李明敬

什么是“以房養(yǎng)老”保險(xiǎn)？通俗來說，就是將房產(chǎn)抵押給保險(xiǎn)公司，每月可按時(shí)領(lǐng)取一筆養(yǎng)老金，與此同時(shí)，還是在自己的房子里養(yǎng)老。只是在離開這個(gè)世界的時(shí)候，房產(chǎn)不能留給子女，只能給保險(xiǎn)公司。這樣的養(yǎng)老方式，您愿意嗎？

“大國空巢”的危機(jī)，已經(jīng)降臨。

全國老齡辦最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2017年全國新增老年人口首次超過1000萬，60歲以上老年人口達(dá)2.4億，占總?cè)丝诒戎剡_(dá)17.3%。預(yù)計(jì)到2020年，全國60歲以上老年人口將增加到2.55億人左右。

從養(yǎng)老金缺口不斷擴(kuò)大，到近四年結(jié)婚率持續(xù)下降，再到放開二胎實(shí)行生育補(bǔ)助，從實(shí)施個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)到首批14只養(yǎng)老目標(biāo)基金落地，再到近日中國銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布通知，決定將老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)擴(kuò)大到全國范圍開展。這些都意味著，養(yǎng)老等人口問題已經(jīng)成為全民關(guān)注的焦點(diǎn)。

那么，“以房養(yǎng)老”保險(xiǎn)作為一個(gè)在國內(nèi)外都并不新鮮的概念，在此時(shí)推向全國，效果會(huì)如何呢？人們會(huì)買單嗎？

“以房養(yǎng)老”保險(xiǎn)是好事，但卻不被買單

辦理“以房養(yǎng)老”保險(xiǎn)后的效果如何呢？

據(jù)自媒體報(bào)道，最近陸先生夫婦在杭州辦理了“以房養(yǎng)老”保險(xiǎn)，將房子抵押給了保險(xiǎn)公司，今后每個(gè)月都能領(lǐng)到一筆養(yǎng)老金。以往兩位老人的退休金加在一起，每個(gè)月僅3900元，加上這一筆，夫婦倆的養(yǎng)老金達(dá)到近萬元。他們還計(jì)劃，以后老了去住養(yǎng)老院，房子可以出租收租金。不過等到他們身故后，保險(xiǎn)公司則將獲得抵押房產(chǎn)的處置權(quán)。

同樣，作為試點(diǎn)城市大連的周先生也“以房養(yǎng)老”的受益者。他對媒體表示，抵押給保險(xiǎn)公司的房屋建筑面積為130.17平方米，按合同約定，夫妻雙方各占房屋有效保險(xiǎn)價(jià)值的50%，根據(jù)投保年齡和房屋有效保險(xiǎn)價(jià)值，他每月可領(lǐng)取4335.9元養(yǎng)老金，妻子每月可領(lǐng)取2413.36元養(yǎng)老金，整個(gè)家庭每月可以從保險(xiǎn)公司領(lǐng)取6749.26元養(yǎng)老金。夫妻二人都覺得，“以房養(yǎng)老”可以提前讓“死”房子變“活”錢，大大提高了自己的老年生活質(zhì)量。

這樣看來，“以房養(yǎng)老”保險(xiǎn)對于人們的養(yǎng)老來說，是個(gè)好事。

不過，早在2013年我國就提出了鼓勵(lì)開展老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)，2014年和2016年分兩批在全國部分城市開展試點(diǎn)。但是眾所周知，試點(diǎn)情況并不樂觀。數(shù)據(jù)顯示，截至今年7月底，只有幸福人壽一家保險(xiǎn)公司開展了相關(guān)業(yè)務(wù)，累計(jì)簽約201單（141戶），累計(jì)承保139單（99戶）。

對此，中國社科院世界社保研究中心主任鄭秉文認(rèn)為：“‘以房養(yǎng)老已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了良好的開端。房子和地在我國傳統(tǒng)文化中的地位如同命根子，這與‘以房養(yǎng)老有一定沖突。因此，雖然試點(diǎn)的結(jié)果和規(guī)模不是很大，卻是一個(gè)重要的突破，是一個(gè)良好的開端?！?/p>

