方景欣

摘要：近年來，隨著社會的進步，我國的中小企業(yè)取得了快速的發(fā)展，但一些矛盾問題也逐漸的凸顯出來，其中最重要的問題就是限制中小企業(yè)發(fā)展的投融資問題，嚴重影響了企業(yè)的進步和發(fā)展。因此，本文首先對我國中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀進行了介紹，詳細分析了當前中小企業(yè)在融資方面存在的問題，繼而為切實解決中小企業(yè)的投融資問題，提出了幾項新型投融資模式，希望能為我國中小企業(yè)的發(fā)展帶來理論參考。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；新型融資模式；現(xiàn)狀；研究

中圖分類號：F276.3；F832.4 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2018）018-0025-02

隨著社會的進步，經(jīng)濟全球化的持續(xù)推進，我國經(jīng)濟已經(jīng)進入新常態(tài)領(lǐng)域發(fā)展，正處于調(diào)結(jié)構(gòu)、促改革、穩(wěn)增長、惠民生、防風險的發(fā)展階段。當前，隨著科技的進步，信息化進程的加快，社會的發(fā)展方式發(fā)生了很大的變革，以云計算、大數(shù)據(jù)、信息產(chǎn)業(yè)為主的高科技產(chǎn)業(yè)集群蜂擁而至，進一步推動經(jīng)濟快速發(fā)展。中小企業(yè)，作為我國社會經(jīng)濟最重要的組成部分，在經(jīng)濟發(fā)展中占據(jù)了大企業(yè)無法代替的主導(dǎo)地位。中小企業(yè)不但活躍、豐富了市場經(jīng)濟形態(tài)，也解決了大多數(shù)人的就業(yè)問題，在國家經(jīng)濟發(fā)展和解決就業(yè)問題中起到了至關(guān)重要的作用。然而，在科技創(chuàng)新發(fā)展的大背景下，中小企業(yè)涌現(xiàn)出了很多瓶頸問題，其中最主要的就是投融資問題，所以面對當前社會經(jīng)濟下行壓力較大的條件下，如何建立新型的融資模式來滿足中小企業(yè)的資金需求，是一個急需解決的問題。

一、國內(nèi)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

近年來，國際形勢很不穩(wěn)定，各種國際經(jīng)濟事件嚴重影響了國際市場經(jīng)濟的發(fā)展形勢，從而導(dǎo)致很多中小企業(yè)面臨著訂單不穩(wěn)定，資金鏈斷裂的現(xiàn)象，使企業(yè)陷入了嚴重的困境。所以融資已經(jīng)成為中小企業(yè)發(fā)展的重要支撐，但是長期以來，中小企業(yè)由于其抗風險能力弱、信譽等級低、貸款金額小、抵押物少等問題使得融資問題遇到了很大的瓶頸。當前中小企業(yè)融資難的問題已經(jīng)不只是企業(yè)自身面臨的問題，更成為社會和政府所要解決的問題。下面對我國中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀進行介紹。

1.資金缺口大，融資需求迫切

在我國，很多中小企業(yè)都是屬于依靠進出口外貿(mào)生存的外貿(mào)型企業(yè)，這些企業(yè)大部分屬于勞動密集型生產(chǎn)加工企業(yè)。近年來，隨著國際形式的變化，很多中小企業(yè)訂單下降、銷售受阻、原材料上漲、人力成本增加，導(dǎo)致生產(chǎn)過程和存儲過程使用資金量過大，很多應(yīng)收的賬款很難落實到位，從而出現(xiàn)了企業(yè)資金鏈難以維持，甚至斷裂的現(xiàn)象。除了外貿(mào)企業(yè)之外，很多內(nèi)銷的中小企業(yè)由于通貨膨脹、成本增加等原因，生產(chǎn)經(jīng)營中都出現(xiàn)了很大的資金缺口，為了維持下去，必須采取融資的手段。

2.內(nèi)部融資為主，外部融資嚴重不足

有調(diào)查研究顯示，我國的中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的資金中依靠內(nèi)部留存收益積累達到了26%，但來源于公司的外部債權(quán)或者股權(quán)融資的部分還達不到1%。因此可看出我國的中小企業(yè)主要是依靠內(nèi)部融資來滿足企業(yè)的資金需求的，外部融資大量缺乏。出現(xiàn)這種現(xiàn)象主要有兩方面原因，一是我國大部分中小企業(yè)都是私營企業(yè)，企業(yè)的管理層過于保守，管理觀念陳舊，不具備專業(yè)且先進的資本運作能力。二是我國的金融市場產(chǎn)品類型少，滿足中小企業(yè)需求的更是為數(shù)不多，導(dǎo)致企業(yè)不能滿足金融機構(gòu)的要求，而不能實現(xiàn)外部融資。

