趙國(guó)華 陳巖

摘 要：印尼政治穩(wěn)定、經(jīng)濟(jì)發(fā)展?jié)摿Υ?、?guó)內(nèi)需求增長(zhǎng)迅速、勞動(dòng)力供給充足、自然資源豐富，再加上印尼政府加大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資、大力吸引外國(guó)投資的政策，為中國(guó)制造業(yè)企業(yè)對(duì)印尼直接投資帶來了很多機(jī)遇。文章具體分析了中國(guó)制造業(yè)企業(yè)對(duì)印尼直接投資需要考慮的問題，包括：進(jìn)入模式問題、投資區(qū)域問題、前期調(diào)研問題、本土化問題、跨文化管理問題、企業(yè)社會(huì)責(zé)任問題、政府關(guān)系問題、融資問題、控制匯率風(fēng)險(xiǎn)問題。針對(duì)這些問題，提出了相應(yīng)的應(yīng)對(duì)策略。

關(guān)鍵詞：“一帶一路”；直接投資；進(jìn)入模式；本土化；跨文化管理

2014年12月中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議正式把“一帶一路”作為國(guó)家層面的戰(zhàn)略確定了下來?！耙粠б宦贰睂?huì)在中長(zhǎng)期內(nèi)為我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展注入活力。印尼是東南亞國(guó)土面積最大、人口最多、自然資源最豐富的國(guó)家，也是“一帶一路”沿線有重要影響力的國(guó)家。中國(guó)是印尼非油氣商品的最大出口市場(chǎng)、最大進(jìn)口來源國(guó)和最大貿(mào)易伙伴。印尼對(duì)中國(guó)的出口產(chǎn)品以資源型為主，中國(guó)對(duì)印尼的出口產(chǎn)品以工業(yè)制成品為主，雙方貿(mào)易存在一定的互補(bǔ)性。但是中國(guó)在印尼的直接投資則很少?！耙粠б宦贰背h的提出為中國(guó)制造業(yè)企業(yè)對(duì)外直接投資提供了很好的契機(jī)，印尼政府也非常歡迎中國(guó)制造業(yè)企業(yè)到印尼投資。那么，中國(guó)制造業(yè)企業(yè)對(duì)印尼直接投資可能會(huì)面臨哪些問題呢？針對(duì)這些問題，應(yīng)采取什么策略才能使投資更加穩(wěn)妥和順利呢？這是本文要探討的問題。

一、印尼吸引國(guó)外直接投資的背景

近年來，印尼經(jīng)濟(jì)發(fā)展較為迅速，但是在國(guó)際貿(mào)易方面，由于制造業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)缺乏競(jìng)爭(zhēng)力，因此，印尼的出口存在下降的趨勢(shì)。從2012-2016年，印尼的出口從1900億美元下降到1445億美元（詳見表1）。一方面，2016年印尼石油和天然氣出口占總出口的比例為9.1%，非石油和天然氣出口占總出口的比例為90.9%。而這一比例在2012年分別為19.5%和80.5%。這反映出從2012年到2016年，印尼的出口開始逐漸減低對(duì)資源性商品的倚重，提高了非資源性商品在出口中的比重?？梢灶A(yù)見，今后印尼商品的出口將更多地依靠非資源性商品，這就要求印尼增強(qiáng)本國(guó)制造業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。另一方面，印尼在吸引外資方面呈現(xiàn)增長(zhǎng)的趨勢(shì)。從2008年的93.18億美元增長(zhǎng)到2017年的220.78億美元（詳見圖1）。在這種背景下，印尼政府希望吸引更多的外國(guó)直接投資，尤其是制造業(yè)的投資。這樣可以增加印尼制造業(yè)商品在國(guó)際市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力，擴(kuò)大印尼的出口，帶動(dòng)印尼經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。印尼政府對(duì)外國(guó)直接投資持歡迎態(tài)度，這為中國(guó)制造業(yè)企業(yè)對(duì)印尼的直接投資帶來了契機(jī)。

