郭潤語

中圖分類號：F253 文獻標識：A 文章編號：1674-1145（2018）10-308-02

摘要 近年來，隨著我國步入經(jīng)濟新常態(tài)，中小企業(yè)的投資環(huán)境也發(fā)生了相應變化，由于我國中小企業(yè)發(fā)展初期獲得銀行貸款的難度較大。因此許多中小企業(yè)選擇通過網(wǎng)絡(luò)借貸平臺進行融資。但由于我國網(wǎng)絡(luò)借貸尚處于萌芽期，缺乏完善的監(jiān)管體制和個人征信評估體系，因此，我國網(wǎng)絡(luò)借貸市場發(fā)展亂象叢生，即便是資金雄厚的借貸平臺也隱藏著許多發(fā)展危機。本文主要通過對我國網(wǎng)絡(luò)借貸市場的現(xiàn)狀及具有典型性網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的模式分析，來探究我國“互聯(lián)網(wǎng)+”融資模式下解決中小企業(yè)融資難問題的新方案。

關(guān)鍵詞 互聯(lián)網(wǎng)+ 中小企業(yè) 融資難 網(wǎng)絡(luò)借貸

一、現(xiàn)有金融體系下我國中小企業(yè)的融資概況

中小企業(yè)在促進一國國民經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)展，增加就業(yè)崗位，促進產(chǎn)業(yè)升級等方面都具有重要意義。就國家統(tǒng)計局2016年統(tǒng)計年報顯示，截至2016年底，我國大約有7000萬家中小企業(yè)，其數(shù)量占我國全部企業(yè)數(shù)量的99%以上，中小企業(yè)為我國貢獻的稅收占我稅收總量的50%以上，并提供了我國80%左右的城鎮(zhèn)就業(yè)機會。同時，我國中小企業(yè)的出口貿(mào)易額占據(jù)了我國貿(mào)易總額的70%以上，占據(jù)了我國對外貿(mào)易的主體地位。因而，不難看出，我國中小企業(yè)正在逐漸地發(fā)展壯大，他們?yōu)槲覈慕?jīng)濟發(fā)展貢獻了許多的力量，但同時也給產(chǎn)生了許多新的問題。

在我國當前經(jīng)濟環(huán)境下，銀行對大企業(yè)的融資偏好以及其他社會融資成本的居高不下都在一定程度上導致了我國中小企業(yè)融資難、融資貴的問題。且隨著我國經(jīng)濟增長步入新常態(tài)，無直接經(jīng)濟效益的長期基礎(chǔ)設(shè)施投資是優(yōu)先于小型消費資料生產(chǎn)投資，企業(yè)償債風險較大大、不良貸款余額、不良率雙升，導致商業(yè)銀行采取了提升準入門檻等措施，進一步惡化了中小企業(yè)融資難融資貴問題。另一方面，無法獲得足額正規(guī)金融市場融資的中小企業(yè)，只能走向民間金融融資。雖然民間融資較為便捷，成本較低，在解決信息不對稱面具有優(yōu)勢，但這個產(chǎn)業(yè)也存在缺少監(jiān)管規(guī)范，潛在風險很大等問題，甚至有不道德或違法事件?？偠灾?，我國銀行貸款門檻較高以及民間網(wǎng)借貸產(chǎn)業(yè)不成熟是造成我國中小企業(yè)融資難、融資貴的主要原因。

二、“互聯(lián)網(wǎng)+”為中小企業(yè)融資問題帶來的新思路

根據(jù)中國國家信息中心、國務(wù)院中國企業(yè)家系統(tǒng)等機構(gòu)的調(diào)查顯示，我國的眾多中小企業(yè)存在長期貸款無處可尋而短期貸款又嚴重不足的問題。據(jù)數(shù)據(jù)顯示，我國81%的中小企業(yè)認為其一年期間的流動資金部分或完全不能滿足需要，60.15%的中小企業(yè)沒有1-3年中長期貸款。