產(chǎn)品的設(shè)計(jì)要和房價(jià)的波動(dòng)相結(jié)合

什么是“以房養(yǎng)老”保險(xiǎn)？通俗來說，就是將房產(chǎn)抵押給保險(xiǎn)公司，每月可按時(shí)領(lǐng)取一筆養(yǎng)老金，與此同時(shí)，還是在自己的房子里養(yǎng)老。只是在離開這個(gè)世界的時(shí)候，房產(chǎn)不能留給子女，只能給保險(xiǎn)公司。這樣的養(yǎng)老方式，您愿意嗎？

相信不少人對此還是有憂慮的。據(jù)央視調(diào)查的一份數(shù)據(jù)顯示，71%的被調(diào)查者不選擇“以房養(yǎng)老”，而背后的最主要原因卻并非是傳統(tǒng)觀念與“以房養(yǎng)老”之間的沖突。而是有著多種考量。在被調(diào)查者中，認(rèn)為“養(yǎng)兒防老比較好，房子可以留給后人”的占10%；認(rèn)為“子女反對容易引發(fā)家庭矛盾”的僅占1%。而認(rèn)為“收益不劃算，感覺一輩子白辛苦了”則占到64%；12%認(rèn)為“形式條款太復(fù)雜不太容易理解、怕吃虧”；另有10%的被調(diào)查者選擇“其他，比如房價(jià)上漲，但獲得的養(yǎng)老金又太低”。

以上的調(diào)查結(jié)果可以說，把“以房養(yǎng)老”保險(xiǎn)推廣之難的痛點(diǎn)一一點(diǎn)出。其中，最重要的也是大多數(shù)人關(guān)注的是“房價(jià)的不確定性”。雖然保險(xiǎn)公司指出，在計(jì)算老年人可領(lǐng)取養(yǎng)老金金額時(shí)，已經(jīng)考慮了適當(dāng)?shù)姆慨a(chǎn)增值率，讓老年人提前享受了這部分利益。如果房產(chǎn)的實(shí)際增值超出預(yù)計(jì)，多出部分歸屬相關(guān)的權(quán)益人。如果房價(jià)下跌，老年人的收益也不會(huì)受到影響，保險(xiǎn)公司繼續(xù)按照約定金額給付養(yǎng)老金。但是，從保險(xiǎn)公司的角度來講，房價(jià)下跌卻是不能回避的風(fēng)險(xiǎn)。

對此，國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所保險(xiǎn)研究室副主任朱俊生認(rèn)為，“以房養(yǎng)老”保險(xiǎn)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)要和房價(jià)的波動(dòng)趨勢有機(jī)結(jié)合，建立起雙方共擔(dān)機(jī)制。當(dāng)大家都預(yù)期房價(jià)上漲時(shí)，金融機(jī)構(gòu)有積極性，保險(xiǎn)公司有積極性，但是房屋所有人沒有積極性，他認(rèn)為保險(xiǎn)公司給予的錢遠(yuǎn)遠(yuǎn)比不上房屋的增值部分；同樣，當(dāng)大家預(yù)計(jì)房價(jià)下跌時(shí)，保險(xiǎn)公司、金融機(jī)構(gòu)沒有積極性，個(gè)人可能有積極性。因此，如何通過好的產(chǎn)品設(shè)計(jì)，平衡二者利益、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、收益共享，這對“以房養(yǎng)老”的推廣非常關(guān)鍵。

