黃樂(lè)樂(lè)

（天津大學(xué)管理與經(jīng)濟(jì)學(xué)部，天津300072）

進(jìn)入21世紀(jì)以來(lái)，經(jīng)濟(jì)全球化和世界一體化進(jìn)程在逐步加快，企業(yè)之間并購(gòu)浪潮興起。企業(yè)并購(gòu)是指在平等、自愿、有償、等價(jià)的規(guī)則下，并購(gòu)企業(yè)通過(guò)出讓各種標(biāo)的資產(chǎn)或者發(fā)行股票的方式獲得對(duì)目標(biāo)公司的控制權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)，是企業(yè)間資本運(yùn)作的重要形式之一。企業(yè)之間并購(gòu)可以重新優(yōu)化配置企業(yè)間的各種有形和無(wú)形資產(chǎn)，提升企業(yè)規(guī)模效應(yīng)和集聚效應(yīng)，提高企業(yè)管理和運(yùn)營(yíng)效率，保證行業(yè)良性穩(wěn)定發(fā)展。在這種情形下，越來(lái)越多的企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)自身的戰(zhàn)略目標(biāo)和需求紛紛采取并購(gòu)的途徑。

在全球金融危機(jī)的沖擊下，我國(guó)企業(yè)并購(gòu)案例數(shù)量居高不下，企業(yè)之間的兼并不斷加速，涉及到的資本規(guī)模與日俱增，我國(guó)企業(yè)在并購(gòu)浪潮中保持強(qiáng)勢(shì)，針對(duì)海內(nèi)外企業(yè)的收購(gòu)成為世界矚目的焦點(diǎn)。同時(shí)，會(huì)計(jì)核算作為企業(yè)運(yùn)作的重要組成部分在并購(gòu)浪潮中扮演著越來(lái)越重要的角色。2006年我國(guó)新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則頒布并實(shí)施，在并購(gòu)會(huì)計(jì)中允許權(quán)益結(jié)合法和收購(gòu)法并存，合并準(zhǔn)則在2007年1月1日開(kāi)始在上市公司中開(kāi)始執(zhí)行。但是，由于我國(guó)企業(yè)并購(gòu)會(huì)計(jì)在理論方面還沒(méi)有形成比較完整的體系，在實(shí)務(wù)處理方面也比較混亂、繁雜，因此導(dǎo)致企業(yè)進(jìn)行會(huì)計(jì)處理時(shí)所披露的并購(gòu)信息不能及時(shí)、有效、準(zhǔn)確地反映并購(gòu)活動(dòng)的經(jīng)濟(jì)信息和本質(zhì)，嚴(yán)重影響了我國(guó)資本市場(chǎng)的資源優(yōu)化配置和投資者的決策和信心。企業(yè)并購(gòu)會(huì)計(jì)所涉及的問(wèn)題紛繁復(fù)雜，需要進(jìn)行全面、深入的研究。

一、企業(yè)并購(gòu)的會(huì)計(jì)處理方法

1.購(gòu)買法。購(gòu)買法是指并購(gòu)企業(yè)或公司通過(guò)承擔(dān)債務(wù)、轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)、發(fā)行股票等方式，獲取目標(biāo)企業(yè)（被并購(gòu)企業(yè)）的凈資產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)權(quán)和控制權(quán)，按公允價(jià)值記錄并購(gòu)過(guò)程涉及的資產(chǎn)和負(fù)債，并確認(rèn)商譽(yù)的會(huì)計(jì)處理方法。并購(gòu)法類似于企業(yè)利用資金購(gòu)買各種機(jī)器設(shè)備、土地、廠房、發(fā)明專利等有形資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)。由于購(gòu)買法在實(shí)行過(guò)程中具有明顯的商品交易的特征，所以購(gòu)買法中明確規(guī)定：在并購(gòu)活動(dòng)必須建立在對(duì)目標(biāo)企業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行良性評(píng)估的基礎(chǔ)上；在記錄并購(gòu)中所獲得的資產(chǎn)和負(fù)債情況時(shí)，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格依照公允價(jià)值；商譽(yù)為合并成本大于及資產(chǎn)的公允價(jià)值的差額；針對(duì)并購(gòu)中出現(xiàn)的商譽(yù)，企業(yè)在每年年末必須進(jìn)行減值計(jì)算。