3.融資渠道窄，融資方式少

我國的金融市場在中小企業(yè)融資方面的產(chǎn)品種類不多，導(dǎo)致很多中小企業(yè)無法進行融資，嚴重限制了企業(yè)的發(fā)展。當前，我國在中小企業(yè)的融資方面出現(xiàn)渠道窄、方式少的現(xiàn)象。很多融資都是通過發(fā)行債券、股票以及銀行貸款等渠道進行，但是中小企業(yè)存在抗風險能力弱、企業(yè)規(guī)模小、信譽等級低、抵押物少等問題，不具備單獨發(fā)行債券和股票的能力，只能采取銀行貸款的形式，可中小企業(yè)的貸款金額小，資信力低、貸款辦理的手續(xù)也比較復(fù)雜，不能完全解決企業(yè)的資金問題。

4.融資難度大，成本高

我國的金融市場在中小企業(yè)融資方面存在融資渠道窄，融資方式少現(xiàn)象，這必然引發(fā)了融資難的問題。中小企業(yè)沒有可靠的抵押物和擔保，導(dǎo)致銀行貸款辦理尤為困難，即使經(jīng)過各種努力滿足了銀行的貸款需求，也很少能找到適合中小企業(yè)“短、頻、快”的融資模式。有調(diào)查報告顯示，中小企業(yè)在辦理貸款時耗費的成本比較高，主要包含對企業(yè)抵押物評估的費用、貸款的利息、擔保費用和風險保證金利息等各項費用，除去這些辦理時的成本之外，中小企業(yè)貸款最終得到的實際資金只達到了貸款需求的80%左右，所以，中小企業(yè)在融資方面難度大，成本高，限制了企業(yè)的發(fā)展。

5.金融體系不夠完善，市場不夠健全

與發(fā)達國家相比較而言，我國在金融市場體系建設(shè)方面還處于初級水平。在19世紀80年代，金融市場體系建設(shè)才開始在我國起步，經(jīng)過多年的發(fā)展，取得了很大的成效，但依然存在體系不完善、不健全等方面的問題。例如，缺乏健全的為中小企業(yè)服務(wù)的金融組織機構(gòu)，導(dǎo)致很多中低端客戶不能得到適當?shù)娜谫Y支持。而且，政府在金融體系構(gòu)建方面的支持力度不夠，政務(wù)服務(wù)效率和服務(wù)水平還需提高。此外，政府在與金融監(jiān)管機構(gòu)的協(xié)調(diào)配合力度不足，市場信用體系還需進一步完善。

二、建立新型投融資體系，解決中小企業(yè)融資困難的問題

綜上可見，我國當前中小企業(yè)在融資方面的問題集合了多方面的因素，和政府、銀行、企業(yè)自身、市場體系都有很大的關(guān)聯(lián)，因此，就必須與時俱進，建立創(chuàng)新型的投融資體系，從根本上解決中小企業(yè)在投融資方面遇到的難題。

1.建立社會信用體系

市場經(jīng)濟也是一種信用經(jīng)濟，和社會信用體系建設(shè)有很大的關(guān)聯(lián)。因此，為解決我國中小企業(yè)在融資方面的問題，首當其沖應(yīng)該建立健全有效的社會信用制度。近年，完善社會信用體系，已經(jīng)逐漸成為我國社會廣泛關(guān)注的重要課程，而進行信用體系的建設(shè)可以從以下幾點著手。一是為了在企業(yè)中營造良好的誠信理念，應(yīng)該在人民銀行信貸登記咨詢系統(tǒng)的基礎(chǔ)上，建設(shè)更加合理的征信體系；二是要加強個人貸款登記系統(tǒng)的建設(shè)；三是制定統(tǒng)一的信用標準；四是建立健全我國在融資信用方面的法律法規(guī)。同時，對信貸信用信息的征集和使用權(quán)限要加以界定，并加強對查詢窗口的開放制度，而且要按照中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營特點，建立更加適合的信用評級制度、數(shù)據(jù)庫及其企業(yè)存在失信情況時的懲處機制等。

信用體系建設(shè)是中小企業(yè)發(fā)展中必須注重的階段，具有重要的社會意義。中小企業(yè)數(shù)量巨大，建立一個可靠的社會信用體系既能實現(xiàn)企業(yè)信用等級的查詢，還能讓信用好的中小企業(yè)取得客觀公正的信用評價。信用系統(tǒng)的技術(shù)標準是否統(tǒng)一，直接關(guān)系到該系統(tǒng)是否能得到廣泛的應(yīng)用。一旦技術(shù)標準得到有效的統(tǒng)一，信用信息的應(yīng)用將更為廣泛，容量亦將擴大，使得征信建設(shè)成本降低，功能性增加。此外，建立有效的征信系統(tǒng)，能增強對企業(yè)的約束力，極大地降低企業(yè)的失信行為，從而更好地營造信用良好的市場經(jīng)濟，促進市場經(jīng)濟向良性發(fā)展。

