梁曾

摘 要：本文研究我國(guó)商業(yè)銀行受利率市場(chǎng)化的影響及應(yīng)對(duì)策略。研究利率市場(chǎng)化有利于理解利率的市場(chǎng)化進(jìn)程，同時(shí)也有利于找到商業(yè)銀行的應(yīng)對(duì)之策，調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，尋找新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，最終順利完成利率市場(chǎng)化，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。本文研究顯示利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行盈利能力存在顯著影響，并根據(jù)影響提出了我國(guó)商業(yè)銀行的應(yīng)對(duì)之策。

關(guān)鍵詞：利率市場(chǎng)化；商業(yè)銀行；盈利能力；經(jīng)濟(jì)

1 引言

到目前為止，我國(guó)商業(yè)銀行人民幣貸款利率上下限已經(jīng)全部放開(kāi)，存款利率下限也已經(jīng)放開(kāi)，最后的存款利率上限也將逐步放開(kāi)。但是一方面從整個(gè)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定來(lái)看，若貿(mào)然開(kāi)放存款利率上限容易引起銀行間為了快速擴(kuò)張和攬儲(chǔ)而肆意提高存款利率，發(fā)生無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)，從而擾亂金融市場(chǎng)秩序、增加系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，從商業(yè)銀行個(gè)體的盈利能力來(lái)看，銀行間的競(jìng)爭(zhēng)勢(shì)必更加激烈，而商業(yè)銀行為了競(jìng)爭(zhēng)則會(huì)過(guò)度提高存款利率，從而加重銀行負(fù)擔(dān)，縮小利差空間，降低盈利能力，同時(shí)也增加了經(jīng)營(yíng)的成本和風(fēng)險(xiǎn)，甚至?xí)榱酥Ц陡呃⒍档秃诵馁Y本充足率，動(dòng)搖商業(yè)銀行的根本。

因此存款利率上限將很可能會(huì)逐漸分地區(qū)分批次推進(jìn)，而不是一蹴而就。因此，在當(dāng)前情況下，我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)總結(jié)和分析過(guò)去的利率市場(chǎng)化進(jìn)程中所遭受的挑戰(zhàn)和機(jī)遇，吸取教訓(xùn)，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，并根據(jù)自身具體情況做出相應(yīng)調(diào)整以應(yīng)對(duì)之后存款利率上限的開(kāi)放所帶來(lái)的沖擊。研究利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的盈利能力影響以及怎樣影響，將有利于理解利率的市場(chǎng)化進(jìn)程，更好的推動(dòng)其市場(chǎng)化。

2 利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行盈利能力影響

2.1 貸款利率水平在很大程度上已由市場(chǎng)供求關(guān)系決定

在利率市場(chǎng)化改革的過(guò)程中，我國(guó)已經(jīng)對(duì)存貸款利率進(jìn)行了改革，具體分為兩個(gè)階段：一是2004年以前，銀行和金融機(jī)構(gòu)的存貸款利率制定權(quán)完全把控在央行的手里，其余銀行和金融機(jī)構(gòu)幾乎沒(méi)有任何發(fā)言權(quán)；二是2004年以后，雖然基準(zhǔn)利率的制定權(quán)仍然在央行的手里，但中央銀行多次改革貸款利率的浮動(dòng)區(qū)間，目前已經(jīng)完成存款利率下限和貸款利率上限的調(diào)整，給予商業(yè)銀行自由定價(jià)空間和爭(zhēng)奪空間。中央銀行更多是起指導(dǎo)性作用，其主要任務(wù)是穩(wěn)定宏觀利率水平，防止過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)造成市場(chǎng)劇烈波動(dòng)，貸款利率水平在很大程度上已由市場(chǎng)供求關(guān)系決定。

2.2 利率市場(chǎng)化短期內(nèi)對(duì)商業(yè)銀行盈利能力的影響

利率市場(chǎng)化在不斷提升金融市場(chǎng)水平、提高金融市場(chǎng)運(yùn)作效率的同時(shí)，也給商業(yè)銀行提供了一個(gè)良好的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，因?yàn)橐嬲_(dá)到利率市場(chǎng)化，就必須要具備品種齊全的金融工具，良好的金融體系結(jié)構(gòu)，充分的信息披露系統(tǒng)以及完善的法律法規(guī)體系等，但目前我國(guó)利率市場(chǎng)化起步時(shí)間較短，金融工具還不夠豐富，金融體系還不夠完善，相關(guān)的法律法規(guī)也還不夠完善。所以在短期內(nèi)，利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行盈利能力的影響還是比較大的。