二、中國(guó)制造業(yè)企業(yè)對(duì)印尼直接投資的策略

雖然中國(guó)制造業(yè)企業(yè)對(duì)印尼直接投資會(huì)有很多機(jī)遇，但也需要提前考慮一些問題，才能使投資順利進(jìn)行。例如：進(jìn)入模式問題、投資區(qū)域問題、前期調(diào)研策略問題、本土化問題、跨文化管理問題、企業(yè)社會(huì)責(zé)任問題、政府關(guān)系問題、融資問題、控制匯率風(fēng)險(xiǎn)問題。針對(duì)中國(guó)制造業(yè)企業(yè)對(duì)印尼直接投資需要考慮的問題，我們給出了解決這些問題的相應(yīng)策略。

（一）進(jìn)入模式策略

根據(jù)制造業(yè)的特點(diǎn)，中國(guó)制造業(yè)企業(yè)對(duì)印尼直接投資宜采用合資企業(yè)的形式。由于中國(guó)制造業(yè)尚不屬于復(fù)雜、昂貴技術(shù)的行業(yè)，因此，不適用交鑰匙工程、技術(shù)授權(quán)、特許經(jīng)營(yíng)等進(jìn)入模式。由于中國(guó)制造業(yè)剛剛進(jìn)入印尼市場(chǎng)，因此，全資子公司的進(jìn)入模式也并非最佳?，F(xiàn)階段，中國(guó)制造業(yè)企業(yè)對(duì)印尼直接投資采用合資企業(yè)的形式有許多優(yōu)勢(shì)。首先，企業(yè)可以從當(dāng)?shù)睾腺Y者處獲得印尼政治體制、經(jīng)濟(jì)體制、法律制度、競(jìng)爭(zhēng)情況、文化等各方面有用的信息，這些信息對(duì)于進(jìn)入印尼市場(chǎng)時(shí)間不長(zhǎng)的中國(guó)制造業(yè)企業(yè)來說是至關(guān)重要的。其次，通過與當(dāng)?shù)睾腺Y者分工合作，可以發(fā)揮彼此的優(yōu)勢(shì)。一般來說，中國(guó)制造業(yè)企業(yè)負(fù)責(zé)自己所擅長(zhǎng)的生產(chǎn)、研發(fā)，當(dāng)?shù)睾腺Y方負(fù)責(zé)采購(gòu)、營(yíng)銷。雙方發(fā)揮各自的所長(zhǎng)，形成合力，有利于合資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)。再次，采用合資企業(yè)形式可以降低政治風(fēng)險(xiǎn)。由于歷史的原因，在印尼直接投資的中國(guó)制造業(yè)企業(yè)可能會(huì)擔(dān)心國(guó)有化或政府干預(yù)等政治風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)?shù)氐暮腺Y者會(huì)對(duì)當(dāng)?shù)卣恼哂幸欢ǖ挠绊懥?，這會(huì)減少許多政治風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)制造業(yè)企業(yè)對(duì)印尼直接投資初期，可以采用印尼方70%、中國(guó)制造業(yè)企業(yè)30%的股權(quán)合資方式，采取“小步試探”的策略。當(dāng)合資企業(yè)經(jīng)營(yíng)較為順利后，可以采用中國(guó)制造業(yè)企業(yè)70%、印尼方30%的股權(quán)合資方式，逐漸擴(kuò)大投資規(guī)模。