2.權(quán)益結(jié)合法。權(quán)益結(jié)合法基于不同于購(gòu)買法的假設(shè)，成為處理企業(yè)并購(gòu)的另一種重要方式。權(quán)益結(jié)合法認(rèn)為以股票換股票形式的并購(gòu)，所參與的企業(yè)之間并不存在買賣行為，企業(yè)合并只是參與合并的各企業(yè)之間所有者權(quán)益的聯(lián)合，合并企業(yè)的股東聯(lián)合控制全部的資產(chǎn)，并繼續(xù)分享企業(yè)帶來(lái)的利益，共同分擔(dān)各種風(fēng)險(xiǎn)。權(quán)益結(jié)合法的實(shí)質(zhì)是將兩個(gè)或者兩個(gè)以上的經(jīng)營(yíng)主體，對(duì)于聯(lián)合之后的企業(yè)或公司所開(kāi)展的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，由于無(wú)任何資產(chǎn)的流出，所以并不具備商品交易的特點(diǎn)。在此方法下，會(huì)計(jì)計(jì)價(jià)基礎(chǔ)保持不變，負(fù)債與資產(chǎn)在計(jì)算時(shí)依舊按照以往的賬面價(jià)值，企業(yè)所有者權(quán)益依然存在，合并后被收購(gòu)企業(yè)的利潤(rùn)包括以往年度累積的留存利潤(rùn)和合并之前本年度已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)，因此在整個(gè)并購(gòu)過(guò)程中不會(huì)產(chǎn)生商譽(yù)。因?yàn)椴①?gòu)之前和并購(gòu)之后股東的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬均沒(méi)有發(fā)生變化，所以并購(gòu)之前各企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果，均納入集團(tuán)總體的經(jīng)營(yíng)成果。

二、企業(yè)并購(gòu)過(guò)程中會(huì)計(jì)處理存在的問(wèn)題

1.企業(yè)并購(gòu)中公允價(jià)值的難以確定影響會(huì)計(jì)處理。伴隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，公允價(jià)值的確認(rèn)問(wèn)題受到越來(lái)越多的關(guān)注，同時(shí)也是并購(gòu)企業(yè)面臨的重要難題。無(wú)論是企業(yè)并購(gòu)，還是債務(wù)重組；無(wú)論是貨幣性交易，還是非貨幣性交易都存在著公允價(jià)值的確認(rèn)問(wèn)題。由于我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平比較低，不具備完善的外部環(huán)境，尚且沒(méi)有形成統(tǒng)一的辨認(rèn)資產(chǎn)公允價(jià)值的規(guī)定。再加上在購(gòu)買法下主體復(fù)雜、核算項(xiàng)目多、操作繁雜，會(huì)計(jì)核算的難度進(jìn)一步加大。面對(duì)這一尤為突出的問(wèn)題，我國(guó)會(huì)計(jì)界十分重視。在企業(yè)并購(gòu)過(guò)程中，當(dāng)購(gòu)買方購(gòu)買被購(gòu)買方，就需要對(duì)被購(gòu)買方的資產(chǎn)、負(fù)債等進(jìn)行較準(zhǔn)確地評(píng)估，并由此所確認(rèn)的評(píng)估價(jià)值作為公允價(jià)值，計(jì)入購(gòu)買方的賬戶中。然而，由于不太完善的資產(chǎn)評(píng)估業(yè)的評(píng)估，就會(huì)影響被并購(gòu)方公允價(jià)值的確認(rèn)，被并購(gòu)方公允價(jià)值的難以確認(rèn)，又會(huì)影響參與企業(yè)并購(gòu)的各個(gè)企業(yè)的會(huì)計(jì)處理。

2.商譽(yù)的確認(rèn)與計(jì)量的重要性。利用購(gòu)買法對(duì)企業(yè)合并進(jìn)行財(cái)務(wù)核算時(shí)，并購(gòu)成本與公允價(jià)值之間往往會(huì)產(chǎn)生差額，這就是會(huì)計(jì)核算過(guò)程中的商譽(yù)。因?yàn)樯套u(yù)的處理對(duì)企業(yè)的損益和資本結(jié)構(gòu)有著重要影響，所以必須慎重對(duì)待商譽(yù)的確認(rèn)和計(jì)量。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（IAS）第22號(hào)指出：“購(gòu)買企業(yè)時(shí)產(chǎn)生的商譽(yù)代表的是購(gòu)買企業(yè)指望取得未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益所作的支出?！鄙套u(yù)從形式上類似于企業(yè)的無(wú)形資產(chǎn)，但是又不具備一般無(wú)形資產(chǎn)的屬性，因此被稱作為不可辨認(rèn)的無(wú)形資產(chǎn)，這就大大加大了商譽(yù)的確認(rèn)難度。