在融資難、融資貴的經(jīng)濟大背景下，我國許多中小企業(yè)將目光投向了新興的網(wǎng)絡(luò)貸款平臺。當前我國存在的網(wǎng)絡(luò)借貸主要有兩種模式，第一種是傳統(tǒng)銀行的借貸模式在互聯(lián)網(wǎng)的延伸，另一種是互聯(lián)網(wǎng)模式下產(chǎn)生的新型借貸模式。第一種以大型機構(gòu)為主，例如：蘇寧信貸、阿里巴巴金融和京東的供應鏈金融等。這種借貸模式被稱之為B2C模式。和傳統(tǒng)的商業(yè)銀行類似，這些電商使用自有資金在自己的平臺上開設(shè)貸款服務(wù)，其本質(zhì)上是小額借貸公司。得益于平臺網(wǎng)絡(luò)化，他們可以簡化部分借貸的手續(xù)，從而增加貸款服務(wù)的便捷性。像這類的供應鏈金融的借貸關(guān)系是“一對多”的，有一個資金出借方，對應多個借貸的公司，電商平臺利用本身擁有的資金也可以滿足平臺中運營商的資金需求。另一種就是現(xiàn)在興起的P2P模式，P2P模式本質(zhì)上是民間借貸，即每個貸款方的單位金額小，但貸款來源足夠廣，也足夠多，因而得以提供可觀的借貸數(shù)額。其平臺本質(zhì)上是聯(lián)系借貸雙方和提供技術(shù)服務(wù)的信息平臺，在進行借貸雙方資本流通分同時，也負責審核借貸所需的資質(zhì)信息和資金需求并匹配借貸交易，以此來賺取服務(wù)費與平臺信息費。

三、典型網(wǎng)絡(luò)貸款案例分析

（一）自成信用鑒定體系的P2P模式以阿里小貸為例

阿里巴巴小額貸款股份有限公司是一種小額網(wǎng)絡(luò)信貸的金融試驗產(chǎn)物。他們以中小型網(wǎng)商為主要客戶群體，以網(wǎng)絡(luò)電子商務(wù)發(fā)生痕跡為信用數(shù)據(jù)來源，是一種整合網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢的一種金融模式。阿里小貸提供的金融服務(wù)產(chǎn)品主要包括：訂單貸款、信用貸款、天貓供應鏈貸款、天貓運營服務(wù)商貸款、聚劃算保證金貸款等。其中，信用貸款是其最主要的貸款模式。

阿里小貸的信用貸款主要是為中小型網(wǎng)商提供的微型貸款業(yè)務(wù)服務(wù)。根據(jù)淘寶，天貓等平臺中的網(wǎng)店信用值、買家評價和營業(yè)情況等信息，他們可以對貸款對象的信用做出較為可靠的信用評估，并提供與賣家交易額等額的有效短期貸款。據(jù)了解，阿里信用貸款多在簽訂合同后的1-2天內(nèi)放款。即使是小本經(jīng)營的淘寶賣家也可以通過抵押訂單收款權(quán)的方式，憑借訂單金額得到全額的貸款。在這種模式下，2014年阿里小貸累計投放貸款超過1700億，幫助了70多萬家中小型型企業(yè)成功獲得貸款。

通過對比可以發(fā)現(xiàn)，與傳統(tǒng)小額貸款相比，阿里小貸拓展了業(yè)務(wù)的地域范圍，簡化了貸款流程，降低了客戶的成本。并通過網(wǎng)店的變相“抵押”和大數(shù)據(jù)協(xié)作的方式降低了貸款風險，從而成為“互聯(lián)網(wǎng)+”領(lǐng)域中解決中小企業(yè)融資難題的先鋒案例。但是就阿里小貸而言，這種模式仍然存在一些問題，例如它的借貸對象十分的受限制，服務(wù)對象只能是阿里客戶和網(wǎng)店用戶。難以將這類信用評估模式推廣到其他產(chǎn)業(yè)中，不利于其他行業(yè)中有同樣貸款需求的中小企業(yè)獲得阿里小貸的貸款服務(wù)。