（二）投資區(qū)域策略

印尼的主要城市有雅加達(dá)、泗水、棉蘭、萬(wàn)隆等。雅加達(dá)是印尼的首都和最大的城市，也是東南亞第一大城市。雅加達(dá)是印尼的經(jīng)濟(jì)中心，經(jīng)濟(jì)主要以金融和工商業(yè)為主。棉蘭是蘇門答臘島第一大城市，是蘇門答臘島的金融和商業(yè)中心。但由于棉蘭位于蘇門答臘島，而沒有位于占全印尼GDP的55%、經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展水平最高的爪哇島，地理位置并不理想。萬(wàn)隆是印尼重要的文化與工業(yè)中心之一，環(huán)境優(yōu)美，是印尼著名的旅游和避暑勝地。泗水是印尼第二大城市，是印尼工業(yè)化程度最高的城市，擁有印尼第二大港口丹戎佩拉克港口。同時(shí)，泗水擁有便利的公路、鐵路和航空交通，與印尼各地聯(lián)系較為方便，適合發(fā)展制造業(yè)。因此，綜合以上情況，中國(guó)制造業(yè)企業(yè)對(duì)印尼直接投資可以考慮泗水作為投資地之一。印尼政府鼓勵(lì)鋼鐵企業(yè)的投資建設(shè)，在外島特殊經(jīng)濟(jì)區(qū)（SZE），給予長(zhǎng)達(dá)15年的免稅期，并給予2年期的減稅50%的優(yōu)惠。因此，中國(guó)制造業(yè)企業(yè)中的鋼鐵企業(yè)對(duì)印尼直接投資也可以考慮外島特殊經(jīng)濟(jì)區(qū)（SZE）。但是需要考慮基礎(chǔ)設(shè)施、交通條件以及市場(chǎng)條件等綜合確定。

（三）前期調(diào)研策略

前期調(diào)研策略應(yīng)注意以下幾點(diǎn)：首先，合作伙伴的選擇。合資伙伴選擇最重要的因素是合資伙伴的人品和雙方價(jià)值觀是否契合。這是保證合資企業(yè)順利運(yùn)行最基本的條件。通過溝通和交流，了解合資伙伴的人品、交流雙方的價(jià)值觀，做到合資雙方充分地了解和信任，將為后面的合作打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。其次，要拉長(zhǎng)投資的考察期。根據(jù)前面中國(guó)制造業(yè)企業(yè)對(duì)印尼直接投資的經(jīng)驗(yàn)，投資考察期至少需要一年以上，實(shí)地考察和調(diào)研至少需要十次以上，這樣才能做到調(diào)研充分。再次，注重細(xì)節(jié)。在前期調(diào)研中，對(duì)于投資中可能會(huì)遇到的問題要充分估計(jì)，從細(xì)節(jié)方面仔細(xì)調(diào)研。到其他國(guó)家進(jìn)行直接投資，與在本國(guó)直接投資有很大的不同。一些投資失敗的案例，問題往往出現(xiàn)在一些重要的細(xì)節(jié)方面。因此，前期調(diào)研需要對(duì)一些重要細(xì)節(jié)要仔細(xì)考察清楚，避免盲目投資，導(dǎo)致失敗。最后，要有詳實(shí)的合作協(xié)議。合作協(xié)議應(yīng)詳細(xì)規(guī)定雙方的權(quán)利、義務(wù)、爭(zhēng)端解決條款等內(nèi)容，要有專業(yè)的律師參與，避免日后產(chǎn)生不必要的糾紛和麻煩。

（四）本土化策略

中國(guó)制造業(yè)企業(yè)對(duì)印尼直接投資要運(yùn)用好本土化策略。首先，工人的本土化。印尼當(dāng)?shù)毓と说钠骄べY折合人民幣為1800元左右，比中國(guó)國(guó)內(nèi)低的多。因此，雇傭當(dāng)?shù)氐挠∧峁と藭?huì)大大降低企業(yè)的人工成本。其次，中層管理者的本土化。中層管理者可以印尼當(dāng)?shù)氐膯T工為主，便于管理者與工人的溝通和交流，也便于企業(yè)了解和融入當(dāng)?shù)厣鐣?huì)，有利于企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展。再次，產(chǎn)品的本土化。印尼市場(chǎng)對(duì)于鋼鐵產(chǎn)品的要求會(huì)與中國(guó)有所不同，因此，中國(guó)制造業(yè)企業(yè)對(duì)印尼直接投資需要做到產(chǎn)品的本土化，以便更好滿足當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)需求。最后，營(yíng)銷的本土化。印尼與中國(guó)在消費(fèi)者偏好、基礎(chǔ)設(shè)施、分銷渠道、政府要求、文化方面都有許多差異。企業(yè)應(yīng)制定相應(yīng)的營(yíng)銷戰(zhàn)略，在產(chǎn)品定價(jià)、促銷方式、分銷渠道、溝通策略方面做到本土化，以適應(yīng)當(dāng)?shù)氐氖袌?chǎng)。