3.并購(gòu)中稅收問(wèn)題進(jìn)一步明確的迫切性。雖然我國(guó)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則針對(duì)企業(yè)并購(gòu)中涉及的稅收問(wèn)題給出了明確的核算方法，然而對(duì)于并購(gòu)中存在的稅收問(wèn)題的處理，相關(guān)的稅務(wù)機(jī)關(guān)卻依然沒(méi)有做出較明確的解釋。財(cái)政部發(fā)表的《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理若干問(wèn)題的通知》對(duì)企業(yè)并購(gòu)中可能產(chǎn)生的稅收問(wèn)題給出了一定的處理規(guī)定：（1）購(gòu)買方要以公允價(jià)值為計(jì)稅基礎(chǔ)來(lái)核算被購(gòu)買方的各項(xiàng)資產(chǎn)和負(fù)債；（2）被并購(gòu)企業(yè)和它的股東要按照清算會(huì)計(jì)進(jìn)行所得稅的處理；（3）被并購(gòu)企業(yè)在并購(gòu)前所涉及的與所得稅相關(guān)的事項(xiàng)由購(gòu)買企業(yè)承繼；（4）被并購(gòu)企業(yè)由于在并購(gòu)以后失去它的法人資格，所以，被并購(gòu)方的虧損不能在購(gòu)買方企業(yè)中進(jìn)行結(jié)轉(zhuǎn)彌補(bǔ)。但是，在企業(yè)并購(gòu)的實(shí)際操作過(guò)程中依舊存在很多模糊不清、模棱兩可、不科學(xué)、不準(zhǔn)確的地方，為了能更有效地統(tǒng)一和規(guī)范并購(gòu)中的稅務(wù)問(wèn)題，稅收問(wèn)題處理的明確化具有極強(qiáng)的迫切性。

4.我國(guó)證券管理的不完善造成購(gòu)買法“讓位”權(quán)益結(jié)合法。我國(guó)證券市場(chǎng)目前還處于起步階段，復(fù)雜、特殊的股本結(jié)構(gòu)造成企業(yè)價(jià)值評(píng)估的不準(zhǔn)確、不科學(xué)，在換股并購(gòu)中，很難確認(rèn)被并購(gòu)企業(yè)的公允價(jià)值。鑒于此，我國(guó)的上市公司難以在換股合并的情況下采用購(gòu)買法，只能采用權(quán)益結(jié)合法。

5.企業(yè)利用權(quán)益結(jié)合法的不嚴(yán)密操縱利潤(rùn)。面對(duì)權(quán)益結(jié)合法，企業(yè)在并購(gòu)中并不確認(rèn)公允價(jià)值和并購(gòu)成本間的差額，所以不會(huì)確認(rèn)商譽(yù)。如此一來(lái)，企業(yè)就減少了有關(guān)折舊費(fèi)等費(fèi)用的負(fù)擔(dān)，可以隨意增加企業(yè)利潤(rùn)。如果要使用權(quán)益結(jié)合法，就需要對(duì)這種方法不斷進(jìn)行嚴(yán)密和完善。

6.流動(dòng)性資源過(guò)多。在我國(guó)的企業(yè)并購(gòu)現(xiàn)狀中，大多數(shù)的并購(gòu)都采用直接支付現(xiàn)金的方式來(lái)保護(hù)被購(gòu)企業(yè)的權(quán)益，在這種情形下，如果企業(yè)自身沒(méi)有儲(chǔ)存足夠的閑置資金，就需要對(duì)外籌措資金，用以保證并購(gòu)過(guò)程能夠順利地進(jìn)行下去。在此基礎(chǔ)上，企業(yè)就會(huì)增加大量的長(zhǎng)期負(fù)債，而大量的長(zhǎng)期負(fù)債，又會(huì)使企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)被改變，更甚至?xí)蛊髽I(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和資金的運(yùn)作受到限制。因此，參與并購(gòu)的企業(yè)應(yīng)該根據(jù)自身的資本結(jié)構(gòu)、并購(gòu)的目的和并購(gòu)所要達(dá)成的預(yù)期結(jié)果等不同方面的因素來(lái)選擇不同的、適合于自身企業(yè)的融資方案和渠道，同時(shí)還要選擇適當(dāng)還款方式。這樣就不會(huì)增加企業(yè)的資本年本，也不會(huì)使企業(yè)陷入一定的財(cái)務(wù)危機(jī)當(dāng)中。