2.設(shè)立政策性和商業(yè)性兩種中小金融機構(gòu)

為了滿足中小企業(yè)的融資需求，可以專門設(shè)立政策性和商業(yè)性兩種中小金融機構(gòu)。其中，政策性金融機構(gòu)主要是為了處理中小企業(yè)的固定資產(chǎn)和創(chuàng)業(yè)時在銀行實行中長期貸款的事項，可以通過免息、低息或者貼息的方式給中小企業(yè)辦理貸款，貸款資金可以來源于向金融機構(gòu)出售政策性債券或者來自于中國人民銀行的再貸款。然而也可通過對城鄉(xiāng)信用合作社、城市合作銀行進行改制發(fā)展成具有商業(yè)性的中小企業(yè)銀行，形成一種比較成熟的適合于中小企業(yè)的短期融資市場。同時為了滿足我國中小企業(yè)的融資需求，這些中小銀行應(yīng)該創(chuàng)造出更多滿足需求的金融產(chǎn)品，比如存單質(zhì)押貸款、開辦小額抵押貸款、貿(mào)易融資、法人按揭貸款等多種信貸模式，增加中小企業(yè)在融資時的選擇范圍，同時加強這些中小金融機構(gòu)的責任意識和管理水平。

3.建立風險投資公司

據(jù)調(diào)查顯示，很多中小企業(yè)，尤其是發(fā)展前景較好的中小企業(yè)民間融資活動比較活躍，因為和在銀行融資相比，民間融資再加上額外的辦理手續(xù)費等費用與銀行融資幾乎無差別，但民間融資在靈活性、效率等方面都要強于銀行融資，所以在中小企業(yè)中很受歡迎?？梢酝ㄟ^對這些民間資金加以引導(dǎo)，成立風險投資公司，把對中小企業(yè)的服務(wù)作用發(fā)揮到最大限度。同時政府應(yīng)該及時制定風險投資方面的法律規(guī)章制度，明確設(shè)立程序及其管理機構(gòu)，鼓勵民營資本積極的參與到風險投資中來，讓風險投資健康的發(fā)展起來，為中小企業(yè)的發(fā)展帶來生機。

4.建立健全中小企業(yè)融資方面的法律法規(guī)。

為了規(guī)范中小企業(yè)在融資方面的發(fā)展，國家應(yīng)該建立適當?shù)姆煞ㄒ?guī)來保障中小企業(yè)融資。當前，我國已經(jīng)建立了比較成熟的企業(yè)融資方面的規(guī)章制度，比如《擔保法》等法律的出臺，極大地保障了融資安全。但是在中小企業(yè)的融資方面，還是缺乏一些必要的法律支撐，尤其在新型融資體系這一塊，還應(yīng)該建立更有效的法律運行機制，從而保障金融機構(gòu)和中小企業(yè)之間的融資關(guān)系順利進行。

5.提升中小企業(yè)的信用水平

為了規(guī)范金融市場，向更加健康的方向發(fā)展，應(yīng)該鼓勵中小企業(yè)進行融資時一定要遵守誠信，以經(jīng)濟性、合法性、適度性和穩(wěn)定性為基本原則合理進行融資行為。調(diào)查研究顯示，中小企業(yè)在規(guī)模上受到了很大的限制，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營資金大部分依靠外部資金，但融資形式比較單一，主要來自于銀行貸款，占據(jù)了大約70%，然而來自有價證券融資等其他形式的只有少于3%的比例。所以，我國的中小企業(yè)在融資方面的形式過于狹窄，一旦銀行貸款出現(xiàn)問題，就嚴重影響了企業(yè)的融資，從而限制了企業(yè)的經(jīng)營和發(fā)展。因此，中小企業(yè)一定好提升信用水平，保證融資的經(jīng)濟、適度和穩(wěn)定，做到誠實守信，同時不斷加強企業(yè)對于財務(wù)制度的建設(shè)，提升自身的管理水平，科學的論證投資項目，詳細解讀銀行的信貸政策，明確企業(yè)的融資戰(zhàn)略，保證貸款過程的規(guī)范性和合法性。中小企業(yè)還需要借助信譽良好的中介機構(gòu)來實現(xiàn)融資活動，保障融資活動順利完成，為企業(yè)的發(fā)展奠定良好的基礎(chǔ)。

三、結(jié)語

當前，為了解決我國中小企業(yè)的融資困難問題，不能只從單方面出發(fā)，要對企業(yè)、銀行、市場、金融機構(gòu)都加以規(guī)范，形成聯(lián)動機制，保障中小企業(yè)的新型融資模式順利開展，進而幫助中小企業(yè)走出融資難的困境。