（五）跨文化管理策略

中國(guó)制造業(yè)企業(yè)對(duì)印尼直接投資可以從以下方面做好跨文化管理工作。首先，建立相應(yīng)的組織職能。較為簡(jiǎn)便的方式是選擇既懂中國(guó)文化又懂印尼文化的管理者進(jìn)入高級(jí)管理層。他的職責(zé)之一是在企業(yè)管理中擔(dān)任跨文化管理職責(zé)，擔(dān)任溝通和協(xié)調(diào)的角色，以便使企業(yè)在制定決策時(shí)就能夠考慮到跨文化因素，從而制定出符合實(shí)際的決策。其次，尊重印尼的宗教活動(dòng)。印尼約87%的人信奉伊斯蘭教，每天有五次禱告。因此，企業(yè)應(yīng)協(xié)調(diào)員工的工作時(shí)間，方便穆斯林員工的禱告。另外，在飲食、禁忌等方面也要尊重穆斯林員工。再次，關(guān)于倒班和加班制度。由于制造業(yè)企業(yè)的特殊性，可能需要工人倒班工作。有時(shí)訂單多時(shí)，還需要加班。這與印尼當(dāng)?shù)氐墓ぷ髁?xí)慣是不同的。這就需要企業(yè)提前做好溝通和解釋工作，同時(shí)完善相應(yīng)的薪酬制度，以保證倒班和加班的順利進(jìn)行。最后，關(guān)于印尼員工的執(zhí)行力。印尼員工由于受印尼文化的影響，工作比較隨意，執(zhí)行力不足。企業(yè)可以通過加強(qiáng)對(duì)印尼當(dāng)?shù)貑T工的培訓(xùn)、設(shè)置相應(yīng)的激勵(lì)機(jī)理，逐步提高印尼員工的執(zhí)行力。

（六）企業(yè)社會(huì)責(zé)任策略

中國(guó)制造業(yè)企業(yè)對(duì)印尼直接投資在企業(yè)社會(huì)責(zé)任方面可以采用以下策略。首先，企業(yè)應(yīng)重視環(huán)保問題。印尼政府相對(duì)比較重視環(huán)保，因此，中國(guó)制造業(yè)企業(yè)對(duì)印尼直接投資應(yīng)采用比中國(guó)國(guó)內(nèi)更為嚴(yán)格的環(huán)保措施?，F(xiàn)階段，印尼制造業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)還不太激烈，如果企業(yè)能夠搶占先機(jī)，采用更為環(huán)保的設(shè)備和工藝，則避免了企業(yè)在環(huán)保方面可能會(huì)遇到的風(fēng)險(xiǎn)，有利于企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。其次，企業(yè)可以通過合資伙伴承擔(dān)適當(dāng)?shù)纳鐣?huì)責(zé)任。合資伙伴熟悉當(dāng)?shù)氐那闆r，知道什么樣的社會(huì)責(zé)任是當(dāng)?shù)厮枰?。通過合資伙伴承擔(dān)企業(yè)的社會(huì)責(zé)任，可以使企業(yè)社會(huì)責(zé)任達(dá)到更好的效果。