此外，中國經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào)評(píng)論員周子勛指出，“以房養(yǎng)老”保險(xiǎn)推廣并非易事。其中一點(diǎn)，值得關(guān)注，那就是商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)問題?！耙苑筐B(yǎng)老”如果做到一定規(guī)模，提供養(yǎng)老貸款的銀行將會(huì)手握一大批房產(chǎn)，需要參與一個(gè)資產(chǎn)交易市場。此外，如何評(píng)估房子的價(jià)值、如何控制風(fēng)險(xiǎn)，都是銀行將會(huì)面臨的問題。銀行還會(huì)面臨的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)是，日漸嚴(yán)峻的老齡化必然造成住房周期的轉(zhuǎn)變，房地產(chǎn)的供求關(guān)系極有可能發(fā)生重大轉(zhuǎn)變。

適合有兩套以上房產(chǎn)，或不需子女繼承房產(chǎn)的老人

那么，目前形勢下，什么樣的人適合購買“以房養(yǎng)老”保險(xiǎn)呢？

廣東財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院教授張世春強(qiáng)調(diào)：“不是所有老年人都需要。這個(gè)市場不一定做得很大，但確實(shí)有一些老年人需要這么一條渠道。如失獨(dú)家庭、獨(dú)居老人、子女自身生活困難以及生活接近貧困線又達(dá)不到政府救助條件的老人。”當(dāng)然，子女孝順的家庭也適合投保。

對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院院長助理王國軍認(rèn)為，其實(shí)，大家都清楚目前人口老齡化形勢嚴(yán)峻，光靠政府社保是不夠的，政府的目標(biāo)是尋找更多的養(yǎng)老渠道，而保險(xiǎn)公司的想法是尋找還未挖掘的市場。但目前老年人及保險(xiǎn)公司對此的興趣都不高，供求雙方都沒有“熱”起來。一方面，監(jiān)管部門幾乎將所有的風(fēng)險(xiǎn)都讓保險(xiǎn)公司扛，保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)大，收益又難說，自然興趣缺缺；另一方面，老百姓對“以房養(yǎng)老”不夠了解，目前來說相對專業(yè)且小眾。當(dāng)然，“以房養(yǎng)老”保險(xiǎn)有潛在市場，但只是一個(gè)小眾市場。它適合有兩套以上的房產(chǎn)，或者不需要子女繼承房產(chǎn)的老年人。這種情況下，老人在生前把房子押給保險(xiǎn)公司，然后保險(xiǎn)公司為他出養(yǎng)老金，是一個(gè)比較好的選擇。

整體看來，“以房養(yǎng)老”適合有獨(dú)立產(chǎn)權(quán)房并需要穩(wěn)定現(xiàn)金流的所有老人。對于高收入人群，雖可選擇更高端的理財(cái)方式賺取養(yǎng)老金，但隨著年齡增大和精力下降，理財(cái)難度也在加大；低收入階層雖然有房產(chǎn)代際傳承的剛需，但在養(yǎng)老醫(yī)療等需求和資產(chǎn)傳承產(chǎn)生矛盾時(shí)，也只能選擇優(yōu)先解決眼前的養(yǎng)老醫(yī)療問題；中產(chǎn)階級(jí)的需求度則介于兩者之間。

對于“以房養(yǎng)老”保險(xiǎn)的未來，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)轉(zhuǎn)型以及市場不斷培育，“以房養(yǎng)老保險(xiǎn)”市場的潛在需求將會(huì)顯現(xiàn)，供給主體也將不斷擴(kuò)容。三個(gè)因素會(huì)支撐“以房養(yǎng)老保險(xiǎn)”市場的興起。一是人口結(jié)構(gòu)變遷，家庭代際關(guān)系變化，空巢與失獨(dú)老人增加；二是養(yǎng)老保障水平有限，多樣化養(yǎng)老方式亟待拓展；三是自有房比重較大，住房資產(chǎn)價(jià)值上升。對此，他們給出的建議是除了完善法律法規(guī)外，還可考慮逐步擴(kuò)大抵押房產(chǎn)的范圍，將其他類型的不動(dòng)產(chǎn)，如商業(yè)類的房產(chǎn)、共有產(chǎn)權(quán)住房、農(nóng)村宅基地房產(chǎn)、農(nóng)村家庭承包的土地使用權(quán)等列入抵押范圍，以便解決更多老年人的收入問題。