郭培霖

[摘 要] 文章主要樹立互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的脈絡(luò)以及現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)發(fā)展框架，能在提出互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)框架解析的前提下對比出框架的發(fā)展案例，并以阿里巴巴集團(tuán)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的發(fā)展為案例進(jìn)行闡述。

[關(guān)鍵詞] 互聯(lián)網(wǎng)金融；金融經(jīng)濟(jì)學(xué)；阿里巴巴

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2018.33.050

1 互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展脈絡(luò)

隨著科技的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)運(yùn)而生，利用互聯(lián)網(wǎng)能夠有效地在業(yè)務(wù)上進(jìn)行改革，提高自身服務(wù)能力以及業(yè)務(wù)范圍。隨著互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展以及相關(guān)業(yè)務(wù)和服務(wù)能力的提高，金融這項(xiàng)與人們的生活息息相關(guān)的服務(wù)，其業(yè)務(wù)提供者已經(jīng)從傳統(tǒng)單一的由銀行進(jìn)行提供向著當(dāng)前的多元化方向進(jìn)行快速變革。通過新技術(shù)與大數(shù)據(jù)的應(yīng)用，以及云計算等高新技術(shù)的全面成熟，創(chuàng)造出了很多與傳統(tǒng)金融行業(yè)的業(yè)務(wù)有著很大區(qū)別的業(yè)務(wù)新模式。例如當(dāng)前非常普遍存在的第三方字符、P2P網(wǎng)絡(luò)貸款以及眾籌等相關(guān)業(yè)務(wù)，這些業(yè)務(wù)將金融行業(yè)的資源配置以及支付結(jié)算這兩項(xiàng)基礎(chǔ)服務(wù)進(jìn)行了非常高效的實(shí)現(xiàn)，而這兩項(xiàng)服務(wù)內(nèi)容在傳統(tǒng)的金融行業(yè)中都必須要通過銀行才能夠?qū)崿F(xiàn)。針對互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展中不斷創(chuàng)新，在對其進(jìn)行監(jiān)管的過程中需要給予一定的寬松條件，從而有效促進(jìn)其能夠真正走上快車道。

從產(chǎn)業(yè)層面進(jìn)行剖析，互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)便是將互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行有效的應(yīng)用，從而形成金融行業(yè)互聯(lián)網(wǎng)化的快速轉(zhuǎn)變，使得互聯(lián)網(wǎng)與金融能夠?qū)崿F(xiàn)有效融合。同時，從金融創(chuàng)新角度進(jìn)行分析，互聯(lián)網(wǎng)金融仍然沒有超出金融的范疇，互聯(lián)網(wǎng)金融屬于金融行業(yè)中的新形式，這種服務(wù)方式上的變革能夠?qū)⒒ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)以及大數(shù)據(jù)技術(shù)進(jìn)行充分利用，實(shí)現(xiàn)對信用等級進(jìn)行積極的甄別，并且還能夠使得交易的成本出現(xiàn)大幅度降低，并對信息不對稱等問題進(jìn)行了緩解。其最為直接的表現(xiàn)便是在進(jìn)行網(wǎng)上交易時，支付所需要的成本非常明顯地出現(xiàn)了下降，并且在交易的成本下降上進(jìn)行加強(qiáng)。

2 互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)濟(jì)學(xué)解析框架分析

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展需要從技術(shù)上進(jìn)行不斷研發(fā)，從政策上給予一定的支持，并且在進(jìn)行產(chǎn)業(yè)間的融合與變革的過程中，需要融合兩者共同具有的產(chǎn)業(yè)技術(shù)優(yōu)勢，能在產(chǎn)業(yè)融合理念中不斷地進(jìn)行技術(shù)進(jìn)步，這樣才能夠有效實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)的融合，才能夠?qū)Ξa(chǎn)業(yè)進(jìn)步提供更大的推動力。技術(shù)的進(jìn)步包括了革命性創(chuàng)新以及擴(kuò)散性的技術(shù)性創(chuàng)新這兩個重要方面，所謂的擴(kuò)散性技術(shù)革新需要在革命性技術(shù)革新的基礎(chǔ)上進(jìn)行。

互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)技術(shù)的出現(xiàn)便屬于革命性技術(shù)進(jìn)步，但金融業(yè)務(wù)的革新卻是從知識與信息角度出發(fā)的。因此，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快速變革使得金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)在技術(shù)基礎(chǔ)上不斷地進(jìn)行著變革，為金融業(yè)務(wù)的技術(shù)變革提供了強(qiáng)大的推動力。近些年來大數(shù)據(jù)和云計算等技術(shù)越來越成熟，技術(shù)能力越來越強(qiáng)，互聯(lián)網(wǎng)金融也呈現(xiàn)出了快速發(fā)展的態(tài)勢。而互聯(lián)網(wǎng)與金融兩者契合在一起，形成了深入的融合，產(chǎn)生了新的業(yè)態(tài)既互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)。