（七）政府關(guān)系策略

中國(guó)制造業(yè)企業(yè)對(duì)印尼直接投資需要制定正確的政府關(guān)系策略。首先，要遵守印尼當(dāng)?shù)氐姆伞Ｅc中國(guó)不同，印尼地方政府不會(huì)為了當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的發(fā)展而在法律執(zhí)行層面對(duì)企業(yè)予以照顧，這就要求中國(guó)制造業(yè)企業(yè)對(duì)印尼直接投資要嚴(yán)格遵守印尼當(dāng)?shù)氐姆?。這樣，即使遇到個(gè)別政府官員的刁難，也不會(huì)給企業(yè)帶來太大的問題。如果企業(yè)不能嚴(yán)格遵守印尼當(dāng)?shù)氐姆桑瑫?huì)為企業(yè)發(fā)展埋下很大的隱患。一旦出現(xiàn)問題，會(huì)給企業(yè)帶來很大損失。其次，與政府保持適當(dāng)?shù)木嚯x。在印尼，企業(yè)與政府的關(guān)系是一個(gè)敏感的話題。與政府聯(lián)系過于緊密，容易授人以口實(shí)，帶來腐敗的嫌疑。另外，中國(guó)制造業(yè)企業(yè)在印尼直接投資屬于外資企業(yè)，如果與政府關(guān)系過于密切，還會(huì)引起印尼部分具有民族主義思想的民眾的猜疑。因此，與政府保持適當(dāng)?shù)木嚯x，是中國(guó)制造業(yè)企業(yè)對(duì)印尼直接投資需要注意的問題。

（八）融資策略

印尼國(guó)民缺少儲(chǔ)蓄的習(xí)慣，印尼國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄較少，因此，印尼當(dāng)?shù)氐馁J款利率較高。以中國(guó)工商銀行（印度尼西亞）有限公司為例，公司類貸款的基礎(chǔ)貸款利率為10.75%，比中國(guó)國(guó)內(nèi)貸款的利率高出許多。印尼本國(guó)銀行的貸款利率則更高。所以，中國(guó)制造業(yè)企業(yè)對(duì)印尼直接投資采用在印尼通過當(dāng)?shù)劂y行間接融資并不是一個(gè)很好的選擇。同時(shí)，由于印尼的匯率不穩(wěn)定，隱含著匯率貶值的風(fēng)險(xiǎn)，因此，從中國(guó)國(guó)內(nèi)貸款到印尼投資，從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，也蘊(yùn)含著風(fēng)險(xiǎn)。如果中國(guó)制造業(yè)企業(yè)對(duì)印尼直接投資的公司符合在印尼上市的條件，采用在印尼上市直接融資的方式則是一種比較好的融資策略。

（九）控制匯率風(fēng)險(xiǎn)策略

印尼的匯率不穩(wěn)定，雖然印尼中央銀行將匯率穩(wěn)定列為了首要任務(wù)，而且近年來也取得了一定的效果，但是從歷史上看，印尼的匯率波動(dòng)性還是相對(duì)較大。1998年亞洲金融危機(jī)時(shí)印尼盾大幅貶值，以及進(jìn)入21世紀(jì)后的幾次較大幅度的匯率波動(dòng)，使投資者仍有許多擔(dān)憂。因此，中國(guó)制造業(yè)企業(yè)對(duì)印尼直接投資需要管控好匯率風(fēng)險(xiǎn)，可以聘請(qǐng)專業(yè)的公司，制定控制匯率風(fēng)險(xiǎn)預(yù)案，做到未雨綢繆，防范于未然。

三、中國(guó)制造業(yè)企業(yè)對(duì)印尼直接投資的前景展望

（一）政治方面

近年來，印尼政局穩(wěn)定。印尼政府采用民主體系的時(shí)間并不太長(zhǎng)，但是政權(quán)交接較為平穩(wěn)，沒有出現(xiàn)大的動(dòng)蕩。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，印尼社會(huì)較為穩(wěn)定，出現(xiàn)政治騷亂的可能性較小。2005年，中國(guó)與印尼建立了戰(zhàn)略伙伴關(guān)系，中國(guó)與印尼的關(guān)系順利發(fā)展。印尼現(xiàn)任總統(tǒng)佐科在2014年會(huì)見中國(guó)國(guó)家主席習(xí)近平時(shí)表示，希望中印將良好的關(guān)系轉(zhuǎn)化為更具體的成果，應(yīng)該在投資和貿(mào)易領(lǐng)域取得更多進(jìn)展，印尼政府支持中國(guó)企業(yè)到印尼投資。

