān)項目開發(fā)的經(jīng)驗。技術(shù)不足，成為制約區(qū)塊鏈技術(shù)在我國金融領(lǐng)域大規(guī)模應用的主要問題。

（三）標準缺失問題

全球范圍內(nèi)區(qū)塊鏈標準大戰(zhàn)已經(jīng)打響，“得標準者得天下”也同樣成為世界各國政府、金融機構(gòu)的廣泛共識。包括摩根大通、花旗銀行在內(nèi)的R3 區(qū)塊鏈聯(lián)盟早已開始了全球區(qū)塊鏈金融技術(shù)標準的制定工作，希望能夠通過制定全球統(tǒng)一的技術(shù)標準，保證各參與成員在區(qū)塊鏈金融領(lǐng)域的絕對統(tǒng)治地位。而我國雖然也同樣認識到了爭奪區(qū)塊鏈金融技術(shù)標準話語權(quán)的重要作用，但是金融行業(yè)中尚未建立一套完整的區(qū)塊鏈技術(shù)標準體系。標準缺失，也是影響區(qū)塊鏈技術(shù)在金融行業(yè)廣泛應用的現(xiàn)實問題。

（四）安全隱患問題

“安全”無疑是金融業(yè)最為關(guān)鍵的問題。而區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域的日漸滲透，也同樣面臨著多方面的安全問題。具體來說，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：一是去中心化的運作機制必然導致中央政府對金融產(chǎn)業(yè)控制力度的減弱，尤其是一些宏觀調(diào)控政策的效果可能會出現(xiàn)一定程度的削弱，對于國家金融安全所帶來的負面影響不容小覷;二是客戶端風險仍然普遍存在，如比特幣錢包通常安裝在用戶的電腦上，而一旦遭到黑客攻擊，其財產(chǎn)安全難以得到有效的保障;三是用戶匿名化會導致操作失誤后，相關(guān)權(quán)益的保護變得越來越困難。當然，安全問題絕不意味著因噎廢食，而是要通過更為先進的技術(shù)手段、管理制度等全面強化安全保障能力。

三、推動區(qū)塊鏈技術(shù)在金融業(yè)應用的對策

（一）健全完善區(qū)塊鏈金融法律法規(guī)

在金融行業(yè)應用區(qū)塊鏈技術(shù)全面提升服務質(zhì)量，強化金融機構(gòu)績效已成大勢所趨。在這樣的大背景下，完善區(qū)塊鏈金融立法就成為我們的必然選擇。一方面，應對現(xiàn)有的金融法律法規(guī)進行針對性的修改，將區(qū)塊鏈金融技術(shù)納入法律法規(guī)體系之中，為監(jiān)督管理提供必要的法律支持;另一方面，需要結(jié)合區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域應用的實際情況，探索制定專門的《區(qū)塊鏈金融管理辦法》等專項法規(guī)，使其能夠有效地對區(qū)塊鏈金融發(fā)展的新技術(shù)、新應用起到支持、規(guī)范和保護作用。

（二）加強區(qū)塊鏈技術(shù)研發(fā)

鑒于技術(shù)建設不足的問題，我們必須加快推進相應的研究開發(fā)項目?？梢杂裳胄械葯C構(gòu)牽頭，重點在跨境支付、銀行跨行結(jié)算、數(shù)字貨幣、證券發(fā)行等方面加強研發(fā)，構(gòu)筑若干通用型的應用服務平臺，為金融企業(yè)開展相應業(yè)務提供必要的幫助和支持。同時，還要結(jié)合金融系統(tǒng)和區(qū)塊鏈技術(shù)各自的特點，構(gòu)建一套行之有效的安全保障技術(shù)體系，為區(qū)塊鏈技術(shù)真正意義上成為推動我國金融產(chǎn)業(yè)進一步發(fā)展的重要力量做出積極的努力。

（三）積極參與區(qū)塊鏈技術(shù)標準制定

積極參與到國際區(qū)塊鏈技術(shù)標準體系建設中來，增強我國金融機構(gòu)在這一領(lǐng)域的話語權(quán)，有著重要的現(xiàn)實意義，同時這也是全面強化國內(nèi)金融新技術(shù)監(jiān)管的必然選擇。因此，我們應積極研究區(qū)塊鏈金融技術(shù)標準和操作規(guī)范，積極參與到國際區(qū)塊鏈金融標準體系中來，及早提高我國的區(qū)塊鏈金融標準技術(shù)體系。

（四）防范區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域應用的風險

一方面，我們要積極嘗試不同區(qū)塊鏈場景模擬安全試驗，將債券、股票等交易情景作為研究的重點，通過不斷的試驗積累經(jīng)驗，探索區(qū)塊鏈技術(shù)在多種金融場景下的安全應用。另一方面，要研究區(qū)塊鏈應用的風險問題，探索新的監(jiān)管技術(shù)手段，加強監(jiān)管，積極應對可能出現(xiàn)的風險，堅決打擊非法融資、詐騙、洗錢、侵犯隱私等犯罪行為。

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