（二）通過各種信用認證進行風控的人人貸

人人貸是我國發(fā)展較好的網(wǎng)絡(luò)理財投資與信用借貸平臺之一。它的信用認證方式主要分為線上與線下兩種。線上主要是依據(jù)客戶提供的資料，由人人貸平臺對其進行審核與驗證，從而評估出該客戶的信用情況。線下主要是是通過公司派出專業(yè)評估人員對借貸的個人或公司進行實地的調(diào)查與評估，對其資信或營業(yè)情況進行考察并做出信用評級。同時，人人貸設(shè)有保證金賬戶，其逐年增加的保證金余額也提高了平臺自身的風險防范能力，除此之外，人人貸也通過與許多法律機構(gòu)和金融機構(gòu)的合作來進一步保障了理財人的權(quán)益。

人人貸通過其厚實的資本實力與較為完善的征信體系成為了我國為數(shù)不多的成功信用借貸平臺之一。但在線上認證信息時，因為難以從政府、銀行和第三方平臺較為便利地獲取完整信息來鑒定客戶上傳信息的真實性，所以人人貸信用鑒定部門很難進行全面的評估，這會導致許多惡意虛假的信息沒有辦法被及時的發(fā)現(xiàn)。尤其是在當下復雜的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境中，許多虛假的證件信息更是難以鑒別，這會令信貸企業(yè)處于很大的未知風險當中。同時，在線下認證的過程中，使用大量的人力物力去進行實地評估、抵押物定價和信用審核等也會增加信貸公司的評估成本。

總的來說，在我國現(xiàn)如今網(wǎng)絡(luò)借貸公司亂象叢生，難以生存的情況下，人人貸能做到如此的規(guī)模也證明了其自身豐厚的資金底蘊與較為科學的經(jīng)營方式。也證明了我國的網(wǎng)絡(luò)借貸公司也有能力做好信用鑒定評估，這為其他同類型公司的發(fā)展提供了一個可以借鑒的模式與榜樣。

四、反思與總結(jié)

“互聯(lián)網(wǎng)+”產(chǎn)業(yè)的發(fā)展的確為解決我國中小企業(yè)融資難、融資貴的問題提出了新的解決思路，但受到大多電子商務(wù)平臺自身資金規(guī)模較小且企業(yè)資格審查較為嚴格的限制，低風險供應鏈金融模式的服務(wù)規(guī)模和對象總是有限的，而資金來源更為廣泛、服務(wù)對象更為多元的“P2P模式”則面臨著很大的資金風險和管理難度，甚至會有暴力催收或者網(wǎng)絡(luò)高利貸現(xiàn)象的產(chǎn)生。自2017年以來，我家也為此成立了專項行政小組，出臺了許多的相關(guān)監(jiān)督政策，例如：《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》，從而來規(guī)范化我國現(xiàn)金貸公司的業(yè)務(wù)活動。這一系列的政策變動在凈化了我國網(wǎng)絡(luò)借貸環(huán)境的同時，也令很多的小型p2p公司面臨巨大風險防范和長期發(fā)展的危機，我國民眾對于P2P模式的信心也需要重新的建立。

但這就意味著P2P模式本身是不可取的嗎？當然不是，P2P亂象發(fā)生的原因主要是許多小型平臺缺少較為可靠的客戶信用信息。通過對阿里小貸與人人貸兩種不同的信用鑒定模式分析，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺可以通過與支付平臺或者交易平臺的合作來增強客戶信用評估的準確性。因而，我國的眾多網(wǎng)絡(luò)借貸平臺是有望解決這一問題的。而且從2018年6月起，我國的第三方網(wǎng)絡(luò)支付已經(jīng)全面接入網(wǎng)聯(lián)清算平臺。這也就意味著國家可以獲取并監(jiān)控公民網(wǎng)絡(luò)支付的信息與資金流。有利于國家的信息整合以及央行征信系統(tǒng)的完善，從而形成一套覆蓋我國個人及企業(yè)的權(quán)威通用的征信系統(tǒng)，也有望為網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的信用評估提供更好的方案，從而更好的利用“互聯(lián)網(wǎng)+”來解決我國中小企業(yè)的融資難問題。