（二）經(jīng)濟(jì)方面

印尼經(jīng)濟(jì)在過去幾年保持較好態(tài)勢(shì)，發(fā)展較為迅速。根據(jù)印尼中央統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)字，2016年，印尼GDP為 9324.83億美元，增長(zhǎng)率為5.02%；人均GDP為 3605美元。從2012-2016年，印尼的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率分別為6.23%、5.78%、5.02%、4.80%、5.02%，經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速。在G20國(guó)家中，印尼的經(jīng)濟(jì)增速僅次于印度、中國(guó)。印尼政府對(duì)于政府投資支持力度較大，過去幾年，由政府預(yù)算支持的項(xiàng)目每年都以超過兩位數(shù)的速率增長(zhǎng)。同時(shí)，印尼的外資投資增長(zhǎng)也較為迅速，過去幾年，保持了兩位數(shù)以上的增速。這些都將會(huì)促進(jìn)印尼經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展。另一方面，印尼也存在著國(guó)內(nèi)貸款利率較高，存在較高外匯債務(wù)的情況。印尼匯率也不太穩(wěn)定，存在一定的匯率風(fēng)險(xiǎn)。

（三）人文科技方面

印尼是世界人口第四大國(guó)，據(jù)2015年印尼人口普查，共有人口2.56億，人口基數(shù)龐大，消費(fèi)潛力大。印尼20-69歲的人口約占總?cè)丝诘?0%，這為印尼經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了大量的勞動(dòng)力。隨著印尼中產(chǎn)階級(jí)的增長(zhǎng)，印尼國(guó)內(nèi)消費(fèi)的升級(jí)將會(huì)拉動(dòng)印尼經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展。印尼的科技處于相對(duì)較低的水平。印尼研發(fā)投入和專利申請(qǐng)?jiān)谌蛱幱谳^低位置。在信息通訊科技方面較為落后。印尼缺乏高科技產(chǎn)業(yè)，制造業(yè)在國(guó)際上競(jìng)爭(zhēng)力較弱，出口的產(chǎn)品主要集中在非制造業(yè)領(lǐng)域。這為技術(shù)成熟的中國(guó)制造業(yè)企業(yè)在印尼的發(fā)展提供了機(jī)遇。

（四） 政府規(guī)劃方面

印尼的基礎(chǔ)設(shè)施較為落后，薄弱的基礎(chǔ)設(shè)施是印尼經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要瓶頸之一。印尼政府提出大力加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。根據(jù)印尼政府《2015-2019年中期改革日程和經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》，印尼將重點(diǎn)加大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資、大力吸引外國(guó)投資、注重制造業(yè)和旅游業(yè)發(fā)展?！兑?guī)劃》提出，印尼政府將計(jì)劃興建49座大型水壩，開發(fā)24個(gè)現(xiàn)代化港口，興建15個(gè)機(jī)場(chǎng)，新增電力裝機(jī)總量3500萬(wàn)千瓦、新建高速公路1000公里、鐵路里長(zhǎng)增加至8692公里。這些基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)都會(huì)對(duì)中國(guó)制造業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)生大量的需求。

總之，印尼自然資源豐富，有“熱帶寶島”之稱。主要礦產(chǎn)資源有石油、天然氣、錫、鋁、鎳、鐵、銅、錫、金、銀、煤等，儲(chǔ)量均非常豐富。這對(duì)中國(guó)制造業(yè)企業(yè)在印尼的發(fā)展十分有利。