利率市場(chǎng)化在短期內(nèi)會(huì)壓縮商業(yè)銀行的利差。當(dāng)下，商業(yè)銀行的貸款上下限均已開(kāi)放，但存款上限還未完全開(kāi)放。銀行攬儲(chǔ)的成本進(jìn)一步提高了，從而壓縮了銀行的利差空間。隨著利率市場(chǎng)化的發(fā)展，商業(yè)銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)壓力越來(lái)越大，隨著相互之間的競(jìng)爭(zhēng)的規(guī)模不斷擴(kuò)張，又將進(jìn)一步降低銀行的存貸利差，壓縮銀行的盈利空間。從國(guó)有四大銀行的凈利息收益率變動(dòng)來(lái)看，2014年后便呈直線下降趨勢(shì)，說(shuō)明在短期內(nèi)利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的盈利能力還是有較大的影響。

2.3 利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的沖擊

利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)勢(shì)必會(huì)發(fā)生沖擊，從而逼迫銀行在長(zhǎng)期內(nèi)改變盈利模式、增強(qiáng)盈利能力。目前，我國(guó)商業(yè)銀行還是以傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)為主，利息收入是利潤(rùn)的主要來(lái)源，大型企業(yè)和中型企業(yè)仍然在銀行的客戶群中占據(jù)較大比例，雖然商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)也一直在快速的發(fā)展，但仍然無(wú)法撼動(dòng)利息收入的地位。這導(dǎo)致商業(yè)銀行客戶結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)非常單一。利率改革完成之后，單一的靠存貸利差來(lái)生存已經(jīng)難以為繼，因此利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)也有著重大的影響。這對(duì)于商業(yè)銀行改變客戶結(jié)構(gòu)、尋找新的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)提出了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。從國(guó)外的發(fā)展歷史來(lái)看，存貸利差會(huì)出現(xiàn)一定時(shí)間內(nèi)的波動(dòng)。主要是因?yàn)槎唐趦?nèi)，銀行為了擴(kuò)大自身的規(guī)模肆意的縮小利差以吸引和獲取更多的客群。但在長(zhǎng)期內(nèi)，經(jīng)營(yíng)狀況的惡化會(huì)倒逼商業(yè)銀行為適應(yīng)利率的市場(chǎng)化而進(jìn)行大刀闊斧的改革，不斷進(jìn)行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整、創(chuàng)新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)，利用自身優(yōu)勢(shì)找到新的增長(zhǎng)點(diǎn)，長(zhǎng)期看對(duì)商業(yè)銀行長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展是有益的。因此，短期內(nèi)利率市場(chǎng)化的進(jìn)程中，商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)必然會(huì)受到巨大沖擊，通過(guò)利率市場(chǎng)化的“倒逼”作用，商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)會(huì)得到飛速的發(fā)展，同時(shí)商業(yè)銀行也會(huì)不斷找到新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，使得業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)更加多元化、銀行體系更加完善和健康。同時(shí)也會(huì)緩解甚至抵消利率市場(chǎng)化所帶來(lái)的凈利差的縮小。

3 利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行盈利能力影響的相應(yīng)策略

3.1 調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)

大力拓展中間業(yè)務(wù)、表外業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)，改變商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。目前，相比于國(guó)外的一些發(fā)達(dá)國(guó)家，例如美國(guó)英國(guó)等，他們商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)所占比例已經(jīng)達(dá)到30%左右，而我國(guó)的則不到10%。同時(shí)，我國(guó)商業(yè)銀行過(guò)多的依賴資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)導(dǎo)致其在利率市場(chǎng)化的進(jìn)程中會(huì)承擔(dān)更大的風(fēng)險(xiǎn)。與國(guó)外相比，我國(guó)商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)尚處于起步階段，我們應(yīng)該增強(qiáng)金融創(chuàng)新意識(shí)，加快拓展水平更高、利潤(rùn)更高的中間業(yè)務(wù)，尋找新的利潤(rùn)點(diǎn)，降低對(duì)資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)的依賴，從而既能減弱利率風(fēng)險(xiǎn)的困擾，又能使得業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)多元化。如果轉(zhuǎn)型成功，則新的利潤(rùn)增長(zhǎng)甚至可以彌補(bǔ)資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)所帶來(lái)的虧損，并且還能有效的增強(qiáng)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

3.2 提高金融產(chǎn)品的定價(jià)能力

我國(guó)利率市場(chǎng)化的改革目標(biāo)就是讓基準(zhǔn)利率發(fā)揮指導(dǎo)和穩(wěn)定的作用，響應(yīng)國(guó)家的政策，讓市場(chǎng)在資源配置中起到?jīng)Q定性作用。這就要求我國(guó)商業(yè)銀行必須在清晰完整的掌握金融市場(chǎng)的走勢(shì)的基礎(chǔ)上，結(jié)合自身具體的經(jīng)營(yíng)狀況，準(zhǔn)確合理的對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行定價(jià)。因此，提高產(chǎn)品定價(jià)能力對(duì)商業(yè)銀行至關(guān)重要。