三、針對(duì)我國(guó)并購(gòu)會(huì)計(jì)問(wèn)題的建議

1.對(duì)于不同背景下企業(yè)并購(gòu)后的整合問(wèn)題的建議。并購(gòu)會(huì)計(jì)的處理過(guò)程中會(huì)涉及到多方面部門的利益，如何使會(huì)計(jì)處理達(dá)到預(yù)期的效果，必須關(guān)注企業(yè)文化的差異和不同職能部門員工的思想動(dòng)態(tài)。購(gòu)買方在面對(duì)并購(gòu)后的企業(yè)整合，應(yīng)事先制定出一個(gè)詳細(xì)的并購(gòu)目標(biāo)、組織方針和運(yùn)營(yíng)戰(zhàn)略，在此基礎(chǔ)上進(jìn)行，就不會(huì)影響到購(gòu)買方的并購(gòu)效益和并購(gòu)以后自身整體的經(jīng)營(yíng)狀況，并且提高了購(gòu)買方的企業(yè)生存能力，提高企業(yè)的凝聚力，融合并購(gòu)雙方的企業(yè)文化，借助文化來(lái)約束和激勵(lì)雙方員工的積極性。

2.對(duì)于企業(yè)并購(gòu)過(guò)程中使用的流動(dòng)性資源問(wèn)題的建議。企業(yè)參與并購(gòu)，應(yīng)該準(zhǔn)確地估計(jì)自身持有的流動(dòng)性資源，在購(gòu)買過(guò)程中，如果要用現(xiàn)金進(jìn)行直接支付，就需要對(duì)自身所持有的閑置資金預(yù)算，不能盲目地籌措資金，增加企業(yè)的長(zhǎng)期負(fù)債，應(yīng)結(jié)合企業(yè)本身所持有資金的多少，適當(dāng)?shù)亟栀J，這樣就不會(huì)加重企業(yè)的償債負(fù)擔(dān)，并能降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)盡可能安全地度過(guò)財(cái)務(wù)危機(jī)。

3.對(duì)于企業(yè)并購(gòu)過(guò)程中公允價(jià)值的確認(rèn)問(wèn)題的建議。面對(duì)我國(guó)不完善的資產(chǎn)評(píng)估業(yè)，參與企業(yè)并購(gòu)的雙方，在企業(yè)并購(gòu)過(guò)程中就會(huì)產(chǎn)生一定的影響。為了盡量地減少這些影響，一方面，參與并購(gòu)的企業(yè)，在選擇評(píng)估機(jī)構(gòu)時(shí)，較大程度地選擇那些信譽(yù)好，有完善的評(píng)估過(guò)程的機(jī)構(gòu)。這樣，在評(píng)估過(guò)程中，產(chǎn)生的高估或低估被購(gòu)買方資產(chǎn)、負(fù)債等的影響會(huì)相對(duì)的降低；另一方面，對(duì)于資產(chǎn)評(píng)估業(yè)的進(jìn)一步完善和發(fā)展，我國(guó)相關(guān)部門應(yīng)制定明確的法律法規(guī)，以此來(lái)規(guī)范企業(yè)并購(gòu)過(guò)程中由于資產(chǎn)評(píng)估所導(dǎo)致的公允價(jià)值失真的問(wèn)題。

4.對(duì)于企業(yè)并購(gòu)過(guò)程中商譽(yù)的確認(rèn)問(wèn)題的建議。商譽(yù)的確認(rèn)，依賴于購(gòu)買方支付的并構(gòu)成本和被購(gòu)買方的公允價(jià)值，在被購(gòu)買方公允價(jià)值盡可能準(zhǔn)確的情況下，商譽(yù)可能是正商譽(yù)，也可能是負(fù)商譽(yù)，不同的情況下，其計(jì)量處理截然不同，企業(yè)在選擇正確的計(jì)量方式的同時(shí)，還需要面對(duì)被購(gòu)買公允價(jià)值失真的可能。企業(yè)在并購(gòu)過(guò)程中，應(yīng)盡量地考慮到這些可能性給企業(yè)帶來(lái)的影響，把商譽(yù)給企業(yè)帶來(lái)的不利影響減小到最小，以此來(lái)促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。

5.對(duì)于企業(yè)并購(gòu)過(guò)程中稅收問(wèn)題的建議。我國(guó)對(duì)企業(yè)并購(gòu)中有關(guān)稅收問(wèn)題具有不確定性，因此企業(yè)在進(jìn)行并購(gòu)的時(shí)候，一方面，要考慮到自身在并購(gòu)中產(chǎn)生的稅收問(wèn)題，并將這些問(wèn)題盡量地解決；另一方面，國(guó)家相關(guān)部門對(duì)有關(guān)企業(yè)并購(gòu)會(huì)計(jì)中的稅收處理應(yīng)該制定一些較為明確的規(guī)范。這樣，才能使并購(gòu)中的稅務(wù)問(wèn)題得到一定的緩解，參與并購(gòu)的企業(yè)才能更加規(guī)范地處理并購(gòu)過(guò)程中所帶來(lái)的稅務(wù)問(wèn)題。

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