3 基于阿里巴巴的案例分析

3.1 解決阿里巴巴生態(tài)圈融資難的問題

小微企業(yè)融資長期以來一直都有很多的困難存在，其主要原因便是其所具有的信貸風(fēng)險較高，以及其融資所需要的成本問題。一方面，小微企業(yè)自身規(guī)模較小，具有的固定資產(chǎn)非常少，能夠用來抵押進(jìn)行貸款融資的物品也難以滿足要求，同時小微企業(yè)從創(chuàng)業(yè)開始的整個生命歷程相對較短，并沒有形成良好的歷史信用記錄，其整體財務(wù)制度并不健全，管理能力也相對低下，這便使得小微企業(yè)與銀行之間難以形成信息對稱；另一方面，小微企業(yè)所需要的貸款額度較小但頻率非常高，在貸款過程中所需要的時間特別急，而銀行在進(jìn)行放貸的過程中需要進(jìn)行嚴(yán)格的審查，在貸款后也要進(jìn)行監(jiān)管，這便使得銀行需要投入更多的成本。而阿里巴巴所能夠提供的小額貸款業(yè)務(wù)由于其依托于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，在大數(shù)據(jù)與云計算技術(shù)的支持下能夠非常高效地對平臺中的數(shù)據(jù)進(jìn)行評級運(yùn)算，能夠非常高效地將歷史交易過程中所產(chǎn)生的數(shù)據(jù)直接轉(zhuǎn)化成為信貸過程中的信用數(shù)據(jù)，能夠非常有效地滿足小微企業(yè)在融資方面的需求和特點(diǎn)。這種融資能力真正從結(jié)構(gòu)上打破了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在融資服務(wù)上所享有的專利。阿里巴巴之所以能夠?qū)⑦@項(xiàng)業(yè)務(wù)開展起來，其關(guān)鍵點(diǎn)在于以下三點(diǎn)：第一，先進(jìn)的技術(shù)，如大數(shù)據(jù)、云計算和搜索技術(shù)等。第二，在監(jiān)管措施的支持下實(shí)現(xiàn)。第三，平臺中有非常多的數(shù)據(jù)作為有效支持。

3.2 阿里巴巴業(yè)務(wù)發(fā)展中的金融創(chuàng)新分析

（1）第三方支付工具支付寶推出。阿里在推出支付寶以后能解決電商平臺交易中的支付成本問題，使得交易的成功概率得到極大的提升，也便捷了消費(fèi)者，消費(fèi)者僅需向支付寶內(nèi)預(yù)存資金，就能方便地進(jìn)行購物，使賣家和買家都能實(shí)現(xiàn)及時交易。在阿里平臺上支付寶的交易能滿足大部分的交易需求，同時也推出個性化的交易服務(wù)系統(tǒng)，拓展其服務(wù)門類，節(jié)省繳費(fèi)時間，進(jìn)而能極大地降低用戶的消費(fèi)成本，優(yōu)化用戶的消費(fèi)體驗(yàn)。

（2）阿里小額貸款依附支付寶發(fā)放?，F(xiàn)在在線上申請阿里小額貸款能通過后臺的用戶信息綜合計算評分的方式，在較短的時間內(nèi)完成貸款的發(fā)放。后臺的云計算能降低貸款中信用不對等，也能減低交易的成本，使得貸款的效率提高，解決中小企業(yè)融資難的問題。

（3）余額寶的推出。阿里平臺通過網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)碎片化的理財方式，能讓用戶將閑散資金放入余額寶中進(jìn)行理財收益的賺取，這與傳統(tǒng)理財產(chǎn)品相比較最大的優(yōu)勢是能實(shí)現(xiàn)在線的申購，無手續(xù)費(fèi)，無最低下限門檻，能隨時贖回賺取高收益；進(jìn)而能減少用戶理財期間產(chǎn)生的交易費(fèi)用，這就使得支付寶渠道與其他基金公司實(shí)施網(wǎng)上的無縫對接，但帶來的沖擊使讓部分用戶的銀行存款搬家，而支付寶成為人們?nèi)粘４驽X和消費(fèi)的常態(tài)化選擇方式，致使銀行系統(tǒng)紛紛下調(diào)支付限額進(jìn)而可以減少資金流向支付寶。

3.3 阿里巴巴金融深化分析

我國金融市場在發(fā)展過程中不斷地進(jìn)行著改革，民營銀行在發(fā)展過程中曾經(jīng)作為金融行業(yè)改革的最大推動力，但阿里巴巴為代表的新型金融服務(wù)行業(yè)的出現(xiàn)，使得整個傳統(tǒng)金融體系受到了非常強(qiáng)的沖擊。主要表現(xiàn)在：第一，使得理論市場化的進(jìn)程得到了全面加快。以支付寶為代表的第三方支付工具在最初階段也是以銀行支付體系作為主體，建立起了自己的支付渠道，當(dāng)前已經(jīng)成為非常強(qiáng)的存款轉(zhuǎn)移通道。其具體表現(xiàn)在余額寶出現(xiàn)之后，個人與企業(yè)的存款得到了一個新的存儲方式，并且這種存款去向的變化使得銀行業(yè)受到了非常大的沖擊，這種沖擊將會使得利率必將走向市場化。在當(dāng)前的利率政策下，余額寶成為監(jiān)管套利的實(shí)際獲取者，當(dāng)利率走向市場化之后，類似于余額寶等金融業(yè)務(wù)提供者也必將出現(xiàn)生存空間緊張的問題。第二，加快金融機(jī)構(gòu)的形成。阿里小額貸款能夠幫助其他行業(yè)中的企業(yè)，使其加入放貸，其主要表現(xiàn)便是眾多的網(wǎng)絡(luò)融資平臺的大量出現(xiàn)，而阿里小額貸款業(yè)務(wù)從業(yè)務(wù)的內(nèi)容上講，在本質(zhì)上便與銀行機(jī)構(gòu)存在著不同。

4 結(jié) 論

互聯(lián)網(wǎng)金融的承擔(dān)者和推動者是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)而非銀行金融機(jī)構(gòu)，所以能在創(chuàng)新實(shí)施的過程中與金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行切實(shí)的融合，能在創(chuàng)新性的表現(xiàn)過程中實(shí)現(xiàn)技術(shù)條件和監(jiān)管條件的優(yōu)化，能更好地突破產(chǎn)業(yè)的邊界化，進(jìn)而以實(shí)現(xiàn)金融的創(chuàng)新發(fā)展，使得金融產(chǎn)業(yè)能不斷地深化發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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