在日常經(jīng)營(yíng)中，金融產(chǎn)品的定價(jià)會(huì)直接影響銀行的收入。在金融市場(chǎng)中，經(jīng)營(yíng)效率更高、水平更高的銀行可以更好的對(duì)業(yè)務(wù)產(chǎn)品進(jìn)行定價(jià)，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化，更好的適應(yīng)市場(chǎng)，達(dá)到既符合客戶需求、又符合銀行的訴求。相反，經(jīng)營(yíng)效率低下、水平低下的銀行就較難把握市場(chǎng)狀況，無(wú)法合理的給出產(chǎn)品的定價(jià)，直接導(dǎo)致其金融產(chǎn)品的定價(jià)不能確切的反映市場(chǎng)的真實(shí)需求狀況，進(jìn)而影響到銀行的經(jīng)營(yíng)收入。

3.3 加強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)管理

商業(yè)銀行需要不斷強(qiáng)化利率風(fēng)險(xiǎn)管理，有效提升風(fēng)險(xiǎn)管理水平。商業(yè)銀行應(yīng)該根據(jù)自身經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀和未來(lái)發(fā)展戰(zhàn)略建立合適自己的利率風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，目前針對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)較為常用的衡量方法主要有持續(xù)期限法和敏感性缺口法等。隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)程的不斷加快，市場(chǎng)利率變化的速度也必將加快。所以商業(yè)銀行要更加嚴(yán)謹(jǐn)認(rèn)真的面對(duì)，時(shí)刻判斷利率走向，從而對(duì)銀行的經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品定價(jià)做出調(diào)整，通過(guò)控制資金缺口和持續(xù)期缺口來(lái)增加凈利息收入，在利率市場(chǎng)化的大浪淘沙中笑到最后。

3.4 加強(qiáng)金融監(jiān)管

我國(guó)的利率市場(chǎng)化進(jìn)程無(wú)疑增大了銀行在風(fēng)險(xiǎn)方面的壓力，因此，建立完整的銀行監(jiān)管體系就顯得尤為重要的。首先，獨(dú)立并與銀行相互制衡的監(jiān)管部門(mén)是保證銀行公信力和監(jiān)管公正的有效方法。其次，對(duì)商業(yè)銀行資本的嚴(yán)格監(jiān)管一直以來(lái)也是我國(guó)金融監(jiān)管的重中之重，利率市場(chǎng)化背景下當(dāng)然也不例外。再次，要加強(qiáng)對(duì)金融創(chuàng)新產(chǎn)品的監(jiān)管。新產(chǎn)品的出現(xiàn)雖然對(duì)于市場(chǎng)來(lái)說(shuō)具有推動(dòng)和促進(jìn)的作用，但同樣會(huì)因?yàn)橐恍┤毕荻鴮?duì)市場(chǎng)產(chǎn)生負(fù)面的影響，因此，加強(qiáng)對(duì)金融創(chuàng)新產(chǎn)品的監(jiān)管也有利于我國(guó)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定與繁榮，最后，銀行還需要加強(qiáng)金融衍生品的信息披露和風(fēng)險(xiǎn)提示。金融衍生品是現(xiàn)代銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的重要組成部分，也是風(fēng)險(xiǎn)容易發(fā)生的部分。面對(duì)利率市場(chǎng)化這把雙刃劍，商業(yè)銀行應(yīng)該抓住機(jī)遇，積極應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)，盡力減少依靠存貸款利差獲得收入的單一盈利模式，積極推進(jìn)針對(duì)中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)的改革，不斷加強(qiáng)金融監(jiān)管，進(jìn)行金融衍生品的創(chuàng)新，調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)盈利能力，增強(qiáng)抗沖擊能力。

3.5 推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展

截止至2015年，江蘇銀行、招商銀行、中信銀行等各大商業(yè)銀行已對(duì)網(wǎng)銀或手機(jī)銀行轉(zhuǎn)賬零收費(fèi)，相信此后更多的銀行也會(huì)相繼推出類似業(yè)務(wù)。目前，互聯(lián)網(wǎng)在我國(guó)已經(jīng)到了人人都會(huì)使用的地步，各種互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品、移動(dòng)支付技術(shù)也已經(jīng)改變著人們的生活，比如微信支付、支付寶支付、余額寶理財(cái)?shù)鹊?。面?duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊，我國(guó)商業(yè)銀行更應(yīng)該在日益激烈的競(jìng)爭(zhēng)壓力中緊跟時(shí)代潮流，研發(fā)具有自身特色的新產(chǎn)品，提高自身競(jìng)爭(zhēng)力，力爭(zhēng)在利率市場(chǎng)化的潮流當(dāng)中完成自身的轉(zhuǎn)型。

4 結(jié)語(yǔ)

綜上所述，本文首先分析了利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的影響，一方面貸款利率水平在很大程度上已由市場(chǎng)供求關(guān)系決定，利率市場(chǎng)化在短期內(nèi)對(duì)商業(yè)銀行盈利能力具有較大沖擊，另一方面利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生沖擊，隨后在此基礎(chǔ)上，提出了商業(yè)銀行的應(yīng)對(duì)策略：一是調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，二是提高金融產(chǎn)品的定價(jià)能力，三是加強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)管理，四是加強(qiáng)金融監(jiān)管，五是推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展。

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